摘 要：文章闡述稅收籌劃的理論基石，提出優(yōu)化稅收企業(yè)負擔、增強企業(yè)盈利潛力及推動可持續(xù)發(fā)展等多維度目標。再從目標協同、對象互補、職能融合及內容滲透四個層面，系統(tǒng)解析稅收籌劃與企業(yè)財務管理的緊密聯系。在實踐層面，探討稅收籌劃在籌資策略、投資決策及資金運營管理方面的具體應用，輔以案例分析，直觀展現稅收籌劃在減輕企業(yè)稅負、優(yōu)化資本結構、提升投資效益及改善資金運作效率方面的實效策略與成果。

關鍵詞：稅收籌劃 企業(yè)財務管理 投資效益 實踐成果

中圖分類號：F810.42 "文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2025）01-098-02

引言

隨著市場競爭的日益白熱化，企業(yè)財務管理的重要性愈發(fā)凸顯。稅收籌劃，作為企業(yè)財務管理的重要組成部分，其科學性與合理性直接關系到企業(yè)的稅負水平、經濟效益及市場競爭力。本文通過對稅收籌劃理論的系統(tǒng)梳理與實踐應用的深入探討，為企業(yè)財務管理者提供一套行之有效的稅收籌劃策略與方法，助力企業(yè)在合法合規(guī)的前提下，有效降低稅負，提升財務績效，進而實現企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、稅收籌劃理論分析

稅收籌劃作為企業(yè)財務管理中的關鍵環(huán)節(jié)，其核心在于納稅人在遵循國家稅收法律法規(guī)框架下，通過深入研究稅法規(guī)定，巧妙利用“允許”與“不允許”的稅收條款，合理安排企業(yè)經營活動，有效降低整體稅負。此行為凸顯了合法性、目的性、專業(yè)性與預期性四大特征。合法性要求籌劃活動嚴守法律底線，確保與稅法規(guī)定相符，同時排除稅務機關對合法籌劃行為的干預。目的性則體現在其作為企業(yè)財務管理戰(zhàn)略的一部分，優(yōu)化稅收支出，增強企業(yè)盈利能力。專業(yè)性則強調籌劃者需精通稅法與財務管理知識，綜合運用以實現籌劃效果。預期性則揭示了稅收籌劃是對未來納稅義務的預先規(guī)劃，體現了前瞻性思維[1]。

稅收籌劃的目標層次豐富，從基礎層面的避免超額納稅與規(guī)避稅收風險，到中間層面的實現納稅時間的最優(yōu)化以緩解資金壓力，最終指向企業(yè)價值的最大化。這不僅涉及直接的經濟利益追求，更需在考量資金時間價值與風險管理的基礎上，平衡短期收益與長期戰(zhàn)略規(guī)劃，助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。因此，企業(yè)在實踐中應結合自身實際，精準定位稅收籌劃目標，科學規(guī)劃，以稅收籌劃為驅動力，推動財務管理水平的提升與企業(yè)整體競爭力的增強。

二、稅收籌劃與企業(yè)財務管理關聯性分析

企業(yè)財務管理，作為企業(yè)管理架構的基石，致力于通過精細的財務活動組織與關系處理，推動企業(yè)價值最大化。稅收，作為財務決策中的核心要素，其籌劃與管理深度融入并顯著影響企業(yè)財務管理的各層面。深入分析稅收籌劃與財務管理的關系，可從以下四大維度展開。

（一）目標協同性

財務管理的多元化目標（利潤最大化、企業(yè)價值最大化等）與稅收籌劃的核心目標（合法減輕稅負、最大化經濟利益）高度一致。稅收籌劃作為財務管理的關鍵構成，緊密圍繞財務管理目標，通過優(yōu)化稅負結構，提升企業(yè)整體經濟效益。

（二）對象互補性

財務管理的核心是資金的有效循環(huán)與周轉，而稅收籌劃則專注于納稅金額的精細規(guī)劃。稅金的合規(guī)繳納關乎企業(yè)信譽與長遠發(fā)展，因此，稅收籌劃在財務管理中占據重要位置，確保資金流轉順暢與增值。

（三）職能融合性

財務決策、計劃與控制等職能的順利實現，均得益于稅收籌劃的深度融合。在籌資、投資及利潤分配等關鍵環(huán)節(jié)，稅收籌劃要求決策者充分考慮稅收因素，運用科學方法選擇最優(yōu)方案，并依托財務控制機制保障籌劃策略的有效實施與調整。

（四）內容貫穿性

稅收籌劃貫穿于財務管理的全鏈條，從籌資稅負考量、投資稅收優(yōu)化，到經營活動稅務規(guī)劃與利潤分配稅收安排，均彰顯其影響力。通過精細籌劃，企業(yè)在合法合規(guī)框架內有效降低稅負，提升財務績效，進而全面推動財務管理水平的提升[2]。

三、稅收籌劃在企業(yè)財務管理中的應用

（一）籌資決策

籌資作為企業(yè)財務管理的首要環(huán)節(jié)，其決策直接影響企業(yè)的稅負與成本結構。在籌資過程中，稅收籌劃的核心在于選擇最優(yōu)方案，以獲得最小化籌資成本并最大化稅后收益。籌資方式多樣，包括金融機構借款、非金融機構借款、內部集資、自我累積、發(fā)行股票或債券等，每種方式在稅前稅后成本及稅負處理上均有所不同。

金融機構借款因利息支出可在稅前列支，有效降低了實際負擔的利率，如銀行借款6%的年利率在25%的稅率下，實際成本僅為4.5%，利用此財務杠桿可提升企業(yè)稅收利益。同時，與金融機構的靈活合作，如協議提高利率以增加稅前扣除項，進一步降低稅負，但需通過延長貸款期或返還部分利息等方式平衡。

非金融機構借款的利息支出亦受稅法限制，需控制在金融機構同類同期貸款利率內方可稅前扣除，這為籌資成本提供了明確的稅務籌劃空間。發(fā)行股票與債券則體現了直接融資的特點，債券利息作為財務費用稅前扣除，而股息則不可，因此債券融資在稅收上具有相對優(yōu)勢[3]。

此外，租賃作為一種特殊的融資方式，尤其是融資租賃，不僅提供資產使用權，還通過折舊計提與利息扣除雙重機制減輕稅負，成為企業(yè)稅收籌劃的重要工具。融資租賃允許企業(yè)以分期付款形式獲得資產，同時折舊與利息費用均可在稅前扣除，有效降低了應納稅所得額，增強了企業(yè)的財務靈活性，提高了稅收效率。

（二）投資決策

在投資決策中，稅收規(guī)劃是提升企業(yè)經濟效益的關鍵環(huán)節(jié)。稅收直接影響投資者的最終利益，因此，企業(yè)在選擇投資時需綜合考慮組織形式、地區(qū)、方式及行業(yè)等因素，以實現稅收優(yōu)化。

針對投資地點，企業(yè)應充分利用地區(qū)間的稅制差異及區(qū)域優(yōu)惠政策。盡管新稅法調整了部分區(qū)域優(yōu)惠，但西部地區(qū)、民族自治區(qū)及“老、少、邊、窮”地區(qū)仍享有稅收優(yōu)惠，且高新技術企業(yè)享受全國統(tǒng)一的15%優(yōu)惠稅率。企業(yè)應精準把握這些政策，選擇稅負較低的地區(qū)進行投資，以最大化稅后收益。

在投資方式的選擇上，直接投資與間接投資各具特點。直接投資涉及實物資產投入，直接參與經營管理，面臨流轉稅、所得稅等多重稅制，稅收籌劃空間較大。而間接投資主要通過購買金融資產實現，稅負相對簡單，主要涉及證券交易印花稅、利息或股息所得稅等。企業(yè)需權衡兩種方式的收益率與風險，特別是考慮到國債利息收入免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策，可優(yōu)先考慮國債投資，以獲取穩(wěn)定的稅收減免收益。

（三）資金運營

在資金運營階段，企業(yè)需細致規(guī)劃銷售環(huán)節(jié)與會計核算中的稅收籌劃，以優(yōu)化稅負結構。銷售環(huán)節(jié)的籌劃聚焦于收入確認金額與實現時間。企業(yè)可通過合同或協議靈活確定收入金額，對分期完工項目選擇適宜的計量方法，以平衡各年度稅負。同時，利用結算方式的自主選擇權，如委托代銷、賒銷及分期收款等，延遲納稅義務發(fā)生時間，有效獲取資金的時間價值，減輕短期資金壓力。

會計核算中，折舊與壞賬處理是稅收籌劃的關鍵點。折舊方法的選擇直接影響企業(yè)成本費用與稅負水平，企業(yè)應根據會計法規(guī)與稅法規(guī)定，結合稅收收益與貨幣時間價值，優(yōu)選加速折舊法如雙倍余額遞減法或年數總和法，以推遲利潤實現，享受延期納稅的財務效應。

在財務會計核算中，壞賬處理采用直接轉銷法與備抵法。直接轉銷法雖簡便，但易忽視壞賬風險，導致呆賬累積。備抵法則基于權責發(fā)生制，提前預估壞賬損失并計提準備，及時反映應收賬款凈值，避免利潤虛增，真實反映資金占用情況，提升資金周轉率，進而優(yōu)化企業(yè)稅負與財務狀況[4]。

四、A企業(yè)稅收籌劃案例分析

為體現本次分析的實用性，選擇一家中小型企業(yè)作為研究對象，并對其稅收籌劃情況進行研究，基于該公司的保密要求，本文以A公司代替。

（一）項目背景

A公司成立于2007年，注冊資本1000萬元，深耕金剛石原材料領域，獲國家級高新技術企業(yè)認證，擁有10余年行業(yè)經驗。其核心產品線豐富，包括人造金剛石粉體材料、合金粉、燒結模具等。公司占地4000平方米，員工262人，其中科研技術與管理團隊超60人。A公司重視技術創(chuàng)新，已獲得4項發(fā)明專利與10項實用新型專利，并構建國際專家顧問網絡，與知名學府及企業(yè)合作，穩(wěn)固技術創(chuàng)新與長期發(fā)展基礎。2022至2023年間，A公司資產負債率逐年攀升，至2023年已達93.37%，反映中小企業(yè)面臨的財務挑戰(zhàn)。鑒于此，A公司急需優(yōu)化財務管理，特別是實施精細化稅收籌劃策略，旨在減輕稅負，保障企業(yè)穩(wěn)健運行與可持續(xù)增長。

（二）A企業(yè)財務管理中稅收籌劃

1.籌資決策中的稅收規(guī)劃。在A企業(yè)財務管理的稅收籌劃中，籌資決策占據關鍵地位?；I資方式的選擇直接影響企業(yè)稅負與財務狀況。債務與股權籌資各有利弊，前者如借款、債券發(fā)行等可抵稅，后者如股票發(fā)行則不可。鑒于A公司高資產負債率（遠超適宜區(qū)間40%～60%），且受限于融資條件，銀行借貸成為其主要籌資手段。

以A公司銀行貸款300萬元、期限5年、年利率6.4%、預期年收益15%為例，稅收籌劃需精細考量償本付息方案。對比期末一次性還本付息（方案①）、等額本息還款（方案②），以及部分本金加期末利息還款（方案③）三種模式，發(fā)現：方案①雖稅負最低（28.98萬元企業(yè)所得稅），但總收益與現金流量均不理想；方案③雖稅負最高（42.1萬元企業(yè)所得稅），卻帶來最大收益（126.3萬元扣除稅后收益）與最佳現金流量（-399.62萬元）。因此，綜合考慮，A公司應選擇方案③進行稅收籌劃，以最大化稅后收益與現金流量，同時優(yōu)化其資本結構，促進企業(yè)的長期穩(wěn)健發(fā)展。

2.投資決策中的稅收規(guī)劃。對于中小企業(yè)A公司而言，在籌劃設立子公司時，需綜合考慮稅收因素以優(yōu)化投資決策。與籌資稅收籌劃相比，投資決策中的稅收規(guī)劃需深入剖析企業(yè)現狀，并精準把握國家及地方稅收優(yōu)惠政策。新企業(yè)所得稅法的實施，雖統(tǒng)一內外資企業(yè)稅負，但地方稅收優(yōu)惠政策的差異仍為企業(yè)提供了籌劃空間。特別是某經濟技術開發(fā)區(qū)，作為A公司鄰近的稅收優(yōu)惠區(qū)域，不僅享有國家級開發(fā)區(qū)政策，還對新設工業(yè)企業(yè)提供5年內企業(yè)所得稅地方留成部分的財政支持。因此，A公司應將子公司選址于某經濟技術開發(fā)區(qū)，以充分利用其稅收優(yōu)惠政策，減少初期投資負擔，加速資金回流，提升整體投資回報率[5]。

3.資金運營中的稅收規(guī)劃。在A公司的資金運營中，針對項目勞務提供的稅收籌劃顯得尤為重要。鑒于A公司采用完工百分比法核算項目成本及收入，以一項總額為200萬元人民幣、總成本160萬元（分兩年分攤）的項目合同為例，探討不同成本計算方法下的稅收優(yōu)化策略。以下分析三種成本分攤方案對稅負的影響。

方案①基于項目完工進度，2022年確認收入140萬元（70%完成度），2023年確認60萬元；方案②則依據已提供勞務比例，2022年確認110萬元（55%），次年90萬元；方案③則依據實際發(fā)生成本占總成本比例，2012年確認122萬元（62%），次年76萬元。

A公司在2022年有三種稅收方案，即方案①、方案②、方案③。2022年方案①利潤為40萬元，所得稅12.5萬元；方案②利潤為40萬元，所得稅10萬元；方案③利潤為40萬元，所得稅為10萬元。經分析，方案①稅負最重，而方案②與方案③雖在稅收總額上相近，但方案②因需連續(xù)提供勞務作為前提，其合理性常遭稅收征管部門質疑。

綜合考慮稅收效率與合規(guī)性，A公司應優(yōu)選方案③進行稅收籌劃，即在確保財務數據準確反映實際成本投入的基礎上，合理遞延部分收入確認至后續(xù)年度，以有效降低當期稅負，同時符合稅收法規(guī)要求。

五、結語

稅收籌劃在企業(yè)財務管理中發(fā)揮著不可替代的作用。通過精細的稅收籌劃，企業(yè)不僅能夠合法合規(guī)地降低稅負，還能在籌資、投資及資金運營等關鍵環(huán)節(jié)實現資源的優(yōu)化配置與效益的最大化。本文以A企業(yè)為例，詳細展示了稅收籌劃在企業(yè)財務管理中的具體應用與成效，為其他企業(yè)提供有益的參考與借鑒。

參考文獻：

[1] 石梨.稅收籌劃在企業(yè)財務管理中的有效運用探討[J].財會學習，2024（24）：140-142.

[2] 高帥.稅收籌劃在企業(yè)財務管理中的應用研究[J].西部財會，2024（08）：16-18.

[3] 陳美汝.國有企業(yè)財務管理中的稅收籌劃與風險防范[J].今日財富，2024（22）：122-124.

[4] 陳桂寶.市場經濟條件下企業(yè)財務管理稅收籌劃的方法與應用[J].市場瞭望，2024（14）：80-82.

[5] 余佳潁.茶企業(yè)財務管理和會計核算中稅收籌劃的運用[J].福建茶葉，2024（06）：33-35.

（作者單位：中國航發(fā)沈陽發(fā)動機研究所 遼寧沈陽 110015 ）

（責編：趙毅）