私募股權(quán)
- 私募股權(quán)投資基金投后管理探索
何晨摘 要：私募股權(quán)投資（Private Equity）在中國(guó)經(jīng)過了數(shù)十年的成長(zhǎng)，當(dāng)前正步入嶄新的發(fā)展時(shí)期。截止2020年末，中國(guó)股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)已突破一萬個(gè)，托管資產(chǎn)規(guī)模突破七萬億元，機(jī)構(gòu)數(shù)量位居世界第二。雖然該產(chǎn)業(yè)步入快速成長(zhǎng)的快車道，但因?yàn)樵缙诘囊靶U成長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)在成長(zhǎng)過程中暴露出許多困難，影響著整體產(chǎn)業(yè)的有序健康成長(zhǎng)。本文將從私募股權(quán)投資基金投后管理工作的這一視角入手，深入研究當(dāng)前我國(guó)私募股權(quán)投資基金的投后管理工作的發(fā)展現(xiàn)狀以及所面
中國(guó)民商 2023年7期2023-08-24
- 基金管理公司私募股權(quán)投資費(fèi)用財(cái)稅處理探析
的日臻完善，私募股權(quán)投資基金成為解決企業(yè)融資需求及社會(huì)閑置資本投資的重要途徑。私募股權(quán)投資基金管理人根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定、私募股權(quán)投資基金設(shè)立的有關(guān)約定須按股權(quán)投資基金的一定比例收取投資費(fèi)用。而近年來，私募股權(quán)投資理論界更多是關(guān)注投資的收益、投資風(fēng)險(xiǎn)等方面，對(duì)于投資費(fèi)用財(cái)稅處理方面鮮有關(guān)注。而投資費(fèi)用的收支涉及流轉(zhuǎn)稅、所得稅等方面的稅種，若其處理不當(dāng)有可能導(dǎo)致基金管理公司作為私募股權(quán)投資基金管理人遭遇相應(yīng)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因而有必要對(duì)其所收取的投資費(fèi)用財(cái)稅處理方面進(jìn)
中國(guó)集體經(jīng)濟(jì) 2023年20期2023-07-05
- 合伙型私募股權(quán)投資基金稅務(wù)籌劃研究
主要對(duì)合伙型私募股權(quán)投資基金的定義展開分析，詳細(xì)闡述了缺乏稅收激勵(lì)政策、業(yè)財(cái)稅聯(lián)動(dòng)性不足、未落實(shí)稅收風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制等稅務(wù)籌劃問題，提出有效的稅務(wù)籌劃策略，通過落實(shí)激勵(lì)政策、實(shí)施優(yōu)惠政策、完善稅收規(guī)則等措施，降低稅收成本、提高經(jīng)濟(jì)收益，保障企業(yè)融資過程的安全可靠性?！娟P(guān)鍵詞】合伙型;私募股權(quán);投資基金;稅務(wù)籌劃【中圖分類號(hào)】F832.5;F275.4? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ?
中小企業(yè)管理與科技·上旬刊 2022年7期2022-05-30
- 設(shè)立私募股權(quán)投資基金的模式探討
靜【摘 要】私募股權(quán)投資基金的管理有著嚴(yán)格的法律規(guī)范，在基金的募集、投資、管理及退出過程中，都需要按照相應(yīng)的法律、法規(guī)進(jìn)行。其中，私募股權(quán)投資基金的募集過程顯得尤為重要，如果募集過程存在問題，將有可能被證券監(jiān)管部門認(rèn)定為非法集資。因此，私募股權(quán)投資基金模式的選定，能夠在某種程度上助力私募股權(quán)投資基金的發(fā)展，本文將著重闡述私募股權(quán)投資基金的設(shè)立模式，并分析各類模式間存在的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，從而為促進(jìn)國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資基金的健康發(fā)展，并確保其為提高我國(guó)的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力發(fā)
審計(jì)與理財(cái) 2022年3期2022-04-19
- 破解公司治理難題
很好的解決。私募股權(quán)投資公司（PE）通過對(duì)派出董事“賦能”，使其有條件深度監(jiān)督企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行和經(jīng)營(yíng)管理情況，對(duì)解決公司治理難題具有很強(qiáng)的針對(duì)性和借鑒意義。關(guān)鍵詞：公司治理;私募股權(quán);激勵(lì)約束中圖分類號(hào)：F830.91? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2022）03-0096-03引言由于公司治理關(guān)系到企業(yè)內(nèi)外部多方主體的切身利益，對(duì)公司治理問題的討論難免受到所持立場(chǎng)的影響。關(guān)于公司治理問題，傳統(tǒng)上有兩種似乎對(duì)立的觀點(diǎn)：股東價(jià)
經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2022年3期2022-03-31
- 國(guó)有企業(yè)設(shè)立私募股權(quán)投資基金相關(guān)研究
斷轉(zhuǎn)型升級(jí)，私募股權(quán)基金得以飛速發(fā)展。國(guó)有企業(yè)資本是私募股權(quán)基金市場(chǎng)的重要資金來源，是股權(quán)基金的重要主體角色;而參與私募股權(quán)投資，能夠引領(lǐng)其它社會(huì)資本投資，更好地實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策，利用市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)在投資領(lǐng)域的創(chuàng)新與發(fā)展，獲取更多的新興經(jīng)濟(jì)紅利，同時(shí)增強(qiáng)國(guó)有資本的保值、增值能力，這對(duì)于國(guó)有企業(yè)的穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展而言具有重要作用。本文簡(jiǎn)要闡述了國(guó)有企業(yè)設(shè)立私募股權(quán)基金主要模式和形態(tài)，分析了國(guó)有企業(yè)設(shè)立私募股權(quán)基金存在的問題，對(duì)國(guó)有企業(yè)設(shè)立私募股權(quán)基金的
現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2021年34期2021-11-15
- 淺析私募股權(quán)基金投資新能源產(chǎn)業(yè)的問題研究
漸成為了全球私募股權(quán)投資的主要對(duì)象和市場(chǎng)，大量私募股權(quán)投資的案例也慢慢地走進(jìn)人們的視野。中國(guó)的政府越來越關(guān)注低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景，對(duì)于清潔能源、可再生能源和清潔技術(shù)等領(lǐng)域都采取了大力扶持的態(tài)度，因而也帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資基金參與投資到新能源產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，使得新能源產(chǎn)業(yè)逐漸地成為PE追逐的新寵。本文主要探究私募股權(quán)投資促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動(dòng)因，探討了私募股權(quán)投資新能源產(chǎn)業(yè)存在的問題及對(duì)策。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);新能源產(chǎn)業(yè);對(duì)策一、我國(guó)私募股權(quán)基金投資發(fā)展現(xiàn)狀私募股權(quán)
現(xiàn)代營(yíng)銷·理論 2021年10期2021-10-25
- 私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)公司治理的影響
慶超摘 要：私募股權(quán)投資在全球資本方面作為一種新生事物促進(jìn)公司治理，尤其可以不斷改善中小企業(yè)公司治理，通過網(wǎng)絡(luò)理論提高公司治理水平，因此本文對(duì)中小企業(yè)如今存在問題進(jìn)行分析，提出私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)治理的影響，希望能夠不斷完善相應(yīng)機(jī)構(gòu)和制度，完善相應(yīng)體系，為企業(yè)進(jìn)步助力。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);投資;中小企業(yè);公司;治理私募股權(quán)投資不斷壯大，中國(guó)作為市場(chǎng)主要參與者也進(jìn)一步在實(shí)際中應(yīng)用，政府也進(jìn)一步完善其相關(guān)監(jiān)察制度，監(jiān)管不斷加強(qiáng)，進(jìn)一步明確私募股權(quán)投資方法，不斷
中國(guó)民商 2021年8期2021-10-11
- 淺談私募股權(quán)投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理
勍摘要：隨著私募股權(quán)投資公司管理規(guī)模的逐漸增大，其風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善、監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管不到位等因素給整個(gè)行業(yè)帶來了特有的風(fēng)險(xiǎn)。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理，有助于讓私募股權(quán)投資公司回歸股權(quán)投資本位，防范這些風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);基金投資;風(fēng)險(xiǎn)管理一、引言我國(guó)本土私募股權(quán)投資誕生于1986年，最初是以政府為導(dǎo)向的，1995年，互聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)會(huì)涌現(xiàn)，隨著中國(guó)IT業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，大批外資風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)投資。緊接著，2000年前后互聯(lián)網(wǎng)泡沫
現(xiàn)代營(yíng)銷·理論 2021年9期2021-09-27
- 私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)公司治理的影響
慶超摘 要：私募股權(quán)投資在全球資本方面作為一種新生事物促進(jìn)公司治理，尤其可以不斷改善中小企業(yè)公司治理，通過網(wǎng)絡(luò)理論提高公司治理水平，因此本文對(duì)中小企業(yè)如今存在問題進(jìn)行分析，提出私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)治理的影響，希望能夠不斷完善相應(yīng)機(jī)構(gòu)和制度，完善相應(yīng)體系，為企業(yè)進(jìn)步助力。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);投資;中小企業(yè);公司;治理私募股權(quán)投資不斷壯大，中國(guó)作為市場(chǎng)主要參與者也進(jìn)一步在實(shí)際中應(yīng)用，政府也進(jìn)一步完善其相關(guān)監(jiān)察制度，監(jiān)管不斷加強(qiáng)，進(jìn)一步明確私募股權(quán)投資方法，不斷
中國(guó)民商 2021年9期2021-09-13
- 私募股權(quán)投資的介入對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響
市場(chǎng)的發(fā)展，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加，同時(shí)私募私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)也在不斷的介入各大企業(yè)。但就企業(yè)發(fā)展而言，私募基金的介入對(duì)企業(yè)資本方面的運(yùn)營(yíng)以及發(fā)展有非常重要的作用，同時(shí)也對(duì)企業(yè)內(nèi)的財(cái)務(wù)產(chǎn)生了重大影響。本文從私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資的特點(diǎn)進(jìn)行分析，探討了私募股權(quán)投資的介入對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);投資介入;企業(yè)財(cái)務(wù);影響隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了重大的改變。尤其是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷的提升，國(guó)內(nèi)外各種私募股權(quán)機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入了市場(chǎng)當(dāng)
商業(yè)2.0-市場(chǎng)與監(jiān)管 2021年8期2021-09-10
- 我國(guó)私募股權(quán)投資退出機(jī)制研究
票市場(chǎng)以外，私募股權(quán)基金是中國(guó)第三大融資市場(chǎng)，而科學(xué)的退出機(jī)制是私募股權(quán)投資的重要內(nèi)容，但目前我國(guó)私募股權(quán)投資退出機(jī)制還存在諸多不足之處，有必要對(duì)此進(jìn)行分析。本文著眼于優(yōu)化私募股權(quán)投資退出機(jī)制，首先對(duì)其內(nèi)涵、特征進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，在此基礎(chǔ)上對(duì)上市、并購(gòu)、回購(gòu)、清算四種退出機(jī)制現(xiàn)狀及存在的問題進(jìn)行了梳理，最后提出相關(guān)策略。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);股權(quán)投資;退出機(jī)制在我國(guó)私募股權(quán)基金快速發(fā)展的歷史背景下，研究退出機(jī)制問題，不僅有利于進(jìn)一步拓展我國(guó)私募股權(quán)基金退出渠道，
時(shí)代商家 2021年2期2021-09-10
- 私募股權(quán)投資基金在中小企業(yè)融資中的價(jià)值研究
的重點(diǎn)問題。私募股權(quán)投資基金一直以來也是我國(guó)一種新穎的融資方法，同時(shí)這也是在傳統(tǒng)銀行貸款后最新發(fā)展起來的融資方式。因?yàn)?span id="om00ggi" class="hl">私募股權(quán)投資基金一直以來都有著較強(qiáng)的資金實(shí)力，真正地解決了我國(guó)中小企業(yè)融資難度大的狀況。除此之外，目前的私募股權(quán)投資基金在管理方面也是趨向于專業(yè)，更好地為中小企業(yè)的發(fā)展提供了保障。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);投資基金;企業(yè)融資在我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展過程中，一直以來都受到融資難度大的限制。私募股權(quán)投資基金一直依賴也都是金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以及金融資本和實(shí)
商業(yè)2.0-市場(chǎng)與監(jiān)管 2021年2期2021-09-10
- 私募股權(quán)基金入局混合所有制改革的治理效應(yīng)研究
鍵詞：混改;私募股權(quán);治理效應(yīng)十八屆三中全會(huì)以后，混改工作逐漸成為我國(guó)對(duì)于國(guó)企所有制改革的一項(xiàng)重點(diǎn)內(nèi)容，在深化推進(jìn)混改工作過程中，PE入局混改成為我國(guó)在新一輪所有制改革中的一大突破，發(fā)揮了很重要的治理效應(yīng)。一方面PE機(jī)制靈活，可以通過并購(gòu)重組、共同成立并購(gòu)基金等多種方式參與混改;另一方面PE具備強(qiáng)有力的融資能力，可以有效降低國(guó)企融資成本。且PE作為長(zhǎng)期投資者積極參與國(guó)企的治理，具有改善國(guó)企股權(quán)結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)營(yíng)效率低下、治理機(jī)制不規(guī)范等問題的作用。但是并非PE
時(shí)代商家 2021年15期2021-09-10
- 私募股權(quán)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究
近年來，我國(guó)私募股權(quán)投資基金在證券市場(chǎng)上獲得了迅速的發(fā)展，而私募基金公司在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，通過IPO獲取暴利的時(shí)代早已落幕。伴隨著私募基金發(fā)展過程中，來自四面八方的風(fēng)險(xiǎn)早已經(jīng)對(duì)私募基金長(zhǎng)久發(fā)展造成了巨大的影響。因此，唯有建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部和外部體系，才能為私募基金可持續(xù)發(fā)展提供有力的保障。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);基金投資;系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管控一、我國(guó)私募股權(quán)基金投資階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)私募股權(quán)投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指受市場(chǎng)外
商業(yè)2.0-市場(chǎng)與監(jiān)管 2021年1期2021-09-10
- 合伙制私募股權(quán)基金財(cái)務(wù)核算及稅務(wù)處理的探究
要]近年來，私募股權(quán)基金的興起推動(dòng)了我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，根據(jù)私募股權(quán)基金的發(fā)展情況，合伙制的私募股權(quán)基金成為當(dāng)前我國(guó)私募股權(quán)投資的主流。但是，該方式的股權(quán)投資在有關(guān)財(cái)務(wù)核算、稅務(wù)處理方面存在諸多問題?；诖?，文章主要探究了有限合伙制私募股權(quán)基金財(cái)務(wù)核算、稅務(wù)處理問題，希望能對(duì)我國(guó)私募股權(quán)基金的發(fā)展有所啟示。[關(guān)鍵詞]有限合伙制;財(cái)務(wù)核算;稅務(wù)處理;私募股權(quán)0? ? ?引 言從近年來我國(guó)合伙制私募股權(quán)基金財(cái)務(wù)核算以及稅務(wù)處理工作的開展情況看，有關(guān)財(cái)務(wù)核算、稅
中國(guó)管理信息化 2021年2期2021-04-08
- 私募股權(quán)投資退出機(jī)制研究
[摘 要]在私募股權(quán)投資中，投資者退出是實(shí)現(xiàn)資金回收或者投資止損的有效措施，需要投資者重視退出機(jī)制。文章主要闡述了私募股權(quán)投資的價(jià)值以及退出方式，隨后針對(duì)首次公開募股（Initial Public Offering，IPO）退出、并購(gòu)?fù)顺觥⒒刭?gòu)?fù)顺鲆约扒逅阃顺龅韧顺龇绞教岢鲠槍?duì)性優(yōu)化措施，以供參考。[關(guān)鍵詞]私募股權(quán);投資價(jià)值;退出機(jī)制0? ? ?引 言私募股權(quán)投資經(jīng)多年發(fā)展后，投資范圍逐漸多元化，在組織形式、投資策略、投資范圍及分配機(jī)制方面十分自由，在短
中國(guó)管理信息化 2021年2期2021-04-08
- PE在跨國(guó)并購(gòu)中的作用： 以中聯(lián)重科并購(gòu)CIFA為例
險(xiǎn)， PE（私募股權(quán)）能否幫助企業(yè)克服上述跨國(guó)并購(gòu)的障礙？ 以中聯(lián)重科并購(gòu)意大利CIFA為研究對(duì)象， 探討PE在跨國(guó)并購(gòu)中扮演的角色、影響機(jī)制及并購(gòu)績(jī)效。 主要結(jié)論是： 第一， 中聯(lián)重科的股東弘毅投資通過高盛與CIFA的實(shí)際控制人曼達(dá)林基金商議達(dá)成并購(gòu)意向， 為中聯(lián)重科并購(gòu)CIFA奠定了基礎(chǔ)， 即PE扮演“引路人”的角色; 第二， 弘毅投資、高盛和曼達(dá)林基金參與中聯(lián)重科并購(gòu)CIFA， 通過設(shè)立特殊目的機(jī)構(gòu)淡化國(guó)家色彩和降低外方因文化差異導(dǎo)致的對(duì)我國(guó)企業(yè)的“
財(cái)會(huì)月刊·上半月 2021年3期2021-03-24
- 私募股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)管理分析
橋梁，那就是私募股權(quán)投資基金。通過私募股權(quán)投資基金，能夠有效優(yōu)化各行業(yè)企業(yè)資本以及管理，以更好地滿足市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)需求，促使企業(yè)獲得更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。在私募股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)管理的過程中，通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，能夠有效對(duì)環(huán)境、政策、管理等風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)防控制，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。本文主要從私募股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)管理的定義與特點(diǎn)出發(fā)，分析管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)類型，探究如何有效加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);投資基金;財(cái)務(wù)管理隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，私募股權(quán)
理財(cái)·財(cái)經(jīng)版 2020年7期2020-11-09
- 論當(dāng)下私募股權(quán)投資基金對(duì)企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，私募股權(quán)投資基金對(duì)企業(yè)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義，分析當(dāng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，私募股權(quán)投資市場(chǎng)以風(fēng)險(xiǎn)投資的形式，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)資本市場(chǎng)在企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資中的缺陷，促進(jìn)企業(yè)的良好發(fā)展。本文文對(duì)私募股權(quán)投資基金發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn)分析，針對(duì)企業(yè)發(fā)展私募股權(quán)投資基金提出策略建議。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)? 投資基金? 發(fā)經(jīng)濟(jì)影響私募股份投資基金是募集個(gè)人或者機(jī)構(gòu)資本，用于企業(yè)發(fā)展的資本投入，獲取經(jīng)濟(jì)效益，其實(shí)質(zhì)是一種資本的管理和投資。是目前經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，私募股權(quán)投資基金可以有
財(cái)經(jīng)界·下旬刊 2020年9期2020-10-20
- 私募股權(quán)投資基金對(duì)中小企業(yè)的影響分析
的不斷優(yōu)化，私募股權(quán)投資市場(chǎng)快速發(fā)展。私募股權(quán)投資基金豐富了資本市場(chǎng)的直接投融資體系，成為繼債券市場(chǎng)的債券融資和股票市場(chǎng)的股權(quán)融資之后，又一重要的融資領(lǐng)域。數(shù)量眾多的中小企業(yè)利用私募股權(quán)投資基金在一定程度上解決了融資困難的不利局面，增強(qiáng)了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力和收益能力。本文分析了我國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀，明確其對(duì)企業(yè)發(fā)展的積極作用，并在此基礎(chǔ)上提出了促進(jìn)企業(yè)有效利用私募股權(quán)投資基金的對(duì)策建議。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);投資基金;中小企業(yè)私募股權(quán)投資基金誕生于美國(guó)，于
科學(xué)與財(cái)富 2020年18期2020-09-16
- 私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響分析
重要的作用。私募股權(quán)投資作為有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一種重要的融資方式，通過影響中小企業(yè)的融資，會(huì)間接對(duì)中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型成功與否、國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的快慢問題以及如何應(yīng)對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等產(chǎn)生舉足輕重的影響。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);中小企業(yè);經(jīng)營(yíng)績(jī)效1.前言我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展使得私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展迅猛，私募股權(quán)投資作為銀行、資本市場(chǎng)等傳統(tǒng)金融體系以外的一股新生的力量，在過去十年間對(duì)中國(guó)新時(shí)代下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有非常重要的作用。私募股權(quán)投資作為有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一種
商業(yè)2.0-市場(chǎng)與監(jiān)管 2020年5期2020-09-10
- 私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究
背景下，我國(guó)私募股權(quán)基金投資迅猛發(fā)展，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加，投資金額不斷攀升，《2018中國(guó)私募股權(quán)投資發(fā)展報(bào)告》指出，中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)已成為全球僅次于美國(guó)的最重要市場(chǎng)，但仍不容忽視的是，我國(guó)私募股權(quán)投資過程中存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，且在募資、投資、管理以及退出機(jī)制上仍存在一定問題，本文將結(jié)合私募股權(quán)基金的特點(diǎn)和重要性分析目前該行業(yè)所存在問題并給出一些解決措施，旨在引導(dǎo)私募股權(quán)投資行業(yè)的良性發(fā)展。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);基金投資;風(fēng)險(xiǎn)管理中圖分類號(hào)：F832.
全國(guó)流通經(jīng)濟(jì) 2020年14期2020-08-19
- 淺析科技項(xiàng)目的投資方法與邏輯
;風(fēng)險(xiǎn)投資;私募股權(quán);科技創(chuàng)新[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.10.1151 前言改革開放40年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但是也面臨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，科技創(chuàng)新正逐步成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力量。如何保持科技創(chuàng)新的活力，是保障未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要命題?？萍柬?xiàng)目投資就是推動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展的重要力量之一。隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型，科技項(xiàng)目投資（以下簡(jiǎn)稱“科技投資”）得到了前所未有
中國(guó)市場(chǎng) 2020年10期2020-08-16
- 我國(guó)私募股權(quán)基金IPO退出績(jī)效的實(shí)證研究
王成旭摘要：私募股權(quán)投資為企業(yè)帶來發(fā)展資金以及先進(jìn)的公司治理理念。衡量一個(gè)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)實(shí)力的最有效手段就是退出效率。本文主要對(duì)私募股權(quán)的退出績(jī)效展開研究，分別討論了私募股權(quán)投資的重要意義，私募股權(quán)退出績(jī)效的影響因素和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的退出方式的發(fā)展建議。關(guān)鍵詞：私募股權(quán) ?退出績(jī)效 ?價(jià)值增值一、引言如果把私募股權(quán)基金的投資過程分為投資、投后管理、項(xiàng)目退出3個(gè)階段其中“項(xiàng)目退出環(huán)節(jié)”是保證投資收益得以實(shí)現(xiàn)的核心環(huán)節(jié)，只有實(shí)現(xiàn)順利退出，資本才能實(shí)現(xiàn)價(jià)值增
時(shí)代金融 2020年14期2020-08-06
- 私募機(jī)構(gòu)持股在企業(yè)并購(gòu)中的信號(hào)傳遞效應(yīng)研究
信息不對(duì)稱;私募股權(quán)中圖分類號(hào)：F8309文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1000176X（2020）05005610一、問題的提出并購(gòu)重組作為企業(yè)擴(kuò)張的重要方式之一，能夠推動(dòng)企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。近年來，在監(jiān)管層“有保有壓”監(jiān)管政策的推行下，我國(guó)并購(gòu)重組市場(chǎng)持續(xù)活躍，并購(gòu)交易質(zhì)量不斷提高。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2017年，我國(guó)并購(gòu)重組市場(chǎng)共發(fā)生交易8 048起，創(chuàng)近5年的新高;并購(gòu)重組交易金額高達(dá)33萬億元，連續(xù)3年突破3萬億
財(cái)經(jīng)問題研究 2020年5期2020-08-03
- 探析對(duì)賭協(xié)議中金融工具的會(huì)計(jì)屬性與分類
隨著我國(guó)各類私募股權(quán)融資的多樣性發(fā)展，對(duì)賭協(xié)議成為了眾多擬上市企業(yè)或上市企業(yè)融資協(xié)議中的“必備條款”，對(duì)賭協(xié)議條款一般較為復(fù)雜且所約定的事項(xiàng)具有一定的不確定性，因此企業(yè)如何對(duì)含有賭協(xié)議條款的融資核算是企業(yè)核算的一個(gè)難點(diǎn)。同時(shí)，我國(guó)的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融工具的核算還并不完善，企業(yè)核算時(shí)的主觀意識(shí)較強(qiáng)，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性產(chǎn)生了不利影響。為進(jìn)一步確保企業(yè)的健康發(fā)展，文章通過理論與實(shí)際相結(jié)合，通過尋找對(duì)賭協(xié)議中的關(guān)鍵點(diǎn)，試圖幫助企業(yè)建立一套對(duì)賭協(xié)議初始確認(rèn)前的分
會(huì)計(jì)之友 2020年13期2020-07-09
- 企業(yè)私募股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)問題分析
困難的瓶頸。私募股權(quán)，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更好的資金投入、資金支持，同時(shí)也能為企業(yè)帶來高效的管理技術(shù)，使企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力得到充分的提升。但是，私募股權(quán)的融資過程中是不公開的形式，且其成本也相對(duì)較高，這便給企業(yè)帶來了一定的融資風(fēng)險(xiǎn)問題。文章主要針對(duì)企業(yè)私募股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)問題展開了相應(yīng)的分析，并提出有效的對(duì)策，使企業(yè)的私募股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)得到降低?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)? 私募股權(quán)? 風(fēng)險(xiǎn)問題我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的發(fā)展，企業(yè)在其中也作出了一定的貢獻(xiàn)。企業(yè)融資的主要方式是企業(yè)內(nèi)部積累，此外便是以銀
商情 2020年26期2020-07-01
- 私募股權(quán)投資對(duì)戰(zhàn)略性新興企業(yè)的影響研究
本研究通過對(duì)私募股權(quán)投資對(duì)戰(zhàn)略性新興企業(yè)的影響分析，分別從政策角度、企業(yè)角度以及投資機(jī)構(gòu)角度，提出了相應(yīng)的對(duì)策建議，以加強(qiáng)私募股權(quán)投資對(duì)戰(zhàn)略性新興企業(yè)的支持力度，促進(jìn)企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);戰(zhàn)略性新興企業(yè);股權(quán)投資一、引言私募股權(quán)投資一直是我國(guó)資本市場(chǎng)中較為重要的投資方式之一。該模式利用非公開募集的資金投資給具有潛力的成長(zhǎng)性公司或者非上市公司，后期可選擇以并購(gòu)或者IPO等方式退出，增加資本投資增值收益[1]。戰(zhàn)略性新興行業(yè)作為我國(guó)推動(dòng)供給側(cè)結(jié)
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2020年10期2020-06-15
- 私募股權(quán)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究
要組成部分的私募股權(quán)基金投資，雖然在募集、管理及退出上已經(jīng)進(jìn)行了發(fā)展與完善，但與發(fā)達(dá)國(guó)家仍有一定的差距，想要解決存在的問題就需要在各個(gè)參與環(huán)節(jié)及主體上進(jìn)行相應(yīng)的突破。本文對(duì)私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)展開探討，就管理方法進(jìn)行研究，為提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提出相應(yīng)的對(duì)策?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán);風(fēng)險(xiǎn)管理;基金投資一、私募股權(quán)基金私募股權(quán)基金是對(duì)非上市公司進(jìn)行股權(quán)投資的基金。其投資目的不是追求股權(quán)帶來的收益，而是在非上市公司上市后或者對(duì)管理層進(jìn)行收購(gòu)、并購(gòu)等股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式將股權(quán)進(jìn)行出
商情 2020年16期2020-05-19
- 不同組織形式的私募股權(quán)投資基金稅負(fù)比較分析
王向輝摘要：私募股權(quán)投資基金是指一種對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資形式。其組織的形式分為公司型、有限合伙型、契約型三種類型，投資不同類型的基金所承擔(dān)的稅負(fù)是投資人重點(diǎn)關(guān)注的問題，文章重點(diǎn)就私募股權(quán)投資基金的不同組織形式的稅負(fù)問題作簡(jiǎn)要對(duì)比分析。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);基金;稅負(fù)一、私募股權(quán)投資基金介紹私募股權(quán)投資基金（private equity fund），是指一種對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的利益共享、
中國(guó)集體經(jīng)濟(jì) 2020年9期2020-05-06
- 私募股權(quán)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究
李寧歡摘要：私募股權(quán)投資屬于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)私募投資成為研究的重點(diǎn)對(duì)象。分析私募投資的風(fēng)險(xiǎn)因素，有效規(guī)避私募股權(quán)的投資風(fēng)險(xiǎn)，可以幫助企業(yè)擴(kuò)大私募投資的規(guī)模，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的動(dòng)力。私募股權(quán)投資的研究重點(diǎn)是私募投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理，深入研究私募投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)有著很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);投資;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中圖分類號(hào)：F224 ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-913X（2020）03-0091-0
北方經(jīng)貿(mào) 2020年3期2020-04-09
- 合伙型私募股權(quán)投資基金稅務(wù)籌劃研究
要：近年來，私募股權(quán)投資基金逐漸成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)資金來源的重要組成部分，并不斷擴(kuò)大規(guī)模，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提升帶來顯著效果。但是，在其實(shí)際營(yíng)運(yùn)過程中，由于受到稅收政策的影響，制約了私募股權(quán)投資基金的發(fā)展步伐。對(duì)此，本文闡述了合伙型的私募股權(quán)投資基金，并就如何做好納稅籌劃工作進(jìn)行探討，以期促進(jìn)投資基金的可持續(xù)發(fā)展，以供參考。關(guān)鍵詞：合伙型 ?私募股權(quán) ?投資基金 ?稅務(wù)籌劃一、私募股權(quán)投資基金的概述私募股權(quán)投資基金，主要是指通過私募方式向企業(yè)進(jìn)行權(quán)
財(cái)經(jīng)界·下旬刊 2020年3期2020-04-07
- 私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與管控策略分析
融資需求，而私募股權(quán)投資的誕生可以說是時(shí)代和市場(chǎng)發(fā)展的必然產(chǎn)物。私募股權(quán)投資作為在我國(guó)發(fā)展歷程較短的新型投資模式，的確在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難等實(shí)際問題，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入了新動(dòng)能。但在充滿機(jī)遇的同時(shí)，也發(fā)生了一些風(fēng)險(xiǎn)事件，企業(yè)必須要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和成因，才能有的放矢，將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)予以嚴(yán)格控制，竭盡所能的減少和避免風(fēng)險(xiǎn)損失。本文將對(duì)私募股權(quán)投資的內(nèi)涵及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別加以探討和分析，并結(jié)合私募股權(quán)投資企業(yè)常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出行之有效的管控策略，以期能夠?qū)?/div>
科學(xué)與財(cái)富 2020年2期2020-04-01
- 引入私募股權(quán)投資對(duì)中小科技企業(yè)產(chǎn)生的影響
軍[提 要]私募股權(quán)投資是中小科技企業(yè)融資的新型方式，近些年因?yàn)檎墓膭?lì)得以高速發(fā)展。站在引入私募股權(quán)投資的公司角度，用舉例論證的方式總結(jié)出引入私募股權(quán)投資對(duì)中小科技企業(yè)產(chǎn)生的影響，其影響主要有改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善激勵(lì)機(jī)制，提高企業(yè)績(jī)效等，最終得出引入私募股權(quán)投資對(duì)中小科技企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生積極影響的結(jié)論，并提出相關(guān)建議，為其他同類型的發(fā)展企業(yè)提供借鑒。[關(guān)鍵詞]私募股權(quán);中小科技企業(yè);影響[作者簡(jiǎn)介]馬炎炎（1994—），女，東華理工大學(xué)碩士研究生，研究方向老區(qū)建設(shè) 2020年2期2020-02-16
- 企業(yè)價(jià)值評(píng)估在私募股權(quán)投資實(shí)務(wù)中的運(yùn)用
種角度來說，私募股權(quán)投資的快速發(fā)展可以證明我國(guó)資本市場(chǎng)取得的成績(jī)，標(biāo)志著其進(jìn)入快速發(fā)展的階段。資本市場(chǎng)具有多層次、全方位的特征，不斷發(fā)展的私募股股權(quán)投資為資本市場(chǎng)完善做出了突出的貢獻(xiàn)，但是整個(gè)投資過程中仍然存在一定的缺陷，例如缺乏對(duì)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估?；诖宋恼侣氏确治隽似髽I(yè)價(jià)值評(píng)估的作用，并針對(duì)其中存在的問題提出了嘗試性的解決對(duì)策，希望為企業(yè)發(fā)展，也為私募股權(quán)投資的進(jìn)步提供一定的參考?！娟P(guān)鍵詞】?jī)r(jià)值評(píng)估 ?私募股權(quán) 投資實(shí)務(wù)私募股權(quán)投資的快速發(fā)展是資本市場(chǎng)不商情 2020年2期2020-02-14
- 私募股權(quán)融資方式對(duì)不同生命周期中小企業(yè)的成長(zhǎng)性研究
板數(shù)據(jù)，考量私募股權(quán)融資方式對(duì)不同生命周期中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和業(yè)績(jī)的影響。結(jié)果表明：私募股權(quán)基金進(jìn)入對(duì)中小企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張呈正向影響，即私募股權(quán)投資基金的進(jìn)入會(huì)促進(jìn)企業(yè)規(guī)模壯大;私募股權(quán)基金進(jìn)入對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生正向的影響，它能夠提高中小企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)，推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升;私募股權(quán)投資基金進(jìn)入中小企業(yè)的時(shí)間不同其影響不同，在成長(zhǎng)期進(jìn)入較成熟期進(jìn)入效果更好。關(guān)鍵詞： 私募股權(quán);中小企業(yè);生命周期中圖分類號(hào)：F830.39?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐 2019年6期2019-12-13
- 探究企業(yè)私募股權(quán)基金融資風(fēng)險(xiǎn)及優(yōu)化路徑
況，重點(diǎn)針對(duì)私募股權(quán)基金融資風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行了分析和研究，并有效提出了相應(yīng)的優(yōu)化路徑，具體如下。關(guān)鍵詞：私募股權(quán) ?基金融資 ?優(yōu)化路徑一、融資失敗風(fēng)險(xiǎn)及其優(yōu)化處理路徑（一）商務(wù)談判過程中觀點(diǎn)不一致風(fēng)險(xiǎn)的處理路徑就企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況進(jìn)行分析，如果要開展融資活動(dòng)，相關(guān)工作人員就需要編制可行性發(fā)展計(jì)劃，并開展全面的分析活動(dòng)，正確理性的對(duì)待股權(quán)融資活動(dòng)，對(duì)預(yù)期的收益進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)。只有確定了企業(yè)的基本估值以后，才能夠直觀的了解企業(yè)的價(jià)值與價(jià)格，對(duì)其他方面的商務(wù)條件進(jìn)財(cái)經(jīng)界·下旬刊 2019年11期2019-12-13
- 私募股權(quán)投資現(xiàn)狀及投后管理探討
摘要：私募股權(quán)投資基金的實(shí)際操控過程主要包括了基礎(chǔ)項(xiàng)目投資、投后管理以及基金退出等三個(gè)階段，每個(gè)階段都會(huì)存在一定的投資和管控的問題。如何才能夠更好地規(guī)避其中的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)而做好基金的投后管理工作，確保基金的有效退出和利潤(rùn)獲取，這對(duì)于投資的成功有著十分重大的影響和意義。本文主要對(duì)私募股權(quán)基金的投后管理進(jìn)行了有效的整理和分析，提出了一些建設(shè)性的意見。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);投資現(xiàn)狀;投后管理;分析一、引言隨著時(shí)代的不斷進(jìn)步和發(fā)展，實(shí)體企業(yè)融資需求在不斷地變化，金融行業(yè)商訊·公司金融 2019年21期2019-10-21
- 淺析私募股權(quán)投資基金如何助力文化娛樂產(chǎn)業(yè)發(fā)展
李朋偉摘要：私募股權(quán)投資主要指的是投資于一些非上市公司的股權(quán)的一種投資的方式。自改革開放之后，我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)獲得了較大的發(fā)展，中國(guó)作為全球最有發(fā)展前途的私募股權(quán)投資市場(chǎng)是有著較大的發(fā)展空間和前途的，同時(shí)我國(guó)文化娛樂產(chǎn)業(yè)投資的發(fā)展也是具有很大的機(jī)遇的，并且還出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢(shì)，但是由于在投資管理的過程中還存在著一些問題，面臨較大的問題和挑戰(zhàn)。所以本文主要從股權(quán)投資基金如何助力文化娛樂產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度進(jìn)行了分析，并且還對(duì)存在的問題和改進(jìn)的措施和建議也進(jìn)行了分析和研現(xiàn)代營(yíng)銷·理論 2019年11期2019-10-21
- 私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及管控研究
上出現(xiàn)了包括私募股權(quán)投資在內(nèi)的多種新型投資方式。私募股權(quán)投資的對(duì)象是非上市公司，或者上市公司的非公開交易股權(quán)。我國(guó)的私募股權(quán)投資出現(xiàn)較晚，發(fā)展尚未成熟，在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境日益復(fù)雜的情況下，私募股權(quán)投資企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)更加嚴(yán)峻復(fù)雜。為提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，投資企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與管控，提升企業(yè)管理能力，務(wù)求降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);分析;管控一、私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)私募股權(quán)投資是一個(gè)系統(tǒng)復(fù)雜的業(yè)務(wù)過財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2019年24期2019-09-17
- 私募股杈投資中非上市股杈投資的估值方法探析
。本文通過對(duì)私募股權(quán)投資中非上市股權(quán)投資估值方法的研究，總結(jié)了市場(chǎng)法、收益法和成本法的特征和性質(zhì)，指出這三種方法的應(yīng)用狀況，有一定的參考價(jià)值。關(guān)鍵詞：估值方法;私募股權(quán);投資投資時(shí)對(duì)目標(biāo)公司實(shí)施價(jià)值評(píng)估，意味著在指定的評(píng)估基準(zhǔn)日中，對(duì)被評(píng)估公司的整體價(jià)值加以判斷，進(jìn)行預(yù)估，將獲取到的估值結(jié)果運(yùn)用到投資中，作為是否對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行投資的根據(jù)。在這一過程中，最主要的問題在于估值的實(shí)施過程和方法有一定依據(jù)。在開展私募股權(quán)投資時(shí)，估值分析是其中至關(guān)重要的一個(gè)部分，所商訊·公司金融 2019年9期2019-09-10
- 中國(guó)式私募股權(quán)投資基金經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制研究
王曉軍摘要：私募股權(quán)投資基金是我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，資本市場(chǎng)的重要組成部分，為資本市場(chǎng)的繁榮貢獻(xiàn)了重要力量?；诖?，本文首先介紹了私募股權(quán)投資基金的重要作用，其次分析中國(guó)式私募股權(quán)投資基金經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，最后，針對(duì)這些問題，提出中國(guó)式私募股權(quán)投資基金經(jīng)營(yíng)防范與控制風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。關(guān)鍵詞：私募股權(quán) 投資基金 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范 風(fēng)險(xiǎn)控制引言：中國(guó)式私募股權(quán)投資基金是指不在股票自由交易市場(chǎng)進(jìn)行交易、不公開發(fā)行、在私下里對(duì)特定對(duì)象進(jìn)行募集與發(fā)行的一種基金。我消費(fèi)導(dǎo)刊 2019年6期2019-08-22
- 私募股權(quán)投資與杠桿收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)芻議
其逐步發(fā)展的私募股權(quán)漸漸成為全球經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上比較活躍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之一。因此，本文就對(duì)私募股權(quán)投資與杠桿收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行一些探析，另外，本文也將重點(diǎn)分析私募股權(quán)與杠桿收購(gòu)帶來的經(jīng)濟(jì)學(xué)周邊問題，同時(shí)從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度闡述其本質(zhì)性的特征，希望能給那些對(duì)私募股權(quán)投資與杠桿收購(gòu)這種經(jīng)濟(jì)模式感興趣的人們作一些參考。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);杠桿收購(gòu);融資中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2019）016-0353-02私募股權(quán)投資如果但從投資方式來現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2019年11期2019-08-06
- 私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響研究
元回歸分析對(duì)私募股權(quán)投資是否影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明，私募股權(quán)投資、私募股權(quán)數(shù)量對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)收益率產(chǎn)生積極影響;持股比例和是否具有國(guó)有背景對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響不顯著。因此，建議私募機(jī)構(gòu)應(yīng)該與被投資企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期合作、參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理;企業(yè)自身要充分利用私募機(jī)構(gòu)的資源優(yōu)勢(shì)，避免盲目引入過多的私募機(jī)構(gòu)。關(guān)鍵詞：私募股權(quán) 創(chuàng)業(yè)板上市公司 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一、引言私募股權(quán)投資（Private Equity Investment）是指通過私募的方式對(duì)非上市公司進(jìn)行時(shí)代金融 2019年14期2019-07-11
- 科技金融視闕的中國(guó)政府引導(dǎo)基金發(fā)展與對(duì)策研究
府引導(dǎo)基金;私募股權(quán)[中圖分類號(hào)] F832.46[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043（2019）06-0167-021999年2月，湖南省的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的成立，拉開了我國(guó)政府引導(dǎo)基金發(fā)展的序幕，2005年11月財(cái)政部發(fā)布《政府投資基金暫行管理辦法》系列相關(guān)文件，政府引導(dǎo)基金進(jìn)入了新一輪蓬勃發(fā)展期，截止2018年12月底，我國(guó)申請(qǐng)注冊(cè)的政府引導(dǎo)基金達(dá)到1548支，已披露的目標(biāo)規(guī)模超過9.83萬億，投資企業(yè)2133家，投資金額超過167商業(yè)經(jīng)濟(jì) 2019年6期2019-07-10
- 私募股權(quán)對(duì)家族企業(yè)的影響
企業(yè)的發(fā)展。私募股權(quán)的出現(xiàn)對(duì)拓寬民營(yíng)企業(yè)的籌資渠道具有重要作用，但與此同時(shí)對(duì)公司的治理理念帶來了不小的沖擊。文章主要研究私募股權(quán)對(duì)家族企業(yè)的影響，從私募股權(quán)和家族企業(yè)進(jìn)行分析，同時(shí)分析它們之間的關(guān)聯(lián)性，并闡述家族企業(yè)對(duì)私募股權(quán)的需求及它們之間的沖突及平衡?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán);家族企業(yè);控制權(quán)【中圖分類號(hào)】F276.5;F832.51【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A【文章編號(hào)】1674-0688（2019）10-0185-020 引言家族企業(yè)被定義為家族持有大量股權(quán)和管理控企業(yè)科技與發(fā)展 2019年10期2019-06-30
- 私募股權(quán)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)管理分析
榮的情況下，私募股權(quán)基金投資市場(chǎng)也快速發(fā)展和成熟，為眾多中小企業(yè)股權(quán)融資提供了便利。不過，私募股權(quán)基金投資中包含有大量風(fēng)險(xiǎn)，如果不能采取合理措施對(duì)其進(jìn)行管理，必然會(huì)對(duì)投資者利益及中小企業(yè)發(fā)展造成嚴(yán)重影響。文章簡(jiǎn)單介紹私募股權(quán)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)，分析其風(fēng)險(xiǎn)的成因，并就相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略開展探討，希望能為相關(guān)人員帶來一些啟發(fā)。[關(guān)鍵詞]私募股權(quán);基金投資;風(fēng)險(xiǎn)管理[中圖分類號(hào)]F832.51近年來，私募股權(quán)基金投資市場(chǎng)快速發(fā)展，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求也越來越高。私募股新財(cái)經(jīng) 2019年8期2019-06-27
- 中小企業(yè)進(jìn)行私募股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)研究
近年來，隨著私募股權(quán)的認(rèn)知度在我國(guó)的逐漸提高，越來越多的中小型企業(yè)去追求這一融資方式來解決公司的資金問題，究其原因就是因?yàn)檫@種融資方式除了可以使中小企業(yè)獲得資金以外還能獲得一些額外的好處。但是中小企業(yè)在通過私募股權(quán)融資的過程中都具有其不穩(wěn)定性，各個(gè)階段所要求的資金也不同，從一開始的挑選投資者以及到最后的融資完成，這整個(gè)過程都面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，如果不對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和規(guī)避，就有極大的可能導(dǎo)致融資的失敗。本文首先回顧了私募股權(quán)融資的分類，之后分析了私募股權(quán)融資存商情 2019年24期2019-06-25
- 中國(guó)私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式研究
濟(jì)投資模式。私募股權(quán)投資基金作為一種個(gè)人或機(jī)構(gòu)的投資行為，已越來越多被廣大人民群眾所接受，其投資收益并不亞于公募投資。隨著資本運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)的逐步完善，我國(guó)的私募股權(quán)投資基金也實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新式的改革和發(fā)展，為我國(guó)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升起到了積極作用。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)；投資基金；運(yùn)作模式；研究文章編號(hào)：1004-7026（2019）01-0017-03 中國(guó)圖書分類號(hào)：F832.51 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A隨著人民群眾物質(zhì)生活水平的不斷提高，我國(guó)居民的資金儲(chǔ)蓄率、家庭資產(chǎn)保有率已山西農(nóng)經(jīng) 2019年1期2019-06-11
- 關(guān)于私募股權(quán)基金的投資策略探討
文章主要針對(duì)私募股權(quán)基金的投資策略進(jìn)行分析，結(jié)合當(dāng)下于私募股權(quán)基金發(fā)展現(xiàn)狀，從私募股權(quán)基金投資重要性、私募股權(quán)基金投資存在的不足方面進(jìn)行深入研究與探索，更好的推動(dòng)私募股權(quán)基金投資策略的發(fā)展與進(jìn)步。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);股權(quán)基金;重要性;投資策略所謂私募股權(quán)基金就是非上市股權(quán)投資資金，其不僅屬于個(gè)人投資，還是機(jī)構(gòu)投資的一種。隨著我國(guó)金融改革的不斷深入，私募股權(quán)基金得到了全面的發(fā)展，尤其是高收益與各種增值服務(wù)等特征，也使得私募股權(quán)基金出現(xiàn)跨越式發(fā)展。但在各種因素影現(xiàn)代營(yíng)銷·經(jīng)營(yíng)版 2019年2期2019-06-11
- 私募股權(quán)投資基金對(duì)中小企業(yè)的影響
文章主要針對(duì)私募股權(quán)投資基金對(duì)中小企業(yè)的影響進(jìn)行分析，有效揭示了現(xiàn)階段我國(guó)的經(jīng)濟(jì)變化趨勢(shì)，只有明確私募股權(quán)投資基金對(duì)于中小企業(yè)的影響，方可為中小企業(yè)的發(fā)展注入動(dòng)力源泉，還將逐步拓展中小企業(yè)的融資途徑，從而提高運(yùn)營(yíng)效能，增強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)能力。除此之外，也可使中小企業(yè)減少價(jià)值低估以及管理權(quán)喪失等各方面的影響，從而降低風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)中小企業(yè)穩(wěn)健、快速發(fā)展。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);投資基金;中小企業(yè);影響;因素私募股權(quán)投資基金的發(fā)展已逐漸成熟，經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展歷程，現(xiàn)階段已財(cái)訊 2019年5期2019-06-11
- 私募股權(quán)投資母基金優(yōu)劣勢(shì)分析
在股權(quán)市場(chǎng)，私募股權(quán)母基金作為股權(quán)投資的金融中介機(jī)構(gòu)，基本解決了投資人和私募股權(quán)之間信息不對(duì)稱的問題;隨著股權(quán)投資時(shí)代到來，市場(chǎng)體制逐漸成熟，私募股權(quán)推出方式越來越豐富;中產(chǎn)階層逐漸壯大，投資需求越來越旺盛，也急需新的投資渠道。“天時(shí)，地利，人和”，市場(chǎng)化的私募股權(quán)母基金的春天正在到來。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);母基金;信息不對(duì)稱中圖分類號(hào)：G648文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1008-4428（2019）04-0136-03一、 私募股權(quán)投資母基金發(fā)展概況私募股權(quán)投市場(chǎng)周刊 2019年4期2019-06-07
- 有限合伙制私募股權(quán)基金投資稅收政策存在的問題和建議
策的不同會(huì)對(duì)私募股權(quán)基金出資人和管理人的投資利益產(chǎn)生不同的影響。因此，本文對(duì)有限合伙制私募股權(quán)基金投資稅收政策存在的問題進(jìn)行了分析，并提出了幾點(diǎn)建議，以期完善相關(guān)的稅法政策。關(guān)鍵詞：有限合伙制;私募股權(quán);稅收政策私募股權(quán)基金投資有合伙制和公司制兩種組織模式;其中合伙制還可再分為兩種，一種為普通合伙，另一種為有限合伙。兩者之間的區(qū)別為：當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)問題時(shí)，有限合伙人，是根據(jù)其認(rèn)繳出資額承擔(dān)相應(yīng)的有限責(zé)任，且不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng);而普通合伙人則要幫助處理經(jīng)營(yíng)事務(wù)財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2019年14期2019-05-14
- 淺析科技項(xiàng)目的投資方法與邏輯
;風(fēng)險(xiǎn)投資;私募股權(quán);科技創(chuàng)新[中圖分類號(hào)]F8321 前 言改革開放40年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但是也面臨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，科技創(chuàng)新正逐步成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力量。如何保持科技創(chuàng)新的活力，是保障未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要命題?？萍柬?xiàng)目投資就是推動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展的重要力量之一。隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型，科技項(xiàng)目投資（以下簡(jiǎn)稱“科技投資”）得到了前所未有的關(guān)注。但是，科技項(xiàng)目投資有一套客觀的規(guī)律要遵循，需新財(cái)經(jīng) 2019年4期2019-05-09
- 家族企業(yè)的制度化研究
引入合適的私募股權(quán)合作伙伴可以使家族企業(yè)確保業(yè)務(wù)連續(xù)性和制度化，從而促進(jìn)家族企業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)?！娟P(guān)鍵詞】 家族企業(yè)；企業(yè)調(diào)查；組織架構(gòu)；私募股權(quán)Absrtact： More than 30% of Asian family businesses will undergo a generational change in the next five years， but the next generation may not be able or willi中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)告 2019年2期2019-04-18
- 企業(yè)引入私募股權(quán)投資的控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究
】近些年來，私募股權(quán)投資的投資形式和組織形式己經(jīng)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)能力升級(jí)和金融改革深化都作出了巨大貢獻(xiàn)。與此同時(shí)，我們也十分清醒的看到，引入私募股權(quán)融資是一把雙刃劍，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)是并存的。企業(yè)由于引進(jìn)私募股權(quán)融資產(chǎn)生的控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)己經(jīng)成為國(guó)內(nèi)融資者面臨的一大難題。所以在以融資并購(gòu)為主，交易規(guī)?？涨暗牡谒拇未蟛①?gòu)浪潮之下，中小企業(yè)在引入私募股權(quán)投資的過程中，怎樣把融資放在自己的可控范圍之內(nèi)，牢牢地將企業(yè)的控制權(quán)掌握在自己手中，則成為一個(gè)異常重要的命題?！娟P(guān)鍵商情 2019年7期2019-03-29
- 我國(guó)私募股權(quán)投資基金行業(yè)自律監(jiān)管研究
理的融資，在私募股權(quán)投資基金（PE）工作開展的過程中相關(guān)的行業(yè)需要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，確保PE工作的開展質(zhì)量。本文主要就我國(guó)私募股權(quán)投資基金行業(yè)自律監(jiān)管進(jìn)行研究分析。關(guān)鍵詞：私募股權(quán);基金投資;自律監(jiān)管隨著我國(guó)改革開發(fā)進(jìn)入到深水區(qū)，為了規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，我國(guó)政府與股市進(jìn)行了雙重推動(dòng)改革，企業(yè)機(jī)構(gòu)與融資數(shù)額不斷的攀升，但是由于我國(guó)相關(guān)法律的制約，很多的外資還不能高效的發(fā)揮效用。且行業(yè)中對(duì)對(duì)企業(yè)監(jiān)管的法律與資本的控制條例存在一定的不足，在PE工作開展的過程中職工法律天地·下半月 2019年1期2019-03-25
- 我國(guó)私募股權(quán)投資基金監(jiān)管問題探討
澤彬【摘要】私募股權(quán)起源于美國(guó)，最初是為富有的私人銀行家提供投資服務(wù)。改革開放之后，中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)也借鑒了這一模式，為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮起到了一定的推動(dòng)作用。但我國(guó)由于在運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)方面尚不充足，所以在資金監(jiān)管方面一直存在著較多的漏洞。本文將研究我國(guó)私募股權(quán)的發(fā)展現(xiàn)狀，以及國(guó)內(nèi)的監(jiān)管環(huán)境，并提出相應(yīng)的優(yōu)化提升策略。希望本文的分析能夠?yàn)槲覈?guó)私募股權(quán)的發(fā)展帶來一些參考價(jià)值?！娟P(guān)鍵詞】私募股權(quán)? 監(jiān)管? 對(duì)策私募股權(quán)，即私募股權(quán)投資（Private E商情 2019年1期2019-03-18
- 淺析私募股權(quán)投資基金存在的問題及完善措施
最近幾年中，私募股權(quán)投資基金得到了迅速發(fā)展，也在一定程度上推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的提高。但是由于時(shí)間的不斷推進(jìn)，國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資基金也開始出現(xiàn)各種各樣的問題。所以，此論文重點(diǎn)分析私募股權(quán)投資基金存在的問題及完善措施，首先分析了私募股權(quán)基金的定義和意義;其次全方位論述私募股權(quán)投資基金當(dāng)前出現(xiàn)的一系列問題;之后為私募股權(quán)投資基金的成長(zhǎng)提出有效的建議，給我國(guó)私募股權(quán)投資基金的可持續(xù)發(fā)展出謀劃策。關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì);投資市場(chǎng);私募股權(quán);投資基金1 引言當(dāng)前，由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化步卷宗 2019年35期2019-02-18
- 引入私募股權(quán)投資對(duì)中小科技企業(yè)產(chǎn)生的影響