王慶娟

【摘 要】 金融支持對產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展和升級至關(guān)重要，而產(chǎn)業(yè)集群自身也有明顯的融資優(yōu)勢。河南省產(chǎn)業(yè)集群在發(fā)展過程中，由于各種因素的制約，并沒有充分發(fā)揮集群融資的優(yōu)勢，金融支持明顯不足，這嚴(yán)重影響了河南省產(chǎn)業(yè)集群的優(yōu)化和升級，阻礙了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。河南省各級政府應(yīng)該在各項(xiàng)配套政策的支持下，通過發(fā)展互助擔(dān)保型貸款、融資租賃、集合型債券和票據(jù)、風(fēng)險投資基金等各項(xiàng)融資模式，構(gòu)造全方位的產(chǎn)業(yè)集群金融支持體系。

【關(guān)鍵詞】 產(chǎn)業(yè)集群； 金融支持； 中小企業(yè)； 產(chǎn)業(yè)基金

一、產(chǎn)業(yè)集群金融支持的理論分析

（一）金融支持對于產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的作用

產(chǎn)業(yè)集群為一群既競爭又彼此合作，生產(chǎn)某種產(chǎn)品或一組相關(guān)產(chǎn)品的企業(yè)在特定地理空間上的集聚。金融支持對產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的作用表現(xiàn)為以下幾個方面：首先，金融支持能夠?yàn)楫a(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展提供資金支持，解決集群內(nèi)企業(yè)的資金需求，提高產(chǎn)業(yè)集群的集聚能力和生產(chǎn)效率。其次，金融資本基于自身的逐利性，可以通過市場機(jī)制對集群內(nèi)企業(yè)實(shí)施差別化支持，從而引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，降低產(chǎn)業(yè)集群的系統(tǒng)性風(fēng)險。最后，金融資本的進(jìn)入將促進(jìn)企業(yè)的繁衍和有序競爭，引發(fā)集群內(nèi)企業(yè)自我強(qiáng)化，提高產(chǎn)業(yè)集群的競爭力。

（二）產(chǎn)業(yè)集群的金融優(yōu)勢

產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)可以通過聚集獲得外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)，在獲得金融資本、技術(shù)、公共服務(wù)等方面占據(jù)優(yōu)勢。產(chǎn)業(yè)集群的金融優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是產(chǎn)業(yè)集群更易獲得政府和金融機(jī)構(gòu)的金融支持。一般來說，地方政府出于發(fā)展本地經(jīng)濟(jì)的需要，會采用低息或貼息貸款、設(shè)立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等形式來扶持集群內(nèi)企業(yè)的發(fā)展。另外，產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模和范圍的不斷擴(kuò)大易引起金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注，從而可能獲取更多的金融支持。二是產(chǎn)業(yè)集群具有信用優(yōu)勢。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)對地域的依賴性較強(qiáng)，企業(yè)之間彼此比較熟悉，信息共享度高，不守信用的企業(yè)很難在集群內(nèi)生存下去，保持良好的信用成為集群內(nèi)企業(yè)生存和發(fā)展的需要。三是可以降低金融機(jī)構(gòu)的交易成本。一方面金融機(jī)構(gòu)可以比較容易以較低的成本獲取集群內(nèi)企業(yè)的信息；另一方面金融機(jī)構(gòu)可以對集群內(nèi)同一行業(yè)的多家企業(yè)貸款，以獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，這都可減低金融機(jī)構(gòu)的交易成本。

二、河南省產(chǎn)業(yè)集群金融支持的現(xiàn)狀

（一）河南省產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局河南調(diào)查總隊(duì)2010年的專項(xiàng)調(diào)查資料顯示，河南省年工業(yè)總產(chǎn)值2億元以上的產(chǎn)業(yè)集群有304個，實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值4 384.5億元，占河南省工業(yè)總產(chǎn)值的37.1%，在河南省經(jīng)濟(jì)特別是工業(yè)經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。從發(fā)展程度看，河南省產(chǎn)業(yè)集群大部分處于成長初期和成長中期，共占76.0%，集群基礎(chǔ)設(shè)施條件落后，創(chuàng)新和服務(wù)體系不健全。從所處的行業(yè)來看，河南省產(chǎn)業(yè)集群多屬典型的勞動密集型產(chǎn)業(yè)集群，科技含量低，大多數(shù)產(chǎn)業(yè)集群普遍面臨著技術(shù)改造和升級的壓力。從產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)的發(fā)展規(guī)?？?，河南省產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)大部分為中小企業(yè)，其經(jīng)營管理制度不是很完善。

（二）河南省產(chǎn)業(yè)集群金融支持的現(xiàn)狀

1.集群內(nèi)企業(yè)普遍存在資金缺口。如前所述，河南省產(chǎn)業(yè)集群大部分處于成長初期和中期，其規(guī)模的擴(kuò)張、技術(shù)和設(shè)備的更新、集群配套設(shè)施和支撐體系的完善都需要大量的資金支持。而河南省產(chǎn)業(yè)集群的融資環(huán)境并不理想，除了一些龍頭企業(yè)，大多數(shù)企業(yè)由于金融制度的約束于和自身的缺陷，獲得金融支持相對困難，其發(fā)展所需要資金主要靠自我積累和民間借貸。

2.金融體系創(chuàng)新不足，集群內(nèi)企業(yè)外部融資渠道單一。受我國金融政策的影響，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的大部分企業(yè)上市的可能性極小，無法采用上市公開募集股權(quán)資金的方式獲得資金。另外，由于河南省缺乏對于風(fēng)險投資資本的引導(dǎo)投入機(jī)制，產(chǎn)業(yè)集群直接融資不足，銀行貸款和非正式融資是集群內(nèi)企業(yè)主要的融資方式，而大部分企業(yè)取得銀行貸款也比較困難。

3.金融支持結(jié)構(gòu)性失衡，集群內(nèi)多數(shù)企業(yè)融資成本較高。河南省產(chǎn)業(yè)集群金融支持出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡，金融支持往往都集中在少數(shù)大型龍頭企業(yè)，而多數(shù)亟待資金支持的企業(yè)卻往往金融支持不足，金融需求和金融支持失衡。對于集群內(nèi)的多數(shù)企業(yè)，只能獲得銀行的抵押或擔(dān)保貸款，由于集群內(nèi)的擔(dān)保形式單一，企業(yè)在辦理抵押貸款時手續(xù)繁瑣且費(fèi)用高昂，沒有發(fā)揮集群融資的優(yōu)勢，這些都增加了企業(yè)的融資成本。

三、優(yōu)化河南省產(chǎn)業(yè)集群金融支持的思路

（一）積極發(fā)展互助擔(dān)保型貸款

銀行貸款仍是河南省產(chǎn)業(yè)集群中的多數(shù)企業(yè)可選擇的主要籌資方式，目前一個切實(shí)可行的辦法是通過發(fā)展互助擔(dān)保型貸款，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群融資的優(yōu)勢，降低集群內(nèi)企業(yè)的融資風(fēng)險，提高集群內(nèi)企業(yè)利用商業(yè)貸款的可能性，減輕集群內(nèi)企業(yè)的融資成本。產(chǎn)業(yè)集群可成立互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)可由集群行業(yè)協(xié)會組織成立，集群內(nèi)符合一定條件的企業(yè)均可成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的會員，會員共同出資設(shè)立互助擔(dān)?；稹８鲿T出資額可按凈資產(chǎn)的一定比例，也可按其他辦法確定。互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的互助擔(dān)?；鹑看嫒腴_展擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的合作銀行，為成員企業(yè)的貸款提供擔(dān)保，幫助企業(yè)彌補(bǔ)因有效抵押不足而出現(xiàn)的信貸缺口。這樣，互助擔(dān)保通過集體的放大效應(yīng)和增信效應(yīng)提高了單個企業(yè)的貸款金額，同時地理范圍的集聚和集群內(nèi)的根植性節(jié)約了擔(dān)保組織的管理和運(yùn)行成本，并大大減少了企業(yè)違約的風(fēng)險。

（二）推廣集群內(nèi)融資租賃融資

產(chǎn)業(yè)集群開展融資租賃具有一定的優(yōu)勢，一般來說融資租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險在于承租人無法按期支付租金時，融資租賃公司把租賃設(shè)備收回后無法把設(shè)備再出租出去，造成設(shè)備的閑置，從而造成財(cái)務(wù)損失。而產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)存在大量業(yè)務(wù)相同的企業(yè)，這些企業(yè)的制造設(shè)備在一定程度上具有一定的通用性，租賃公司將租賃設(shè)備收回后，可以很容易再出租出去。融資租賃公司可以利用自己的技術(shù)和采購優(yōu)勢降低設(shè)備的采購成本，并且可以在短時間內(nèi)解決集群內(nèi)企業(yè)設(shè)備更新、技術(shù)改造、規(guī)模擴(kuò)張的資金缺口。政府可出臺優(yōu)惠政策，推動集群內(nèi)專業(yè)租賃公司的建立，為集群內(nèi)的企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)，有效解決產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)由于規(guī)模擴(kuò)張和技術(shù)更新的資金需求，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展和升級。

（三）推動集群集合式債券和票據(jù)的發(fā)行

中小企業(yè)集合式企業(yè)債券和集合票據(jù)作為一種創(chuàng)新融資工具，可以充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群的融資優(yōu)勢，降低債券發(fā)行的門檻和融資成本。截至目前，河南省已于2011年成功發(fā)行了首支河南省中小企業(yè)集合債券、鄭州市中小企業(yè)2011年度第一期集合票據(jù)，2012年發(fā)行了河南省中小企業(yè)2012年第一期集合票據(jù)，這為河南省集合式債券和票據(jù)的發(fā)行積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。河南省政府還出臺了對于集合票據(jù)和債券發(fā)行企業(yè)的貼息、獎勵政策，鼓勵中小企業(yè)創(chuàng)新融資模式。但是，目前河南省集合式債券和票據(jù)的發(fā)行還存在發(fā)行門檻較高、程序復(fù)雜、擔(dān)保問題突出、多數(shù)企業(yè)對其認(rèn)識不足等障礙，各級地方政府應(yīng)出臺相關(guān)政策，創(chuàng)新?lián)C(jī)制，通過積極引導(dǎo)和協(xié)調(diào)，推動集群內(nèi)的企業(yè)發(fā)揮集群融資的優(yōu)勢，充分利用集合式債券和票據(jù)融資工具進(jìn)行融資。

（四）利用風(fēng)險資本，設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金

產(chǎn)業(yè)投資基金其實(shí)就是私募股權(quán)基金的一種，它是一種按照投資基金運(yùn)作方式，通過集合投資制度吸收社會閑散資金，對未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的金融工具，因其直接投資于產(chǎn)業(yè)的特征，在我國又稱產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金作為產(chǎn)融相結(jié)合的直接融資工具，具有融資規(guī)模大、資金存續(xù)期較長、政策導(dǎo)向性強(qiáng)等特點(diǎn)，同時作為一種管理型資本，有利于通過產(chǎn)融結(jié)合的方式實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)集群的整體發(fā)展。目前，河南省已經(jīng)陸續(xù)設(shè)立了河南省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金、中原產(chǎn)業(yè)投資基金、新能源產(chǎn)業(yè)基金、河南省文化產(chǎn)業(yè)基金、河南國際商會創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基金。這些基金的設(shè)立，極大地推動了河南省投融資機(jī)制的創(chuàng)新，并促進(jìn)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和升級。今后，河南省各級政府應(yīng)積極組織設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，并適當(dāng)注資，引導(dǎo)風(fēng)險資本注入，通過完善產(chǎn)業(yè)投資基金的籌資機(jī)制、治理結(jié)構(gòu)和退出機(jī)制，在產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立的實(shí)踐中，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，逐步由政府主導(dǎo)機(jī)制過渡到以社會資金為主體的市場運(yùn)作機(jī)制。

（五）加大政府財(cái)政資金的支持力度

為了緩解了中小企業(yè)發(fā)展中遇到的資金難題，中央財(cái)政先后設(shè)立了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、中小企業(yè)國際市場開拓資金、中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、中小企業(yè)公共服務(wù)體系專項(xiàng)補(bǔ)助資金、中小商貿(mào)企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、中小企業(yè)發(fā)展基金等，通過無償資助、貸款貼息、資本金投入等方式，從不同方面支持中小企業(yè)發(fā)展。河南省各級政府應(yīng)引導(dǎo)、幫助本地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)積極爭取中央財(cái)政各專項(xiàng)資金的支持。同時，各級政府應(yīng)加大對地方特色產(chǎn)業(yè)的財(cái)政扶持力度，對一些重點(diǎn)、具有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)集群給予重點(diǎn)支持，促進(jìn)這些產(chǎn)業(yè)集群的優(yōu)化和升級。

四、優(yōu)化河南省中小企業(yè)集群金融支持的配套政策建議

除了提出上述優(yōu)化產(chǎn)業(yè)集群金融支持的思路外，本文提出如下政策建議：

一是健全地方金融法規(guī)制度體系。政府應(yīng)在國家法律法規(guī)的框架內(nèi)，健全河南省地方政府金融法規(guī)和制度，在風(fēng)險投資、信用擔(dān)保、中介服務(wù)、企業(yè)征信、信息披露等方面出臺一些具體的法律規(guī)范，并明確政府各部門的權(quán)責(zé)，為中小企業(yè)集群金融支持提供良好的法律、制度環(huán)境。二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程、信貸政策等方面進(jìn)行一系列創(chuàng)新，進(jìn)而提供差別化的金融支持。三是完善產(chǎn)業(yè)集群服務(wù)體系。政府應(yīng)引導(dǎo)、扶助產(chǎn)業(yè)集群建立行業(yè)協(xié)會，提高產(chǎn)業(yè)集群的自組織能力，同時應(yīng)支持產(chǎn)業(yè)集群建立包括會計(jì)師事務(wù)所、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易市場、技術(shù)交流機(jī)構(gòu)等中介組織，完善產(chǎn)業(yè)集群服務(wù)體系。四是積極推進(jìn)地方征信體系的建設(shè)。通過中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)和集群行業(yè)協(xié)會，盡快建立企業(yè)征信系統(tǒng)，鼓勵集群內(nèi)的企業(yè)加入，并實(shí)現(xiàn)信息共享，降低集群的金融交易和信用風(fēng)險。

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