朱妍

摘? 要：B公司，無疑是近幾年崛起速度最快的影視公司，從連續(xù)幾年壓中爆款電影，到如今的ST，背后的原因是復(fù)雜多方面的。本案例圍繞內(nèi)部高管實(shí)名舉報(bào)財(cái)務(wù)造假這個(gè)落腳點(diǎn)來展開，通過研究公司年報(bào)、公告，從營(yíng)業(yè)收入、應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款、商譽(yù)、公司內(nèi)部資金、收入內(nèi)控失效多個(gè)方面挖掘背后真相，進(jìn)而由點(diǎn)及面，聚焦影視行業(yè)上市公司治理問題。這對(duì)提高財(cái)會(huì)人才識(shí)別財(cái)務(wù)造假的能力、提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理效率都有著十分重要的意義。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假、營(yíng)業(yè)收入、商譽(yù)、影視行業(yè)

一、B公司發(fā)展陷落

B公司轉(zhuǎn)型后，收入與利潤(rùn)也隨之大幅變動(dòng)。B公司從2013 年轉(zhuǎn)型之后4年內(nèi)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分突出。營(yíng)業(yè)收入從原來的 4.21 億元增長(zhǎng)到了 13.21 億元，凈利潤(rùn)也從 0.8 億元增長(zhǎng)到 3.1 億元。除了企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)之外，B公司同時(shí)也在眼內(nèi)打出了自己的占據(jù)了一席地位，被觀眾所熟知，這主要?dú)w功于自 2017 年是 2019 年起，連續(xù)三年出品的《戰(zhàn)狼》、《我不是藥神》、還有《流浪地球》。這三部電影的票房和口碑都給B公司帶來了名譽(yù)和實(shí)際收入的雙重收獲。但是到 2019 年，B公司的業(yè)績(jī)嚴(yán)重下滑，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為由增正變負(fù)，金額達(dá)23.06億元，與2018年同期相比下降1943.12%。由此暴露出前期為進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)型而高價(jià)并購影視公司帶來的問題。高價(jià)并購影視子公司，在給企業(yè)帶來高品質(zhì)影市項(xiàng)目和利益之外，同時(shí)也給企業(yè)帶來了巨額商譽(yù)。在 2019 年年報(bào)中顯示，巨額虧損主要是因?yàn)锽公司對(duì)子公司的商譽(yù)計(jì)提了減值，金額高達(dá) 14.76 億元，僅S公司一家的商譽(yù)減值就達(dá)到了 8.34 億元。由此可見，B公司雖然有業(yè)界精英人物經(jīng)營(yíng)，但是也不能解決影視企業(yè)面臨的高收益與高風(fēng)險(xiǎn)的難題。

二、B公司退市原因探析

1.直接原因：B公司財(cái)務(wù)造假

（1）子公司提前確認(rèn)收入虛增營(yíng)業(yè)收入

B公司2018 年追溯調(diào)整后的財(cái)務(wù)報(bào)表指出，會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整的原因在于子公司S對(duì)收入進(jìn)行造假。這是由于B公司分別對(duì)《大宋宮詞》和《倩女幽魂》兩部電視劇項(xiàng)目確認(rèn)了 1.02 億元和 3.58 億元的營(yíng)業(yè)收入，總和正好為 4.64 億元，不難讓人懷疑收入確認(rèn)的合規(guī)性。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，B公司的子公司S在影視劇《倩女幽魂》、《大宋宮詞》投資收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易過程中，實(shí)際對(duì)合同執(zhí)行時(shí)，兩部劇的所有權(quán)與控制權(quán)都沒有轉(zhuǎn)移給客戶，公司繼續(xù)保留了與該劇交易標(biāo)的所有權(quán)相關(guān)聯(lián)的繼續(xù)管理權(quán)，并且客戶逾期未，并未支付剩余款項(xiàng)。這項(xiàng)操作，正是將本應(yīng)2019年確認(rèn)的收入提前到2018年，從而虛增了營(yíng)業(yè)收入4.637億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例為38.48%;虛增凈利潤(rùn)2.007億元，占當(dāng)期歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)的比例為61.60%。

（2）應(yīng)收帳款與其他應(yīng)收款調(diào)節(jié)企業(yè)營(yíng)收

2017年度至2021年度，B公司的應(yīng)收賬款分別為7.264億元、3.848億元、5.271億元、6.459億元、2.940億元。而僅2019年一年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)虧損竟高達(dá)23.06億元。查閱2019年年報(bào)了解到：報(bào)告期內(nèi)，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行、行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)等原因的影響，截止報(bào)告期末，公司發(fā)現(xiàn)多家客戶信用情況發(fā)生重大變化，部分應(yīng)收賬款已逾期，客戶出現(xiàn)無力償還和無法繼續(xù)履約等情況，基于謹(jǐn)慎性原則，公司計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備2.007億元，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1.016億元，計(jì)提S預(yù)付賬款減值4.688億元。同時(shí)，2018年公司計(jì)提應(yīng)收帳款壞賬準(zhǔn)備金額2191萬元?？梢钥闯觯珺公司2019年計(jì)提應(yīng)收賬款減值金額明顯提升，但再加上公司上年度簽訂的《大宋宮詞》和《倩女幽魂》兩部電視劇項(xiàng)目的對(duì)賭協(xié)議，為了完成經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，達(dá)成收入目標(biāo)，很可能在應(yīng)收帳款上動(dòng)手腳來人為調(diào)控當(dāng)期利潤(rùn)，最終“暴雷”，讓B公司自食“苦果”。

“其他應(yīng)收款”這一科目由于其核算的內(nèi)容相當(dāng)繁雜，更是常常成為公司財(cái)務(wù)舞弊的工具。許多公司都會(huì)利用“其他應(yīng)收款的這一特點(diǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。由表3可以看出，B公司2017年、2018年連續(xù)兩年的其他應(yīng)收款合計(jì)數(shù)平均為2.46億元，2018年更是高達(dá)2.823億元?？紤]到駐足于影視行業(yè)這個(gè)特殊的背景下，這么多應(yīng)收款項(xiàng)實(shí)際上很可能無法再收回，而且B公司近幾年的年報(bào)中都對(duì)其計(jì)提了大額減值準(zhǔn)備，這些金額除了可以偽裝財(cái)務(wù)報(bào)表也再無他用。因此，公司很可能利用其他應(yīng)收帳款進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，例如：利用其他應(yīng)收款科目隱藏短期投資，截留投資收益;利用其他應(yīng)收款轉(zhuǎn)移資金、私設(shè)小金庫、隱藏費(fèi)用等。

（3）巨額商譽(yù)減值問題

B公司最初收購M、S、X三個(gè)子公司形成了15.88億元的商譽(yù)，然至2019年底公司再進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)卻多了14.76億元的商譽(yù)減值損失，此時(shí)商譽(yù)僅剩1.119億元，商譽(yù)縮水高達(dá)92.95%。根據(jù)B公司2019年年報(bào)：因公司全資子公司S和X報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，基于審慎原則，公司對(duì)上述公司計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，其中對(duì)S計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備8.34億元、X計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備6.41億元，合計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備 14.76億元。公司2009年至2018年10年合計(jì)凈利潤(rùn)13.36億元。這意味著，一年虧損不僅將過去10年凈利潤(rùn)全部抹平，還出現(xiàn)了近10億的差額。大額商譽(yù)減值直接吞噬上市公司的凈利潤(rùn)，造成巨額的虧損，影響當(dāng)期業(yè)績(jī)。

回顧B公司2018年已被證監(jiān)會(huì)證實(shí)的財(cái)務(wù)造假案并將原股票更為ST，再對(duì)比報(bào)表上難以掩飾的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，足以對(duì)其他的上市公司起到相當(dāng)客觀的警示作用。

2.間接原因：外部環(huán)境與內(nèi)部經(jīng)營(yíng)陷入窘境

（1）公司內(nèi)部資金虧空

通過觀察B公司近三年月個(gè)股回報(bào)率趨勢(shì)情況可知，每逢公司作為出品方或者保底方的電影上映期間，特別是投資的影視取得不錯(cuò)的票房時(shí)，公司的個(gè)股收益率會(huì)隨之大漲，但短時(shí)間內(nèi)又迅速下跌。一方面是因?yàn)锽公司的業(yè)績(jī)根本無法支撐其個(gè)股收益的暴力上漲，另一方面是因?yàn)楦邔哟罅繙p持股票、套現(xiàn)導(dǎo)致。這是高層為了賺取中間差價(jià)而大量拋售股票的短視行為，從某種角度也說明高層對(duì)公司前景并不看好，對(duì)公司未來沒有信心，只是為了賺取一時(shí)的股票收益。甚至出現(xiàn)在短短一年內(nèi)股東減持股票高達(dá)一百多次，大量的減持次數(shù)也讓外界懷疑公司內(nèi)部出現(xiàn)了嚴(yán)重問題。大股東們對(duì)公司的股權(quán)質(zhì)押比例高，也證實(shí)了公司資金出現(xiàn)了嚴(yán)重的短缺。2021年1月公司因資金困難5億元貸款逾期，4月公司將逾期貸款還清，這也有理由推斷北京文化可能先通過民間借貸拿到了5個(gè)億，用于償付銀行逾期貸款，再折價(jià)變賣自身持有的三部曲部分股權(quán)用于償還之前的過橋資金。

（2）收入相關(guān)內(nèi)控存在缺陷

2021年1月4日，公司及相關(guān)人員收到北京證監(jiān)局警示函的公告，除了 2018 年部分項(xiàng)目收入不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 14 號(hào)——收入》規(guī)定的確認(rèn)條件之外，還闡述了因B公司未能對(duì)收購子公司進(jìn)行有效整合，缺少對(duì)子公司項(xiàng)目管控、預(yù)付資金管理與監(jiān)督等關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)，內(nèi)控設(shè)計(jì)層面存在缺陷;公司子公司部分項(xiàng)目預(yù)算調(diào)整、合同簽訂未經(jīng)母公司層面審批，內(nèi)控執(zhí)行層面存在缺陷。從公司自身的視角，曾發(fā)布關(guān)于部分董事無法保證2020年年度報(bào)告、2021年第一季度報(bào)告、2021年半年度報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的說明公告，這些都說明B公司在建立收入相關(guān)的內(nèi)控制度上存在缺陷。

結(jié)語

無論是行業(yè)整體環(huán)境低迷，亦或是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，企業(yè)都不應(yīng)該通過財(cái)務(wù)造假來混淆視聽，這中行為無疑會(huì)破壞行業(yè)秩序，給資本市場(chǎng)的帶來不良影響。另外，管理層擅自將公司內(nèi)部資金挪至他用、收入內(nèi)控實(shí)效也是B公司暴雷的重要原因，這需要從公司治理層面進(jìn)行徹底優(yōu)化。遭受重創(chuàng)的B公司該何去何從？讓我們拭目以待……

參考文獻(xiàn)

[1]高浠媚，陳有祿.我國(guó)影視上市企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究[J].當(dāng)代傳播，2015（02）：59～69.

[2]陳慧. Z集團(tuán)貿(mào)易公司收入審計(jì)案例研究[D].中國(guó)財(cái)政科學(xué)研院.2018.

[3]傅云龍.大智慧公司收入審計(jì)案例研究[D].吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)，2018.

[4]韓存，毛劍芬.關(guān)于影視作品會(huì)計(jì)處理問題的探討[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2016（10）：32～34