霍國(guó)慶 姜威

摘要：新能源汽車(chē)的出現(xiàn)在一定程度上改變了原來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的形態(tài)與格局。文章首先根據(jù)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的分析總結(jié)出新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈具有整合“新能源”、“新材料”和“新一代信息技術(shù)”產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)；之后以我國(guó)上市車(chē)企的數(shù)據(jù)分析了我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈縱向整合發(fā)展特點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：新能源汽車(chē)；產(chǎn)業(yè)鏈；整合；實(shí)證研究

一、 引言

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)汽車(chē)工業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈幾乎延伸到各個(gè)產(chǎn)業(yè)。新能源汽車(chē)的出現(xiàn)在一定程度上改變了原來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的形態(tài)與格局。新能源汽車(chē)的產(chǎn)生是面向解決環(huán)境污染、能源緊缺等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，但目前這個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍受到諸多技術(shù)因素制約。目前我國(guó)已經(jīng)有一部分汽車(chē)企業(yè)制定并實(shí)施了新能源汽車(chē)發(fā)展戰(zhàn)略，并且數(shù)量在不斷增加。這些汽車(chē)企業(yè)往往是掌握先進(jìn)技術(shù)或意圖掌握先進(jìn)技術(shù)的大型整車(chē)企業(yè)。

本文總結(jié)發(fā)現(xiàn)了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)；然后通過(guò)對(duì)我國(guó)上市車(chē)企的數(shù)據(jù)分析，推斷出我國(guó)目前新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)縱向整合的特點(diǎn)，實(shí)證分析我國(guó)實(shí)施了新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的企業(yè)的縱向整合效用。

二、 新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)

1. 新的動(dòng)力來(lái)源。從能源類(lèi)型角度看，新能源汽車(chē)主要包括：純電動(dòng)汽車(chē)、混合動(dòng)力汽車(chē)、燃料電池電動(dòng)汽車(chē)等。新能源汽車(chē)的動(dòng)力來(lái)源較傳統(tǒng)汽車(chē)具有革命性變化。不再使用汽油、柴油等需要燃燒或者燃燒后產(chǎn)生大量碳化合物的物質(zhì)作為能源，而是以電力、生物能源作為主要能源。這導(dǎo)致了傳統(tǒng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)兩個(gè)環(huán)節(jié)的重大變化，一是增加了儲(chǔ)能環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)，二是驅(qū)動(dòng)機(jī)械產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)發(fā)生了變革。以電能驅(qū)動(dòng)為例，電能的儲(chǔ)備和轉(zhuǎn)化對(duì)于汽車(chē)的使用非常重要，這就對(duì)電能的儲(chǔ)備裝置（如電池）的性能的要求非常高。電池具備需要高密度，大容量，衰減慢、安全性好等特點(diǎn)，目前電池的技術(shù)水平仍是制約新能源汽車(chē)發(fā)展的瓶頸。另一方面，驅(qū)動(dòng)機(jī)械由燃油發(fā)動(dòng)機(jī)轉(zhuǎn)變?yōu)殡妱?dòng)機(jī)，對(duì)節(jié)能、高效的電動(dòng)機(jī)需求仍有待滿(mǎn)足。

2. 新材料的需求。一方面，新能源汽車(chē)作為未來(lái)汽車(chē)的發(fā)展方向，承載著使用新材料的使命。為實(shí)現(xiàn)汽車(chē)輕量化、高強(qiáng)度、環(huán)保性等目標(biāo)而研制的新材料將率先在新能源汽車(chē)上得到使用。目前主要的在研新材料有有色金屬材料、陶瓷材料、碳纖維材料、納米材料、合金材料、泡末金屬等等。另一方面，新能源汽車(chē)的諸多模塊亟需新材料提升其性能，如電池、電動(dòng)機(jī)等?？茖W(xué)界、產(chǎn)業(yè)界仍都在苦苦追尋能夠提升電池性能的材料。

3. 新一代信息技術(shù)的需求。信息技術(shù)一般指利用電子計(jì)算機(jī)、遙感技術(shù)、現(xiàn)代通信技術(shù)、智能控制技術(shù)等獲取、傳遞、存儲(chǔ)、顯示和應(yīng)用信息的技術(shù)。未來(lái)汽車(chē)的智能化將是大勢(shì)所趨，同時(shí)，在動(dòng)力系統(tǒng)技術(shù)成熟的前提下，未來(lái)汽車(chē)的新能源化亦將是汽車(chē)發(fā)展趨勢(shì)。所以新能源汽車(chē)必然帶上最深刻的智能化的烙印。雖然自適應(yīng)巡航系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)、安全防撞系統(tǒng)等控制系統(tǒng)已經(jīng)在很多汽車(chē)上得到成熟運(yùn)用，但即便是已有的技術(shù)仍與“智能化”目標(biāo)有很大距離。更何況傳感技術(shù)、遙感技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)甚至汽車(chē)專(zhuān)用計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)、應(yīng)用軟件等方面。汽車(chē)各部件之間的聯(lián)結(jié)組成了汽車(chē)的各種內(nèi)部控制系統(tǒng)。汽車(chē)與駕駛者或乘客之間的聯(lián)結(jié)形成了人機(jī)交互系統(tǒng)，它與外界信息構(gòu)成了新的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。三者共同構(gòu)成了車(chē)聯(lián)網(wǎng)，汽車(chē)則成為物聯(lián)網(wǎng)的終端。汽車(chē)將不再是一個(gè)單純機(jī)械產(chǎn)品，信息技術(shù)將成為汽車(chē)本身的一部分。汽車(chē)各部件之間、汽車(chē)與駕駛者之間、汽車(chē)與外界信息之間形成互聯(lián)互動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)，所以，電動(dòng)汽車(chē)必然是一個(gè)新一代的信息技術(shù)集成應(yīng)用的產(chǎn)品。

4. 有別于傳統(tǒng)汽車(chē)的配套設(shè)施。新能源汽車(chē)的能源補(bǔ)充方式隨著能源的變化發(fā)生變化。電能是目前采用的較為流行的新能源。電動(dòng)汽車(chē)能源補(bǔ)充方式主要是充電或更換電池。所以電動(dòng)汽車(chē)充電設(shè)施是需要新增的基礎(chǔ)設(shè)施，需要與其他環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)，長(zhǎng)遠(yuǎn)看還需考慮充電站的布局、路網(wǎng)規(guī)劃，充電負(fù)荷預(yù)測(cè)，電站選址和相關(guān)配套設(shè)施的狀況等多方面問(wèn)題。電池等關(guān)鍵部件的維修也將使用不同的技術(shù)和機(jī)械工具。另外，目前產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的電池都是廢棄后對(duì)環(huán)境有重大影響的電池，對(duì)這一部分的處理，也將催生很多產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。

三、 我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)縱向整合特點(diǎn)實(shí)證分析

1. 假設(shè)提出。從目前已有的研究可知，企業(yè)縱向整合戰(zhàn)略與企業(yè)績(jī)效之間存在相關(guān)關(guān)系，但在不同行業(yè)之間這種關(guān)系的表現(xiàn)是有差別的。但目前新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出對(duì)技術(shù)、新材料、新能源等上游模塊的需求空前的特征。那么目前已經(jīng)制定并實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的企業(yè)與尚未實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的傳統(tǒng)企業(yè)在內(nèi)部資源整合和研發(fā)投入方面對(duì)企業(yè)的績(jī)效影響程度上是否有顯著差別，有多大的差別，將會(huì)是個(gè)有趣的問(wèn)題。理論上，新能源車(chē)企的整合度與績(jī)效關(guān)系應(yīng)該是正向的并且其的敏感度應(yīng)該高于傳統(tǒng)車(chē)企。而研發(fā)投入在一定程度上反映了企業(yè)的向上產(chǎn)業(yè)整合。

由此提出實(shí)證研究假設(shè)：

H1a：部署實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的上市車(chē)企內(nèi)部整合度與企業(yè)績(jī)效有正相關(guān)關(guān)系；

H1b：未部署實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的上市車(chē)企內(nèi)部整合度與企業(yè)績(jī)效有正相關(guān)關(guān)系；

H1c：部署實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的上市車(chē)企比未部署實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的上市車(chē)企在內(nèi)部整合度對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響上程度更強(qiáng)。

H2a：部署實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的上市車(chē)企研發(fā)投入與企業(yè)績(jī)效有正相關(guān)關(guān)系；

H2b：未部署實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的上市車(chē)企研發(fā)投入與企業(yè)績(jī)效有正相關(guān)關(guān)系；

H2c：部署實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的上市車(chē)企比未部署實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的上市車(chē)企在研發(fā)投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響上程度更強(qiáng)。

結(jié)構(gòu)模型示意圖如圖1示。（本文以下將部署實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的上市車(chē)企稱(chēng)為新能源汽車(chē)企業(yè)；未部署實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的上市車(chē)企稱(chēng)為非新能源汽車(chē)企業(yè)。）

2. 變量的選擇。

（1）被解釋變量。本研究將企業(yè)績(jī)效作為被解釋變量。企業(yè)績(jī)效是指一定經(jīng)營(yíng)期間的企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益和經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)。對(duì)于企業(yè)績(jī)效的度量有很多種指標(biāo)，其中凈資產(chǎn)收益率（ROE）是會(huì)計(jì)中使用最為廣泛的一個(gè)指標(biāo)，本文擬采用ROE作為企業(yè)績(jī)效的度量指標(biāo)。

（2）解釋變量。

①整合度。整合程度是分析企業(yè)整合的實(shí)證工具之一。大型企業(yè)的整合可能是對(duì)很多產(chǎn)業(yè)鏈上其他企業(yè)的并購(gòu)之后產(chǎn)生的。故部分大企業(yè)的整合在一定程度上代表了產(chǎn)業(yè)整體的整合趨勢(shì)。汽車(chē)企業(yè)在整合度的實(shí)證分析研究方面有價(jià)值增值法（VAS）、I/O表法、主輔分類(lèi)法等方法?？紤]到數(shù)據(jù)收集的難易程度和可操作性，本文將選用價(jià)值增值法作為測(cè)量企業(yè)整合度的方法。

巴澤爾（2000）最先采用VAS作為產(chǎn)業(yè)內(nèi)部整合度指標(biāo)，VAS=銷(xiāo)售額-采購(gòu)額/銷(xiāo)售額*100%

為了避免利潤(rùn)率與銷(xiāo)售額之間的相關(guān)性，對(duì)其進(jìn)行了調(diào)整，調(diào)整后的表達(dá)式為：

凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債

增加值=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

稅后凈利潤(rùn)為歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)、平均凈收益為上市公司的平均收益率。

②研發(fā)投入。本文中研發(fā)投入將直接選用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表公布的研發(fā)投入作為度量。

（3）控制變量。因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)?？赡軒?lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，所以選用企業(yè)規(guī)模作為控制變量，企業(yè)規(guī)模的度量選用企業(yè)總資產(chǎn)。

3. 樣本選取。本文選取樣本企業(yè)依據(jù)前文的產(chǎn)業(yè)鏈分析，選擇有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的，主營(yíng)涉及產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的車(chē)企。鑒于上市公司市場(chǎng)運(yùn)作更規(guī)范，能較好的反映中國(guó)車(chē)企的經(jīng)營(yíng)狀況；而且上市公司是縱向整合的主要參與者，同時(shí)可獲取的資料較為準(zhǔn)確，可靠性更高，因此本文分別選擇了10家中國(guó)A股上市車(chē)企，其中5家為部署并實(shí)施了新能源汽車(chē)戰(zhàn)略，5家企業(yè)尚未實(shí)施新能源汽車(chē)戰(zhàn)略。

另外，考慮到新能源汽車(chē)在我的發(fā)展時(shí)間，2007年出臺(tái)有關(guān)新能源汽車(chē)管理辦法，被稱(chēng)為新能源汽車(chē)元年，那么比較早的企業(yè)數(shù)據(jù)可能就不包含新能源汽車(chē)戰(zhàn)略的信息。所以選取時(shí)間跨度為2006年～2013年8年的數(shù)據(jù)。

4. 數(shù)據(jù)處理。

（1）本文使用數(shù)據(jù)處理軟件為Excel和Stata。

（2）表1是根據(jù)VAS方法得到的樣本企業(yè)縱向整合度：

5. 模型的建立。

（1）描述統(tǒng)計(jì)。（如表2示）

（2）模型建立。根據(jù)前文理論分析，構(gòu)建以下時(shí)序橫截面模型：

由表3的檢驗(yàn)結(jié)果可知，本文的面板數(shù)據(jù)應(yīng)使用個(gè)體固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)。

6. 估計(jì)結(jié)果與分析。由表4結(jié)果可以看出，整合度的系數(shù)為正，并且在5%置信水平上顯著，表明在平均意義上，資產(chǎn)規(guī)模一定的情況下：

整合度每提高1個(gè)百分比，資產(chǎn)收益率將提高0.21%；H1a和H1b得到驗(yàn)證；但是交互項(xiàng)的系數(shù)并不顯著，H1c未能得到支持。本文認(rèn)為這說(shuō)明目前的新能源汽車(chē)企業(yè)尚未體現(xiàn)出較高的整合度。

虛擬變量與研發(fā)投入的交互項(xiàng)的系數(shù)為負(fù)，且在1%置信水平上顯著，表明在平均意義上，資產(chǎn)規(guī)模一定的情況下：

虛擬變量對(duì)研發(fā)投入有調(diào)節(jié)效應(yīng)，即是否為新能源型汽車(chē)企業(yè)在研發(fā)投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響中存在調(diào)節(jié)影響，具體來(lái)說(shuō)，如果是新能源型汽車(chē)企業(yè)，研發(fā)投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響將下降16個(gè)百分比；對(duì)此，本文認(rèn)為這與汽車(chē)行業(yè)的新能源技術(shù)的發(fā)展階段有關(guān)，當(dāng)前新能源技術(shù)還處于起步階段，遠(yuǎn)未到達(dá)成熟，而對(duì)該技術(shù)的研發(fā)投入也同時(shí)處于先期投入積累階段，還未到研發(fā)結(jié)果釋放明顯經(jīng)濟(jì)效益的階段，因此，這一結(jié)果并不否定新技術(shù)對(duì)企業(yè)發(fā)展的作用，而是反映了汽車(chē)行業(yè)系能源技術(shù)以及研發(fā)投入所處的一個(gè)階段狀態(tài)。由以上現(xiàn)象可以判斷，我國(guó)汽車(chē)企業(yè)的新能源汽車(chē)戰(zhàn)略尚處于起步期。也說(shuō)明了新能源汽車(chē)企業(yè)產(chǎn)生了更大程度的向上整合

四、 結(jié)論

新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出與以往產(chǎn)業(yè)鏈不同的特點(diǎn)，新能源汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)鏈中新能源、新材料、新一代信息技術(shù)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)重要性尤為凸顯，甚至起到了制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用。針對(duì)新的特點(diǎn)需要制定新的產(chǎn)業(yè)整合戰(zhàn)略。

較高的企業(yè)整合度能夠帶來(lái)良好的企業(yè)收益，但當(dāng)前新能源汽車(chē)相關(guān)技術(shù)發(fā)展還處于起步階段，遠(yuǎn)未到達(dá)成熟，而相應(yīng)的研發(fā)投入也同時(shí)處于先期投入積累階段，還未到研發(fā)投入釋放明顯經(jīng)濟(jì)效益的階段，新能源汽車(chē)企業(yè)尚未體現(xiàn)出較高的整合度。也表明我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)尚處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的起步期。

所以，未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，我們需要對(duì)新能源汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)鏈有清晰的認(rèn)識(shí)，根據(jù)其特點(diǎn)有針對(duì)性的構(gòu)建產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的向上和整體整合都處于投入期，仍需足夠的耐心和大量的投入，力圖讓企業(yè)形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，才能讓新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

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作者簡(jiǎn)介：霍國(guó)慶（1965-），男，漢族，山西省陽(yáng)城市人，中國(guó)科學(xué)院研究生院管理學(xué)博士，中國(guó)科學(xué)院大學(xué)公共政策與管理學(xué)院副院長(zhǎng)、教授、博士生導(dǎo)師，中國(guó)科學(xué)院培訓(xùn)中心主任，研究方向?yàn)榭萍脊芾?、?chuàng)新管理、戰(zhàn)略管理；姜威（1989-），男，漢族，黑龍江省齊齊哈爾市人，中國(guó)科學(xué)院大學(xué)公共政策與管理學(xué)院碩士生，研究方向?yàn)閯?chuàng)新管理、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

收稿日期：2016-07-12。