摘要：普惠金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，主要目的在于以低廉的價格為小微企業(yè)以及個體領(lǐng)域提供金融服務(wù)，在獲得利潤的同時，實(shí)現(xiàn)商業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。金融科技的發(fā)展，為普惠金融帶來了巨大的提升空間。本文主要從信息交流、服務(wù)邊界與金融風(fēng)險三個角度，研究了金融科技對普惠金融的影響路徑，進(jìn)而從金融科技的角度，提出普惠金融相關(guān)的合理建議。

關(guān)鍵詞：金融科技;普惠金融;小微企業(yè)

中圖分類號：F832.2? 文獻(xiàn)識別碼：A? 文章編號：2096-3157（2020）25-0159-03

一、引言

普惠金融的宗旨是為弱勢群體開展金融服務(wù)，提供服務(wù)的主體為金融機(jī)構(gòu)，面向的對象是小微企業(yè)與農(nóng)民群體。2013年，十八屆三中全會通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，正式提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”。2015年，國務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，提出要提高金融服務(wù)覆蓋率，提高金融服務(wù)可得性，提高金融服務(wù)滿意度。

在普惠金融發(fā)展的過程當(dāng)中同樣會面臨一些問題，金融機(jī)構(gòu)的逐利性與普惠金融的普惠性存在矛盾，小微企業(yè)數(shù)量多、貸款額度低，因此監(jiān)管成本大、壞賬率高。傳統(tǒng)金融的發(fā)展沒有在根本上解決這些矛盾，而金融科技的發(fā)展在一定程度上緩解了矛盾，2019年，央行印發(fā)《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，明確提出通過金融科技的發(fā)展來增強(qiáng)金融惠民服務(wù)能力，優(yōu)化企業(yè)信貸融資服務(wù)。通過金融科技來促進(jìn)普惠金融的長遠(yuǎn)發(fā)展。

二、金融科技的概念與發(fā)展

金融科技的概念最早追溯到2016年，金融穩(wěn)定理事會為金融科技給予界定：金融科技具體指技術(shù)發(fā)展的同時推動了金融創(chuàng)新，進(jìn)而帶來業(yè)務(wù)類型與產(chǎn)品應(yīng)用的變革，對金融市場、金融機(jī)構(gòu)以及金融服務(wù)帶來很大程度的影響。在不同的環(huán)境與背景下金融科技的內(nèi)涵也會有所不同。有時金融科技是指金融機(jī)構(gòu)通過網(wǎng)絡(luò)科技來提升金融服務(wù)，包括為金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)支持、安全防護(hù)等，通過對金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化，來提升金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營效率。有時金融科技是指通過技術(shù)來作為金融機(jī)構(gòu)的核心驅(qū)動力，將各類新型網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用于金融行業(yè)，包括現(xiàn)在的云空間、大數(shù)據(jù)等。此外，金融科技還可以看作金融產(chǎn)品與網(wǎng)絡(luò)科技相結(jié)合，通過新興技術(shù)來使金融業(yè)務(wù)更加便捷、高效，降低運(yùn)營成本的同時提高金融業(yè)務(wù)的服務(wù)邊界。

科技的發(fā)展帶動了金融領(lǐng)域的變革。1960年通信技術(shù)的發(fā)展，帶動了自動柜員機(jī)的發(fā)展，拓寬了銀行面向大眾的服務(wù)渠道，進(jìn)而影響了銀行的服務(wù)方式。1980年電子支付的興盛，銀行服務(wù)相較以前更高效便捷。到1995年網(wǎng)絡(luò)線上銀行服務(wù)的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)線下渠道的模式，降低了金融服務(wù)的成本，渠道模式的多元化改善了用戶的行為模式。進(jìn)入2000年，隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，金融科技公司的發(fā)展越來越迅猛，金融科技革新帶來的紅利吸引資本注入，截止到2016年在金融科技領(lǐng)域融資額度達(dá)到839億元。

金融科技主要體現(xiàn)在四個方面。第一個方面是支付結(jié)算。線上支付的發(fā)展改變了傳統(tǒng)經(jīng)營模式，大大提升了交易的便捷性。美國的在線支付服務(wù)商Paypal，中國的阿里巴巴旗下的支付寶與騰訊公司旗下的微信支付，都是針對個體小額支付的服務(wù)，針對機(jī)構(gòu)的跨境支付服務(wù)，本質(zhì)上是通過互聯(lián)網(wǎng)來實(shí)現(xiàn)客戶遠(yuǎn)程高頻的現(xiàn)金支付需求。第二方面是融資?；ヂ?lián)網(wǎng)的興盛拓寬了融資渠道，前幾年興起的P2P，通過搭建網(wǎng)絡(luò)平臺將借款人與貸款人聯(lián)系到一起，降低了信息不對稱帶來的冗余成本，提高了小微企業(yè)貸款可獲得性。第三個方面是企業(yè)運(yùn)營方式。企業(yè)運(yùn)營發(fā)展更加依賴于計(jì)算機(jī)程序與大數(shù)據(jù)的智能分析。第四個方面是指企業(yè)的設(shè)施。包括客戶身份認(rèn)證等可以應(yīng)用于不同行業(yè)當(dāng)中的基礎(chǔ)技術(shù)以及大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施。

三、普惠金融的概念與發(fā)展

普惠金融一詞最早在2005年由聯(lián)合國提出，旨在以低廉的價格為小微企業(yè)以及個體領(lǐng)域提供可獲得、可負(fù)擔(dān)、可持續(xù)的金融服務(wù)。在發(fā)展中國家當(dāng)中，政府對與國家金融市場與信貸市場的管束力度較大，形成了國有銀行為主的單一金融結(jié)構(gòu)，在這種情況下金融市場上小微企業(yè)融資難度大，面臨的主要問題是金融排斥，本質(zhì)上是信息不對稱。普惠金融的任務(wù)之一便是減少交易成本，擴(kuò)大金融邊界。因此，普惠金融的發(fā)展一定程度上緩解了小微企業(yè)面臨的融資困境徑，實(shí)現(xiàn)了多元化發(fā)展。

普惠金融發(fā)展路徑主要分為兩類。一類是內(nèi)生性發(fā)展路徑，市場的需求下自發(fā)地產(chǎn)生與普惠金融相關(guān)的產(chǎn)品與機(jī)構(gòu)。內(nèi)生性發(fā)展路徑包含三個階段。最初是金融排斥階段，以國有銀行為首的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)傾向于貸款給大企業(yè)，這時尚不存在普惠金融。第二階段是普惠金融發(fā)展起步階段，技術(shù)進(jìn)步降低了小微企業(yè)融資成本，普惠金融服務(wù)也可以帶來利潤，這是可持續(xù)發(fā)展的前提，微型金融帶來的收益使得一些資金開始注入普惠金融服務(wù)，普惠金融發(fā)展逐漸起步。第三階段是普惠金融發(fā)展的成熟階段，此時微型金融帶來的收益逐漸增加，整體達(dá)到傳統(tǒng)金融所帶來的收益水平，更多的資金注入進(jìn)來，小微企業(yè)與個體領(lǐng)域?qū)τ谫Y金可得性大大提高，大型企業(yè)與小微企業(yè)的金融需求都能被滿足。

另一類是外生性發(fā)展路徑，與內(nèi)生性發(fā)展路徑的自下而上式發(fā)展不同，外生性發(fā)展路徑屬于自上而下逐步開展。政府出于社會穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長久戰(zhàn)略目標(biāo)，主動將金融資源進(jìn)行分配，在國有銀行當(dāng)中開展普惠性項(xiàng)目，最終目的在于緩解小微企業(yè)面臨的融資困境。在政府推動下逐漸形成成熟完善的金融生態(tài)環(huán)境，吸引資金的進(jìn)一步入場，進(jìn)而達(dá)到普惠金融發(fā)展的高級階段。

在普惠金融發(fā)展問題研究上，許多學(xué)者從不同視角梳理了普惠金融發(fā)展水平的影響因素。宋曉玲等（2017）通過測度普惠金融指數(shù)，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)使用在一定程度上提高了發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家的普惠金融指數(shù)。李建軍等（2015）通過對比商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺的搜尋成本和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)對融資行為的影響，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺在小微融資渠道價值上比銀行更高，是普惠金融服務(wù)的重要提供者。張勛等（2019）通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)中國的數(shù)字金融推動了普惠金融發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)了中國的包容性增長。上述對于普惠金融的研究，學(xué)者研究表明金融科技的發(fā)展對普惠金融產(chǎn)生相應(yīng)的促進(jìn)作用。因此將金融科技引入普惠金融的研究當(dāng)中，通過金融科技解決普惠金融面臨的問題，為普惠金融發(fā)展提供新思路。

四、金融科技對普惠金融影響路徑研究

金融科技的發(fā)展對普惠金融產(chǎn)生了一定的影響，普惠金融的受眾是小微企業(yè)，小微企業(yè)大多信息披露少、信用狀況不佳、經(jīng)營風(fēng)險大以及缺乏抵押物，因此銀行貸款獲批難度大，同時小微企業(yè)還具有借款額度小、融資時間緊等特點(diǎn)。而金融科技的發(fā)展，包括大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的進(jìn)步，使得金融行業(yè)在交易機(jī)制與組織方式上發(fā)生改變。整體來看，金融科技對普惠金融影響路徑主要分為四條：改善信息交流、拓寬服務(wù)邊界、減少金融風(fēng)險、優(yōu)化服務(wù)方式。

1.改善信息交流

金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)之間的信息不對稱是造成小微企業(yè)融資困境的根本原因，相比上市公司，小微企業(yè)信息披露不健全。金融科技的發(fā)展改善了小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流。在金融領(lǐng)域，隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、AI等信息技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用，極大程度打破原有貸款經(jīng)營模式，螞蟻金服、京東數(shù)字科技、騰訊在金融科技領(lǐng)域的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型與發(fā)展，改變了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款方式的制約。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存在“嫌貧愛富”特征，是因?yàn)樯鲜泄?、大企業(yè)信息更加公開透明，同時貸款額度更大。而眾多小微企業(yè)相對來說信息不夠完善，整體數(shù)量多，單體額度小，因此交易成本大。

隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的發(fā)展，誕生了新的服務(wù)模式，能夠有效地降低信息不對稱性。例如供應(yīng)鏈的出現(xiàn)，通過中游核心企業(yè)，可以對終端的供貨商與前端的生產(chǎn)商提供信用擔(dān)保，對中游核心企業(yè)的上下游進(jìn)行追溯，完成資金的層層流轉(zhuǎn)，從而增加供應(yīng)鏈末端企業(yè)貸款額度。金融機(jī)構(gòu)可以借助供應(yīng)鏈來了解與核心企業(yè)相關(guān)的上下游企業(yè)經(jīng)營狀況和潛在風(fēng)險，原本對小微企業(yè)的調(diào)查成本由供應(yīng)鏈來分?jǐn)?，整個鏈條上的商家融資環(huán)境都能得到改善。

2.拓寬服務(wù)邊界

金融科技的發(fā)展可以拓寬金融服務(wù)邊界，有效地減少金融排斥，使更多的資源傾向于小微企業(yè)。金融科技的進(jìn)步能夠擴(kuò)充服務(wù)對象，提高服務(wù)效率，優(yōu)化客戶服務(wù)。例如，區(qū)塊鏈的出現(xiàn)顛覆了傳統(tǒng)交易信息在生產(chǎn)商、金融機(jī)構(gòu)、中介、客戶之間單向傳遞的過程，所有參與方都可以進(jìn)入分布式賬簿，因此在結(jié)算過程當(dāng)中的信用風(fēng)險被分散降低。此外第三方支付的商業(yè)模式成熟與完善，提高了傳統(tǒng)金融體系的業(yè)務(wù)效率。根據(jù)2019年中國普惠金融發(fā)展報(bào)告，我國通過第三方支付進(jìn)行結(jié)算的成年人比例為82.39%，特別是非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)移動支付業(yè)務(wù)占據(jù)了較大比重，發(fā)展速度越來越快。2019年1月～6月，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)移動支付434.24億筆，金額數(shù)量為166.08萬億元，整體發(fā)展迅速。

3.減少金融風(fēng)險

金融科技的發(fā)展可以減少金融風(fēng)險。金融科技能夠通過互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)優(yōu)化金融基礎(chǔ)架構(gòu)，對數(shù)據(jù)信息的收集、整理更加精確，因此能夠開發(fā)出基于大數(shù)據(jù)的科學(xué)算法，來為企業(yè)的信用、風(fēng)險管理進(jìn)行更加精確的測算，信息透徹度提高，貸款風(fēng)險下降。通過大數(shù)據(jù)分析，金融機(jī)構(gòu)完成對小微企業(yè)的事前考量、事中關(guān)注、事后回饋。在金融機(jī)構(gòu)給小微企業(yè)放款之前，通過大數(shù)據(jù)算法模型來對小微企業(yè)進(jìn)行信用評估，完成對小微企業(yè)的授信與驗(yàn)真。在放貸之后，小微企業(yè)還款期間，對小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動保持關(guān)注，通過數(shù)據(jù)及時發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)的異常行為。在小微企業(yè)還款之后，基于小微企業(yè)還款期間的行為數(shù)據(jù)來完善小微企業(yè)信貸記錄。通過事前考量、事中關(guān)注、事后回饋，金融機(jī)構(gòu)所面臨的金融風(fēng)險得以降低。

4.優(yōu)化服務(wù)方式

金融科技的發(fā)展優(yōu)化了客戶體驗(yàn)。一方面在流程替換上，金融科技的發(fā)展為金融系統(tǒng)搭建底層以及后臺支持的技術(shù)平臺，包括硬件、軟件及其他IT設(shè)備等服務(wù)。另一方面是技術(shù)驅(qū)動的升級，通過大數(shù)據(jù)，分析客戶信息與需求，設(shè)置定制化產(chǎn)品推動客戶向移動端轉(zhuǎn)化，綜合線上存款、貸款、投資消費(fèi)、移動支付等基本業(yè)務(wù)，把服務(wù)著眼于目標(biāo)客戶的實(shí)際需求，將手機(jī)銀行等客戶端的功能完善，滿足客戶在不同的消費(fèi)場景下差異化的金融需求。二者都提高了金融服務(wù)的精準(zhǔn)性和靈活性，降低了金融服務(wù)的成本。

五、政策建議

普惠金融最根本的目的是解決小微企業(yè)以及農(nóng)民群體融資問題，而金融科技的發(fā)展能夠在不同路徑上影響普惠金融。本文基于上述結(jié)論，提出如下政策建議：

1.注重?cái)?shù)字普惠金融基礎(chǔ)建設(shè)，增大服務(wù)覆蓋面

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)針對于小微企業(yè)貸款成本高，覆蓋范圍小，服務(wù)數(shù)量低。通過金融科技的發(fā)展，這一缺陷逐步被降低。在金融領(lǐng)域，隨著區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的發(fā)展以及它們在金融領(lǐng)域更加廣泛的深入應(yīng)用，新的金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)正在逐步建立，運(yùn)營成本大大降低。因此，應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展數(shù)字普惠金融，通過數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)的建設(shè)，來增大服務(wù)覆蓋面，降低小微企業(yè)和農(nóng)民融資與貸款的成本。

2.增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)的全方位合作

金融科技的發(fā)展能夠改變金融活動的實(shí)現(xiàn)過程。例如：大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)能夠顯著提高金融機(jī)構(gòu)對于信息采集與分析的效率，同時降低了信息獲取的成本;網(wǎng)上支付的發(fā)展為金融科技企業(yè)的業(yè)務(wù)交易帶來了極大的變革，安全便捷的線上支付方式也誕生了一批網(wǎng)上借貸平臺，擴(kuò)大了小微企業(yè)借貸渠道;區(qū)塊鏈的發(fā)展能夠幫助商家在供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上追蹤貨物流向;等等。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分發(fā)揮自身資金充足的優(yōu)勢，與金融科技企業(yè)，例如螞蟻金服、京東數(shù)字科技、騰訊等展開全方位合作，二者相互結(jié)合構(gòu)造一個可持續(xù)發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境，進(jìn)而推動普惠金融的發(fā)展。

3.加強(qiáng)政府補(bǔ)貼，實(shí)現(xiàn)普惠金融與金融科技共同發(fā)展

普惠金融立足于小微企業(yè)與農(nóng)民企業(yè)的發(fā)展，因此普惠金融本身會面臨一定的金融風(fēng)險，單憑傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)很難承擔(dān)，因而不利于普惠金融發(fā)展的可持續(xù)性，金融科技的研發(fā)同樣面臨一定的風(fēng)險。因此，政府應(yīng)當(dāng)主動參與進(jìn)來，加強(qiáng)政府相關(guān)領(lǐng)域的補(bǔ)貼，在普惠金融發(fā)展上建立政府基金會，為普惠金融的發(fā)展給予資金補(bǔ)貼，建立更加成熟的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。在金融科技領(lǐng)域，鼓勵企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，對金融科技發(fā)展給出發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃，為金融科技公司創(chuàng)新發(fā)展建立和諧的環(huán)境。

4.增強(qiáng)相關(guān)人才團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)

根據(jù)普惠金融與金融科技發(fā)展面臨的需求，推動設(shè)立相關(guān)人才需求名單、整體發(fā)展計(jì)劃，落實(shí)人才激勵政策。金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)提高金融科技人員數(shù)量，增加金融科技資金投入，在信息披露上真實(shí)反映相關(guān)人才的聘用情況。增加人才建設(shè)渠道，在高校之中建設(shè)儲備人才，在高校開設(shè)與金融科技相關(guān)的專業(yè)，培養(yǎng)交叉領(lǐng)域的復(fù)合型人才。建立金融人才服務(wù)站，推動金融科技人才培養(yǎng)，深化產(chǎn)學(xué)研合作。

六、結(jié)語

普惠金融在發(fā)展過程當(dāng)中始終面臨著其逐利性與普惠性之間的矛盾，而金融科技的發(fā)展一定程度上緩解了這些矛盾，通過改善信息交流、拓寬服務(wù)邊界、減少金融風(fēng)險、優(yōu)化服務(wù)方式，增加了普惠金融可獲得性、可持續(xù)性，深化了金融體系的發(fā)展，使得更多的中小型金融機(jī)構(gòu)也能參與進(jìn)來，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)廣覆蓋、多元化發(fā)展。在當(dāng)前環(huán)境下，各級政府也要積極出臺社會導(dǎo)向的財(cái)政和結(jié)構(gòu)性金融政策，建立有效的普惠金融激勵機(jī)制和吸引穩(wěn)定人才機(jī)制，從而使金融機(jī)構(gòu)提供更多優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)我國普惠事業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]嚴(yán)圣陽.我國金融科技發(fā)展?fàn)顩r淺析[J].金融經(jīng)濟(jì)，2016，（22）：156～158.

[2]賀建清.金融科技：發(fā)展、影響與監(jiān)管[J].金融發(fā)展研究，2017，（06）：54～61.

[3]邢樂成，趙建.多維視角下的中國普惠金融：概念梳理與理論框架[J].清華大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會科學(xué)版），2019，34（01）：164～172+198.

[4]藍(lán)虹，穆爭社.普惠金融的發(fā)展實(shí)踐及其啟示[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2017，（08）：76～81+89.

[5]宋曉玲，侯金辰.互聯(lián)網(wǎng)使用狀況能否提升普惠金融發(fā)展水平？——來自25個發(fā)達(dá)國家和40個發(fā)展中國家的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].管理世界，2017，（01）：172～173.

[6]李建軍，王德.搜尋成本、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)與普惠金融的渠道價值——互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺與商業(yè)銀行的小微融資選擇比較[J].國際金融研究，2015，（12）：56～64.

[7]張勛，萬廣華，張佳佳，等.數(shù)字經(jīng)濟(jì)、普惠金融與包容性增長[J].經(jīng)濟(jì)研究，2019，54（08）：71～86.

[8]連耀山.互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下普惠金融發(fā)展研究——以中國郵政儲蓄銀行金融實(shí)踐為例[J].中國農(nóng)業(yè)資源與區(qū)劃，2015，36（03）：86～90+148.

[9]李濤，徐翔，孫碩.普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長[J].金融研究，2016，（04）：1～16.

[10]李文紅，蔣則沈.金融科技（FinTech）發(fā)展與監(jiān)管：一個監(jiān)管者的視角[J].金融監(jiān)管研究，2017，（03）：1～13.

作者簡介：

楊聞天，濟(jì)南大學(xué)商學(xué)院學(xué)生;研究方向：金融學(xué)。