【摘要】從全世界范圍來看，高新技術產業(yè)高度發(fā)達的國家，往往同時擁有發(fā)達的金融業(yè)，科技與金融興衰與共的態(tài)勢非常明顯，科技與金融結合的問題成為國家或地區(qū)綜合實力和競爭力提升的現(xiàn)實戰(zhàn)略問題。在科技創(chuàng)新肩負廣州實體經濟發(fā)展方式轉變、產業(yè)轉型以及廣州區(qū)域金融中心進入實質推進階段的背景下，本文以科技金融的內涵及作用機制作為切入點，結合廣州區(qū)域金融中心建設的現(xiàn)實需求，積極探索廣州區(qū)域金融中心建設的內生動力，研究科技金融對廣州區(qū)域金融中心建設的促進作用，以期能廣州區(qū)域金融中心的可持續(xù)發(fā)展提供借鑒作用。

【關鍵詞】科技金融 區(qū)域經濟 內生動力 廣州區(qū)域金融中心

從全世界范圍來看，高新技術產業(yè)高度發(fā)達的國家，往往同時擁有發(fā)達的金融業(yè)，科技與金融興衰與共的態(tài)勢非常明顯?？萍紕?chuàng)新肩負著經濟轉型的重任，金融供給保障著實體經濟發(fā)展的基礎，在廣州區(qū)域金融中心進入實質推進階段的背景下，兩者如何有效融合形成廣州區(qū)域金融中心建設的內生動力，成為廣州區(qū)域經濟綜合實力和競爭力提升的現(xiàn)實戰(zhàn)略問題。

一、科技金融基礎理論

“科技金融”的概念在1993年由深圳市科技局首次提出，國外至今沒有形成真正意義上的“科技金融”理論研究，但“科技金融”作為新興概念在國內學術界掀起了研究的熱潮，其中最為權威的解讀是趙昌文等人（2009）的首次定義：“科技金融是促進科技開發(fā)、成果轉化和高新技術產業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統(tǒng)性、創(chuàng)新型安排，是由向科學和技術創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分”。[1]而2011年科技部發(fā)布的《國家“十二五”科學和技術發(fā)展規(guī)劃》，對于“科技金融”的解釋是：“科技金融是指通過創(chuàng)新財政科技投入方式，引導和促進銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)金融機構及創(chuàng)業(yè)投資等各類資本，創(chuàng)新金融產品，改進服務模式，搭建服務平臺，實現(xiàn)科技創(chuàng)新鏈條與金融資本鏈條的有機結合，為初創(chuàng)期到成熟期各發(fā)展階段的科技企業(yè)提供融資支持和金融服務的一系列政策和制度的系統(tǒng)安排”。[2]

上述兩種概念描述一個是理論與實踐高度結合的成果，另外一個基于政府層面的實踐操作指引，將兩種權威觀點結合方可領會科技金融的內涵所在：

一是科技金融以高新技術產業(yè)為對象，注重科技創(chuàng)新和成果的轉化，從金融資本的角度使科技創(chuàng)新鏈條得到完善，并最終形成新的技術——經濟范式，通過創(chuàng)新驅動，推動產業(yè)轉型，實現(xiàn)實體經濟有序、安全發(fā)展。

二是科技金融的關鍵在于金融資本的扶持和支撐，在與科技創(chuàng)新融合發(fā)展過程中，金融資本逐利性的本質，要求金融體系充分發(fā)揮資源配置與風險分散功能，并推動金融組織機構不斷創(chuàng)新金融工具，改進服務模式，以匹配科技創(chuàng)新不同階段的資金需求，因此，科技金融的投融資對接也是實現(xiàn)金融體系的不斷完善和高級化的過程。

三是科技金融注重的是政策引導和制度的約束與激勵，需要政府、企業(yè)、市場、社會中介機構共同參與，是政府宏觀調節(jié)與市場化機制共同運作的結果，在發(fā)展初期有賴于政府部門的資金、政策引導并逐漸向市場化方向過渡的過程。

四是科技金融是實體經濟與虛擬經濟的結果，一方面金融資本促使科學技術資本化，創(chuàng)造新的財富，另一方面科學技術產業(yè)化，帶來資本增值空間，雙方的協(xié)調發(fā)展將推動新經濟模式的形成。

二、廣州區(qū)域金融中心建設的科技金融需求

2011年5月《廣州區(qū)域金融中心建設規(guī)劃（2011-2020）》及《加快建設廣州區(qū)域金融中心的實施意見》的發(fā)布，標志著廣州區(qū)域金融中心的建設正式進入實質性推進階段，據(jù)廣州市金融局發(fā)布數(shù)據(jù)，2015年廣州金融業(yè)實現(xiàn)增加值1629.42億元，同比增長14.2%，占GDP比重達到9%，金融業(yè)已成為廣州戰(zhàn)略性主導產業(yè)之一， 廣州區(qū)域金融中心地位也得到初步確立，科技金融作為廣州市區(qū)域金融中心的建設的重要成分，既是實體經濟發(fā)展的基礎，也是金融體系完善的關鍵，能有效滿足廣州區(qū)域金融中心的建設的需求。

（一）完善廣州多層次資本市場體系建設的需求

多層次資本市場體系的本質表現(xiàn)為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供匹配的融資服務，從根本上講，多層次資本市場體系的構建和完善是廣州區(qū)域金融中心發(fā)展的根基。

縱觀廣州多層次資本市場的構建，證券交易所、金融資產交易所、金融期貨交易所等重要的全國性金融市場交易平臺缺失，“新三板”及股權交易中心仍處于起步階段，發(fā)揮作用有限，而各類風險投資和股權投資機構較少，未能給市場釋放更多的活力，可以說廣州多層次資本市場仍未真正成型。科技金融之所以能滿足廣州多層次資本市場體系建設需求，在于科技金融資源配置機制的發(fā)揮，一方面以政府部門為主體，基于金融政策和制度對金融資源進行調控和分配的配置機制，重在突出政府公益性資金的引導作用，既引導其他社會資金對科技創(chuàng)新領域的投入，又建設各種融資平臺發(fā)揮資金放大作用；另一方面以金融組織和金融市場為主體，基于供求關系和風險收益關系，以市場化運作為資源配置的機制，實現(xiàn)資本供應與不同規(guī)模、不同生命周期的科技創(chuàng)新企業(yè)資金需求的對接（見表1），因此，廣州區(qū)域金融中心的建設亟需科技金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展，從而帶動不同層次的資本市場體系的進一步完善。

（二）廣州區(qū)域金融中心實體經濟安全、有序發(fā)展的需求

區(qū)域金融中心的健康發(fā)展必須兼具實體經濟與虛擬經濟的協(xié)調共生，只有夯實實體經濟的發(fā)展基礎，金融體系的高級化所帶來的發(fā)達虛擬經濟才能有更好的安全保障。廣州區(qū)域金融中心處于發(fā)展的初級階段，該階段仍需要通過良好的實體經濟發(fā)展來催生大量的金融需求，從而帶動金融組織、金融體系、金融產品的發(fā)展，現(xiàn)階段對于廣州實體經濟來說，如何有效應對2008年全球經濟危機后的經濟下行壓力，培育創(chuàng)新動力，促使產業(yè)結構升級已迫在眉睫。科技與金融是促進經濟發(fā)展的兩個重要保障，其目的是使科技創(chuàng)新與金融資本有效融合，推動新經濟模式的形成，對產業(yè)升級和機構調整至關重要——科技與金融的融合創(chuàng)新發(fā)展，不僅能集成金融資源為科技創(chuàng)新提供服務，也能進一步促進高新技術企業(yè)的研究開發(fā)與技術成果轉化，形成企業(yè)核心自主知識產權，使企業(yè)自主創(chuàng)新能力不斷加強，從更高層次和更深程度推動廣州產業(yè)結構的升級調整，加速廣州區(qū)域經濟科學發(fā)展。[3]

總結來說，廣州區(qū)域金融中心的建設必須依托實體經濟的健康良性發(fā)展，而實體經濟的健康良性發(fā)展需要科技金融的不斷催化和推動，形成新的成新的技術——經濟范式，推動產業(yè)轉型，實現(xiàn)實體經濟有序、安全發(fā)展。

三、基于科技金融視角的廣州區(qū)域金融中心建設內生動力探索

廣州將金融中心建設定位為區(qū)域性的金融中心，該發(fā)展階段強調的是金融資源的高度聚集優(yōu)先，其中，區(qū)域金融中心的一個重要職能是通過金融聚集提升區(qū)域內金融功能的輻射能級，促進金融資源配置調整產業(yè)結構和區(qū)域格局。從全球經濟發(fā)展歷程來看，為人所熟知的國際金融中心的起步往往依托于實體經濟的發(fā)展，伴隨著產業(yè)結構的高端化，金融體系得到進一步深化和拓展，兼具資源配置、風險管理和經濟調節(jié)等功能，虛擬化趨勢明顯，金融中心也隨之發(fā)展成型。但金融系統(tǒng)脫離實體經濟過度虛擬化發(fā)展，導致2008年的全球金融危機，為全球金融中心建設敲響了警鐘——金融發(fā)展和實體經濟發(fā)展緊密結合，互為支撐，是金融中心建設可持續(xù)發(fā)展的內生動力。

通過探索國外知名國際金融中心的形成規(guī)律，依托實體經濟發(fā)展而成的區(qū)域金融中心往往更富活力和競爭力，其形成一般遵循“經濟發(fā)展——金融聚集——金融中心”的發(fā)展規(guī)律[4]，該規(guī)律表明金融中心的形成其實是金融資源聚集的過程，但為避免金融聚集過度虛擬化又必須依托實體經濟的健康發(fā)展，即經濟發(fā)展和金融聚集是金融中心形成的關鍵要素，其中，技術創(chuàng)新是經濟發(fā)展第一生產力，金融體系的完善和健全是金融聚集的第一推動力，而科技金融作為科技與金融融合發(fā)展的產物，既能推動經濟發(fā)展與變革，又能完善區(qū)域金融體系，促使金融要素進一步聚集，是區(qū)域金融中心發(fā)展的重要影響因子。基于此觀點本文以科技金融和經濟發(fā)展作為廣州區(qū)域金融中心發(fā)展的子系統(tǒng)，通過子系統(tǒng)之間的互動作用吸引金融資源的進一步聚集，再通過金融聚集有序地完善區(qū)域金融中心的建設，其作用機制如圖1所示：

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圖1 科技金融對廣州區(qū)域金融中心建設的推動作用

科技金融兼顧實體經濟與金融虛擬經濟的發(fā)展，其服務對象是高新技術產業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)等事關廣州產業(yè)結構高級化的關鍵要素，所以，科技金融對廣州區(qū)域金融中心建設的推動作用是以科技金融系統(tǒng)的發(fā)展為基礎和引導的?？萍冀鹑谙到y(tǒng)基于金融資本的供需關系又可分為科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和金融服務子系統(tǒng)，科技創(chuàng)新的資金需求是科技金融形成與發(fā)展的前提，不同的科技創(chuàng)新主體以及科技創(chuàng)新產出的不同階段催生多樣化的資本需求，這也要求科技金融服務子系統(tǒng)通過完善科技金融體系（包括金融市場、金融組織和金融服務體系）和創(chuàng)新科技金融產品來匹配科技創(chuàng)新的資本需求，當雙方供求關系得到良好互動后，便會促進科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和金融服務子系統(tǒng)內部得到充足的發(fā)展并相互促進——科技創(chuàng)新子系統(tǒng)引發(fā)的技術變革能極大推進科技金融的發(fā)展，反過來科技金融服務子系統(tǒng)在提供金融資本的同時，通過股權或債權的作用參與科技創(chuàng)新活動的管理或實施監(jiān)督，確?？萍紕?chuàng)新的實現(xiàn)。

正是通過科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和金融服務子系統(tǒng)的相互作用、相互滲透和相互制約使科技金融子系統(tǒng)產生整體的協(xié)同效應——科技創(chuàng)新引發(fā)新一輪的技術革命促使廣州產業(yè)結構升級和創(chuàng)新經濟的產生，科技金融體系的發(fā)展提供創(chuàng)新的金融服務和完善的資本退出機制，實現(xiàn)金融資本的增值和積累，最終推動廣州區(qū)域經濟的發(fā)展，并促進廣州財政稅收的增加、形成財富增長效應、基礎環(huán)境的建設等，反過來，廣州區(qū)域經濟的進一步發(fā)展能為科技創(chuàng)新提供新的市場需求和物質的保障，為金融市場的發(fā)展提供新的資本來源和市場化的調節(jié)機制。

因此，基于科技金融視角，科技與金融的融合創(chuàng)新發(fā)展能實現(xiàn)廣州產業(yè)結構的升級并能促進地方經濟的快速增長，在此過程中金融體系也得到不斷完善，金融機構和相關產業(yè)也會因此向區(qū)域金融中心不斷聚集，產生產業(yè)聚集效應，從而形成廣州區(qū)域金融中心良性發(fā)展的內生動力。

四、結語

科技金融兼顧實體經濟與金融虛擬經濟的發(fā)展，通過其作用機制能有效滿足廣州區(qū)域金融中心建設的需求，從而對廣州區(qū)域金融中心的良性發(fā)展起到有效的推動作用，因此，在科技創(chuàng)新肩負廣州實體經濟發(fā)展方式轉變、產業(yè)轉型的背景下，依托廣州作為國家首批科技金融試點地區(qū)的政策優(yōu)勢，通過科技與金融融合創(chuàng)新發(fā)展推動廣州區(qū)域金融中心建設是實現(xiàn)區(qū)域經濟可持續(xù)發(fā)展的內生動力。

參考文獻

[1]趙昌文，陳春發(fā)，唐凱英.科技金融[M].北京科學出版社，2009：2-3.

[2]科技部.《國家“十二五”科學和技術發(fā)展規(guī)劃》[Z].2011.

[3]《科技部部長萬鋼：解讀《高新技術企業(yè)認定管理辦法》——科技部部長萬鋼答記者問[J].中國科技貿易，2008（6）：3-4.

[4]趙亞珊.論東北區(qū)域金融中心的建設[D].東北師范大學，2007.

基金項目：廣東省軟科學研究計劃項目“廣東科技金融與戰(zhàn)略性新興產業(yè)融合創(chuàng)新發(fā)展路徑與機理研究”（項目編號：2014A070703047）；廣東省軟科學研究計劃項目“廣東省‘金科產’融合創(chuàng)新網(wǎng)絡的協(xié)同演化與治理研究”（2015A070704064）；廣東省2015-2016年度會計科研課題“廣東省科技金融產品創(chuàng)新風險管理——以戰(zhàn)略性新興產業(yè)為例”（2015A52）。

作者簡介：羅燕琴（1969-），女，湖北黃石人，高級會計師，本科，廣東工業(yè)大學財務處。