王霞 楊婷 李玉慶 徐玥

基金項(xiàng)目：本文屬安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新訓(xùn)練項(xiàng)目《基于區(qū)塊鏈技術(shù)下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及管理對(duì)策研究》（編號(hào)：201810378037）階段性研究成果，指導(dǎo)老師：錢(qián)麗

摘 要：比特幣的最基礎(chǔ)的技術(shù)是區(qū)塊鏈，它實(shí)質(zhì)是一個(gè)分布式賬本數(shù)據(jù)庫(kù)，其具備免信任、分布式、非對(duì)稱(chēng)加密、智能合約和時(shí)間戳等五大技術(shù)特色，這五大特色有利于重塑互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)征信體系。但目前區(qū)塊鏈技術(shù)開(kāi)發(fā)尚處于探索時(shí)期，還存在交易效率低下，網(wǎng)絡(luò)算力資源消耗過(guò)大等諸多問(wèn)題。在梳理區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，我們將分析其應(yīng)用前景，并且立足于這些問(wèn)題，從政府機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、金融企業(yè)和消費(fèi)者四個(gè)主體入手，提出有效管理區(qū)塊鏈技術(shù)的對(duì)策，以期推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)金融+區(qū)塊鏈”的健康良性發(fā)展。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù);互聯(lián)網(wǎng)金融;發(fā)展現(xiàn)狀;管理對(duì)策

一、緒論

席卷全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)在2008年爆發(fā)，中本聰在此背景下首次提出以比特幣為代表的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的互聯(lián)網(wǎng)支付方式。而區(qū)塊鏈作為比特幣的底層技術(shù)，應(yīng)用于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的爭(zhēng)議聲始終未斷，中國(guó)近期也對(duì)這項(xiàng)全球金融業(yè)矚目的熱點(diǎn)技術(shù)進(jìn)行了重點(diǎn)的研究。比特幣的最基礎(chǔ)的技術(shù)是區(qū)塊鏈，它實(shí)質(zhì)是一個(gè)分布式賬本數(shù)據(jù)庫(kù)，其具備免信任、分布式、非對(duì)稱(chēng)加密、智能合約和時(shí)間戳等五大技術(shù)特色，這五大特色有利于重塑互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)征信體系。

二、區(qū)塊鏈的概念及種類(lèi)

1.區(qū)塊鏈的概念

比特幣最初的技術(shù)運(yùn)用是區(qū)塊鏈，它是借由密碼學(xué)串接并保護(hù)內(nèi)容的串聯(lián)交易記錄，同時(shí)也是貼合現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)需求的新型應(yīng)用技術(shù)。本質(zhì)上是一個(gè)去中心化的數(shù)據(jù)庫(kù)，分布式、免信任、時(shí)間戳、非對(duì)稱(chēng)加密和智能合約五大技術(shù)特色包含其中。淺顯地說(shuō)，全民記賬的技術(shù)能夠被當(dāng)作是區(qū)塊鏈技術(shù)的一種。

2.區(qū)塊鏈的種類(lèi)

公有鏈、私有鏈、聯(lián)盟鏈以及許可鏈?zhǔn)菂^(qū)塊鏈較為常見(jiàn)的四種類(lèi)型。公有鏈?zhǔn)侵复蟊娫谧杂傻臅r(shí)間、地點(diǎn)都可以加入交易和參與共識(shí)進(jìn)程的一種區(qū)塊鏈。私有鏈又稱(chēng)私人專(zhuān)有鏈，是指其讀取數(shù)據(jù)的權(quán)限被局限于某個(gè)人或某個(gè)組織的區(qū)塊鏈。聯(lián)盟鏈指其參與者為聯(lián)盟成員并且共識(shí)機(jī)制為分布式一致性算法的區(qū)塊鏈。許可鏈?zhǔn)侵赣擅總€(gè)得到授權(quán)允許的節(jié)點(diǎn)組成的共識(shí)機(jī)制。私有鏈和聯(lián)盟鏈都包含在許可鏈的范圍內(nèi)。

三、區(qū)塊鏈的運(yùn)行模式及模型架構(gòu)

1.區(qū)塊鏈的運(yùn)行模式

區(qū)塊鏈的運(yùn)行模式具有一般性。以比特幣為例：網(wǎng)絡(luò)上成功達(dá)成一筆交易時(shí)，在系統(tǒng)控制下，會(huì)對(duì)全網(wǎng)進(jìn)行信息的傳播。區(qū)塊鏈的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)在接收到信息后，開(kāi)始嘗試進(jìn)行有效的工作量的證明。當(dāng)工作量的證實(shí)被一個(gè)節(jié)點(diǎn)完成，便把信息傳播到全網(wǎng)。

2.區(qū)塊鏈的模型架構(gòu)

數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡(luò)層、共識(shí)層、激勵(lì)層、智能合約層和應(yīng)用層這五大模型架構(gòu)共同形成了一個(gè)完整的區(qū)塊鏈系統(tǒng)。（1）數(shù)據(jù)層：數(shù)據(jù)層是區(qū)塊鏈最基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)模型。它包含了底層區(qū)塊鏈非對(duì)稱(chēng)加密以及時(shí)間戳等技術(shù)。（2）網(wǎng)絡(luò)層：P2P組網(wǎng)機(jī)制、傳播機(jī)制、驗(yàn)證機(jī)制等是網(wǎng)絡(luò)層主要組成部分。其中，P2P組網(wǎng)技術(shù)是一種比較完善的技術(shù)。（3）共識(shí)層：區(qū)塊鏈的關(guān)鍵技術(shù)是封裝網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的各類(lèi)共識(shí)機(jī)制算法。工作量證明機(jī)制（POW）、權(quán)益工作機(jī)制（POS）、股份工作機(jī)制（DPOS）是目前幾種較為著名的共識(shí)機(jī)制算法。（4）激勵(lì)層：公有鏈最常包含于公有鏈，它既考慮了經(jīng)濟(jì)成本，也運(yùn)用了發(fā)行、分配機(jī)制。（5）智能合約層：各類(lèi)編程代碼和智能合約等算法構(gòu)成了智能合約層，它是實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈算法編寫(xiě)功能的根本要求。（6）應(yīng)用層：應(yīng)用層主要展現(xiàn)了區(qū)塊鏈應(yīng)用的具體事例和模擬了區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)合。特別說(shuō)明的是，它和激勵(lì)層、合約層三者都不被認(rèn)定為是每個(gè)區(qū)塊的必需層

四、區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展脈絡(luò)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)塊鏈1.0——在數(shù)字貨幣領(lǐng)域的應(yīng)用

金融區(qū)塊鏈1.0表示以比特幣為代表的數(shù)字貨幣金融市場(chǎng)。與以往的傳統(tǒng)貨幣不同，其運(yùn)行方式更加智能和自由。以我國(guó)為例，截至2015年中國(guó)比特幣的全年交易量占世界的70%，是數(shù)字貨幣交易量第一大國(guó)。基于此，可以得出區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)數(shù)字貨幣市場(chǎng)的應(yīng)用已經(jīng)廣泛的結(jié)論。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)塊鏈2.0——在數(shù)字貨幣外金融領(lǐng)域的應(yīng)用

金融區(qū)塊鏈2.0表示區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等金融市場(chǎng)。2017年5月，由百度金融與佰仟租賃、華能信托等聯(lián)合發(fā)行的國(guó)內(nèi)首單借助區(qū)塊鏈技術(shù)的ABS項(xiàng)目投資額達(dá)4.24億元。阿里公司也加緊了應(yīng)用區(qū)塊鏈的步伐，于2016年7月將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在螞蟻金服旗下支付寶愛(ài)心捐贈(zèng)平臺(tái)，后又延展到保險(xiǎn)互助領(lǐng)域。為提升租房的真實(shí)性、透明度和可信化，阿里還和雄安新區(qū)與2018年共同打造了區(qū)塊鏈租房信息平臺(tái)。而京東在區(qū)塊鏈領(lǐng)域第一步落實(shí)在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、品質(zhì)保險(xiǎn)及相互保險(xiǎn)三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。

五、區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)

第一，區(qū)塊鏈技術(shù)自身發(fā)展不完善，用于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的規(guī)模狹小。從當(dāng)前世界各國(guó)研究區(qū)塊鏈的成果和實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，區(qū)塊鏈仍處于初級(jí)萌芽階段。第二，區(qū)塊鏈技術(shù)的立法體系構(gòu)建不齊全，專(zhuān)項(xiàng)立法力度有待提升。區(qū)塊鏈領(lǐng)域存在著許多利用區(qū)塊鏈技術(shù)名頭進(jìn)行金融詐騙的犯罪行為。同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)立法的滯后也不利于保障區(qū)塊鏈從業(yè)人員的權(quán)益。第三，區(qū)塊鏈技術(shù)尚處于的“不可能三角”困境中，“不可能三角”是指無(wú)法同時(shí)滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)社會(huì)和財(cái)政金融兩個(gè)目標(biāo)。傳統(tǒng)金融中的“不可能三角”通常指一個(gè)國(guó)家不能兼顧資本自由、貨幣政策的獨(dú)立和維持匯率穩(wěn)定。在關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)的研究論文中，本文發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在“安全性”、“去中心化”和“高效低能”也無(wú)法三者都滿(mǎn)足。P2P視頻播放器就是一個(gè)具有代表性的典型，它為了提升效率和壓縮能耗，在有大量在線(xiàn)觀(guān)看人數(shù)的前提上能保證視頻服務(wù)器傳輸文件的速度不受影響，就選擇了放棄“安全性”，基于不影響觀(guān)看視覺(jué)的基礎(chǔ)上默認(rèn)少量文件的數(shù)據(jù)出現(xiàn)錯(cuò)誤。這對(duì)于以精準(zhǔn)為要求的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)顯然會(huì)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。由此可知，在當(dāng)前科技背景下找不到有效的手段解決區(qū)塊鏈技術(shù)的“不可能三角”問(wèn)題，因此，這個(gè)問(wèn)題也成為區(qū)塊鏈技術(shù)拓展我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)之一。

六、基于區(qū)塊鏈技術(shù)下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理對(duì)策研究

1.政府機(jī)構(gòu)層面

加強(qiáng)區(qū)塊鏈行業(yè)立法，完善相關(guān)法律并建立系統(tǒng)的體系。這需要政府各法制部門(mén)和我國(guó)央行切實(shí)履行經(jīng)濟(jì)立法職能，遵循動(dòng)態(tài)立法的原則并緊跟我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)。同時(shí)，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)置區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，劃分區(qū)塊鏈企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，在《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》的指導(dǎo)下，強(qiáng)化金融監(jiān)管并對(duì)利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行金融犯罪的違法行為加大懲處力度。

2.行業(yè)協(xié)會(huì)層面

建立專(zhuān)業(yè)的區(qū)塊鏈金融行業(yè)管理委員會(huì)，采用與互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)結(jié)合的運(yùn)轉(zhuǎn)方式，加強(qiáng)區(qū)塊鏈行業(yè)自我約束。同時(shí)委員會(huì)要健全區(qū)塊鏈行業(yè)制度規(guī)范，制定行業(yè)發(fā)展階段規(guī)劃。學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和模式來(lái)完善本國(guó)區(qū)塊鏈行業(yè)發(fā)展的不足，并鼓勵(lì)我國(guó)優(yōu)質(zhì)的區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)品走向國(guó)際，提升我國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

3.企業(yè)層面

建立區(qū)塊鏈技術(shù)研究的創(chuàng)新機(jī)制，重視人才培養(yǎng)以支持區(qū)塊鏈技術(shù)的開(kāi)發(fā)應(yīng)用。如在技術(shù)研發(fā)層面，萬(wàn)向控股、螞蟻云、微眾銀行、萬(wàn)達(dá)網(wǎng)絡(luò)科技公司等企業(yè)推動(dòng)創(chuàng)建金融區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟等區(qū)塊鏈技術(shù)共享機(jī)構(gòu)。由此可知，企業(yè)是區(qū)塊鏈技術(shù)市場(chǎng)過(guò)程的一個(gè)重要主體。因此我國(guó)企業(yè)應(yīng)加大共識(shí)機(jī)制、智能合約、可編程等區(qū)塊鏈核心技術(shù)的攻關(guān)力度，擴(kuò)大其應(yīng)用規(guī)模，以順應(yīng)當(dāng)今的“互聯(lián)網(wǎng)金融+區(qū)塊鏈”的經(jīng)濟(jì)潮流。

4.投資者層面

投資者要為國(guó)家在涉及區(qū)塊鏈消費(fèi)領(lǐng)域的立法工作積極建言獻(xiàn)策。在涉及區(qū)塊鏈交易中投資者要遵守相關(guān)法律，不打著區(qū)塊鏈技術(shù)的幌子經(jīng)營(yíng)金融違法犯罪活動(dòng)。同時(shí)要提高對(duì)消費(fèi)安全的認(rèn)知水平，在區(qū)塊鏈投資交易中不盲目從眾，做好防欺詐的準(zhǔn)備。一旦因?yàn)樯袭?dāng)受騙而造成自身利益受損，投資者應(yīng)利用相關(guān)法律來(lái)維護(hù)自身財(cái)產(chǎn)權(quán)益。

七、結(jié)語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，世界新一輪的科技革命在不斷地深入，區(qū)塊鏈技術(shù)作為前沿的信息技術(shù)成為了引領(lǐng)技術(shù)創(chuàng)新的領(lǐng)頭羊。區(qū)塊鏈技術(shù)不僅為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融注入了新鮮的活力，同時(shí)也帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。希望通過(guò)本次課題的研究能為區(qū)塊鏈技術(shù)更好地應(yīng)用于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域貢獻(xiàn)出一份力量。

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作者簡(jiǎn)介：王霞（1999- ），女，漢族，安徽宣城人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院，2017級(jí)本科生，工商管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)