宋雪瑩 郝琳

摘要：財務(wù)分析主要是對財務(wù)會計報告進行分析和評價，從中找出有用的信息，以便用戶決策時參考，從而提高準確性。由于會計報表在反映單位信息方面的局限性，財務(wù)分析人員很難發(fā)現(xiàn)能夠滿足社會各方面需求的財務(wù)信息。本文以會計理論為基礎(chǔ)，結(jié)合實際業(yè)務(wù)中的相關(guān)問題，分析了會計報表附注對財務(wù)分析的影響，并通過實際案例加以說明。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;財務(wù)報表;會計報表附注

中圖分類號：F275? 文獻識別碼：A? 文章編號：2096-3157（2020）25-0177-03

財務(wù)報表附注基本上補充了財務(wù)報表中未披露或未詳細披露的內(nèi)容。財務(wù)報表附注提高了會計信息的相關(guān)性和可靠性，提高了各單位之間信息的可比性。在不同的部門，財務(wù)報表的不可分割性，為報表用戶提供了財務(wù)概況。單位的業(yè)務(wù)結(jié)果和現(xiàn)金流量，通過對財務(wù)報表的仔細分析，可以發(fā)現(xiàn)問題，從而避免出現(xiàn)問題。

一、財務(wù)報表附注的形式

1.括弧說明

它經(jīng)常被用在財務(wù)報表正文中提供更多的資料，因為它直接將這些資料納入財務(wù)報表正文，使這些資料比其他形式的資料更為可見，更不可能被忽視，其缺點是篇幅太短。

2.尾注說明

這是附注說明的主要形式，通常適用于需要進一步澄清的問題。

3.腳注說明

位于財務(wù)報表下方，例如可以說明商業(yè)公司的匯票和租賃固定資產(chǎn)的原始價格列為資本資產(chǎn)的原始價格的情況。

4.補充說明

一些無法列入財務(wù)報表正文的詳細分析數(shù)據(jù)，可在單獨的補充報表中列出，例如以補充報表的形式體現(xiàn)，以說明有關(guān)當(dāng)事方之間的關(guān)系和交易。

二、財務(wù)報表附注的內(nèi)容

1.不符合會計假設(shè)的內(nèi)容

對于違反基本會計原則的情況如“會計主體”“業(yè)務(wù)連續(xù)性”“賬目的分期安排”“貨幣措施”等，必須披露并說明理由。由于企業(yè)不再有償付能力，連續(xù)經(jīng)營不善和年度損失而處于破產(chǎn)的邊緣，企業(yè)財務(wù)要以清算會計原則為基礎(chǔ)，而不是以業(yè)務(wù)連續(xù)性假設(shè)為基礎(chǔ)。

2.關(guān)于會計政策

會計政策是企業(yè)在會計中采用的具體會計原則。具體而言，如果會計政策和會計估算發(fā)生變化，企業(yè)應(yīng)在財務(wù)報表附注中披露未能合理確定累積影響的要素、原因、影響等情況。

3.關(guān)于會計報表重要項目的注釋

除非具體指明應(yīng)收賬款、存貨、國外投資、有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期負債等應(yīng)詳細解釋與財務(wù)報表中交易性質(zhì)或異常金額不符的少量項目，以及財務(wù)報表中無法披露的主要項目。

4.關(guān)于重要事項的揭示

應(yīng)在財務(wù)報表附注中披露承諾或擔(dān)保交易、有條件交易、未經(jīng)調(diào)整的購置或付款、資產(chǎn)的重大轉(zhuǎn)移或出售以及主要的融資和投資活動。

三、財務(wù)報表附注的特征

1.附屬性

財務(wù)報表和附注之間有一個次要關(guān)系：財務(wù)報表作為根源，而附注是其從屬。如果在企業(yè)結(jié)算過程中缺乏財務(wù)報表，腳注失去可靠性，也不能發(fā)揮任何作用;沒有這些腳注，報表分析就難以有效完成。兩者是相輔相成的，也是有機的整體。

2.解釋性

財務(wù)報表是簡化的會計信息，考慮到經(jīng)濟交易的復(fù)雜性以及企業(yè)在編制財務(wù)報表時可能選擇不同的會計方法，企業(yè)有義務(wù)通過財務(wù)報表附注說明披露的依據(jù)、原則和方法以及披露的主要問題，提高對會計報告的理解，使不同企業(yè)會計信息的差異更具可比性和便于比較分析。

3.補充性

財務(wù)報表附注擴大了會計信息的范圍。財務(wù)報表的三個主要組成部分必須符合會計要素的定義，并且具有相關(guān)性、可比性和局限性，而報表附注克服了與項目貨幣之間的困難，它的解釋性說明，以統(tǒng)計數(shù)字或質(zhì)量資料為補充，填補財務(wù)報告中的空白，充分考慮到企業(yè)面臨的機會和風(fēng)險，反映企業(yè)的價值，確保信息的完整性，從而幫助管理者作出適當(dāng)?shù)臎Q定。

4.建設(shè)性

財務(wù)報表附注除了解釋和補充財務(wù)報表的內(nèi)容外，還可以通過分析和評價財務(wù)報表，提出改進財務(wù)報表的建議和措施。例如，通過市場份額、投入和生產(chǎn)等信息，管理層可以了解企業(yè)在市場競爭中的地位，從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)勢和弱點，并采取措施改善企業(yè)管理的運作情況，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，增加企業(yè)在市場中的產(chǎn)出份額。此外，附注說明提供了關(guān)于就業(yè)組織、工作人員培訓(xùn)、社區(qū)服務(wù)和治理的相關(guān)信息，有利于為創(chuàng)造良好的企業(yè)形象、促進企業(yè)的健康發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

5.重要性

財務(wù)報表附注的重要性通常表現(xiàn)為以下幾點：

（1）確保會計信息的可靠性與相關(guān)性。會計信息必須具有相關(guān)性和可靠性，相關(guān)性和可靠性也是信息質(zhì)量的兩個基本特征。會計報表由于本身的局限性，相關(guān)性和可靠性難以同時具備。例如，財務(wù)報表中包含的信息在交易處理方面有一定相關(guān)性，但難以保證可靠性。會計師可能由于一個信息的不確定，無法在主表中直接分析和判斷，雖然在信息完全可靠或幾乎可以預(yù)見的情況下可以彌補，但是由于時間的流失，可能會影響企業(yè)的決策方向。而通過在財務(wù)報表附注中說明披露交易或事件的類型和影響，可以提高披露信息的相關(guān)性，同時保證其可靠性。

（2）提升信息的可比性。會計信息是由于各種因素組合而成的，經(jīng)濟環(huán)境的不確定性，不同行業(yè)的特征的多樣性，以及每個企業(yè)在前幾年和后幾年的發(fā)展情況都會有所不同。而不同企業(yè)之間會計信息的可比性和前后會計信息的一致性才是財務(wù)報表真正價值所在，進而向投資者提供有關(guān)資料，例如說明所作的修改。報表附注通過提升信息的可比性，可以使公司能夠在不受會計政策誤導(dǎo)的情況下“看到”會計政策的實質(zhì)內(nèi)容。

（3）與主表的不可分割性。財務(wù)報表主要附表與附注之間的關(guān)系可概述如下：附注由于沒有主表，腳注失去了可信度，如果沒有適當(dāng)?shù)难a充，財務(wù)報表主表的功能就無法有效地發(fā)揮。

四、財務(wù)報表附注在財務(wù)分析中的作用

1.強化財務(wù)報表信息的應(yīng)用價值

財務(wù)報告旨在幫助報表使用者作出正確的決定，但在財務(wù)報表中信息的反映可能會受到一定的限制。也就是說一級財務(wù)報表附注中的資料將有助于確保財務(wù)報表的完整性。財務(wù)報表附注通常附有財務(wù)報表正文中的補充資料以及更詳細的解釋性說明，包括圖片和表格，以及補充資料，不論是過去的還是未來的。因此，財務(wù)報表的使用者不僅可以查閱有關(guān)的會計資料，他們也可以獲得關(guān)于企業(yè)的大量信息。例如，企業(yè)的歷史、行業(yè)、業(yè)務(wù)范圍、主要產(chǎn)品或服務(wù)等內(nèi)容，使企業(yè)能夠更好地了解財務(wù)數(shù)據(jù)。因此，報表中的資料財務(wù)報表附注載有與財務(wù)報表所載資料有關(guān)的其他財務(wù)信息，財務(wù)報表的使用者可以通過閱讀財務(wù)報表及其附注，為決策提供更全面的信息。

2.有助于明確單位的真實情況

財務(wù)報表的使用者可以獲得關(guān)于企業(yè)的大量信息，使財務(wù)報表中獲得財務(wù)數(shù)據(jù)可以更好地被理解。例如通過對我國許多上市公司的財務(wù)報表的附注進行仔細分析，也發(fā)現(xiàn)了公司的財務(wù)報表中的一些問題，從而減少了財務(wù)報表使用者面臨的風(fēng)險和損失。

（1）有助于保證會計報表信息的價值。報表制作的主要目的是為使用者提供有價值的決策信息。顯然，主要的會計信息來源是財務(wù)報表，但只有少數(shù)主要表格，我們只能簡單地分析資產(chǎn)、現(xiàn)金流量和利潤率。因此，財務(wù)報表應(yīng)附有以下說明：解釋和分析例外情況，只有通過合并財務(wù)報表和附注，財務(wù)報表的使用者才能對企業(yè)的業(yè)績作出比較準確的判斷，使企業(yè)會計報表不僅僅是一組數(shù)據(jù)。

（2）平衡會計信息質(zhì)量特征要求中存在的矛盾。會計信息的相關(guān)性、可靠性、可比性、重要性和及時性是會計信息質(zhì)量的重要因素。會計信息質(zhì)量的這些主要特點在計量和披露方面往往有所不同，但存在明顯的矛盾，而且可以通過財務(wù)報表的附注來確保良好的協(xié)調(diào)。

五、財務(wù)報表附注對財務(wù)報表的影響

1.報表附注缺乏真實性對財務(wù)分析的影響

財務(wù)報表附注的偽造可能對財務(wù)分析產(chǎn)生重大影響。這只會使財務(wù)分析復(fù)雜化，并使財務(wù)報表的不準確性更為嚴重。只有在財務(wù)報表附注的內(nèi)容是真實和可靠的情況下，企業(yè)才能得到適當(dāng)?shù)脑u價，分析結(jié)果才更可靠。但是在實際工作中可能由于特殊情況難以保證這一點。例如企業(yè)管理層的錯誤信息或故意偽造財務(wù)報表，某些重要信息不在財務(wù)報表說明中披露，或披露虛假信息，從而誤導(dǎo)財務(wù)報表的完整性。

2.從能力分析的角度研究會計報表附注對財務(wù)分析的影響

（1）償債能力分析。負債分析是財務(wù)報表分析的關(guān)鍵，但在實踐中，資產(chǎn)負債表中的負債部分不一定代表企業(yè)負債總額。由于可能存在其他負債，這些負債也需要在財務(wù)報表附注中披露。財務(wù)《企業(yè)會計準則》將債務(wù)界定為企業(yè)的日常債務(wù)，這些債務(wù)要以可靠的方式衡量，必須在財務(wù)報表附注中列為負債。倘若企業(yè)在財務(wù)報表附注中披露了或有負債，那無疑會削減企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。舉例說明，在2007年新會計準則實施后，眾多上市公司有一半以上披露了或有負債的存在且金額巨大;而早在2000年ST棱光公布年報時，公眾就發(fā)現(xiàn)其披露的擔(dān)保金額總計遠遠超過了自身所有的1.5億元的凈資產(chǎn)數(shù)額。倘若公司利益相關(guān)者在進行財務(wù)報表分析的時候不進行財務(wù)報表附注的查看，會遺漏掉很多重要信息，僅僅或有負債一項有可能就會使企業(yè)由盈變虧，導(dǎo)致負面影響。

企業(yè)負債分析主要是分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。一個企業(yè)能否償還債務(wù)往往取決于它在不久的將來能否獲得現(xiàn)金，而當(dāng)它擁有更多的流動資產(chǎn)時，它的流動性就更大。這表明它足以償付一切，時間速度和流動性比率是流動性分析的通用指標，也是企業(yè)短期信用分析的主要指標。

負債影響到企業(yè)的流動性，從而影響到企業(yè)的信譽。雖然企業(yè)的會計準則規(guī)定了確認交易或交易的條件以及這種可能性的概率，但在實踐中，很難計算所謂的“交易或交易的概率”。通過科學(xué)方法，我們得出結(jié)論，由于各種主觀性，在研究領(lǐng)域可能存在很大的差異。當(dāng)負債數(shù)額較高時，不可避免地會影響到企業(yè)的經(jīng)營，甚至可能是造成負債的主要原因。目前，許多上市公司為大型股東或為其他公司的借款作保，如果被擔(dān)保人不能按時償還貸款，則該公司必須償還，如果不能這樣做就可能會被起訴，不僅給上市公司造成不確定的財務(wù)風(fēng)險，而且也損害了企業(yè)的聲譽和運作。

（2）營運能力分析。企業(yè)發(fā)放的存貨的非強制性估價方法，如加權(quán)平均法和第一次出口和進口方法，在一定程度上，是在銷售成本和年終存貨之間進行分配。因此，存貨的平均成本和銷售成本是相互關(guān)聯(lián)的。因此，為了準確了解企業(yè)庫存的更換率，投資者必須通過在財務(wù)報表附注中確定企業(yè)使用的庫存更換假設(shè)，了解企業(yè)的業(yè)務(wù)能力。為了確定計算資產(chǎn)管理比率所用的存貨計算方法十分重要，庫存的更替率必須嚴格按市場價格計算，但實際上，由于企業(yè)庫存的流入和流出頻繁，以及物流和價值流之間的不一致，無法通過定價方法計算庫存的更替率，許多企業(yè)故意不適當(dāng)?shù)胤謸?dān)成本。為了減少銷售成本和增加營業(yè)利潤，對財務(wù)報表附注中的存貨流通假設(shè)進行仔細分析，是防止企業(yè)調(diào)整利潤和了解其交易情況的有效手段。

此外，雖然應(yīng)收賬款的現(xiàn)金流量比率是衡量企業(yè)經(jīng)營能力的一個尺度，但在某些實務(wù)交易中，某些特別收入僅在財務(wù)報表附注中披露，如果在分析財務(wù)報表時不加以審查，則可能存在經(jīng)營的風(fēng)險，沒有考慮到某些特定的收入并被困在企業(yè)人為調(diào)節(jié)收入的陷阱中。

在對財務(wù)報表的分析中，企業(yè)的利潤主要取決于其業(yè)務(wù)的利潤率、毛銷售率、凈資產(chǎn)率和凈薪酬率。財務(wù)報表附注中對利潤的分析反映在有關(guān)當(dāng)事方之間的關(guān)系和交易的說明中。

然而，這一收益如果不符合公司的正常情況，就無法表明其真正的利潤率。例如，根據(jù)2018年年度報告，某人購買了母公司每股9美元的科學(xué)技術(shù)股份1000萬股。但是，如果投資者在報表說明中沒有注意到其中的聯(lián)系，則將一筆每股10美元的轉(zhuǎn)給了交易單位，這項交易產(chǎn)生了7000萬美元的投資收入，占年利潤總額的51.4%。

經(jīng)營能力是分析企業(yè)資產(chǎn)管理效率的財務(wù)能力，這通常反映在企業(yè)周期分析、庫存更替率、應(yīng)收賬款的更替率等方面。靈活分析庫存的更替率（“平均運營成本/平均庫存余額”），可以了解到庫存的量化與庫存的運營成本和平均規(guī)模直接相關(guān)。只有根據(jù)不同方法計算的庫存更替率才是正確的，但由于各種原因，很難采用單獨的測量方法。因此，許多企業(yè)采用技術(shù)方法在年終庫存品之間分攤銷售成本，但最后計算可能會影響庫存更替率的準確性，對庫存的財務(wù)狀況和利潤產(chǎn)生不同的影響。所以說必須注意企業(yè)在財務(wù)報表說明中使用的庫存計量方法。

報表附注中披露了無法收回的應(yīng)收賬款的風(fēng)險，這是對應(yīng)收賬款流動性率（“業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額”）進行分析的結(jié)果。在這種情況下，可能會給企業(yè)造成無法收回的債權(quán)的嚴重風(fēng)險，對企業(yè)的日常運作產(chǎn)生重大影響，并可能引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)。例如，四川長虹在2001年至2004年期間已知的可疑應(yīng)收賬款案件，使銷售總額達到11.13億美元。這種龐大的債權(quán)必然會產(chǎn)生相當(dāng)大的后果。

為了確定企業(yè)可疑應(yīng)收款的風(fēng)險，必須根據(jù)關(guān)于應(yīng)收款數(shù)額的說明中提供的信息進行評估。會計期間持續(xù)分析企業(yè)應(yīng)收賬款的流動性，應(yīng)側(cè)重于營業(yè)收入入賬是一項重要的審查方法。企業(yè)會計準則中規(guī)定的條件，即企業(yè)銷售收益的記賬必須同時滿足五個條件，如果收入的核算不符合規(guī)則，是因為可以人為調(diào)節(jié)應(yīng)收款的流動性。

由于會計收入是一項重要的會計信息，財務(wù)報表附注必須披露這一點，為了改進財務(wù)分析能力，必須與財務(wù)報表附注一并分析收入會計政策。2001年6月我國某上市公司的銷售收益超過800萬美元，但由于缺乏會計核算，影響了真正銷售收益;截至2002年6月，它還是僅僅記錄了超過400萬美元的銷售收益，但沒有簽發(fā)存貨，也沒有對收入進行核算。填充收入分析，我們必須確定“收入”的真實性，并根據(jù)分數(shù)調(diào)整收入數(shù)額，以了解企業(yè)實際運營情況。

（3）盈利能力分析。盈利是企業(yè)賺取利潤的能力，企業(yè)的利害關(guān)系方非常重視。通常情況下，企業(yè)的盈利能力取決于銷售利潤率、總銷售率、凈資產(chǎn)率。薪酬凈額由于不尋常的經(jīng)營條件造成的收益和損失，無法確定企業(yè)的實際能力。因此，企業(yè)利潤分析應(yīng)考慮到由于不尋常的因素而產(chǎn)生的利潤變化，如企業(yè)的累積效應(yīng)。不尋常的項目，如證券銷售、已經(jīng)或?qū)⒁∠幕顒禹椖俊嫓蕜t和金融系統(tǒng)的變化。

因此，在分析企業(yè)的利潤時，在財務(wù)報表附注的說明中應(yīng)特別注意相關(guān)的交易，并應(yīng)仔細分析這些交易。確定和判斷有關(guān)企業(yè)的收入和利潤是否從該企業(yè)的利潤表中扣除，分析其自身的利潤率，確定其利潤來源的穩(wěn)定性、未來增長的可靠性。

六、結(jié)語

財務(wù)分析遠非詳盡無遺，甚至可能導(dǎo)致錯誤的結(jié)論。因此必須把注意力放在財務(wù)報表的附注上，只有仔細閱讀這些附注說明，才能對其進行適當(dāng)?shù)脑u估。與財務(wù)報表制度相結(jié)合，并對其進行了深入分析，以便財務(wù)報表相關(guān)使用者能夠作出適當(dāng)?shù)臎Q定，從而為我國經(jīng)濟穩(wěn)定而長遠的發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)，促進社會經(jīng)濟的進一步提升。

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作者簡介：

1.宋雪瑩，供職于青島市精神衛(wèi)生中心。

2.郝琳，供職于青島市精神衛(wèi)生中心。