王群

摘 要：新常態(tài)經(jīng)濟(jì)時(shí)期，我國(guó)面臨“未備先老”、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等多重挑戰(zhàn)。金融作為國(guó)家重新配置資源的重要手段，在推進(jìn)供給側(cè)改革、支持養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中起到舉足輕重的作用。本文以保險(xiǎn)行業(yè)為例，分析保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)從多種途徑支持養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，得到保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展，可以實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)與醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)共贏的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會(huì)效應(yīng)的結(jié)論，并從政府和企業(yè)兩個(gè)層面提出針對(duì)性建議。

關(guān)鍵詞：金融支持；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)；保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)模式；保險(xiǎn)資金運(yùn)用；年金管理

一、政府鼓勵(lì)金融支持養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)發(fā)展

當(dāng)前，我國(guó)已進(jìn)入人口老齡化快速發(fā)展時(shí)期。截至2014年，中國(guó)已成為全球老年人口總數(shù)最多的國(guó)家，60歲及以上的老年人口總數(shù)高達(dá)2.12億人，占總?cè)丝诒戎?5.5%。高齡老年人口將以年均100萬(wàn)的速度快速增加，失能和半失能老年人口將在2020年突破4600萬(wàn)。2014年至2050年期間，中國(guó)老年人口的消費(fèi)潛力將從4萬(wàn)億左右增長(zhǎng)到106萬(wàn)億左右，占GDP的比例將從8%增長(zhǎng)到33%左右，成為全球老齡產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)潛力最大的國(guó)家。然而，“未備先老”使我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨更大的挑戰(zhàn)。目前，我國(guó)產(chǎn)業(yè)供需錯(cuò)配，養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后，在養(yǎng)老制度體系、物質(zhì)保障和金融支持等方面無(wú)法滿足養(yǎng)老需求。其中，金融支持滯后具體表現(xiàn)為金融支持體系不健全、金融機(jī)構(gòu)專業(yè)性低、養(yǎng)老型金融產(chǎn)品單一、金融服務(wù)模式落后、資金配置沒(méi)有有效推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面。在新常態(tài)時(shí)期，為實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，政府出臺(tái)一系列政策，鼓勵(lì)保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)為養(yǎng)老服務(wù)業(yè)提供金融支持。例如，今年上半年中國(guó)人民銀行、民政部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，在明確金融支持體系改革的指導(dǎo)思想、總體思路和基本原則的基礎(chǔ)上，提出改革總體目標(biāo)：至2025年，基本建成與我國(guó)老齡化進(jìn)程相適應(yīng)的金融服務(wù)體系。改革重點(diǎn)任務(wù)主要包括實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金融組織機(jī)構(gòu)專業(yè)化（規(guī)范產(chǎn)業(yè)投資基金、養(yǎng)老金融中介、科技金融機(jī)構(gòu)等方面）、產(chǎn)品服務(wù)多元化（建立信貸管理機(jī)制、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新等方面），以及提升資金配置效率（拓寬融資渠道等）、發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)（前端產(chǎn)品和后端資管等）和完善政策制度與配套支持體系等方面。通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，提升養(yǎng)老金融服務(wù)水平，并充分利用金融跨期資源配置功能，發(fā)揮金融市場(chǎng)對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持作用。本文以保險(xiǎn)行業(yè)為例，分析保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)支持我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要性，并提出相關(guān)建議。

二、我國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

目前，我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共投入1至1.35萬(wàn)億元，從養(yǎng)老型保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)、保險(xiǎn)資金運(yùn)用、企業(yè)年金管理、大數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同整合幾個(gè)方面推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

第一，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為我國(guó)養(yǎng)老保障體系的第三支柱，能有效緩解我國(guó)基本養(yǎng)老保障捉襟見(jiàn)肘等問(wèn)題。目前有70家保險(xiǎn)公司推出年金型保險(xiǎn)產(chǎn)品，規(guī)模約1.44萬(wàn)億，且未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮?。隨著個(gè)人稅優(yōu)型健康保險(xiǎn)的政策落地，商業(yè)養(yǎng)老健康保險(xiǎn)發(fā)展將迎來(lái)政策環(huán)境利好階段，預(yù)計(jì)未來(lái)五年商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)3萬(wàn)億。另外，產(chǎn)品設(shè)計(jì)與服務(wù)模式逐步實(shí)現(xiàn)多元化和專業(yè)化。例如，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)責(zé)任保險(xiǎn)等產(chǎn)品的推廣，有效推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

第二，保險(xiǎn)不僅可以從前端通過(guò)保險(xiǎn)產(chǎn)品提供養(yǎng)老保障服務(wù)，還可以通過(guò)后端資金運(yùn)用，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)資金支持。目前，9家保險(xiǎn)公司擬投資600億（已投資200億元）建立27個(gè)養(yǎng)老社區(qū)，占地1100萬(wàn)平方米，提供床位4萬(wàn)張。以泰康人壽為例，泰康人壽從2007年開(kāi)始計(jì)劃布局，借鑒美國(guó)“凱撒模式”，積極發(fā)展保險(xiǎn)與醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的重資產(chǎn)模式，至今在“北上廣”等城市落地8個(gè)養(yǎng)老社區(qū)，投資額度量級(jí)達(dá)200億元。泰康在北京建立的養(yǎng)老社區(qū)“燕園”深受同業(yè)關(guān)注和客戶好評(píng)，2015年泰康在燕園成立二級(jí)老年康復(fù)醫(yī)院，中長(zhǎng)期照護(hù)區(qū)將在未來(lái)全面開(kāi)放，為老年居民提供“預(yù)防-治療-康復(fù)-長(zhǎng)期護(hù)理”的閉環(huán)整合型醫(yī)養(yǎng)服務(wù)。除泰康外，國(guó)壽、平安等大中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都積極推行大醫(yī)養(yǎng)、大健康的發(fā)展戰(zhàn)略，順應(yīng)國(guó)家鼓勵(lì)醫(yī)養(yǎng)融合、支持養(yǎng)老機(jī)構(gòu)設(shè)置醫(yī)療機(jī)構(gòu)的政策。另外，我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)主要包括四大板塊：老齡金融業(yè)、老齡用品業(yè)、老齡服務(wù)業(yè)和養(yǎng)老房地產(chǎn)業(yè)。目前，養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)巨大市場(chǎng)潛力并未引起足夠關(guān)注和資金支持。隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用政策限制的放開(kāi)，保險(xiǎn)資金利用久期長(zhǎng)、可持續(xù)等優(yōu)勢(shì)，能夠滿足養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期長(zhǎng)、成長(zhǎng)性高的融資需求，實(shí)現(xiàn)金融資源的有效配置。

第三，保險(xiǎn)資金與養(yǎng)老金第二支柱的企業(yè)年金在資金特性上具有天然契合性，投資風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資管理模式相似。因此，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已占領(lǐng)企業(yè)年金投資管理市場(chǎng)的半壁江山。具有企業(yè)年金投資管理人資格的各類金融機(jī)構(gòu)達(dá)20家，可以大致分為基金系機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)系機(jī)構(gòu)、券商系機(jī)構(gòu)等三大類，其中保險(xiǎn)系機(jī)構(gòu)除4家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，還有華泰資管、人保資管、泰康資管3家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)。目前，7家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)受托管理近70%的企業(yè)年金資產(chǎn)，并受托投資管理50%的企業(yè)年金，規(guī)模約5千億元，收益率超過(guò)9%。未來(lái)，保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金管理方面將占據(jù)越來(lái)越重要的地位。

最后，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)股權(quán)投資、與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)戰(zhàn)略合作等形式，整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。例如，保險(xiǎn)公司通過(guò)共享大數(shù)據(jù)平臺(tái)和銷售渠道等方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)客戶群體的精準(zhǔn)營(yíng)銷和個(gè)性化服務(wù)等；保險(xiǎn)公司也可以通過(guò)與產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”，為客戶提供全流程、全方位的養(yǎng)老服務(wù)體驗(yàn)，有效提升養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，刺激養(yǎng)老服務(wù)消費(fèi)需求。

三、結(jié)論與建議

為響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召，順應(yīng)未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和養(yǎng)老訴求不斷提升的發(fā)展趨勢(shì)，目前我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)從資產(chǎn)端與負(fù)債端雙管齊下，積極推動(dòng)組織、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，完善養(yǎng)老領(lǐng)域的金融服務(wù)，加大對(duì)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的金融支持，推動(dòng)保險(xiǎn)和醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的整合。在為養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)提供金融支持的同時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也應(yīng)該遵循穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則，在組織和產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，確保保險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和保險(xiǎn)資金運(yùn)用滿足“償二代”的全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)與醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)共贏的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會(huì)效應(yīng)。與此同時(shí)，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的政策支持和監(jiān)管力度，統(tǒng)籌商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)發(fā)展布局。通過(guò)規(guī)范市場(chǎng)秩序，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支持養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)發(fā)展提供更好的政策和市場(chǎng)環(huán)境。通過(guò)進(jìn)一步落實(shí)稅優(yōu)優(yōu)惠等政策，為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展稅優(yōu)健康險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供有利條件。（作者單位：山東省煙臺(tái)市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)園林綠化工程公司）

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