白燕

摘要：國內的資本市場開放程度正在逐步提高，金融監(jiān)管工作也面臨著更加復雜的環(huán)境。本文首先對中國資本市場開放程度提高背景下，金融監(jiān)管工作存在的問題進行了總結，并制定了符合國內資本市場特點的金融監(jiān)管工作改良策略。

關鍵詞：資本市場;金融監(jiān)管;改進策略

國內資本市場的開放使得金融工作的運行環(huán)境發(fā)生了深刻變化，相應的金融監(jiān)管工作難度變得更大，唯有實現金融監(jiān)管挑戰(zhàn)性因素的有效應對，才可以保證國內的金融工作得到優(yōu)化處置。因此，很多金融業(yè)工作人員都對金融監(jiān)管工作具備較高水平的關注。

一、國內金融市場監(jiān)管面臨的主要挑戰(zhàn)

（一）金融監(jiān)管合作機制尚不成熟

目前，國內的一些金融市場監(jiān)管工作方案在建設的過程中，對于資本的流動管理細節(jié)缺乏足夠關注，未能實現對國際范圍內金融監(jiān)管規(guī)則制定情況的調整創(chuàng)新，導致大規(guī)模的資本流動問題無法得到有效的應對，難以在經濟危機等因素的影響下，實現對外部資本沖擊的充分平衡。一些金融監(jiān)管合作機制在具體建設的過程中，對于貨幣政策的構成情況缺乏必要研究，未能實現對國際金融機構變化情況的精準考察，導致自由化金融合作模式無法得到有效構建，也使得各項金融管理措施的設計無法具備足夠的寬松性特征。一些跨境資本流動管理規(guī)則在探索設計的過程中，對于資本流動的容忍度缺乏足夠重視，未能對資本流動國際規(guī)則進行合理設定，導致高連金融監(jiān)管合作機制的機遇無法得到有效把控。部分金融工作人員對于宏觀調控政策的應用缺乏合理性，未能對資本賬戶進行有效管理，缺乏對跨境資本流動有序性的調查，導致投機性質的資本無法得到合理應用，難以在價格型管理措施的應用過程中，實現對行政手段依賴的有效規(guī)避，也使得短期資本流動問題的突出價值難以得到體現。

（二）金融體系結構改革質量較差

國內的金融市場監(jiān)管方案在設計過程中，對于金融體系的特征缺乏精準的調查分析，未能實現對金融體系結構問題的深入分析，導致間接融資的占比較低高，無法在短時間內擺脫對間接融資的依賴，也使得相關金融風險的管控難度較大。從國有銀行的金融資產占比情況來看，銀行資產負債情況的變化具備很強的不利影響，尤其在大型商業(yè)銀行的運營出現問題的情況下，國內金融體系受到的影響將十分強烈。除此之外，國內的金融體系結構缺乏足夠的合理性，很多金融體系的運行存在著較強的系統(tǒng)性風險，因此，在銀行系統(tǒng)的運行效率較低的情況下，其風險因素將難以得到更加有效的管控。

（三）金融監(jiān)管模式的設計缺乏合理性

國內的金融監(jiān)管模式依然以分業(yè)監(jiān)管為主體，缺乏對世界范圍內金融監(jiān)管相關工作運行特點的考察，導致全球范圍內混業(yè)經營所帶來的多方面影響無法得到充分明確，難以在金融創(chuàng)新速度較快的情況下，充分滿足金融監(jiān)管模式建設的實際需要，也使得金融子市場的界限無法得到合理控制。一些金融監(jiān)管模式在探索創(chuàng)新的過程中，對于跨市場金融產品的構成情況缺乏足夠關注，未能對各部門的監(jiān)管合作舉措進行詳細考察，導致金融監(jiān)管工作的覆蓋范圍無法得到延展，難以在功能性監(jiān)管模式建設方面取得理想的成效。一些金融監(jiān)管模式在探索創(chuàng)新的過程中，缺乏對金融抑制特征的分析，未能對宏觀經濟動態(tài)做出精準判斷，導致利率和匯率等信息無法得到有效的分析應用，難以在金融資產的價值得到明確的基礎上，充分滿足金融市場的良性運行要求，也使得金融體系的功能無法得到相應的延展，難以為金融管制措施的調整創(chuàng)新提供必要支持。一些金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新對于金融產品的價值波動特征缺乏精準考察，未能對國內市場的套利和套匯行為進行嚴格督查，導致國際金融形勢的變化情況無法得到精準掌握，難以在資本逃離的情況下，實現對金融風險的有效應對。

（四）金融監(jiān)管標準的制定存在不足

目前，國內的一些金融監(jiān)管標準的制定對于外部合作機制的特征缺乏有效研究，未能對監(jiān)管套利等措施進行合理設定，導致資本的流動性監(jiān)管標準無法得到創(chuàng)新性構建，難以在明確金融行業(yè)風險特征的基礎上，科學的制定金融監(jiān)管策略，也使得金融監(jiān)管標準的合理性無法得到有效分析。

二、國內金融市場的優(yōu)化監(jiān)管策略

（一）提高金融監(jiān)管合作機制的成熟度

要加強對國內金融市場開放性變化趨勢的研究，尤其要對金融監(jiān)管合作機制建設所需的各方面條件加以研究，確?？缇迟Y本流動管理的相關舉措可以得到相應的改良，為跨境資本管理措施的進一步創(chuàng)新提供必要支持。要加強對金融工作領域國際規(guī)則制定情況的研究，尤其要對金融危機影響下，發(fā)展中國家的資本規(guī)模變化情況進行精準分析，使影響國內經濟增長力量的因素可以得到充分明確，保證寬松的貨幣政策可以得到更加合理的設定，為金融監(jiān)管合作機制的構建提供幫助。要加強對金融機構運行理念的研究，尤其要對自由化管理的理念進行有效分析，確?？缇迟Y本流動管理所需條件得到明確，進而提升對金融監(jiān)管機制的容忍度。一定要對金融工作領域現有的國際規(guī)則加以分析，尤其要對內部的宏觀調控舉措進行合理性評估，確保資本賬戶可以得到合理管控，為跨境資本流動有序性的加強提供幫助。尤其要結合政策制定的實際內容，對金融監(jiān)管的具體措施進行時間調整，確保短期投資可以得到有效制約，避免行政性手段對金融監(jiān)管工作構成不利影響。金融監(jiān)管合作機制在探索構建的過程中，要加強對價格型管理措施特點的研究，尤其要對短期資本流動所帶來的諸多不利影響加以總結，使宏觀經濟政策可以得到更加合理的制定，以此維護金融體系的穩(wěn)定運行。

（二）提高金融體系結構的改革質量

在探索金融市場監(jiān)管工作的改革策略，一定要對國內金融體系的特征具備足夠關注，尤其要對間接融資的占比情況進行詳細考察，使金融市場監(jiān)管工作的開展可以有效的避免對單一融資方式的依賴。要對國有銀行的金融資產占比情況進行詳細考察，尤其要對銀行的資產負債特征進行調查總結，根據實體經濟的特點，對金融體系和銀行業(yè)可能出現的問題進行科學預測，使金融體系在遭遇沖擊的情況下，可以通過金融體系結構的調整，更加精準的適應金融風險的規(guī)避控制需要，為銀行系統(tǒng)有效的滿足金融風險控制需求提供幫助。

（三）提高金融監(jiān)管模式的設計合理性

在進行金融監(jiān)管模式探索創(chuàng)新的過程中，需要對國內的分業(yè)監(jiān)管模式進行局限性分析，尤其要對世界范圍內的金融創(chuàng)新趨勢進行詳細考察，使混業(yè)經營模式可以得到更加有效的構建，以保證金融監(jiān)管模式得到更高水平的創(chuàng)新。要加強對金融創(chuàng)新背景條件的分析，尤其要對金融子市場的變化特點進行精準考察，加強對金融產品創(chuàng)新情況的研究，確保各部門的監(jiān)管協(xié)調措施得到改進，為金融監(jiān)管工作覆蓋范圍的延展提供有利的基礎條件。要加強對功能性監(jiān)管優(yōu)勢的考察，尤其要對國內的金融抑制特點進行精準研究，以便可以結合宏觀經濟形勢的特點，實現對金融監(jiān)管模式的調整創(chuàng)新。要提高對利率和匯率等信息的關注，尤其要對金融資產的價格特征進行考察研究，確保影響金融市場運行水平的各項措施得到改進，以便可以在金融資產的價格得到明確認定的情況下，實現對影響金融市場運行因素的合理調節(jié)，為金融管制手段的進一步創(chuàng)新提供精準支持。要加強對金融體系功能構成情況的研究，尤其外部資本的影響進行詳細總結，確保金融產品價格波動情況得到合理應對，避免出現套利和套匯等問題。要強化對世界金融形勢的關注與分析，使金融體系的系統(tǒng)性風險可以得到充分規(guī)避，為金融監(jiān)管模式的進一步改良提供精準支持。

（四）提高金融監(jiān)管標準的制定水平

在探索金融監(jiān)管標準的具體設計路徑過程中，要加強對世界范圍內金融監(jiān)管工作運行原理的考察，尤其要對套利等行為的危害加以總結，使新型流動性資本監(jiān)管舉措可以得到相應的改良，為系統(tǒng)性金融風險的有效控制提供必要支持。

三、結論

實現金融監(jiān)管工作的調整創(chuàng)新，可以使國內金融市場開放過程中的各類問題得到更加妥善的應對。因此，對金融監(jiān)管相關措施的問題進行考察，并制定相應的改進策略，對提高金融監(jiān)管工作的綜合質量，具有十分重要的意義。

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