【摘要】本文對大宗商品貿(mào)易融資方式進行分析，主要包括信用證融資、動產(chǎn)質(zhì)鉀融資與打包貸款三種方式，并闡述融資中財務風險的防范措施，力求通過強化風險防范意識、重視商品價格波動風險、加強風險管理培訓力度等方式，使財務風險得到有效的緩釋與防范，促進大宗商品融資的又好又快發(fā)展。

【關鍵詞】大宗商品 貿(mào)易融資 財務風險防范

引言：在我國經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展之下，大宗商品的貿(mào)易融資異?；钴S，具有短期性、自償性、關聯(lián)主體等特點，通過制定個性化的貿(mào)易融資方案，有助于企業(yè)流動性管理。但是，在貿(mào)易融資中存在諸多財務風險，要求企業(yè)對此加強重視，積極采取科學有效的措施與方法，使風險問題得到有效的抑制和消除。

一、大宗商品貿(mào)易融資方式

（一）信用證融資

在國際方面，在大型集團企業(yè)的信用擔保下，由銀行授信給企業(yè)的開證額度，一般在申請開立額度內(nèi)的信用證時，應繳納特定比例的銀行保證金，用于應對付款違約風險，通常在20%左右，但當前一些銀行會根據(jù)企業(yè)風險與合作潛力給予適當?shù)恼{(diào)整。例如，A大宗企業(yè)與B海外供應商簽訂合同進口機械，在同一時間可在期貨市場做套期保值，確定差價與風險。由A在開證銀行中開具90天的美元證給B，A在收到貨物后立即出售，收回貨款，即期收款遠期付款，相當于獲取一筆短期融資，當信用證到期后歸還開證金額，在額度內(nèi)可滾動融資。在此過程中，期限價格差損益、信用證融資費用、匯兌損益為最終收益，一些企業(yè)如若能夠良好把握價差時點，還可抵消融資成本;一些企業(yè)為了節(jié)省成本，通常會通過開證給合作方進行票據(jù)貼現(xiàn)，因為海外融資在成本上遠低于國內(nèi)。

在國內(nèi)方面，當前銀行機構對信用證融資的準入、付款期限、適用范圍逐漸放寬，這樣不但可吸引更多人參與其中，有助于促進市場靈活，還對銀行風險控制力提出更高要求。在國內(nèi)開立信用證應在真實貿(mào)易情況下開展。但是，近年來，我國的經(jīng)濟發(fā)展速度放緩，信用證風險問題逐漸暴露出來，加上監(jiān)管部門的要求不斷增加，在一定程度上加大了融資難度。

（二）動產(chǎn)質(zhì)押融資

主要包括三種模式，即標準倉單質(zhì)押融資、應收賬款質(zhì)押融資與存貨質(zhì)押融資。例如，C大宗企業(yè)從上海交易所購買貨物，但貨物以標準倉單體現(xiàn)，對貨品的型號、品質(zhì)等方面的要求十分嚴格，且上述指標的審核完全由期交所倉庫進行檢驗，倉單作為質(zhì)押向銀行申請短期融資，當銀行與倉庫對貨物信息審核無誤后，按照貨品市場價值的75%-95%申請開具匯票或者發(fā)放貸款，企業(yè)由此獲取短期融資，在到達指定期限后償還本息，釋放倉單流動性。

（三）打包貸款

通常情況下，打包貸款為裝船前的短期融資模式，當出口雙方簽訂合同后，出口商在貨物出口前出現(xiàn)短期資金周轉(zhuǎn)問題，在當?shù)劂y行支持下按時履行合同、運輸貨物，對于持有信用證的企業(yè)提供專項貸款，用于貨品采購、生產(chǎn)與運輸，銀行通過信用證項下出口收匯實現(xiàn)資金的回籠，適用于封閉管理，這樣做不但能夠擴大貿(mào)易機會，還可減少資金占用，促進資金利用率。

二、大宗商品貿(mào)易財務風險防范方法

現(xiàn)階段，國外內(nèi)市場形勢日益嚴峻，大宗商品的競爭愈演愈烈，商業(yè)銀行的業(yè)務形勢也更加復雜，很容易引發(fā)財務風險。對此，在大宗商品融資方面應采取積極有效措施，通過強化風險防范意識、重視商品價格波動風險、加強風險管理培訓力度等方式，使各項風險因素得到有效的預防和規(guī)避。

（一）強化風險防范意識

對于大宗企業(yè)來說，在業(yè)務開展中應注意把握整體經(jīng)濟形式，在內(nèi)需匱乏、外貿(mào)增速放緩時應科學決策，樹立嚴謹踏實的經(jīng)營理念，堅持可持續(xù)發(fā)展觀，堅決杜絕為了追求眼前利益而盲目決策，損害長遠利益。同時，還應注重與當?shù)亟鹑跈C構之間的信息溝通，利用金融機構的風控體系及時掌握風險動態(tài)，最大限度的預防資金風險產(chǎn)生。針對己經(jīng)暴露的經(jīng)營風險與財務隱患，應盡快采取措施解決，避免風險蔓延，確保大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務順利可持續(xù)開展。

（二）重視商品價格波動風險

在國際市場中，一些大宗商品價格可能面臨暴跌風險，應深入分析商品市場情況，密切關注商品價格波動，重視價格波動風險管理，可采取以下措施：

（1）構建市場風險預警機制。對大宗商品的價格、行業(yè)發(fā)展狀態(tài)進行分析，在此基礎上預測下游行業(yè)的商品價格波動情況，及時發(fā)布融資風險預警;

（2）針對價格波動較大的商品應著重控制，可通過提高保證金額度、降低質(zhì)押率等方式達到風險控制的目標;

（3）貫徹落實盯市與核庫制度。企業(yè)應充分把握融資盯市制度的流程，明確價格波動風險預警線、信息獲取渠道、風險反饋機制等等。經(jīng)辦部門應認真執(zhí)行盯市制度，并加大核庫頻率，強化質(zhì)押物品的監(jiān)管，使貨權得到有效控制;

（4）一些客戶購買的貨物存在較大的價格波動風險，對于此類客戶應給予密切關注，觀察其是否通過套保等方式開展科學的價格風險管理，并分析此類客戶套保策略有效性與以往經(jīng)驗，推廣“貨押”與“套保相結合的方式，通過貨押的方式掌握貨權，開展配套套保業(yè)務，使價格波動風險得到有效的抑制或規(guī)避

（三）加強風險管理培訓力度

大宗商品融資的涉及范圍較廣，對從業(yè)者知識水平與業(yè)務能力的要求較高，除此之外，還要求其具有較強的風險防范能力。對此，應定期開展專業(yè)人才培訓教育工作，提高人員的整體素質(zhì)，使其在融資業(yè)務辦理中具備較強的風險防范能力，具體的培訓措施如下：一方面，加強業(yè)務流程與政策培訓，通過講解最新市場變化、銀行新型融資方式與國際形勢風險，拓展業(yè)務人員視野，使其能夠具備較強的業(yè)務素質(zhì)與政策水平;另一方面，強化風險意識，在融資結算中能夠態(tài)度嚴謹，充分掌握大宗商品屬性與市場行情，具有較強的識偽、防偽能力，在實際業(yè)務開展中最大限度的減少和避免財務風險發(fā)生。

三、結論

綜上所述，在大宗商業(yè)市場日益繁榮之下，貿(mào)易融資成為融通資金、促進發(fā)展的助力器，越來越多的大宗企業(yè)加入到貿(mào)易融資隊伍之中，并逐漸認識到風險防范的重要性，尤其是在財務風險方面，并陸續(xù)采取科學有效的解決對策，通過強化風險防范意識、重視商品價格波動風險、加強風險管理培訓力度等方式，使財務風險得到有效的預防或消除，企業(yè)獲得更大的發(fā)展空間。

作者簡介：黃龍（1981-），男，四川省眉山，學歷：本科，畢業(yè)于西南大學;現(xiàn)有職稱：中級會計師：研究方向：貿(mào)易企業(yè)融資。