文/覃嘉欣（廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院）

一、引言

隨著我國(guó)城市化的發(fā)展，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)之一的建筑業(yè)，一直處于不斷發(fā)展的階段。2019年12月召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確要求堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策逆周期調(diào)節(jié)下，基建將繼續(xù)發(fā)力。建筑施工企業(yè)的項(xiàng)目多半工程工期長(zhǎng)、投入成本大，大多數(shù)工程有著資金周轉(zhuǎn)數(shù)額龐大、流動(dòng)性強(qiáng)和墊資等固有特性。如果把建筑施工企業(yè)比作生命個(gè)體，營(yíng)運(yùn)資金就是該個(gè)體良好生存下去的血液基礎(chǔ)。

二、基于要素的G企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理分析

G企業(yè)成立于1984年，是一家國(guó)有建筑施工企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)承包、施工等，曾4次獲得“全國(guó)交通運(yùn)輸文化建設(shè)優(yōu)秀單位”榮譽(yù)，承擔(dān)的工程項(xiàng)目也多次獲獎(jiǎng)。隨著我國(guó)城市化進(jìn)程加快，建筑施工行業(yè)總值連年增長(zhǎng)，G企業(yè)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，2020年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)82.75%。隨著G企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大、業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要占用的營(yíng)業(yè)資金越來(lái)越多，營(yíng)運(yùn)資金管理就顯得尤為重要。

從G企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可得出，G企業(yè)2018年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是53.07天，2019年是47.22天，2020年是37.22天。由國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)整理出的建筑企業(yè)上市公司2018年平均應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是169.34天，2019年是183.74天，2020年是200.32天?？梢钥闯?，G企業(yè)近三年的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期不斷下降，且低于行業(yè)均值。從行業(yè)均值來(lái)看，大部分企業(yè)傾向于占用供應(yīng)商資金，但G企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理重視程度不高，加上有充足的貨幣資金，通常會(huì)提前支付供應(yīng)商貨款，所以應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期逐年下降。

G企業(yè)2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是127.58天，2019年是111.13天，2020年是66.6天。國(guó)務(wù)院出版的《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》中統(tǒng)計(jì)的建筑業(yè)2018年平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是152.08天，2019年是121.67天，2020年是101.39天。G企業(yè)近三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期逐年下降，并在2019年、2020年超過(guò)行業(yè)均值，說(shuō)明G企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理是較好的，這可能是G企業(yè)貨幣資金逐年增加的原因。G企業(yè)應(yīng)將這部分資金充分利用，才能更好地提高營(yíng)運(yùn)資金管理的效果。

G企業(yè)2018年貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的20.56%，2019年占22.46%，2020年占29.05%，2018年貨幣資金留存率是56.01%，2019年是68.84%，2020年是64.4%。由國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)整理出的建筑行業(yè)貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)比在2018年是22.43%，2019年是22.46%，2020年是29.05%。建筑行業(yè)貨幣資金留存率在2018年是36.15%，2019年是35.11%，2020年是33.32%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，G企業(yè)貨幣資金不斷增加，占流動(dòng)資產(chǎn)比逐漸超過(guò)行業(yè)均值，貨幣資金留存率也高于行業(yè)平均值，說(shuō)明G企業(yè)貨幣資金留存的比較多，有大量的閑置資金留存企業(yè)。

三、G企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

占用供應(yīng)商資金較少。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，意味著公司能夠越多的占用供應(yīng)商貨款，以此來(lái)增加營(yíng)運(yùn)資金。G企業(yè)作為建筑施工企業(yè)，其業(yè)務(wù)特點(diǎn)導(dǎo)致工程項(xiàng)目占用企業(yè)大量營(yíng)運(yùn)資金，適當(dāng)占用供應(yīng)商資金可以減少工程項(xiàng)目占用企業(yè)自身的資金，減少營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。G企業(yè)占用的供應(yīng)商資金較少，還可以增加這部分資金，優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金管理。閑置資金過(guò)多，造成資金的浪費(fèi)。G企業(yè)貨幣資金大量閑置，營(yíng)運(yùn)資金在理財(cái)活動(dòng)中的管理效率并不高，一定程度上造成了企業(yè)資營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率低下。大量貨幣資金閑置，資金缺乏流動(dòng)性，貨幣資金規(guī)模過(guò)大也會(huì)增加機(jī)會(huì)成本，降低這部分資金的利用率，將會(huì)喪失一部分利潤(rùn)。合理利用貨幣資金進(jìn)行相對(duì)穩(wěn)定的投資能為企業(yè)帶來(lái)更多的投資收益。

四、G企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理建議

建立良好的供應(yīng)商關(guān)系。建立良好的供應(yīng)商關(guān)系可以適當(dāng)占用供應(yīng)商資金，延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，提高營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率。G企業(yè)應(yīng)積極與供應(yīng)商建立互惠互利的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，利用多年按時(shí)甚至提前交付貨款積攢下來(lái)的信譽(yù)，適當(dāng)延長(zhǎng)付款期限。同時(shí)篩選出信用度和品質(zhì)較好的供應(yīng)商，與之建立更深度的合作關(guān)系，提高原材料采購(gòu)的穩(wěn)定性和及時(shí)性，形成與施工項(xiàng)目適應(yīng)的供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)與上游供應(yīng)商共贏的效果。

加強(qiáng)資金管理，確定合理的資金持有量。合理的資金持有量要能夠維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，滿足企業(yè)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的需要，同時(shí)還能夠給企業(yè)帶來(lái)投資收益。G企業(yè)幾乎沒(méi)有理財(cái)活動(dòng)，賬上交易性金融資產(chǎn)為0，閑置資金較多，不能給企業(yè)帶來(lái)較大的利益，持有的這部分資金是企業(yè)的機(jī)會(huì)成本?？梢詫⑦@部分閑置資金用于投資風(fēng)險(xiǎn)性較低、穩(wěn)定性較高、流動(dòng)性較強(qiáng)的項(xiàng)目，如交易性金融資產(chǎn)等。也可以增加對(duì)子公司的投資，讓子公司為母公司帶來(lái)更多的收益。

綜上所述，G企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理。營(yíng)運(yùn)資金各要素的周轉(zhuǎn)天數(shù)也不是越多越好或者越少越好，而是要保持在一個(gè)合理的、對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)最有利的水平。