王志德

【摘 要】本文主要研究了IPO財(cái)務(wù)與審計(jì)的相關(guān)問題，近來年債務(wù)融資困難問題已經(jīng)影響到很多企業(yè)，通過IPO上市的案例也越來越多，但是整個(gè)IPO是一個(gè)漫長的過程，在這個(gè)過程中會(huì)出現(xiàn)很多的財(cái)務(wù)問題和審計(jì)問題，這些問題也許會(huì)影響企業(yè)難以通過IPO的審核。

【關(guān)鍵詞】IPO過程；財(cái)務(wù)問題；審計(jì)問題

一、什么是IPO及特點(diǎn)

IPO（Initial Public Offerings）是指首次公開募股，具體來說是企業(yè)或者股份有限公司第一次將其公司股份面向公眾來公開出售。一般情況，上市公司所持有的股份是通過相關(guān)證券商出具的招股書、相關(guān)股份登記聲明書中的一些條款，通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行銷售的，IPO以后，這些公司就可以正式到證券交易所進(jìn)行掛牌交易了，而需要注意的問題是，有限責(zé)任公司在申請(qǐng)IPO以前，還需要將自己公司的性質(zhì)變身為股份有限公司。

二、IPO中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)常見問題

IPO過程中財(cái)務(wù)在規(guī)范性方面會(huì)出現(xiàn)很多問題，主要如下：

1.企業(yè)盈利方面

企業(yè)IPO上市的前提條件是滿足相關(guān)收入、利潤指標(biāo)要求。例如：在《首次公開發(fā)行股票并上市管理》規(guī)定中明確指出，需連續(xù)三年凈利潤在三千萬元以上并且沒有出現(xiàn)過虧損等，可見只有符合了這樣的硬性要求才能夠提出申請(qǐng)。然而在實(shí)際的工作中，企業(yè)在IPO未上市場(chǎng)前可能會(huì)想利用相關(guān)法規(guī)的真空地帶通過不當(dāng)確認(rèn)或跨期確認(rèn)收入和費(fèi)用，而當(dāng)公司制定整套IPO計(jì)劃前，通過調(diào)整確認(rèn)收入、費(fèi)用等方面來滿足上市條件，但這些做法不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，使事務(wù)所不能得出準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。

2.收入確認(rèn)方面

收入確認(rèn)在會(huì)計(jì)實(shí)踐上更多體現(xiàn)的是在一個(gè)時(shí)期內(nèi)進(jìn)行，然而在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上卻以某時(shí)點(diǎn)為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，這給了企業(yè)決策層會(huì)計(jì)造假、操縱利潤的制度準(zhǔn)則上的空子；另外，銷售收入可以通過制造不實(shí)交易來進(jìn)行人為創(chuàng)造；而且很多收入中混合了銷售收入、勞務(wù)收入、使用權(quán)收入等等，這些收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)不一致。一般銷售收入銷售行為發(fā)生即確認(rèn)，而服務(wù)收入確認(rèn)則屬于遞延范圍，一些高科技企業(yè)將所有收入都進(jìn)行銷售行為發(fā)生即確認(rèn)了，這導(dǎo)致收入被提前確認(rèn)，虛增了高科技企業(yè)的利潤。虛增收入的手法除了調(diào)節(jié)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)外，還有兩種伎倆需要注意，第一是通過三角交易，你買我的產(chǎn)品，我也買你的產(chǎn)品，彼此虛增資產(chǎn)和收益，當(dāng)然由于直接對(duì)敲容易引起審計(jì)師懷疑，多數(shù)是經(jīng)過橋梁公司完成交易，達(dá)到虛增收入的目的。第二是通過分銷渠道壓貨來操縱收入。很多行業(yè)中商品都要經(jīng)過分銷商渠道才能最終轉(zhuǎn)移到終端消費(fèi)者手中，所以很多企業(yè)為了調(diào)高銷售收入，不顧批發(fā)商、分銷商的實(shí)際需求，大搞促銷政策，將庫存商品提前壓貨到銷售渠道商中并提前確認(rèn)收入，這使得分銷商庫存嚴(yán)重高企，存貨積壓問題嚴(yán)重。這種操縱收入的手段，往往導(dǎo)致企業(yè)銷售額出現(xiàn)月度間大起大落的現(xiàn)象，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)注意銷售期間的波動(dòng)來分析是否存在這類舞弊。

3.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)造假問題

從我國資本市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)制來看，對(duì)于企業(yè)IPO造假的處罰較輕，企業(yè)造假的成本較低，這樣一來就給想上市但不符合條件的企業(yè)提供了可趁之機(jī)。除此之外，企業(yè)上市還對(duì)地方政府的政績有很大的影響，關(guān)系著地方政府的各方面利益，所以某些地方政府在扶持本地企業(yè)上市場(chǎng)的過程中，也會(huì)為企業(yè)提供其所需要的關(guān)照性政策，也這為企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)造假供了很多便利。從企業(yè)自身來看，特別是某些中小企業(yè)有著融資難的問題，而上市后的資本屬于權(quán)益資本，權(quán)益資本不等同于負(fù)債，沒有償還壓力也無需支付利息，導(dǎo)致了企業(yè)運(yùn)用粉飾手段來造假。從中介機(jī)構(gòu)來看，某些人員受利益的影響沒有做到獨(dú)立、客觀、準(zhǔn)確地反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果。

除上述提到的以外，還存在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)使用隨意、長期投資業(yè)務(wù)繁多且會(huì)計(jì)處理混亂、資產(chǎn)類中如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等會(huì)計(jì)處理不夠合理等問題。

三、IPO過程中常見的審計(jì)問題

按照規(guī)定，擬上市的企業(yè)，需要提供被具有證券從業(yè)等資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)并出具合規(guī)審計(jì)意見的近三年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。IPO審計(jì)是公司上市時(shí)的必經(jīng)程序，具有強(qiáng)制性。而審計(jì)者則需要有客觀公正的角度來評(píng)價(jià)公司是否具有上市的條件。但是現(xiàn)實(shí)工作中，很多政治上、經(jīng)濟(jì)上的利益阻礙了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性，妨礙了注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表真實(shí)客觀審計(jì)意見的執(zhí)業(yè)行為。

1.經(jīng)濟(jì)利益

經(jīng)濟(jì)利益是干擾事務(wù)所獨(dú)立性的首要因素，原因在于IPO較高的審計(jì)費(fèi)用，對(duì)于事務(wù)所來說，較高的審計(jì)收費(fèi)是其與被審計(jì)企業(yè)易發(fā)生合謀的經(jīng)濟(jì)誘因。IPO審計(jì)市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈，相應(yīng)地由于其重要性，審計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也遠(yuǎn)高于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的其他項(xiàng)目的收費(fèi)，基本上所有會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師都很重視IPO審計(jì)市場(chǎng)業(yè)務(wù)及其所能帶來的經(jīng)濟(jì)利益是相當(dāng)誘人的。從IPO重啟以來上市的我國公司，審計(jì)費(fèi)用平均為300萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的其他業(yè)務(wù)，更高于上市公司年度報(bào)告的審計(jì)費(fèi)用。

其次，獲取IPO成功后的上市公司的年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)，也是事務(wù)所產(chǎn)生與被審計(jì)上市公司合謀的另一重要經(jīng)濟(jì)利益因素。承接了IPO公司審計(jì)的事務(wù)所，在其成功上市以后往往很容易與其建立長久的合作關(guān)系。對(duì)上市公司而言替換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的不多見，因?yàn)榧瓤梢越档筒槐匾娘L(fēng)險(xiǎn)，也可避免搜尋新的事務(wù)所所帶來的各項(xiàng)人力、物力和財(cái)力。事務(wù)所的業(yè)務(wù)收費(fèi)總額是其綜合實(shí)力排名的主要因素，越靠前會(huì)對(duì)事務(wù)所產(chǎn)生更加有利的積極影響，使之能夠比其它事務(wù)所更大概率獲取更多的客戶和業(yè)務(wù)收入。而成功的IPO審計(jì)業(yè)務(wù)，也會(huì)給會(huì)計(jì)師事務(wù)所帶來更多業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和聲譽(yù)，進(jìn)而增加更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

2.政治利益

由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的雙重身份，會(huì)計(jì)師事務(wù)所一方面負(fù)責(zé)著擬上市公司IPO過程中的審計(jì)業(yè)務(wù)，另一方面也是擬上市公司公司會(huì)計(jì)工作是否規(guī)范裁判，這也在一定程度上影響了其獨(dú)立性。

（1）委托代理關(guān)系變異與審計(jì)失敗。普通的審計(jì)委托人一般是被審計(jì)企業(yè)的股東，其目的是監(jiān)督被審計(jì)對(duì)象年度報(bào)告真實(shí)、相關(guān)等披露責(zé)任的履行情況。通常在被審計(jì)對(duì)象上市前，股權(quán)結(jié)構(gòu)先對(duì)集中，企業(yè)主要管理層的成員往往是股東團(tuán)體，許多企業(yè)管理者是企業(yè)的創(chuàng)立者本人或親屬，所以，對(duì)于即將上市的企業(yè)，其IPO審計(jì)的審計(jì)委托人，一般是控股股東與管理層合為一體，同時(shí)委托人擁有選擇權(quán)和定價(jià)權(quán)。這會(huì)使IPO審計(jì)業(yè)務(wù)中的審計(jì)主體與被審計(jì)對(duì)象雙方地位不平等，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在業(yè)務(wù)談判時(shí)就處于不利地位。導(dǎo)致IPO審計(jì)業(yè)務(wù)委托人容易以辭退威助迫使注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具滿足IPO需要的、失真的審計(jì)報(bào)告；另外，被審計(jì)企業(yè)還容易以辭退其認(rèn)定的不合作的審計(jì)人員，尋找愿意滿足其不正當(dāng)要求的注冊(cè)會(huì)計(jì)師。再加上現(xiàn)今社會(huì)中事務(wù)所業(yè)務(wù)之間競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈，就使得會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了保證效益，更加容易失去審計(jì)獨(dú)立性，發(fā)布不真實(shí)客觀的審計(jì)報(bào)告，導(dǎo)致審計(jì)的失敗。

（2）審計(jì)質(zhì)量的市場(chǎng)需求與審計(jì)失敗的關(guān)系。委托者聘請(qǐng)不同的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其審計(jì)，此行為為了向外界傳遞其年度報(bào)告可信度高的信號(hào)。當(dāng)市場(chǎng)能理解此信號(hào)時(shí)，企業(yè)則會(huì)傾向于聘請(qǐng)能夠提供高審計(jì)質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，并且解聘行為對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的負(fù)面較小，且發(fā)表不當(dāng)審計(jì)意見的行為會(huì)犧牲自身的聲譽(yù)，在這種市場(chǎng)條件下，聲譽(yù)會(huì)直接影響事務(wù)所的業(yè)務(wù)和利益，甚至?xí)?dǎo)致其解散。而當(dāng)市場(chǎng)沒有解讀該信號(hào)時(shí)，委托者則不是很需要高質(zhì)量的審計(jì)，聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要考慮的要素是能否提供能為其帶來利益的審計(jì)報(bào)告及審計(jì)費(fèi)用的高低。在此種機(jī)制下，聲譽(yù)對(duì)事務(wù)所的制約較小，被審計(jì)客體的解聘威協(xié)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有較大負(fù)面影響，行業(yè)中介之間的競(jìng)爭(zhēng)和利益問題可能導(dǎo)致其發(fā)布不當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見。

（3）承接業(yè)務(wù)的潛規(guī)則與審計(jì)失敗。IPO審計(jì)市場(chǎng)上的激烈競(jìng)爭(zhēng)程度遠(yuǎn)高事務(wù)所提供的其他審計(jì)業(yè)務(wù)。審計(jì)市場(chǎng)上從業(yè)主體的激烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致了客戶關(guān)系這一敏感話題成為事務(wù)所之間的潛規(guī)則。IPO審計(jì)業(yè)務(wù)在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的承接業(yè)務(wù)中，屬于相當(dāng)重要的業(yè)務(wù)，地位很高。再加上我國特有的商業(yè)文化，關(guān)系被視為重要的商業(yè)資源，這一社會(huì)規(guī)則也發(fā)揮著很大的威力，事務(wù)所所獲取的業(yè)務(wù)往往是通過熟人或關(guān)系介紹或引薦的，而這種引薦的關(guān)系更容易被人們所接受，委托人也更傾向于這種方式接觸的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，以便最終達(dá)到審計(jì)目的。而事務(wù)所也容易出具其滿意的審計(jì)報(bào)告，導(dǎo)致審計(jì)的失敗。

綜上所述，公司在整個(gè)IPO的過程中，財(cái)務(wù)問題與審計(jì)問題都是非常重要的兩個(gè)方面，企業(yè)要想順利通過IPO審核，不僅需要解決IPO財(cái)務(wù)中出現(xiàn)的相關(guān)問題，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也要做到審計(jì)的獨(dú)立性，由于IPO審計(jì)容易產(chǎn)生巨額的私立誘惑，經(jīng)濟(jì)利益誘惑，也會(huì)導(dǎo)致事務(wù)所與被審計(jì)企業(yè)產(chǎn)生合謀，出具不真實(shí)的審計(jì)報(bào)告，失去其獨(dú)立性。經(jīng)濟(jì)政治等因素是引起審計(jì)失敗的原因，進(jìn)一步分析事務(wù)所為何受制將更有助于理解其審計(jì)失敗的原因。

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