經(jīng)濟(jì)新活力；股票市場(chǎng)；旅游業(yè)；事件分析法中圖分類號(hào)：F590.8文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-6432（2024）02-0017-04DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.02.0051?引言2022年第四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為335508億元，同比增長(zhǎng)2.9%，較第三季度下降1個(gè)百分點(diǎn)。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值為33497億元，同比增長(zhǎng)4.0%；第二產(chǎn)業(yè)增加值為132601億元，同比增長(zhǎng)3.4%；第三產(chǎn)業(yè)增加值為169411億元，同比增

相關(guān)性。中國(guó)股票市場(chǎng)為波動(dòng)溢出效應(yīng)的主要接收市場(chǎng)，煤焦鋼礦和油脂油料行業(yè)對(duì)其產(chǎn)生的波動(dòng)溢出效應(yīng)較強(qiáng)；而大宗商品市場(chǎng)中，有色金屬產(chǎn)業(yè)與化工產(chǎn)業(yè)為中國(guó)股市的波動(dòng)溢出效應(yīng)的主要接收者?？傮w來(lái)說(shuō)，中國(guó)股票市場(chǎng)與大宗商品市場(chǎng)間的動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)具有明顯的時(shí)變性，特別是2015年的股災(zāi)和2020年的新冠疫情使動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)水平驟增。關(guān)鍵詞：大宗商品；股票市場(chǎng)；波動(dòng)溢出一、引言大宗商品是工業(yè)生產(chǎn)中的重要原材料，近幾年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)對(duì)大宗商品的需求量也越來(lái)

策不確定性對(duì)股票市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)時(shí)變影響。研究結(jié)果表明：滯后短期的經(jīng)濟(jì)政策不確定性沖擊對(duì)股票市場(chǎng)收益呈現(xiàn)顯著負(fù)向影響，隨著滯后期增長(zhǎng)負(fù)向影響逐漸趨向于零；股票市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)短期經(jīng)濟(jì)政策不確定性具有穩(wěn)定的正向影響；經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)股票市場(chǎng)的沖擊在不同重大事件時(shí)點(diǎn)呈現(xiàn)分異趨勢(shì)。根據(jù)研究結(jié)論，本文提出相關(guān)政策建議。關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)政策不確定性；股票市場(chǎng)；TVP-SV-VAR模型中圖分類號(hào)：F23?????文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A??????doi：10.19311/j.cnki.16

盟主要國(guó)家的股票市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)率網(wǎng)絡(luò)，分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)跨國(guó)傳遞的機(jī)制及關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)特征。研究發(fā)現(xiàn)，波動(dòng)率網(wǎng)絡(luò)較好地刻畫了各國(guó)股指波動(dòng)率之間的鏈接特征和緊密性。新冠疫情的影響導(dǎo)致主要國(guó)家股指的行為模式的趨同傾向顯著上升，波動(dòng)率網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)變化和拓?fù)涮卣黠@著差異。新加坡和泰國(guó)少數(shù)股指是跨國(guó)股票市場(chǎng)中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)源頭。動(dòng)態(tài)分析表明，股指波動(dòng)率網(wǎng)絡(luò)的演化體現(xiàn)波動(dòng)網(wǎng)絡(luò)整體風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)間變化，市場(chǎng)的信息鏈接結(jié)構(gòu)隨時(shí)間變化而變化，重大突發(fā)事件打破原有結(jié)構(gòu)并觸發(fā)了市場(chǎng)內(nèi)的信息聯(lián)系

經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)。股票市場(chǎng)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要參照，一直對(duì)我國(guó)貨幣政策有著直觀地反映。本文對(duì)我國(guó)貨幣政策、股票市場(chǎng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系研究，選取2018年1月—2022年2月的月度數(shù)據(jù)為觀測(cè)樣本，并基于VAR模型重點(diǎn)分析貨幣政策對(duì)股票市場(chǎng)以及股票市場(chǎng)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，研究我國(guó)目前貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，對(duì)于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展有著重要意義。關(guān)鍵詞：貨幣政策；股票市場(chǎng)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；VAR模型；實(shí)證分析本文索引：戴薛亮.<變量 2>[J].中國(guó)商論，2023（09）

及模型對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的適用性和解釋力度。選取1995年7月—2020年6月我國(guó)A股上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，考慮公司規(guī)模特征、價(jià)值特征和動(dòng)量特征，采用核函數(shù)回歸方法同時(shí)估計(jì)出因子載荷和因子收益，結(jié)果發(fā)現(xiàn)三個(gè)特征都是顯著的，并且動(dòng)量特征與收益率成非線性關(guān)系。此外，與美國(guó)股票市場(chǎng)相比，本文模型更加適用于中國(guó)股票市場(chǎng)，解釋力度更強(qiáng);與Fama-French三因子模型相比，本文估計(jì)誤差更小。本文提出的模型在基本面分析和因子投資策略領(lǐng)域中具有借鑒意義。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng);加

策，但是對(duì)于股票市場(chǎng)衍生品的交易限制是否會(huì)影響股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，進(jìn)而影響企業(yè)的融資成本，該問(wèn)題仍有待研究。本文以2015年中金所對(duì)股指期貨交易限制作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，研究股指期貨交易限制政策對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)和公司債券市場(chǎng)的影響。研究發(fā)現(xiàn)，股指期貨交易限制提高了現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)性，降低了現(xiàn)貨市場(chǎng)的流動(dòng)性，并進(jìn)一步提升了公司債券市場(chǎng)信用利差。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，股指期貨交易限制導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性與波動(dòng)性變化是影響公司債券利差的主要渠道，而期貨—現(xiàn)貨交易者退出市場(chǎng)是現(xiàn)貨市

;退市制度;股票市場(chǎng)一、引言上市公司退市制度是指證券交易所終止上市公司的股票上市交易的行為，根據(jù)上市公司股東能否自愿選擇退出證券交易市場(chǎng)，有兩種情形：主動(dòng)退市和被動(dòng)退市。主動(dòng)退市是指公司根據(jù)股東會(huì)和董事會(huì)決議主動(dòng)向監(jiān)管部門申請(qǐng)從證券市場(chǎng)退市;被動(dòng)退市是指被監(jiān)管部門強(qiáng)行摘牌，一般是因?yàn)橛兄卮筮`法違紀(jì)行為或因經(jīng)營(yíng)管理不善造成重大風(fēng)險(xiǎn)等原因。2020年隨著一系列新規(guī)的出臺(tái)，我國(guó)資本市場(chǎng)全面深化改革的兩大關(guān)鍵制度：注冊(cè)制、強(qiáng)制退市全面落地。統(tǒng)計(jì)顯示，2020年共有

介目標(biāo)與我國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)的互動(dòng)關(guān)系。研究結(jié)果表明，貨幣政策中介目標(biāo)與股票市場(chǎng)存在雙向作用關(guān)系，但是二者交互影響的顯著性不同。中介目標(biāo)會(huì)對(duì)股票市場(chǎng)產(chǎn)生顯著影響，而股票價(jià)格波動(dòng)也能在一定程度上反作用于中介目標(biāo)，其中利率與股票市場(chǎng)的互動(dòng)關(guān)系最強(qiáng)，貨幣供應(yīng)量次之。關(guān)鍵詞：貨幣政策;中介目標(biāo);股票市場(chǎng);SVAR模型一、引言“十三五”期間，我國(guó)宏觀調(diào)控體系改革的重要內(nèi)容之一是推動(dòng)貨幣政策由數(shù)量型為主向價(jià)格型為主轉(zhuǎn)變，其核心在于中介目標(biāo)由數(shù)量型指標(biāo)向價(jià)格型指標(biāo)的轉(zhuǎn)變。貨

摘 要：股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的交易量對(duì)我國(guó)貨幣供給量M2有著顯著性影響。文章選取了2000—2019年貨幣和準(zhǔn)貨幣（M2）供應(yīng)量（億元）、股票成交金額（億元）、債券成交金額（億元），通過(guò)最小二乘法（LS）和對(duì)滯后一期的期數(shù)的分析，對(duì)兩大交易市場(chǎng)對(duì)貨幣供給量M2進(jìn)行平穩(wěn)性檢測(cè)，并以此建立多元回歸模型進(jìn)行分析，得出了兩者對(duì)貨幣供給量M2的強(qiáng)相關(guān)性。結(jié)果表明，股票和債券市場(chǎng)交易金額對(duì)貨幣供給量確實(shí)存在顯著的正相關(guān)性。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng);債券市場(chǎng);成交金額;貨幣供給量

量學(xué)者將其與股票市場(chǎng)進(jìn)行關(guān)聯(lián)研究。從行為金融學(xué)出發(fā)，分析了社交媒體大數(shù)據(jù)中蘊(yùn)含的信息作用于股市的經(jīng)濟(jì)原理及其傳導(dǎo)機(jī)制。從投資者關(guān)注和投資者情緒兩個(gè)維度，對(duì)社交媒體大數(shù)據(jù)和股票市場(chǎng)關(guān)聯(lián)研究的文獻(xiàn)進(jìn)行了歸納和梳理，總結(jié)主要發(fā)現(xiàn)，明確社交媒體到股票市場(chǎng)的傳導(dǎo)機(jī)制，從而更深刻地理解投資者行為。對(duì)未來(lái)研究方向進(jìn)行了展望，以期為進(jìn)一步的研究提供參考。關(guān)鍵詞：社交媒體大數(shù)據(jù);投資者關(guān)注;投資者情緒;股票市場(chǎng)中圖分類號(hào)：F832.51文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-64

國(guó)家與地區(qū)的股票市場(chǎng)都上演力度不同的牛市，IPO也創(chuàng)出了歷史最高紀(jì)錄;此外，伴隨著美債收益率突破低迷格局而出現(xiàn)上行，債券市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格開始回落，但非美國(guó)家因?yàn)閭找媛矢咂蠖诙?jí)市場(chǎng)走出了完全相反的趨勢(shì)。關(guān)鍵詞： 匯率市場(chǎng);股票市場(chǎng);債券市場(chǎng);美元價(jià)格;債券收益率;全球牛市一方面是美元在高位運(yùn)行，另一方面是非美貨幣集體下挫，尤其是新興市場(chǎng)部分國(guó)家主權(quán)貨幣發(fā)生大幅塌陷，貨幣價(jià)值嚴(yán)重分化的背后是不同經(jīng)濟(jì)體在后疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度與強(qiáng)度的對(duì)比;所幸的是，作為與民

險(xiǎn)事件，考量股票市場(chǎng)與公司債券市場(chǎng)的尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出問(wèn)題。結(jié)果表明，在金融市場(chǎng)內(nèi)部極端風(fēng)險(xiǎn)事件下，股災(zāi)期間僅存在股票市場(chǎng)對(duì)公司債券市場(chǎng)單向的尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出。公司債券違約潮期間，股票市場(chǎng)與公司債券市場(chǎng)之間存在雙向不對(duì)稱的尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出，且公司債券市場(chǎng)對(duì)股票市場(chǎng)的尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出更強(qiáng)。在外部極端風(fēng)險(xiǎn)事件下，僅存在公司債券市場(chǎng)對(duì)股票市場(chǎng)單向的尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出。當(dāng)受到市場(chǎng)沖擊時(shí)，股票市場(chǎng)的反應(yīng)更強(qiáng)烈，但其恢復(fù)速度比公司債券市場(chǎng)更快。關(guān)鍵詞： 股票市場(chǎng);公司債券市場(chǎng);極端風(fēng)險(xiǎn)事件;

資決策行為對(duì)股票市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響較為顯著，并且逐漸成為我國(guó)金融工程領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資者在我國(guó)股票市場(chǎng)中扮演著何種角色？能否發(fā)揮穩(wěn)定股票市場(chǎng)的功能？不同類型的風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)股票市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響是否存在明顯的差異？針對(duì)上述問(wèn)題，文章結(jié)合我國(guó)股票市場(chǎng)與投資企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，從決策特點(diǎn)、信息效率、波動(dòng)率、羊群行為等層面，探究投資決策行為對(duì)中國(guó)股市的影響，以期為我國(guó)股票市場(chǎng)的健康平穩(wěn)發(fā)展提供必要的支持和幫助。關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資;商業(yè)信用;股票市場(chǎng)中圖分類號(hào)：

指數(shù)作為我國(guó)股票市場(chǎng)變量來(lái)構(gòu)成面板數(shù)據(jù)，應(yīng)用面板門檻模型分析大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)的影響，并結(jié)合貨幣政策、股票市場(chǎng)特征、結(jié)構(gòu)和宏觀經(jīng)濟(jì)四個(gè)層面進(jìn)行分析。研究發(fā)現(xiàn)，大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)的影響效果存在滯后性，產(chǎn)生的原因?yàn)槲飪r(jià)層面﹑貿(mào)易層面和商品期貨市場(chǎng)三個(gè)層面。關(guān)鍵詞：大宗商品;股票市場(chǎng);門檻回歸;市盈率;滯后性本文索引：侯世平，陳琦越..<變量 2>[J].中國(guó)商論，2022（05）：-109.中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：209

如果我們能對(duì)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，然后采取相應(yīng)的措施，就可能降低危機(jī)發(fā)生的可能性和它帶來(lái)的損失。構(gòu)建能夠監(jiān)控股市相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)準(zhǔn)確評(píng)估系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警模型已成為一項(xiàng)重要而緊迫的任務(wù)。文章根據(jù)國(guó)內(nèi)外最新研究和實(shí)踐，從五個(gè)層面考察了導(dǎo)致股市風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，并利用Python構(gòu)建機(jī)器學(xué)習(xí)模型，對(duì)中國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警進(jìn)行了實(shí)證研究。[關(guān)鍵詞] 股票市場(chǎng);風(fēng)險(xiǎn)因素;機(jī)器學(xué)習(xí)模型;風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中圖分類號(hào)： D262? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ?

導(dǎo)。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng);崩盤風(fēng)險(xiǎn);影響因素;度量方法;經(jīng)濟(jì)后果中圖分類號(hào)：F23???? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A????? doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.33.0370 引言股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)是指股價(jià)急劇下跌的概率。近年來(lái)的股市動(dòng)蕩表明崩盤風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者的重要性，散戶投資者傾向于將投資集中在少數(shù)幾家公司，他們投資組合中公司的股價(jià)暴跌可能對(duì)他們個(gè)人財(cái)富非常不利。了解和研究影響投資者感知崩盤風(fēng)險(xiǎn)的因素，可以保護(hù)投資者價(jià)值。所以本文主要出發(fā)

勢(shì)。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng);上市公司;年報(bào);一季報(bào);盈虧信息;超常收益一、引言股票市場(chǎng)發(fā)展需具備完善的信息披露制度，它可以讓上市公司的有關(guān)信息在股票價(jià)格中完整、及時(shí)地反映出來(lái)。如果股票市場(chǎng)是有效的，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告沒(méi)有被披露之前，股價(jià)會(huì)根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)狀況不斷發(fā)生變化，投資者要想獲利必須隨時(shí)關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。而當(dāng)這些報(bào)告的盈虧信息被披露出來(lái)之后，其股價(jià)保持穩(wěn)定，投資者無(wú)法得到超額收益。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)定期披露年度報(bào)告和

：金融市場(chǎng);股票市場(chǎng);股市波動(dòng)一、金融市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的現(xiàn)狀與發(fā)展概況1.金融市場(chǎng)的發(fā)展與現(xiàn)狀概況我國(guó)金融市場(chǎng)的格局和其他因素都與世界的經(jīng)濟(jì)格局密切相關(guān)，我國(guó)金融市場(chǎng)的格局也很大一部分是基于其他因素構(gòu)成的。自2008年全球性金融危機(jī)的威脅和影響迅猛蔓延到現(xiàn)在，世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局己經(jīng)發(fā)生了重大的改變，在這次全球性金融危機(jī)中發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)迅猛衰退，雖然而后慢慢的恢復(fù)和增長(zhǎng)，但是發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展仍然處于一個(gè)相對(duì)緩慢的態(tài)勢(shì)。相比之下，中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家

要：在中國(guó)的股票市場(chǎng)當(dāng)中，政府所采取的貨幣政策變動(dòng)帶來(lái)的各種后果不僅能夠顯著影響股票市場(chǎng)的運(yùn)行，而且還表現(xiàn)出許多與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)金融理論大不相同的現(xiàn)象，所以研究此手段對(duì)股票市場(chǎng)的特征影響，具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義，由于逆回購(gòu)是中國(guó)人民銀行向市場(chǎng)注入流動(dòng)性的主要手段，位列各類流動(dòng)性工具之首。央行通過(guò)交替使用不同期限的逆回購(gòu)，令資金投放更加精準(zhǔn)?，F(xiàn)在逆回購(gòu)利率已成為市場(chǎng)新的利率風(fēng)向標(biāo)。所以文章選取逆回購(gòu)為代表性貨幣政策，通過(guò)實(shí)證研究運(yùn)用 Markov Switchi

資行為對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響。關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)基金;股票市場(chǎng);投資行為一、前言隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的飛速發(fā)展，中國(guó)基金業(yè)也進(jìn)入了快速擴(kuò)張的階段，由于投資者（尤其是個(gè)人）已經(jīng)投資了基金，基金資產(chǎn)的規(guī)模增加了一倍。近年來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)歷了股票型投資基金的快速發(fā)展，未來(lái)，更多類型的股票型投資基金將大規(guī)模進(jìn)入市場(chǎng)。作為最大的股票型投資基金，股票投資基金在中國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。如何使投資基金在中國(guó)的投資行為更加合乎邏輯，以及如何確保投資基金在中國(guó)股市

系;相關(guān)性;股票市場(chǎng)本報(bào)告利用證券公司編制的行業(yè)指數(shù)，分析不同行業(yè)在上海證券交易市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)情況。一般而言，所謂股市的聯(lián)動(dòng)，就是指股票間所發(fā)生的同步波動(dòng)現(xiàn)象。符明愷（2018）提出，股票聯(lián)動(dòng)可以表現(xiàn)為當(dāng)某股票或指數(shù)走強(qiáng)時(shí)與其有關(guān)聯(lián)性的股票或指數(shù)也同步走強(qiáng)，當(dāng)某股票或指數(shù)走弱時(shí)，與其有關(guān)聯(lián)性的股票或指數(shù)往往同步走弱。由于本次研究的行業(yè)指數(shù)，均來(lái)自上海證券交易市場(chǎng)，股票之間應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)比較明顯的聯(lián)動(dòng)現(xiàn)象。但是，因?yàn)椴煌袠I(yè)對(duì)于相同經(jīng)濟(jì)因素，會(huì)對(duì)營(yíng)利及企業(yè)股價(jià)產(chǎn)生不

期貨;期權(quán);股票市場(chǎng);波動(dòng)率引言：在我國(guó)金融體系愈發(fā)完善中，市場(chǎng)投資方在套利與風(fēng)控上表現(xiàn)出更為強(qiáng)烈的渴求，促使國(guó)內(nèi)近十年的時(shí)間里，有諸多期權(quán)與期貨產(chǎn)生。并且二者和股市之間的聯(lián)系也受到較多的關(guān)注。一、相關(guān)概念剖析（一）股指期貨及股指期權(quán)股指期貨是把交易對(duì)象定為股票指數(shù)，由此簽訂的期貨合約，而股指期權(quán)單指交易對(duì)象是股票指數(shù)的期權(quán)。二者存在相同的特征，首先，可回避部分風(fēng)險(xiǎn)，具有保險(xiǎn)的效果，二者的出現(xiàn)使部分投資者擁有其他選項(xiàng)。而此處所指的選項(xiàng)為處于期貨及現(xiàn)貨市場(chǎng)中

要：以國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)脆弱性為研究對(duì)象，探討其測(cè)度及安全邊界計(jì)算。首先依據(jù)Wright安全模型構(gòu)建股票市場(chǎng)脆弱性評(píng)價(jià)體系，對(duì)其進(jìn)行了實(shí)證分析，得到了具體評(píng)價(jià)數(shù)據(jù);接著對(duì)股票市場(chǎng)脆弱度進(jìn)行了分析，構(gòu)建了股票市場(chǎng)脆弱度指標(biāo)體系，確定了股票市場(chǎng)脆弱度評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重;最后采用2003-2018年數(shù)據(jù)對(duì)脆弱度指標(biāo)進(jìn)行了量化分析，計(jì)算了國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)各年度脆弱度，并對(duì)脆弱度成因進(jìn)行了分析，計(jì)算了安全邊界。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng);脆弱性;安全邊界;評(píng)價(jià)中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)

房地產(chǎn)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)以及信貸市場(chǎng)之間具有密不可分的聯(lián)動(dòng)性，縱觀整個(gè)中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展歷史，我們的市場(chǎng)發(fā)展取得了一定的成就，雖然曲折但是前景一片光明。同時(shí)在我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的道路上，出現(xiàn)的種種問(wèn)題也不容忽視，針對(duì)發(fā)展過(guò)程中遇到的問(wèn)題要認(rèn)真進(jìn)行分析，制定切實(shí)可行的解決方案，為中國(guó)金融市場(chǎng)健康、穩(wěn)定發(fā)展指明方向。關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)市場(chǎng);股票市場(chǎng);信貸市場(chǎng)房地產(chǎn)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)的波動(dòng)不是相互獨(dú)立的，三個(gè)市場(chǎng)中任何一個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)都會(huì)對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和另外兩個(gè)市場(chǎng)

貸市場(chǎng)規(guī)模與股票市場(chǎng)規(guī)模兩個(gè)角度，分析金融發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響。得出結(jié)論：信貸市場(chǎng)層面的金融發(fā)展規(guī)模顯著地促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新;股票市場(chǎng)層面的金融發(fā)展規(guī)模與技術(shù)創(chuàng)新表現(xiàn)為倒“U”型關(guān)系。最后，本文在我國(guó)金融發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新現(xiàn)狀基礎(chǔ)上結(jié)合研究結(jié)果，為金融發(fā)展如何更加高效地促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新提出了政策建議。關(guān)鍵詞：信貸市場(chǎng);股票市場(chǎng);金融發(fā)展 ;技術(shù)創(chuàng)新1.研究背景及意義我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直以來(lái)靠資本和勞動(dòng)力成本方面的優(yōu)勢(shì)，取得了令人驕傲的成績(jī)，創(chuàng)造了一個(gè)又一個(gè)奇跡。但是在經(jīng)濟(jì)的全

易戰(zhàn)影響中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)性與非對(duì)稱性進(jìn)行研究。對(duì)此，本文首先從行為金融角度構(gòu)建了一個(gè)理論框架，接著以首輪貿(mào)易戰(zhàn)期間中國(guó)上證A股指數(shù)和上證B股指數(shù)五分鐘收益率數(shù)據(jù)為研究樣本，以上年同期和貿(mào)易戰(zhàn)前兩個(gè)階段的數(shù)據(jù)為參照組，通過(guò)TGARCH模型研究發(fā)現(xiàn)貿(mào)易戰(zhàn)引發(fā)的投資者悲觀情緒對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)性和非對(duì)稱反應(yīng)具有一定的影響作用，最后通過(guò)構(gòu)建包含貿(mào)易戰(zhàn)虛擬變量、投資者預(yù)期信息的TGACH模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，以證明實(shí)證結(jié)果的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性。研究結(jié)果表明：投資者情緒和風(fēng)

：融資融券;股票市場(chǎng);波動(dòng)性中圖分類號(hào)：F832.5 ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? 文章編號(hào)：1674-7356（2021）-02-0036-09我國(guó)于2010年3月31日正式開通融資融券交易系統(tǒng)，該制度的出臺(tái)標(biāo)志著杠桿交易和賣空交易正式進(jìn)入我國(guó)股市，結(jié)束了二十多年的“單邊市”。但由于我國(guó)股票市場(chǎng)尚不成熟，散戶比例高、 “政策市”顯著，且進(jìn)行融資和融券交易從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是內(nèi)生行為，因此及時(shí)探究投資者使用融資融券進(jìn)行交易與股票市場(chǎng)之間產(chǎn)生影響的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，為相關(guān)政策的

改革的提出對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)性的影響，選取供給側(cè)改革推出一年前后，即2014年11月10日至2016年11月10日的滬深300日收盤價(jià)，建立GARCH模型衡量股票市場(chǎng)的波動(dòng)率，將供給側(cè)改革的提出作為虛擬變量D引入GARCH模型中。結(jié)果顯示，供給側(cè)改革提出從短期看削弱了股票市場(chǎng)的波動(dòng)性，但這種削弱作用并不顯著，且其對(duì)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性的影響是持續(xù)的。關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革;股票市場(chǎng);波動(dòng)性;GARCH模型中圖分類號(hào)：F830.91 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ?

傳染性更強(qiáng)，股票市場(chǎng)為金融風(fēng)險(xiǎn)的傳遞提供了渠道。如果能對(duì)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控并做出及時(shí)準(zhǔn)確的判斷，然后采取相應(yīng)的措施，就可能降低危機(jī)發(fā)生的可能性和它帶來(lái)的損失。本文首先通過(guò)五個(gè)層面分析可能導(dǎo)致股票市場(chǎng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，然后以已有文獻(xiàn)為基礎(chǔ)，使用Eviews軟件構(gòu)建Logistic模型，對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及預(yù)警的實(shí)證研究。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)因素 Logistic模型 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展給金融市場(chǎng)帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)在互聯(lián)網(wǎng)高度發(fā)展的今天，全

面的方向，為股票市場(chǎng)發(fā)展提供動(dòng)力。[關(guān)鍵詞]上市公司;會(huì)計(jì)信息質(zhì)量;資源配置效率;股票市場(chǎng)[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.12.047上市公司資本配置效率，即資本按照從低到高的順序在收益領(lǐng)域的變化。如果站在資本市場(chǎng)范疇，受到資本逐利的影響，經(jīng)濟(jì)資源配置也會(huì)在其影響下達(dá)到最佳效果，提高上市公司價(jià)值，甚至?xí)?dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是市場(chǎng)摩擦是資本流動(dòng)的重要影響因素，還會(huì)降低資本配置效率，所以準(zhǔn)確識(shí)別并排除市場(chǎng)摩擦的影響，是提高資本配置

張可可摘要：股票市場(chǎng)收益率的波動(dòng)一直是國(guó)內(nèi)外學(xué)者們研究的重點(diǎn)，大量的實(shí)證研究結(jié)果表明股票市場(chǎng)上收益率波動(dòng)存在著非對(duì)稱的現(xiàn)象。本文以中國(guó)股票市場(chǎng)上滬深300指數(shù)2008年1月2日至2020年3月31日的日收益率序列數(shù)據(jù)為樣本，利用GARCH族模型對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合，分析信息沖擊對(duì)股票市場(chǎng)收益率波動(dòng)的影響。關(guān)鍵詞：信息沖擊? 股票市場(chǎng)? 波動(dòng)一、引言自1973年P(guān)eker K.Clark首次提出股票價(jià)格波動(dòng)的混合分布假說(shuō)理論，有關(guān)市場(chǎng)信息流與股票價(jià)格波動(dòng)間的關(guān)系就

行分析，衡量股票市場(chǎng)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，并提出看待股票市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的新方法。本文得出結(jié)論的數(shù)據(jù)來(lái)自于不同國(guó)家近二十年來(lái)的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)真實(shí)可靠。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展 雙向因果關(guān)系一、引言股票市場(chǎng)在西方世界出現(xiàn)并興起，歐美股票市場(chǎng)的發(fā)展也日趨成熟?？梢哉f(shuō)，股市是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表。最近，在冠狀病毒的影響下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的大幅下滑導(dǎo)致美國(guó)股市出現(xiàn)了四次令人震驚的熔斷。那么，股市的良好發(fā)展能否對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)產(chǎn)生影響呢？為了解決這一問(wèn)題，來(lái)自不同地區(qū)和國(guó)家的學(xué)者對(duì)

；金融監(jiān)管；股票市場(chǎng)；影響對(duì)策一、我國(guó)金融開放的現(xiàn)狀雖然央行易綱行長(zhǎng)在2018年4月的博鰲亞洲論壇上宣布將在2018年內(nèi)推出12項(xiàng)金融業(yè)對(duì)外開放舉措，加快中國(guó)金融開放的進(jìn)程，不過(guò)從相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開放相對(duì)比較緩慢，落后于整體的開放水平。根據(jù)OECD官網(wǎng)最新發(fā)布的全球外資限制指數(shù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，雖然中國(guó)全球外資指數(shù)（指數(shù)介于0-1之間，指數(shù)越高開放程度越低，限制程度越高）在過(guò)去15年內(nèi)有著較大的下降，從2003年的0.567下降到了2018年的0

析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)之間存在蹺蹺板效應(yīng)，但不同時(shí)段效應(yīng)的強(qiáng)弱程度有所差異。2020年股債蹺蹺板效應(yīng)較強(qiáng)的時(shí)段多出現(xiàn)在股票市場(chǎng)走強(qiáng)時(shí)期，決定效應(yīng)強(qiáng)弱的因素主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化和金融體系新增資金情況。關(guān)鍵詞：債券市場(chǎng)? 股票市場(chǎng)? 股債蹺蹺板效應(yīng)? 風(fēng)險(xiǎn)偏好所謂“股債蹺蹺板效應(yīng)”，是指當(dāng)股票市場(chǎng)或者債券市場(chǎng)中的一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)，另一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格下跌的現(xiàn)象。本文以上海證券綜合指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱“上證綜指”）衡量我國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格，用中債-總指數(shù)（凈價(jià)指數(shù)

：貨幣政策;股票市場(chǎng);VAR模型;脈沖響應(yīng)一、研究背景我國(guó)貨幣當(dāng)局目前主要采用定政策和存款準(zhǔn)備金制度，對(duì)我國(guó)布條市場(chǎng)造成影響。2008年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)存在下滑趨勢(shì)，央行隨即實(shí)施寬松型的貨幣政策，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，股市也迎來(lái)牛市。本文選用VAR模型作為實(shí)證計(jì)量的工具，考察貨幣供應(yīng)量（廣義）和利率對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的影響，選取銀行同業(yè)拆借7天的利率按照資金量進(jìn)行加權(quán)作為衡量利率的指標(biāo)，希望通過(guò)此研究對(duì)我國(guó)貨幣政策的制定提出可行性建議，以期股票市場(chǎng)有一個(gè)健康的發(fā)展。二、文獻(xiàn)

件研究法，從股票市場(chǎng)微觀數(shù)據(jù)入手，以每日成交量和換手率構(gòu)造異常成交量變動(dòng)率和異常交易頻率作為股票市場(chǎng)投資者行為的兩個(gè)代理指標(biāo)，選取2013年1月1日—2018年12月31日期間我國(guó)發(fā)布的重大政策事件，包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及與股市有關(guān)的直接政策，探討政策事件對(duì)投資者決策和交易行為的影響。研究發(fā)現(xiàn)：政策事件對(duì)投資者的成交量、交易頻率都有顯著影響，即我國(guó)股市具有明顯的政策效應(yīng);我國(guó)股票市場(chǎng)中，投資者存在過(guò)度自信和損失規(guī)避心理;重大政策事件對(duì)投資者決策具有顯著影響，

上證指數(shù) ?股票市場(chǎng) ?計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) ?標(biāo)準(zhǔn)化多元線性回歸一、引言2008年全球金融危機(jī)之后，我國(guó)股票市場(chǎng)高速發(fā)展，很多國(guó)內(nèi)學(xué)者都致力于研究到底有哪些因素與股票價(jià)格的趨勢(shì)變動(dòng)有關(guān)。首先股票作為一種門檻低、大眾參與度比較高的金融理財(cái)產(chǎn)品，在金融市場(chǎng)中具有重要的地位，那么金融環(huán)境中各個(gè)因素的變動(dòng)是否會(huì)影響股票價(jià)格就成為了金融領(lǐng)域的熱門研究問(wèn)題。 鄺坦勵(lì)、李騰飛（2019）的文章分析了人民幣匯率變動(dòng)與股市變動(dòng)之間的相關(guān)性，長(zhǎng)期來(lái)看，人民幣兌美元匯率與上證指數(shù)呈正向

要：“中國(guó)的股票市場(chǎng)是否有效”是目前學(xué)術(shù)界爭(zhēng)論的焦點(diǎn)之一，本文在事件分析法的研究框架下，以2019年7月22日科創(chuàng)板首批上市25家企業(yè)為事件發(fā)生日，選擇合適的事件窗口期，選擇關(guān)聯(lián)性上市公司在窗口期內(nèi)的股票價(jià)格作為樣本數(shù)據(jù)，采用累計(jì)超常收益率等相關(guān)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行顯著性分析，最后驗(yàn)證得出該事件的發(fā)生對(duì)關(guān)聯(lián)性上市公司有一定的影響，且市場(chǎng)具有半強(qiáng)式有效性。并對(duì)投資者提出了相關(guān)的建議。關(guān)鍵詞：科創(chuàng)板 ?股票市場(chǎng) ?市場(chǎng)有效性 ?事件分析法一、引言2019 年3 月1 日

有。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng);價(jià)值投資;操作策略一、價(jià)值投資的起源、演變和經(jīng)典操作（一）價(jià)值投資的起源價(jià)值投資不是從來(lái)就有的，是在投資范式中相對(duì)趨勢(shì)投資、技術(shù)分析、量化投資等各家各派的投資方式而言的。顧名思義，價(jià)值投資是遵循價(jià)值的投資。價(jià)值發(fā)現(xiàn)、價(jià)值評(píng)估、價(jià)值堅(jiān)守是價(jià)值投資的三個(gè)步驟。眾所周知，價(jià)值投資的理論框架是由格雷厄姆和都德于上個(gè)世紀(jì)三十年代大蕭條時(shí)期搭建起的。其理論闡釋見于格雷厄姆的《證券分析》一書。作者指價(jià)值投資者，根植于通過(guò)基本面分析，購(gòu)買價(jià)值被嚴(yán)重低

浪潮中，我國(guó)股票市場(chǎng)取得了輝煌的成就，用了僅僅三四十年的時(shí)間幾乎走完了西方國(guó)家兩百多年的發(fā)展歷程。但是，我國(guó)股票市場(chǎng)還存在著許多問(wèn)題。其中一個(gè)較為突出的問(wèn)題是沒(méi)能保護(hù)好中小投資者利益。本文認(rèn)為市場(chǎng)制度不完善;信息披露不規(guī)范;監(jiān)管失位;申訴渠道不暢通是我國(guó)股票市場(chǎng)中小投資者利益受損的幾大關(guān)鍵因素。并且認(rèn)為通過(guò)對(duì)這些問(wèn)題的解決可以有效地保護(hù)中小投資者利益，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)股票市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：中小投資者;信息披露;股票市場(chǎng)一、保護(hù)中小投資者利益的必要性目前

投資者在我國(guó)股票市場(chǎng)中占主體地位，他們的交易買賣很容易被情緒所影響，而且投資者情緒對(duì)股票價(jià)格和收益率有很大的影響，是投資者對(duì)股票進(jìn)行投資決策的重要根據(jù)。因此，越來(lái)越多的人對(duì)投資者情緒進(jìn)行研究。本文梳理了投資者情緒的代理變量以及具有代表性的投資者情緒指數(shù)，投資者情緒對(duì)于股票市場(chǎng)的影響，著重關(guān)注了基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)對(duì)于投資者情緒的研究，并指出更精準(zhǔn)的投資者情緒指標(biāo)是投資者情緒的一個(gè)重點(diǎn)和難點(diǎn)。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng);投資者情緒;研究在傳統(tǒng)的金融學(xué)的相關(guān)理論中把投資者認(rèn)為

WIND）的股票市場(chǎng)價(jià)格和融券余額數(shù)據(jù)進(jìn)行了時(shí)間序列分析。我們發(fā)現(xiàn)：上證綜指和融券余額存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，融券賣空交易不是股票波動(dòng)的根本原因，股票價(jià)格的變化是融券余額變動(dòng)的原因，即當(dāng)股票價(jià)格上漲超過(guò)其內(nèi)在價(jià)值時(shí)，市場(chǎng)投資者將增加融券賣空交易，促使股票價(jià)格回調(diào)，而當(dāng)股票價(jià)格下跌低于其內(nèi)在價(jià)值時(shí)，市場(chǎng)投資者將減少融券賣空交易的操作，促使股票價(jià)格回升，因此融券賣空交易具有平緩市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度的作用。關(guān)鍵詞：融資融券;賣空機(jī)制;股票市場(chǎng)中圖分類號(hào)：F830.9

響。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng);有效市場(chǎng)假說(shuō);標(biāo)椎普爾500指數(shù);消費(fèi)者價(jià)格指數(shù);匯率中圖分類號(hào)：F124;F832.5 ? 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A ?文章編號(hào)：2096-3157（2020）21-0138-02一、前言1.研究背景隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，人們的生活水平逐漸提高，可支配性收入增多，股票市場(chǎng)也隨之變?yōu)槿藗冴P(guān)注的焦點(diǎn)并迅速發(fā)展起來(lái)。但由于股票波動(dòng)性較大，投資者的利益不免受到損傷。在股票發(fā)展的歷程中也出現(xiàn)過(guò)因股票市場(chǎng)的波動(dòng)而給個(gè)人帶來(lái)?yè)p失的情況。早在1924年，隨著佛羅

摘要：在中國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展的30年中，經(jīng)歷了艱難曲折的過(guò)程，現(xiàn)在在整個(gè)行業(yè)環(huán)境中已經(jīng)發(fā)生了翻天復(fù)地的變化。2008年由美國(guó)的次貸危機(jī)所引起的國(guó)際范圍的金融危機(jī)迅速地由美國(guó)蔓延到世界各地，我國(guó)的股票市場(chǎng)深受其影響，以至于長(zhǎng)期處于低迷狀態(tài)。文章首先對(duì)于金融危機(jī)給中國(guó)帶來(lái)的影響進(jìn)行了簡(jiǎn)單介紹，其次針對(duì)對(duì)股市的影響提出了我國(guó)未來(lái)股市應(yīng)該制定的對(duì)策，希望能夠?qū)ξ覈?guó)未來(lái)股市的發(fā)展有所幫助。關(guān)鍵詞：金融危機(jī);股票市場(chǎng);宏觀調(diào)控一、引言當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)正朝著一體化的方向快速發(fā)展

詞：大數(shù)據(jù);股票市場(chǎng);行為金融學(xué);個(gè)體選擇中圖分類號(hào)：F830.9? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-913X（2020）08-0116-03一、引言在金融學(xué)領(lǐng)域當(dāng)中，對(duì)個(gè)體選擇理論的研究長(zhǎng)期以來(lái)都是以理性選擇學(xué)說(shuō)為前提進(jìn)行的。在1952年前后，結(jié)合金融學(xué)、心理學(xué)、行為學(xué)和社會(huì)科學(xué)等學(xué)科相交叉的全新個(gè)體選擇理論——行為金融學(xué)理論對(duì)個(gè)體選擇中大概率出現(xiàn)的情緒行為即非理性行為作出充分解釋。此后，理性選擇學(xué)說(shuō)不可撼動(dòng)的地位被打破，金融學(xué)者開始著手進(jìn)行對(duì)個(gè)體

要】目前的股票市場(chǎng)目前仍處于非常低迷的狀態(tài)，未來(lái)發(fā)展前景不明朗，這也讓許多股票投資者進(jìn)退兩難，進(jìn)入股市仍然面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)?？赊D(zhuǎn)換債券作為一種可以在特定的時(shí)間在股票、債券中轉(zhuǎn)換的債券，從而受到不少投資者的歡迎。因此本文深入歸納、搜集現(xiàn)有的三種定價(jià)方法，總結(jié)出這三種定價(jià)方法適用的條件與各自的優(yōu)缺點(diǎn)，以此概括可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)方法?！娟P(guān)鍵詞】股票市場(chǎng);可轉(zhuǎn)換債券;定價(jià)方法1可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)可轉(zhuǎn)換債券既然同時(shí)擁有股票、期權(quán)和債券這三種金融工具的特點(diǎn)，那么首先，可轉(zhuǎn)

，突發(fā)事件對(duì)股票市場(chǎng)的影響因此也成為學(xué)術(shù)界的重要議題?？v觀已有文獻(xiàn)研究，本文從宏觀、中觀、微觀三個(gè)層面，總結(jié)探析了國(guó)內(nèi)外突發(fā)事件對(duì)股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期和短期影響，便于日后學(xué)者們對(duì)股票市場(chǎng)影響因素的擴(kuò)展研究。【關(guān)鍵詞】 突發(fā)事件 股票市場(chǎng) 作用機(jī)理根據(jù)《中華人民共和國(guó)突發(fā)事件應(yīng)對(duì)法》，突發(fā)事件是指突然發(fā)生，造成或者可能造成嚴(yán)重社會(huì)危害，需要采取應(yīng)急處置措施予以應(yīng)對(duì)的自然災(zāi)害、事故災(zāi)難、公共衛(wèi)生事件和社會(huì)安全事件。國(guó)內(nèi)外關(guān)于突發(fā)事件已涵蓋眾多領(lǐng)域，尤其是聯(lián)系資本市場(chǎng)

威廷摘 要：股票市場(chǎng)中所指的基本面，主要是對(duì)影響現(xiàn)階段股票走勢(shì)的一些股市或社會(huì)中的基礎(chǔ)性因素狀況，通過(guò)基本面進(jìn)行分析。在分析過(guò)程中，投資者便可以進(jìn)一步的了解決定目前股價(jià)變動(dòng)的基本因素，因此基本面也是目前股票投資過(guò)程中的分析基礎(chǔ)。本文中主要研究了股票基本面的主要內(nèi)容，文中首先對(duì)當(dāng)前股票市場(chǎng)中進(jìn)行基本面分析的作用及意義進(jìn)行分析，然后對(duì)股票市場(chǎng)中基本面分析的理論基礎(chǔ)進(jìn)行闡述。最后結(jié)合實(shí)際情況，對(duì)股票市場(chǎng)中的基本面分析的主要內(nèi)容進(jìn)行說(shuō)明。關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng);基本面分

些年來(lái)，我國(guó)股票市場(chǎng)經(jīng)歷了多次巨幅波動(dòng)，已經(jīng)引起了廣大股民和全社會(huì)的關(guān)注。而股票市場(chǎng)的大幅波動(dòng)無(wú)疑不利于我國(guó)股票市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展，對(duì)股票市場(chǎng)的影響甚大。鑒于此，本文在闡述我國(guó)股票市場(chǎng)大幅波動(dòng)的特征表現(xiàn)的基礎(chǔ)之上，對(duì)引起我國(guó)股票市場(chǎng)大幅波動(dòng)的成因進(jìn)行了分析，包括相關(guān)制度不夠完善、通貨膨脹、從眾心理等。然后對(duì)癥下藥，提出了防范我國(guó)股票市場(chǎng)大幅波動(dòng)的對(duì)策，希望能為相關(guān)部門提供一定的參考價(jià)值。股票市場(chǎng)；特征表現(xiàn)；成因；對(duì)策分析1 我國(guó)股票市場(chǎng)大幅波動(dòng)的特征表現(xiàn)1