葉輝

2013年最火爆的金融產(chǎn)品，非余額寶莫屬。

憑借一只余額寶，天弘基金公司的資產(chǎn)管理規(guī)模，短短幾個(gè)月時(shí)間一舉從100億元沖到1100億元，殺入“前十”，并且有可能在不遠(yuǎn)的將來取代華夏基金，成為“規(guī)模最大”基金公司。

一石激起千層浪。余額寶的成功，不但激起了網(wǎng)絡(luò)公司投身金融的濃厚興趣，也引起了其他基金公司的羨慕嫉妒恨?；鸸炯娂娡瞥鲱愃飘a(chǎn)品，圍攻余額寶。僅在2013年12月中旬，行業(yè)兩大巨頭華夏基金和嘉實(shí)基金就分別推出“活期通”和“活期樂”，大張旗鼓做宣傳。華夏基金甚至揚(yáng)言，“活期通”規(guī)模的長(zhǎng)期目標(biāo)是2000億元。

眼紅 一個(gè)金融奇跡

在余額寶取得成功之前，基金公司對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)金融”可以說是不屑一顧。對(duì)于資產(chǎn)管理規(guī)模動(dòng)輒幾百億元的基金公司來說，網(wǎng)上賣基金給“屌絲”，似乎只是一場(chǎng)游戲而已。

但是，余額寶顛覆了這個(gè)看法。

2013年6月17日，注定寫入中國(guó)金融發(fā)展史的一天。這一天，由天弘基金和支付寶聯(lián)手打造的業(yè)內(nèi)首只互聯(lián)網(wǎng)基金——天弘增利寶正式上線。短短十幾天之后，天弘增利寶吸引了逾60億資金追捧，并受到超過250萬客戶的喜愛。之后，數(shù)字不斷翻番，挑戰(zhàn)各家基金公司管理層的心理承受極限。三季末余額寶規(guī)模達(dá)556. 53億元的消息還余音繞梁，剛過一個(gè)半月，規(guī)模已飆升至1000億元。

天弘增利寶貨幣基金成為國(guó)內(nèi)基金史上首只突破千億關(guān)口的基金，也是目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的基金。

有銀行渠道的消息稱，天弘基金的資產(chǎn)管理規(guī)模甚至已經(jīng)超過華夏基金，成為行業(yè)第一。這種說法被天弘基金內(nèi)部人士否認(rèn)，不過她也承認(rèn)，不出特殊情況的話，年底規(guī)模進(jìn)入“前三”問題不大。

在“活期通”的推薦會(huì)上，華夏基金副總經(jīng)理吳志軍坦言，余額寶的成功使其他基金公司都比較著急，紛紛去找有流量的網(wǎng)站合作，希望在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)占據(jù)一席之地。

圍攻 一場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)盛宴

依托阿里集團(tuán)支付寶的巨大優(yōu)勢(shì)，余額寶取得巨大成功之后，基金公司都眼饞了。

基金公司紛紛將自己貨幣基金重新包裝。他們也都習(xí)“余額寶”，取一些好聽的名字，力圖多吸引一些客戶。

僅在2013年12月中旬，《投資與理財(cái)》記者就被邀請(qǐng)連續(xù)參加了行業(yè)兩大巨頭華夏基金和嘉實(shí)基金的會(huì)議，這兩家公司分別推出類似余額寶的產(chǎn)品“活期通”和“活期樂”。市場(chǎng)熱度可見一斑。

這些產(chǎn)品購買都非常方便，過往年化收益率都超過4%，遠(yuǎn)高于活期存款，而且錢轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出非常方便。比如，嘉實(shí)基金推出的“活期樂”，只要一按鍵，就可以把錢轉(zhuǎn)到手機(jī)銀行基金賬戶里，用時(shí)一按鍵，馬上能回銀行賬戶。

阿里集團(tuán)能支持鼓搗出一個(gè)余額寶，其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，自然也不甘寂寞。百度率先與華夏基金合作，推出的“百發(fā)”，號(hào)稱年化收益率8%，在業(yè)內(nèi)引起軒然大波。有好事者去監(jiān)管部門“告狀”：這是違規(guī)行為。按照規(guī)定，基金公司不能承諾基金的收益率。華夏基金則宣稱，一切皆是百度所為，自己從來沒有做過違規(guī)宣傳。

2013年12月18日，天天基金網(wǎng)赫然掛出“12·18搶錢大戰(zhàn)，最高年化收益達(dá)10%”的醒目標(biāo)語。據(jù)了解，此次活動(dòng)是天天基金網(wǎng)與易方達(dá)、鵬華和信誠(chéng)的3只貨幣基金產(chǎn)品合作，總限額是6億元。其中，易方達(dá)產(chǎn)品的活動(dòng)年化收益率高達(dá)10%，其余兩只為9%，不過，投資者只能持有指定以上貨幣基金30天，每戶累計(jì)購買不得超過3萬元。

騰訊也不甘寂寞。微信平臺(tái)的理財(cái)業(yè)務(wù)即將上線，微信將與華夏基金、易方達(dá)基金、廣發(fā)基金和匯添富基金4家基金公司展開合作，推出微信版“余額寶”產(chǎn)品。

新浪網(wǎng)相關(guān)人士也透露，易方達(dá)基金和天天基金網(wǎng)合作前，就和新浪在推收益10%的產(chǎn)品了，可能近期就會(huì)上線。

貨幣基金的收益率只有4%到5%，為什么這些產(chǎn)品的收益率動(dòng)輒8%甚至10%？據(jù)了解，多數(shù)是網(wǎng)絡(luò)巨頭補(bǔ)貼的。有評(píng)論人士指出，對(duì)于網(wǎng)站來說，做互聯(lián)網(wǎng)金融布局的是長(zhǎng)期利益，補(bǔ)貼幾百萬就當(dāng)作是打廣告，還是很劃算的，目的是把人氣先吸引過來。不過，對(duì)于普通投資人來說，管他補(bǔ)貼不補(bǔ)貼，只要能多賺錢就是最好的。

傷痕 一次銀行業(yè)的恐慌

幾乎所有的基金公司都在行動(dòng)。他們紛紛圍攻余額寶，但是天弘基金好像并不著急，反倒是銀行急了。這是怎么回事？

往年年中或者年底時(shí)，是銀行考核大限，往往四處籌錢，甚至要求基金公司“幫銀行拉存款”。因?yàn)榘l(fā)行渠道受限于銀行，基金公司不得不俯首聽命。

新出現(xiàn)的余額寶業(yè)務(wù)，用便捷、靈活和高收益的特性，無聲卻迅猛地?fù)屪吡算y行大量的小儲(chǔ)戶。其他基金公司的貨幣基金，規(guī)模也在快讀增長(zhǎng)。據(jù)說，南方基金的貨幣基金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到700多億元。華夏基金“活期通”長(zhǎng)期規(guī)模目標(biāo)直指20 0 0億元。貨幣基金規(guī)模的增長(zhǎng)，都不是在瓜分余額寶的份額，而是在搶銀行的活期存款。這點(diǎn)從基金公司的宣傳口號(hào)“活期存款的12倍”就能知道。

北京一家基金公司的類似產(chǎn)品上線，接受《投資與理財(cái)》記者采訪時(shí)坦言，銀行渠道現(xiàn)在對(duì)貨幣基金很抵制。她進(jìn)一步反問說：“利率市場(chǎng)化之后，銀行的部分活期存款變成了貨幣基金，反過來又被基金公司放到銀行做協(xié)議存款拿高利息，銀行能高興嗎？”