周轉(zhuǎn)期
- 財務(wù)共享模式下的營運資金管理研究
——以A 公司為例
析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期分析如果形成應(yīng)收賬款的企業(yè)資金被間接占用， 就會導致自身用于周轉(zhuǎn)的資金量下降， 進而導致資金流轉(zhuǎn)的速度降低。 從整體來看，A 公司的應(yīng)收賬款天數(shù)有所下降，表明A 公司通過對自己的應(yīng)收賬款進行有效的控制，降低了應(yīng)收賬款的產(chǎn)生。2.存貨周轉(zhuǎn)期分析由表4可知，2017—2021年，A公司的存貨周轉(zhuǎn)期最長和最短的時間分別是36.13天和23.67天。 通過對A公司2017-2021年存貨周轉(zhuǎn)期的分析， 我們可以看出，2021年存貨周轉(zhuǎn)期是近五年
天津經(jīng)濟 2023年9期2023-10-04
- 營運資本管理對公司價值的影響
——基于盈利能力的中介效應(yīng)研究
1：H1：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期與營運資本管理負相關(guān)，營運資本管理與公司價值正相關(guān)?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是反映企業(yè)營運資本管理的綜合指標。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購買存貨、支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金這一期間的長度。[3]現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越長，盈利能力越低。因此，文章將實證考察研究現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期與盈利能力的相關(guān)性。H2:現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期與盈利能力負相關(guān)，營運資本管理與盈利能力正相關(guān)。根據(jù)前文分析可知，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，企業(yè)整體盈利越強，公司價值越高。因此，盈利能力可能在營運資本管理影響公司價值過程中起到了中介作用
環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望 2023年8期2023-08-30
- 財務(wù)共享模式下S公司營運資金管理績效研究
（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期從表1可以看出此2017—2021年這五年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的變化趨勢，S公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一直低于行業(yè)均值，說明在該行業(yè)內(nèi)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度較快，應(yīng)收賬款管理績效處于較高水平。但是S公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一直呈上升趨勢。對于S公司本身而言，財務(wù)共享模式?jīng)]有使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期縮短，沒有加速應(yīng)收賬款的回收，沒有減小壞賬風險，財務(wù)共享模式優(yōu)化應(yīng)收賬款管理作用弱。表1 S公司營運資金要素周轉(zhuǎn)期 單位：天 （2）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期在這五年期間，S公司應(yīng)付賬
上海商業(yè) 2023年1期2023-01-31
- 奇正藏藥公司營運資金管理分析與優(yōu)化
率，較低的存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和較長的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期都可以減少公司在營運資金上的投資，有效提升營運資金使用效率，也能夠促進公司績效水平提高。表4對奇正藏藥公司的主要要素營運資金的周轉(zhuǎn)期進行了分析，其中存貨周轉(zhuǎn)期近五年均在120天以上，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期近五年呈緩慢下降趨勢，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期呈逐年上升的趨勢。其中存貨的周轉(zhuǎn)期較長，部分原因由于財務(wù)報告中并未對存貨中原材料、在產(chǎn)品和完工產(chǎn)品進行數(shù)據(jù)披露導致計算出的周轉(zhuǎn)期較長，但是實際周轉(zhuǎn)期應(yīng)該會短一些，但是總體
全國流通經(jīng)濟 2022年24期2022-10-28
- 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期異象：來自中國A股的證據(jù)
一、引 言現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（CCC），也稱現(xiàn)金周期、現(xiàn)金循環(huán)周期，指從公司付出現(xiàn)金購買原材料到賣出產(chǎn)品收到現(xiàn)金之間的時間跨度，其表示一個公司的現(xiàn)金在其經(jīng)營活動中占用的天數(shù)。大多數(shù)情況下，原材料采購和商品銷售都是賒賬形式的，這種商業(yè)慣例使得存貨和應(yīng)收賬款產(chǎn)生了一個占用資金的時間。無論從融資成本還是機會成本的角度，這一時間都會造成相當大的財務(wù)負擔，所以公司會盡可能縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，以提高資金周轉(zhuǎn)率，避免這種成本負擔。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期最早在1980年由Richard和Laug
東北財經(jīng)大學學報 2022年1期2022-02-23
- 交通運輸上市公司資本運營效率探討
道分析營運資金周轉(zhuǎn)期，既可以分析影響營運資金的會計科目，同時也能夠反映各個渠道上營運資金的表現(xiàn)情況，可以更加客觀評價各個渠道和環(huán)節(jié)上營運資金的管理效率，也是目前最受歡迎的一種研究營運資金管理效率的方法。?三、交通運輸上市公司資本運營效率分析本文對交通運輸行業(yè)上市公司的資本運營（本文特指營運資本）效率基于渠道對該行業(yè)的營運資金進行分析。由于部分分析指標的相關(guān)數(shù)據(jù)查找難度較大、不全面等原因，故只選取整理了中國資金管理智庫中2016年至2020年交通運輸業(yè)部分上
經(jīng)濟技術(shù)協(xié)作信息 2022年5期2022-02-10
- 價值鏈視角下的營運資金管理對企業(yè)績效影響的實證研究
購環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期呈負相關(guān)關(guān)系；假設(shè)二：企業(yè)績效與采購付現(xiàn)率呈負相關(guān)關(guān)系；假設(shè)三：企業(yè)績效與生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期呈負相關(guān)關(guān)系；假設(shè)四：企業(yè)績效與銷售環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期呈負相關(guān)關(guān)系；假設(shè)五：企業(yè)績效與銷售獲現(xiàn)率呈正相關(guān)關(guān)系。1.2 數(shù)據(jù)說明及模型構(gòu)建筆者擬用SPSS21.0統(tǒng)計分析軟件進行數(shù)據(jù)處理,采用多元線性回歸分析方法來分析和研究營運資金管理對企業(yè)績效的影響。凈資產(chǎn)收益率Y(資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售凈利率×杠桿比率)是個綜合性很強的財務(wù)指標[2]，被多篇權(quán)威
內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟 2021年13期2021-08-19
- 中鼎集團營運資金管理研究
理;資金周轉(zhuǎn);周轉(zhuǎn)期一、引言汽車零部件工業(yè)在國民經(jīng)濟中占有非常重要的地位，由整個汽車工業(yè)組成的汽車工業(yè)是機械工業(yè)中最大的產(chǎn)業(yè)。零部件產(chǎn)業(yè)作為整個產(chǎn)業(yè)鏈或價值鏈的前沿，其質(zhì)量直接關(guān)系到一個國家汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平。在一個企業(yè)的運營中資金的運營是一個非常重要的因素，這就給企業(yè)在資金的運營方面提出了一個更高的經(jīng)營要求。中鼎集團作為安徽省起步最早的汽車零部件制造公司，搭建的有我國行業(yè)內(nèi)獨一無二的“國家級企業(yè)技術(shù)中心”和“全國博士后科研工作站”，是安徽省汽車零部件行業(yè)
商場現(xiàn)代化 2021年10期2021-07-29
- 基于彈性供應(yīng)鏈重塑的智能制造業(yè)營運資金管理研究——海爾智家的數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路
購環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期皆為負數(shù)，說明企業(yè)占用的外部資金大于企業(yè)被占的內(nèi)部資金。從周轉(zhuǎn)期來看，海爾智家2019年的情況相比2015年較差，2019年的營運資金比2015年提升了接近一倍，說明海爾智家保持著一定優(yōu)勢。原材料存貨不積壓、優(yōu)越的“賒賬”能力，體現(xiàn)出海爾智家在采購環(huán)節(jié)上營運資金管理良好。表1 2015—2019年采購環(huán)節(jié)營運資金占用額及周轉(zhuǎn)期 單位：萬元（二）生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金管理績效分析如表2所示，2015—2019年生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期均為負值，2
活力 2021年8期2021-07-28
- 現(xiàn)金周期與財務(wù)危機關(guān)系研究
金周期等于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期?，F(xiàn)金周期越長，營運資本投資越大（孔寧寧等，2009）。委托代理理論認為，過短的現(xiàn)金周期會導致管理層利用與企業(yè)所有者之間的信息不對稱出現(xiàn)資金濫用現(xiàn)象，導致資金使用效率和資源配置效率降低，從而增大財務(wù)風險，對企業(yè)績效產(chǎn)生負面影響。而也有學者出于權(quán)衡理論，認為現(xiàn)金周期的縮短為企業(yè)投資提供了較好的支撐，特別是當現(xiàn)金周期為負數(shù)時，管理層的可用資金大大增加，可從眾多投資項目中選擇較好的盈利項目進行持續(xù)性投資進而
財會學習 2021年19期2021-07-14
- 商業(yè)企業(yè)營運資金管理問題探析
——以SKL醫(yī)藥有限公司為例
包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、運營周期、經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期。SKL2014—2018年要素營運資金周轉(zhuǎn)期見表4。表4 SKL要素營運資金的周轉(zhuǎn)期 單位：天從表4數(shù)據(jù)可以看到，公司2014—2018年五年間，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)均值為44.7天，低于集團的平均值53.29天和商業(yè)醫(yī)藥企業(yè)的平均值59天。其中，最高為2014年50.31天，最低為2015年39.93。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)低于集團和商業(yè)醫(yī)藥企業(yè)的平均水平，這表明公司的存貨周轉(zhuǎn)效率明顯優(yōu)于
商業(yè)會計 2021年8期2021-05-13
- 供應(yīng)鏈穩(wěn)定性與集中度對企業(yè)營運資金管理的影響
分類的經(jīng)營活動周轉(zhuǎn)期代替，經(jīng)營活動周轉(zhuǎn)期越短，說明公司營運管理的績效越好。2.解釋變量。供應(yīng)商/客戶集中度主要借鑒王雄元和彭旋（2016）[14]的研究成果，使用年報披露的前五供應(yīng)商/大客戶銷售的合計數(shù)占采購總額/銷售總額的比例度量客戶集中度。該比例越高，體現(xiàn)了前五大供應(yīng)商/客戶對企業(yè)采購額/銷售額的貢獻越高。供應(yīng)商/客戶的穩(wěn)定性主要參考柳卸林等的研究成果。采用與上期相比，本期繼續(xù)保持合作的數(shù)量占本期合作總數(shù)的比例度量穩(wěn)定性。比例越高說明企業(yè)與供應(yīng)商或客戶
生產(chǎn)力研究 2021年3期2021-05-01
- 石油企業(yè)營運資本管理對盈利能力的影響
——來自上市公司的證據(jù)
包含的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期等對企業(yè)盈利能力存在不同的影響。Marc(2003)的研究表明比利時非金融公司可以通過減少應(yīng)收賬款和庫存天數(shù)提高企業(yè)盈利能力。[10]Pedro和Pedro Juan(2007)在研究西班牙中小企業(yè)時，也得出了與Marc同樣的結(jié)論。[11]安青菊和趙書東(2010)的研究發(fā)現(xiàn)上市公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)盈利能力存在正相關(guān)關(guān)系，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期與企業(yè)盈利能力存在負相關(guān)關(guān)系。[12]謝雅萍(2013)的研究
延安大學學報（社會科學版） 2021年2期2021-04-23
- 青青稞酒營運資金管理研究
具體會計科目的周轉(zhuǎn)期，而缺乏與業(yè)務(wù)流程的聯(lián)系。王竹泉（2012）等率先提出“將跨地區(qū)經(jīng)營企業(yè)營運資金管理的重心轉(zhuǎn)移到渠道控制上”的新理念，他認為研究企業(yè)的營運資金管理不能獨立的研究，必須要將其融入到供應(yīng)鏈管理、客戶關(guān)系管理、渠道管理中去。明確了在供應(yīng)鏈視角下的營運資金管理，就是整合營運途徑和維護客戶的管理模式，將各渠道納入統(tǒng)一管理模式中，拓展至上下游關(guān)系，將客戶與消費者串聯(lián)起來，將分散的單個營運元素整合到系統(tǒng)中，形成全新的體系?；诠?yīng)鏈的營運資金管理，應(yīng)
合作經(jīng)濟與科技 2021年4期2021-02-24
- G建筑企業(yè)營運資金管理研究
18年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是53.07天，2019年是47.22天，2020年是37.22天。由國泰安數(shù)據(jù)庫整理出的建筑企業(yè)上市公司2018年平均應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是169.34天，2019年是183.74天，2020年是200.32天。可以看出，G企業(yè)近三年的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期不斷下降，且低于行業(yè)均值。從行業(yè)均值來看，大部分企業(yè)傾向于占用供應(yīng)商資金，但G企業(yè)對營運資金管理重視程度不高，加上有充足的貨幣資金，通常會提前支付供應(yīng)商貨款，所以應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期逐年下降。G企業(yè)2
品牌研究 2020年32期2020-12-19
- S2B 商業(yè)模式下供應(yīng)鏈管理對營運資金管理績效的影響
輝超市營運資金周轉(zhuǎn)期，找出永輝超市營運資金管理存在的問題，具體如表1 所示。從存貨方面，由表1、圖1 可以計算出永輝超市近5 年來的存貨周轉(zhuǎn)期的平均值為46.12 天，永輝超市的存貨周轉(zhuǎn)期在2014—2016 年一直保持著穩(wěn)步增長，2017 年下降了12.31%，2018 年小幅增長了2.25%。 永輝超市的主營特色產(chǎn)品是生鮮，而生鮮產(chǎn)品的保質(zhì)期一般都很短，這就要求永輝超市的存貨周轉(zhuǎn)速度必須保持在一定的水準上。 從資金方面，由表1 還可以看出永輝超市的應(yīng)收
江蘇商論 2020年10期2020-10-26
- 基于要素分析的營運資金管理研究
——以G 公司為例
公司營運資金周轉(zhuǎn)期分析營運資金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，通過計算得出下表結(jié)果。表2 2015-2019 年G 公司營運資金周轉(zhuǎn)期相關(guān)指標 單位：天從表2 可以看出，G 公司2015-2019 年營運資金周轉(zhuǎn)期均為負數(shù)，說明企業(yè)資金運營能力十分強，企業(yè)的日常運營基本不需要從自身籌集流動資金，而是靠流動負債來支持。從2015 年的-117.24 天到2019 年的-31.12 天，呈現(xiàn)顯著上升趨勢，究其原因是該期間放松了對應(yīng)付賬款的
上海商業(yè) 2020年8期2020-08-27
- 基于渠道營運資金績效評價
購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期。公式如下：采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運資金÷（營業(yè)收入/360）=（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款-應(yīng)付票據(jù)）÷（營業(yè)收入/360） 。而行業(yè)均值為-64.95天。查詢資料可知，家電行業(yè)采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期的行業(yè)均值為-64.95天。通過年報可知，格力電器采購渠道的周期2012年為-85.03天，2013年為-87.03天，2014年為-72.04天，2015年為-102.4天，2016年為-110.66天，均值為-91.51
現(xiàn)代企業(yè) 2020年6期2020-07-23
- 供應(yīng)鏈視角下制造業(yè)營運資金管理對企業(yè)績效的影響研究
必然關(guān)系，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期與大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營績效之間的關(guān)系是負相關(guān)的。溫英盈（2016）實證表明營運資金投資存在一個最優(yōu)水平，當企業(yè)達到這一最優(yōu)水平時，企業(yè)的經(jīng)營績效就會得到改善。綜上所述，國內(nèi)外學者從不同角度對營運資金管理與企業(yè)績效關(guān)系進行的深入研究，已經(jīng)基本可以肯定兩者間存在必然聯(lián)系。將現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期作為營運資金管理效率評價指標，大部分企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和經(jīng)營績效之間呈負相關(guān)關(guān)系。但該指標忽略了預(yù)付賬款、預(yù)收賬款和其他應(yīng)收款等其他營運資金項目，對營運資金管理效率的衡量
市場研究 2020年6期2020-07-16
- 基于價值鏈視角下的寶鋼股份營運資金管理研究
分析（一）存貨周轉(zhuǎn)期圖1 寶鋼股份與首鋼股份存貨周轉(zhuǎn)期情況由圖1可以看出，從2013年到2018年兩家公司存貨周轉(zhuǎn)期呈下降趨勢。寶鋼股份從2013年63天下降至2018年的56天，而首鋼股份的存貨周轉(zhuǎn)期從2013年的44天下降至2018年的32天，寶鋼股份與首鋼股份的存貨管理水平存在一定的差距。隨著首鋼對存貨的管理不斷改善，這二者之間的存貨管理方面差距越來越大，這也將影響寶鋼股份營運資金，因此，寶鋼股份的存貨管理水平有待加強。（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期圖2 寶鋼
環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望 2020年5期2020-07-09
- 營運資金管理對公司經(jīng)營績效的影響研究
市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與公司經(jīng)營績效成反比。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期如果越短，說明壞賬損失就會越小，企業(yè)能更及時對生產(chǎn)中耗費進行彌補和周轉(zhuǎn)，從而放寬應(yīng)收賬款收款政策，這表明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變長了，公司的資金分散了很長時間，這可能使公司擁有的資金減少，從而喪失了投資機會。如果可以將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期縮短到合理的水平，則對縮短現(xiàn)金周期將大有裨益。同時，它也間接減少了依靠外部融資的可能性，最終間接改善了公司的經(jīng)營業(yè)績。H2:我國創(chuàng)業(yè)板上市公司的存貨周轉(zhuǎn)期與公司的經(jīng)營業(yè)績成反比。存
廣西質(zhì)量監(jiān)督導報 2020年5期2020-06-15
- 基于要素視角的營運資金管理績效分析
——以H集團為例
本文將選取存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期進行基于要素的營運資金管理績效分析。一、H集團營運資金管理現(xiàn)狀H集團致力于產(chǎn)品研發(fā)銷售活動，主要涉及方向是家居生活-人工智能方面，內(nèi)容主要涵蓋家用電器、小型家電等生活產(chǎn)品以及U-home等人工智能家居產(chǎn)品。為了能使顧客消費體驗感更好，H集團把旗下產(chǎn)品不同分類相互組合，形成多樣銷售方案，并配合公司除銷售外的優(yōu)質(zhì)售后服務(wù)以及便利的物流運輸，形成全方位一站式營運平臺。公司成立發(fā)展幾十年，一直都堅持自出創(chuàng)起認定的
廣西質(zhì)量監(jiān)督導報 2020年5期2020-06-15
- 美的集團財務(wù)報告分析
分析對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期進行分析，經(jīng)過這幾家企業(yè)對比，我們發(fā)現(xiàn)格力電器的應(yīng)收賬款期最少，天數(shù)為2.94，其次是美的集團23.49天，青島海爾的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期最高，天數(shù)為28.31。美的集團的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率指標均低于格力電器，雖然美的集團應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較慢，但仍處于中上水平，而且其應(yīng)收款項金額大，所以這個指標在行業(yè)中屬于較好。2017年度集團無重大逾期應(yīng)收賬款說明美的集團的回收款能力較高，資金利用率也較高。美的集團仍應(yīng)加強資產(chǎn)營運管理能力，盡可能提高
廣西質(zhì)量監(jiān)督導報 2020年2期2020-04-11
- 凈營運資本管理對公司價值的影響
——以紅旗連鎖為例
，得出營運資金周轉(zhuǎn)期與企業(yè)價值創(chuàng)造能力呈顯著負相關(guān)的結(jié)論。Vivek U.Pimplapure 和 Pushparaj P.Kulkarni(2011)將投資回報率與營運資金的指標作了相關(guān)性分析。通過對二者相關(guān)性的檢驗以及分析，他們得出企業(yè)的投資回報率越高，企業(yè)資金的利用率也就越高，相應(yīng)的企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)效益也就越好。Erik Hofmann和Herbert Kotzab(2010)考察主體企業(yè)營運資金管理政策對供應(yīng)鏈企業(yè)價值的影響，指出：原材料、商品和現(xiàn)
福建質(zhì)量管理 2020年3期2020-03-03
- 亞高山暗針葉林凋落物的分解過程
時間也可以稱為周轉(zhuǎn)期，它們的周轉(zhuǎn)期分別為29.3年、45.6年和63.1年。竇榮鵬報道了千島湖9個樹種凋落物分解過程，9個樹種凋落物分解一半所需要的時間分別為1.26～5.78年，周轉(zhuǎn)期分別為5.45～24.96年[8]。不同林分的凋落物分解過程差異很大，樟子松人工林凋落葉的周轉(zhuǎn)期分別為7～9年[9]；天童山大多數(shù)常見樹種凋落葉的周轉(zhuǎn)期分別為1～4年[10]；鼎湖山凋落葉的周轉(zhuǎn)期分別為2～8年[11]；四川臥龍暗針葉林凋落物分解一半的時間為2.8年，凋落葉
四川林業(yè)科技 2019年3期2019-08-01
- 經(jīng)營性營運資金管理效率對企業(yè)績效的影響分析
步探究應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，存貨周轉(zhuǎn)期與企業(yè)績效的相關(guān)性，實證結(jié)果顯示，我國上市企業(yè)的經(jīng)營績效顯著受到經(jīng)營性營運資金管理效率的影響，具體表現(xiàn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，存貨周轉(zhuǎn)期與企業(yè)績效之間存在負相關(guān)關(guān)系。因此企業(yè)應(yīng)該減少賬款周轉(zhuǎn)期，保持科學合理的庫存量和存貨周轉(zhuǎn)周期，從而改增強企業(yè)競爭力。關(guān)鍵詞：經(jīng)營性營運資金;周轉(zhuǎn)期;企業(yè)績效;管理效率中圖分類號：F23文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019
現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2019年10期2019-07-03
- 氮沉降對杉木人工林凋落物葉分解過程中養(yǎng)分釋放的影響
間表示凋落物的周轉(zhuǎn)期（胡肄慧等，1986），根據(jù)Olson指數(shù)衰減模型可以計算出各元素分解95%時所需的時間。經(jīng)計算，相對于N0處理，氮沉降使K的周轉(zhuǎn)期縮短22.14%－26.09%，Ca周轉(zhuǎn)期縮短 15.31%－34.59%，Mg的周轉(zhuǎn)期縮短 5.25%－27.03%，Mn的周轉(zhuǎn)期縮短 17.85%－46.80%，Zn的周轉(zhuǎn)期縮短20.51%－33.18%；P和Fe僅有 N2處理表現(xiàn)為促進作用，周轉(zhuǎn)期分別縮短 11.02%和26.01%。從上述結(jié)果可以得
生態(tài)環(huán)境學報 2019年4期2019-05-31
- 基于要素視角的T集團營運資金管理績效分析
進行分析：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和營運資金周轉(zhuǎn)期。一、T集團營運資金管理現(xiàn)狀T集團股份有限公司是中國最大的、全球性規(guī)模經(jīng)營的消費類電子企業(yè)集團之一，在我國家電制造業(yè)一直表現(xiàn)不俗，處于行業(yè)領(lǐng)先地位，以下通過數(shù)據(jù)對其營運資金現(xiàn)狀作出分析。表1 2013-2017年T集團流動資產(chǎn)、流動負債及凈營運資金現(xiàn)狀 (單位：萬元)表 1可看出，除了 2015年以外，T集團在2013-2017年間流動資產(chǎn)和流動負債一直處于穩(wěn)步上升趨勢,且流動資產(chǎn)一直高于
中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計 2019年3期2019-04-12
- 財務(wù)共享視閾下的財務(wù)管理教學方式優(yōu)化
營活動營運資金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營活動營運資金總額÷（營業(yè)收入/360）=（營銷渠道營運資金+生產(chǎn)渠道營運資金+采購渠道營運資金）÷（營業(yè)收入/360）=營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期+生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期+采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運資金÷（營業(yè)收入/360）=（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)）÷（營業(yè)收入/360）生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營運資金÷（營業(yè)收入/360）=（在產(chǎn)品存貨+其他收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款）÷
現(xiàn)代企業(yè) 2019年2期2019-03-27
- 采購渠道營運資金管理績效比較分析
——以格力電器、青島海爾與美的集團為例
負債，通過存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期分析企業(yè)營運資金管理績效水平。這種分析方法簡明易懂，但排除了預(yù)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款等其他的流動資產(chǎn)和流動負債，忽視了營運資金的整體性，不能完整地評價企業(yè)營運資金管理績效水平。另一種是王竹泉（2007）提出的按渠道分析，將營運資金分為經(jīng)營活動營運資金和理財活動營運資金，并進一步將經(jīng)營活動營運資金按其與供應(yīng)鏈的關(guān)系分為采購渠道營運資金、生產(chǎn)渠道營運資金和營銷渠道營運
財會研究 2019年5期2019-03-20
- 北京新機場線共構(gòu)段下部結(jié)構(gòu)模板調(diào)運統(tǒng)籌設(shè)計
開始，承臺模板周轉(zhuǎn)期變?yōu)? d，即承臺模板在某一軸需要被占用4 d，才能周轉(zhuǎn)到下軸。通過計算，1組承臺施工需要81 d完成。在周轉(zhuǎn)過程中，第一軸模板拆除后要立即對第二軸進行模板安裝，要求除第一軸以外其余各軸在上一軸拆除模板完成之前具備安裝模板條件。圖3 模板調(diào)運統(tǒng)籌設(shè)計流程圖確保施工安全，承臺需要滿足強度要求且拆除模板之后才可進行下墩柱施工。在第1軸承臺完成后即可開始下墩柱施工，配備2套下墩柱模板，除第1軸下墩柱需要7 d完成，從第2軸開始，模板周轉(zhuǎn)期為4
山西建筑 2019年4期2019-02-15
- 制藥行業(yè)營運資金管理存在的問題與對策研究
題。從營運資金周轉(zhuǎn)期來看，五年內(nèi)周轉(zhuǎn)期分別為-11.42天，-9.12天，1.60天，4.43天和15.15天。與圖3相似，周轉(zhuǎn)期也是總體呈快速上漲趨勢，并在2015首次超過0天。五年內(nèi)營業(yè)收入分別為723764.25萬元，638700.81萬元，618658.44萬元，630536.24萬元和631803.87萬元，除2013年以外，其余四年均在630000萬元上下浮動，因此，最終還是由采購渠道的營運資金導致的整體變化。而在一定范圍內(nèi)，營運資金周轉(zhuǎn)期與管
時代經(jīng)貿(mào) 2018年26期2018-10-13
- 我國汽車行業(yè)營運資本管理對比調(diào)查分析
理。二、對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的分析現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是基于公司支付現(xiàn)金和收到現(xiàn)金之間的時間短，企業(yè)要想對資金的利用率達到一個高水平，就要縮短企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，因此對影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的三個指標進行了分析。（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的分析應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)期是產(chǎn)品賣出后形成的應(yīng)收賬款到回收現(xiàn)金所需要的時間，應(yīng)收賬款周期過長直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流，影響企業(yè)的正常經(jīng)營活動，挑選了四家企業(yè)，通過公式應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款的平均余額/（銷售收入/365）對這四家企業(yè)最近三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期進行分
中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計 2018年1期2018-07-12
- 現(xiàn)金流量表如何管理
分解為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和存貨周轉(zhuǎn)期。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是企業(yè)從賒銷掛賬到收回賬款的時間；存貨周轉(zhuǎn)期是企業(yè)從采購材料到加工成商品產(chǎn)品，再到產(chǎn)品出售的時間；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是企業(yè)賒購掛賬到付款的時間，是企業(yè)占用供應(yīng)商的資金期限。計算公式如下：現(xiàn)金周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=365天/（年度賒銷金額/平均應(yīng)收賬款余額）存貨周轉(zhuǎn)期=365天/（年度賒購金額/平均存貨余額）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=365天/（年度賒購金額/平均應(yīng)付賬款余額）縮短現(xiàn)
國企管理 2018年10期2018-05-30
- 基于渠道理論視角下農(nóng)業(yè)企業(yè)營運資金的績效管理研究
首次提出用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期評價營運資金績效并給出了現(xiàn)金周期的計算公式，被廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)企業(yè)營運資金管理的實證分析中。20世紀80年代后，其重心開始轉(zhuǎn)移到對供應(yīng)鏈的優(yōu)化上來。國外Hofmann et al.[2]把供應(yīng)鏈理論與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期相結(jié)合，分析了營運資金管理如何增加股東價值。Etiennot et al.[3]重新闡述了營運資金的含義，即營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債=(長期負債+所有者權(quán)益)-非流動資產(chǎn)。國內(nèi)中國海洋大學中國企業(yè)營運資金管理研究中心為研究提供了
新疆農(nóng)業(yè)科學 2018年3期2018-05-08
- 中小企業(yè)營運資金管理績效與企業(yè)競爭力關(guān)系的實證研究
銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期與企業(yè)競爭力均呈現(xiàn)顯著負相關(guān)，而采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期與企業(yè)競爭力之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。針對結(jié)果進行分析，并對中小企業(yè)各渠道營運資金管理提出改進建議。中小企業(yè)；營運資金；管理績效；企業(yè)競爭力一、引言近年來，我國中小企業(yè)規(guī)模迅速膨脹，對國民經(jīng)濟發(fā)展作出巨大貢獻。但中小企業(yè)自身存在較大局限性，極大制約其發(fā)展。關(guān)鍵原因之一在于中小企業(yè)對營運資金管理水平不足，使得其無法靈活地應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境變化。營運資金是“血液”般的存在，企業(yè)要想健康有序運營，必
福建質(zhì)量管理 2017年22期2017-12-14
- 營運資本管理與企業(yè)績效的關(guān)系研究
——以房地產(chǎn)行業(yè)上市公司為例
周期我們用存貨周轉(zhuǎn)期加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期來描述，其越短，營運資本的周轉(zhuǎn)效率就越好，需要投入的營運資本就越少，企業(yè)的績效就越好。因此：假設(shè)3：現(xiàn)金周期與企業(yè)績效負相關(guān)假設(shè)4：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)績效負相關(guān)假設(shè)5：存貨周轉(zhuǎn)期與企業(yè)績效負相關(guān)假設(shè)6：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)績效正相關(guān)2 研究設(shè)計2.1 變量選取我們選取凈資產(chǎn)收益率(ROE)作為因變量，選取分別代表營運資本籌資政策、投資政策、管理效率的指標流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率(CAA)、扣除預(yù)收賬款
西部皮革 2016年20期2016-12-15
- 供應(yīng)鏈視角下機械制造企業(yè)的營運資金管理
；機械制造業(yè)；周轉(zhuǎn)期一、引言營運資金管理一直是企業(yè)財務(wù)管理的重點，營運資金的流動性較強，它的循環(huán)周轉(zhuǎn)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面形成了廣泛的聯(lián)系。因此，健全的營運資金管理體系是保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的必要條件，但現(xiàn)有對營運資金管理的研究多基于傳統(tǒng)的分類方式對營運資金的具體項目進行研究，從整體上對營運資金管理手段進行探索的文獻較少。對于我國機械制造業(yè)而言，營運資金的管理更顯得尤為重要。作為投資拉動型的傳統(tǒng)機械行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟形勢和國家政策影響較為嚴重，企業(yè)下游需求不足
中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計 2016年7期2016-08-24
- 淺析營運資金績效評價機制
價體系1.存貨周轉(zhuǎn)期企業(yè)的發(fā)展與存貨有著密不可分的關(guān)系，材料是企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的必要前提，有一定的庫存，企業(yè)的產(chǎn)品才能銷售、按時發(fā)貨，以保證企業(yè)的名譽。存貨周轉(zhuǎn)期是衡量企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)狀況的指標，企業(yè)應(yīng)該把存貨周轉(zhuǎn)期作為依據(jù)，提升對存貨的管理，減少存貨周轉(zhuǎn)期，以達到節(jié)約成本的目標。計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)期=存貨/（營業(yè)收入/360）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)應(yīng)以存貨周轉(zhuǎn)率為標準。公司想節(jié)約成本就必須合理提升存貨周轉(zhuǎn)效率，加強對存貨的管理。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是分析應(yīng)收
環(huán)球市場 2016年5期2016-03-16
- 基于渠道理論的營運資本管理效率對企業(yè)價值的影響研究
營活動營運資本周轉(zhuǎn)期顯著負相關(guān)，并且與經(jīng)營活動營運資本周轉(zhuǎn)期的各組成部分，如采購渠道、生產(chǎn)渠道和營銷渠道營運資本周轉(zhuǎn)期顯著負相關(guān)。研究結(jié)果表明，提高制造業(yè)上市公司的營運資本管理效率，可以增加企業(yè)價值。管理者可以通過有效的渠道管理，將營運資本周轉(zhuǎn)期維持在最優(yōu)水平，實現(xiàn)營運資本的高效運轉(zhuǎn)。渠道理論 營運資本管理效率 企業(yè)價值營運資本包括流動資產(chǎn)和流動負債，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的重要資金流。營運資本管理涉及風險和收益的權(quán)衡，其目標是企業(yè)在保證營運資本充足的流動性和安全
財務(wù)與金融 2016年2期2016-02-07
- 恒安（01044.HK）拓展毛利率較高的業(yè)務(wù)
底，集團制成品周轉(zhuǎn)期由2014年6月底的49日，縮減42日，惟應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期則由34日增加至39日。 2015年上半年，營運活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金24.86億元，期末現(xiàn)金及銀行存款、長期銀行存款和有限制銀行存款228.93億元，處于凈現(xiàn)金狀況。走勢上，2015年11月4日呈“射擊之星”形態(tài)回落，近日跌勢有喘穩(wěn)跡象，MACD熊差距收窄，惟STC%K線跌穿%D線，宜候低70元吸納，反彈阻力80元，不跌穿66元續(xù)持有。
證券市場周刊 2016年1期2016-01-14
- 營運資金管理效率與經(jīng)營績效相關(guān)性的研究綜述
天數(shù)組成的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期復合指標作為營運資金管理效率評價方法尚需進一步完善。營運資金管理效率與企業(yè)經(jīng)營績效兩者之間存在著必然的聯(lián)系，大部分企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和經(jīng)營績效之間的關(guān)系為負相關(guān)，表明縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以提高企業(yè)的經(jīng)營績效。營運資金；管理效率；經(jīng)營績效；研究綜述一、引言營運資金是企業(yè)運營過程中最常使用的流動資金，是企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)管理的“血液”，企業(yè)經(jīng)營的成敗一定程度上取決于營運資金管理的好壞。良好的營運資金管理和運轉(zhuǎn)，才能確保企業(yè)供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)的順暢銜接，
商業(yè)經(jīng)濟 2015年2期2015-04-10
- 營運資本管理效率對企業(yè)盈利水平和盈利質(zhì)量的影響研究
果表明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期對盈利能力具有顯著的負面影響，但存貨周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周期對盈利能力均無顯著影響。李潔（2011）以深市199家中小板上市公司為研究樣本，結(jié)果表明現(xiàn)金周期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期對中小企業(yè)績效具有顯著的負面影響，但應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和存貨周轉(zhuǎn)期對中小企業(yè)績效具有顯著的正面影響。國外近年來涌現(xiàn)出較多關(guān)于營運資本管理效率對企業(yè)業(yè)績影響的研究。如Garcia-teruel&Martinez-solano（2007）[3]、Lazaridis&T
河北經(jīng)貿(mào)大學學報 2015年2期2015-03-05
- 基于供應(yīng)鏈的營運資金管理績效分析
降低營運資金的周轉(zhuǎn)期，增加企業(yè)的價值。二、基于供應(yīng)鏈的營運資金管理案例與現(xiàn)狀分析（一）企業(yè)簡介某公司股份有限公司（簡稱某公司）成立于1991年，其成立初期的年生產(chǎn)能力只有2萬臺空調(diào)。2013年度銷售純收入為368億元，占市場份額的一半以上。2014年度某公司一舉成為“福布斯世界500強企業(yè)。（二）某公司營運資金現(xiàn)狀分析本文通過對某公司2007-2013年財務(wù)報告數(shù)據(jù)進行分析，得到近7年來某公司營運資金規(guī)模的變化及變動幅度，具體數(shù)據(jù)與分析如下：表1 某公司2
中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計 2015年11期2015-03-02
- 萬科顧客融資模式的財務(wù)特征與風險探析
（二）基于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的指標設(shè)計與分析 一般企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期如下：存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。指標2設(shè)計為（存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+預(yù)付款項周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期-預(yù)收款項周轉(zhuǎn)期）/（存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+預(yù)付款項周轉(zhuǎn)期）。原有的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期代表著企業(yè)經(jīng)營過程的結(jié)束和資金周轉(zhuǎn)的完成，但作為房地產(chǎn)企業(yè)的萬科，主要采用預(yù)售制，其銷售收入也相應(yīng)的主要來源于預(yù)收款項，大量的預(yù)收款項流入企業(yè)，表明企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)已基本完成，只有少數(shù)銷售收入存在于應(yīng)
財會通訊 2015年27期2015-01-23
- 關(guān)于營運能力在工業(yè)企業(yè)財務(wù)分析中的應(yīng)用思考
速度，具體分為周轉(zhuǎn)期與周轉(zhuǎn)率。周轉(zhuǎn)期即周轉(zhuǎn)時間，是該資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的時間；周轉(zhuǎn)率即周轉(zhuǎn)次數(shù)，是一年內(nèi)周轉(zhuǎn)幾次的問題。兩者是從不同側(cè)面分析資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。二、營運能力分析的目標及方法資產(chǎn)營運能力分析應(yīng)深入到企業(yè)整個經(jīng)營循環(huán)過程的各個環(huán)節(jié)，從材料購入到產(chǎn)品貨款收回，分析之前必須首先明確目標。其根本目標是通過分析，找出導致企業(yè)經(jīng)營循環(huán)不暢的具體問題并加以解決，從而加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，提高企業(yè)的經(jīng)營效益。在分析方法選用上,可采用比較分析法,進行橫向與縱向?qū)Ρ取?/div>
財政監(jiān)督 2015年17期2015-01-21
- 皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)上市公司營運資金管理現(xiàn)狀、問題與對策研究
主要體現(xiàn)在存貨周轉(zhuǎn)期上，周轉(zhuǎn)期越短說明管理績效越好，反之亦然。存貨周轉(zhuǎn)期=存貨/(主營業(yè)務(wù)成本/365)，通過計算(限于篇幅計算過程省略)，2008～2011年示范區(qū)上市公司存貨周轉(zhuǎn)期4年平均水平為:農(nóng)林牧漁業(yè)65.75天，制造業(yè)包括:食品飲料82.50天，造紙印刷59.57天，石化塑膠68.25天，電子64天，金屬非金屬68.75天，機械設(shè)備60天，醫(yī)藥生物104.75天，其他制造業(yè)28天，電力煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)77.75天，建筑業(yè)13.50天，交通運沈陽工程學院學報（社會科學版） 2014年3期2014-06-07
- SGR三維平衡視角的資金管理價值效應(yīng)研究
造效應(yīng)僅與資金周轉(zhuǎn)期相關(guān)，與資金流出額、資金充實度并無顯著相關(guān)關(guān)系;企業(yè)管理者未能對收益性、成長性、風險性進行很好把控，未能體現(xiàn)收益與風險相權(quán)衡的理念;建筑企業(yè)不存在規(guī)模效益，反映出當前國內(nèi)建筑企業(yè)資金資源的配置管理水平較低，資金管理效果有待提升。資金管理;價值;建筑企業(yè)資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分，與企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和財務(wù)管理目標緊密相關(guān)。因資金管理不善而導致的破產(chǎn)倒閉案屢見不鮮。世界著名跨國公司談到其成功經(jīng)驗時，無不提及其先進的資金管理理念。近年來重慶大學學報（社會科學版） 2014年5期2014-04-12
- 企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期評價指標研究
，用與營運資金周轉(zhuǎn)期相關(guān)的指標衡量企業(yè)供應(yīng)鏈管理的水平，公布公司營運資本管理績效調(diào)查報告，并以此為依據(jù)對企業(yè)進行排名。Jose、Lancaster 和Steven(1996)對1974至1993年間的美國七個行業(yè)的上市公司進行了實證分析，以總資產(chǎn)利潤率和凈資產(chǎn)稅前利潤率作為業(yè)績評價的標準，驗證了公司業(yè)績與現(xiàn)金周期指標呈顯著的負相關(guān)關(guān)系，其中以服務(wù)業(yè)、零售批發(fā)業(yè)的負相關(guān)性尤為顯著。Deloof（2003）研究了幾千家企業(yè)的數(shù)據(jù)，分析得到企業(yè)績效與經(jīng)營周期指標財政監(jiān)督 2014年32期2014-03-28
- 基于渠道視角的營運資金管理績效分析
其中，營運資金周轉(zhuǎn)期:Q1；經(jīng)營活動營運資金總額：J；營業(yè)收入：Y；采購渠道營運資金:Jc；生產(chǎn)渠道營運資金：Js；營銷渠道營運資金：Jy；采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期：Qc；生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期：Qs；營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期：Qy；采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期:QC；采購渠道存貨: HC；預(yù)付賬款：A；應(yīng)付賬款：B；應(yīng)付票據(jù)：C；生產(chǎn)渠道存貨:Hs；其他應(yīng)收款：D；應(yīng)付職工薪酬：E；其他應(yīng)付款：F；營銷渠道存貨:Hy；應(yīng)收賬款：D1；應(yīng)收票據(jù)：B1；預(yù)收賬款：A1中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計 2014年12期2014-02-13
- 論企業(yè)現(xiàn)金流量與利潤質(zhì)量的關(guān)系
間就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，企業(yè)對原材料進行加工最終變成產(chǎn)成品銷售，這一期間為存貨周轉(zhuǎn)期，產(chǎn)品售出之后到收到客戶回款這段期間為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。而現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，也就是存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。因此：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。由此可見，要保證經(jīng)營性現(xiàn)金流量，增強資金周轉(zhuǎn)效率，一方面是要加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；加強應(yīng)收賬款的回收，減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。另一方面是要商業(yè)會計 2013年22期2013-09-22
- 上市公司資產(chǎn)流動性分析
用到的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)期有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)期）、存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)期）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)期），它們從某個角度說明流動資產(chǎn)的流動性。1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）＝平均流動資產(chǎn)總額×360/營業(yè)收入反映公司流動資產(chǎn)平均變現(xiàn)速度的指標。所有流動資產(chǎn)變現(xiàn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時所占用的時間越短，變現(xiàn)速度越快。2、存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）＝平均存貨余額×360/營業(yè)成本反映公司存貨平均變現(xiàn)速度的指標。所有存貨變現(xiàn)一次所需要的天數(shù)越少，表明合作經(jīng)濟與科技 2013年21期2013-08-15
- 淺析強化資金運用管理提高權(quán)益資本報酬率
過程：貨幣資金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期貨幣資金周轉(zhuǎn)期：指以現(xiàn)金支付各種和生產(chǎn)有關(guān)的成本費用開始，一直到將產(chǎn)品賣出并且收到現(xiàn)金時為止所需的時間。存貨周轉(zhuǎn)期：指從原材料轉(zhuǎn)換為產(chǎn)成品，再將產(chǎn)成品賣出并收回現(xiàn)金所需的平均時間。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：指應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金所需的平均時間。展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期：指以賒購方式取得原材料一直到以現(xiàn)金將應(yīng)付賬款還清所需的平均時間。不難看出，貨幣資金周轉(zhuǎn)期越長，企業(yè)對外融資需求就越大。所以，如果加速資金科技致富向?qū)?2013年4期2013-04-12
- 對比分析兩次危機中房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理效率
轉(zhuǎn)分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與存貨周轉(zhuǎn)期。為了對比分析1998年亞洲金融危機（后文簡稱第一危機）與2008年全球金融危機（后文簡稱第二次危機）中房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理效率，將1997～2000年與2007～2010年的相關(guān)數(shù)據(jù)進行對比，分析兩次危機前后房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理效率。一、短期償債能力分析1997～2011年房地產(chǎn)行業(yè)流動比率與速動比率變動趨勢見圖1，對比分析1997～2000年與2007～2010年兩段曲線可知：（1）1997年至2000年流動比率有所梧州學院學報 2013年4期2013-03-14
- 營銷渠道營運資金管理績效比較分析——以青島海爾、格力電器與美的電器為例
析，即分析存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期以及由三者決定的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，這種分析方法簡單明了，但是也將預(yù)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款等其他營運資金項目排除在外，不能完整地評價企業(yè)營運資金管理績效水平。另一種是王竹泉（2007）提出的按渠道分析，即將營運資金分為經(jīng)營活動營運資金和理財活動營運資金，并進一步將經(jīng)營活動營運資金按照其與供應(yīng)鏈或渠道的關(guān)系分為營銷渠道營運資金、生產(chǎn)渠道營運資金和采購渠道營運資金。這種分析方財會通訊 2012年12期2012-08-15
- 中部地區(qū)上市公司營運資金管理調(diào)查總體分析
營活動營運資金周轉(zhuǎn)期，包括營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期、生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期、采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期，作為評價企業(yè)營運資金管理績效的指標。具體指標計算公式如下：經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）=經(jīng)營活動營運資金總額÷(營業(yè)收入/360)=(營銷渠道營運資金+生產(chǎn)渠道營運資金+采購渠道營運資金)÷(營業(yè)收入 /360)營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=營銷渠道營運資金÷(營業(yè)收入/360)=(成品存貨+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費)÷(營業(yè)收入 /360)生產(chǎn)渠華東經(jīng)濟管理 2012年6期2012-07-19
- 營運資金管理績效分析——以四川長虹為例
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（或周轉(zhuǎn)期）指標進行評價，主要衡量企業(yè)各項流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率。常用指標有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。Richard V.D.和E.J.Laughlin（1980）提出了采用現(xiàn)金周期（Cash Conversion Cycle）指標，用以反映企業(yè)營運資金管理狀況的全貌。他們將現(xiàn)金周期定義為：現(xiàn)金周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。JamesA.Gentry，R.Vaidyanathan和HeiWai Lee（1990）在此基礎(chǔ)上提財會通訊 2011年17期2011-01-26
- 論加強我國上市公司營運資金管理的對策
均采用營運資金周轉(zhuǎn)期指標進行評價，在計算營運資金總體管理績效和經(jīng)營活動營運資金管理績效時，統(tǒng)一以銷售收入作為周轉(zhuǎn)額，而在評價各渠道營運資金管理績效時，分別以銷售成本、完工產(chǎn)品成本和材料消耗總額作為周轉(zhuǎn)額。即：營運資金周轉(zhuǎn)期=營運資金總額÷（全年銷售收入／360）經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營活動營運資金總額÷（全年銷售收入／360）=（營銷渠道營運資金+生產(chǎn)渠道營運資金+采購渠道營運資金）÷全年銷售收入／360）營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=營銷渠道營運資金÷（全中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計 2010年1期2010-07-30
- 我國經(jīng)濟效益的潛力驚人
—如果流動資金周轉(zhuǎn)期每年縮短1天，全民所有制工業(yè)企業(yè)全年可節(jié)約資金10億7千萬元?！珖鲃淤Y金減少2％、3％，全年就可節(jié)省70—100億元資金。——如果工業(yè)產(chǎn)值中物質(zhì)消耗的比重降到1965年的水平，一年可凈增產(chǎn)值100億元、利潤40億元?！绻堪僭N售收入的成本達到1965年的水平，全民所有制工業(yè)企業(yè)一年可收入215億元?！绻诮椖拷ㄔO(shè)周期縮短1年，國家可節(jié)省開支、增加利潤各50億元。－一如果每萬噸能源生產(chǎn)的國民收入恢復到歷史最高水平，一年可中國青年 1983年12期1983-08-21
- 皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)上市公司營運資金管理現(xiàn)狀、問題與對策研究