周舜益

【摘 要】在當(dāng)前融資成本上升的大環(huán)境下，企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流管理的重視，充分認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流及其管理的重要性。當(dāng)前，我國企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在日常資金管理混亂，財(cái)務(wù)決策缺乏可靠指標(biāo)，融資成本居高不下等問題，筆者試圖探討并提出企業(yè)現(xiàn)金流管理的可行對(duì)策，以期對(duì)我國企業(yè)的現(xiàn)金流管理，尤其是中小企業(yè)的現(xiàn)金流管理有所助益。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流管理；財(cái)務(wù)決策；融資成本；中小企業(yè)

在經(jīng)濟(jì)學(xué)概念中，現(xiàn)金流是指在一定會(huì)計(jì)期間，企業(yè)按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。其中，現(xiàn)金流入包括銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、收回投資、借入資金等，現(xiàn)金流出包括購買商品、接受勞務(wù)、購建固定資產(chǎn)、現(xiàn)金投資、償還債務(wù)等。

一、概述

（一）現(xiàn)金流

對(duì)具體的某一企業(yè)而言，現(xiàn)金流就是一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入、流出的數(shù)量。這里的現(xiàn)金流量又稱凈現(xiàn)金流量，是企業(yè)在會(huì)計(jì)期內(nèi)各個(gè)時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入、流出以及流入和流出的差額?，F(xiàn)金流量可以用現(xiàn)金流量圖或現(xiàn)金流量表表示，在財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)中，現(xiàn)金流量一般以會(huì)計(jì)周期為時(shí)間單位。

作為現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論中的重要理念之一，現(xiàn)金流能夠清晰地說明一個(gè)企業(yè)的具體經(jīng)營情況，包括是否有資產(chǎn)快速變現(xiàn)的能力、是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)等。因此，現(xiàn)金流也是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好的重要指標(biāo)。

（二）現(xiàn)金流管理

現(xiàn)金流管理，就是在一定會(huì)計(jì)期內(nèi)，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的時(shí)間和數(shù)量進(jìn)行管理，以實(shí)現(xiàn)最大化的價(jià)值目標(biāo)。在現(xiàn)代財(cái)務(wù)體系中，現(xiàn)金流管理是一種全面的系統(tǒng)活動(dòng)，具有多樣化的管理手段，如預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、報(bào)告和分析等。一般而言，現(xiàn)金流的管理主要包括：庫存、應(yīng)收款、應(yīng)付款，對(duì)這三大部分的規(guī)劃、控制和評(píng)價(jià)是現(xiàn)金流管理的主要目標(biāo)。

現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)越來越依賴現(xiàn)金流，現(xiàn)金流管理也是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要環(huán)節(jié)，在確保企業(yè)的日常資金流轉(zhuǎn)、長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營發(fā)力中發(fā)揮著重要作用。因此，企業(yè)的現(xiàn)金流管理對(duì)其生存和發(fā)展至關(guān)重要。

二、企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性

現(xiàn)金流是企業(yè)健康發(fā)展的有力保障，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的有效管理成為企業(yè)生存發(fā)展的重要因素。在筆者看來，現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)的重要性毋庸置疑，其作用主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

（一）現(xiàn)金流管理是執(zhí)行收付實(shí)現(xiàn)制的重要保證

對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，收付實(shí)現(xiàn)制是其財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的基本原則。企業(yè)內(nèi)外資金流轉(zhuǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)都以收付實(shí)現(xiàn)制為基本準(zhǔn)則，而現(xiàn)金流管理則是控制企業(yè)多種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的系統(tǒng)活動(dòng)。只有在整個(gè)現(xiàn)金流管理系統(tǒng)內(nèi)設(shè)計(jì)出合理的資金通道，才能真正在企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的每一個(gè)環(huán)節(jié)執(zhí)行收付實(shí)現(xiàn)制。因此，現(xiàn)金流管理是實(shí)現(xiàn)收付實(shí)現(xiàn)制的重要保證。

（二）現(xiàn)金流管理是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重要指標(biāo)

眾所周知，一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否良好，是其能否健康發(fā)展的重要指標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)流轉(zhuǎn)中的每一個(gè)重大決策，都可能影響到企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的正常開展。而現(xiàn)金流管理能為企業(yè)財(cái)務(wù)決策提供具體的數(shù)據(jù)指標(biāo)，并據(jù)此進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)，為未來企業(yè)財(cái)務(wù)資源布局的調(diào)整指明方向。因此，對(duì)內(nèi)看來，現(xiàn)金流管理也是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重要指標(biāo)。

（三）現(xiàn)金流管理是企業(yè)融資成本的重要節(jié)點(diǎn)

企業(yè)融資成本的高低，取決于債權(quán)人和投資人對(duì)企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況的信心。在融資市場(chǎng)上，企業(yè)想要以較低的成本獲取更多的投資和貸款，必須依靠其自身良好的現(xiàn)金流管理，這也是金融經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的普遍模式。因此，對(duì)外看來，現(xiàn)金流管理更是企業(yè)融資成本的重要節(jié)點(diǎn)。

三、當(dāng)前企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題及對(duì)策

目前，我國市場(chǎng)上的中小企業(yè)占了絕大多數(shù)。在很多剛剛建立的中小企業(yè)中，一些企業(yè)主只有“現(xiàn)金”的意識(shí)而不知道“現(xiàn)金流”為何物，有的企業(yè)甚至只有一個(gè)財(cái)務(wù)專員負(fù)責(zé)日常的財(cái)務(wù)管理，對(duì)現(xiàn)金流的管理也就無從談起。這些企業(yè)中，對(duì)現(xiàn)金流重要性的忽視是從上到下的，由此產(chǎn)生了種種問題：企業(yè)日常資金管理混亂，財(cái)務(wù)決策缺乏可靠指標(biāo)，融資成本居高不下等。

（一）日常資金管理混亂，建立現(xiàn)金流管理機(jī)制是有效對(duì)策

目前，由于我國企業(yè)大多不重視現(xiàn)金流管理工作，極易造成企業(yè)日常的資金管理混亂，流入、流出的資金沒有有效約束，甚至不能保證收付實(shí)現(xiàn)制的切實(shí)執(zhí)行，造成資金流轉(zhuǎn)遲滯，長(zhǎng)遠(yuǎn)影響企業(yè)發(fā)展。

針對(duì)這一問題，建立現(xiàn)金流管理機(jī)制是有效對(duì)策。首當(dāng)其沖是加強(qiáng)現(xiàn)金流的意識(shí)，分清主次。例如，一些中小企業(yè)受規(guī)模限制，仍然使用傳統(tǒng)的記賬式財(cái)務(wù)管理方法，只看重利潤收入和成本支出。面對(duì)這種情況，需要企業(yè)主加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)意識(shí)，重視現(xiàn)金管理模式、現(xiàn)金流通周期等長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)務(wù)決策，建立現(xiàn)金流管理機(jī)制。

（二）財(cái)務(wù)決策缺乏遠(yuǎn)見，可以從現(xiàn)金流管理中提取可靠指標(biāo)

企業(yè)成長(zhǎng)的不同階段有不同的現(xiàn)金流需求。當(dāng)下，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)決策往往會(huì)比較滯后，跟不上企業(yè)發(fā)展的需要，甚至給企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展拖后腿。企業(yè)在初創(chuàng)期、穩(wěn)步發(fā)展期、高速發(fā)展期等不同階段，其資金運(yùn)轉(zhuǎn)方式有著巨大差別，可以說關(guān)鍵的財(cái)務(wù)決策是“一言定興衰”。

而從現(xiàn)金流的管理來看，這些問題都是有預(yù)示的。在現(xiàn)金流管理中，現(xiàn)金流的具體數(shù)據(jù)可以指明當(dāng)下企業(yè)發(fā)展的，從而根據(jù)其特點(diǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，為其提供明確指標(biāo)。

（三）融資成本居高不下，通過現(xiàn)金流管理能夠節(jié)約資源、快速融資

很多企業(yè)為了吸引資金，盲目上馬新項(xiàng)目、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模或使用灰色渠道向公眾債權(quán)人進(jìn)行融資，直接導(dǎo)致企業(yè)付出極高的融資成本后，反而引發(fā)資金鏈斷裂等問題，造成融資失敗，甚至使企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展無以為繼。

這些問題都可以通過現(xiàn)金流管理來解決?，F(xiàn)金流管理能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金節(jié)流與資源的優(yōu)化配置，從而節(jié)約資源，實(shí)現(xiàn)快速融資、資金回籠。

綜上所述，筆者通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性及存在問題進(jìn)行深入分析，探討并提出企業(yè)現(xiàn)金流管理的可行對(duì)策，以期對(duì)我國企業(yè)的現(xiàn)金流管理，尤其是中小企業(yè)的現(xiàn)金流管理有所助益。

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