基金項目：2020年湖南省教育廳一流線下課程《財務分析學》（湘教通：〔2020〕9號）;2020年湖南省普通高等學校課程思政建設研究項目“一流課程《財務分析學》中德育元素的挖掘與融合研究”（湘教通：〔2020〕233號），湖南省普通高校教學改革研究項目“基于CDIO的《會計智能化》課程教學設計”（湘教通：〔2019〕291號）。

摘要：以提升《財務分析學》課程的高階性、創(chuàng)新性和挑戰(zhàn)度為目的，選取課程中的資產(chǎn)負債表分析內(nèi)容進行教學設計?；谡J知規(guī)律“編制資產(chǎn)負債表（感性認識資產(chǎn)負債表）—企業(yè)戰(zhàn)略視角解讀資產(chǎn)負債表（理解資產(chǎn)負債表的內(nèi)涵）—資產(chǎn)負債表的分析方法（方法選擇）—具體分析”進行整體教學創(chuàng)新設計，并對資產(chǎn)水平分析和垂直分析的教學過程進行具體說明，以展示為課程的高階性和挑戰(zhàn)度而實施的教學策略。

關(guān)鍵詞：財務分析;教學設計;資產(chǎn)負債表

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引言

課程是人才培養(yǎng)的核心要素，也是學生從大學受益的最直接、最核心、最顯效的渠道。一門課程的成功，一方面需要順應時代的發(fā)展，進行教學模式改革;另一方面需要教師合理引導學生獲得超出預期的見解能力，才能促進“知識傳授”和“知識內(nèi)化”的協(xié)同發(fā)展。《財務分析學》是一門綜合性非常強的課程，更是會計學和財務管理專業(yè)學生的提高課程，由會計學、管理學、經(jīng)濟學和金融學等多學科融合發(fā)展而成，涉及知識面非常廣。與此同時，財務分析活動本身具有探索性和不確定性，需要達到“橫看成嶺側(cè)成峰”或“看山不是山，看水不是水”的境界。對此，在《財務分析學》的課堂教學中應注重學生的創(chuàng)新思維、批判思維和解決問題的思維和能力，讓學生獲得超出預期的見解力[1]。在此，從“兩性一度”的“金課”要求出發(fā)，對《財務分析學》中資產(chǎn)負債表分析進行教學設計。

1 資產(chǎn)負債表分析的教學創(chuàng)新設計

《財務分析學》中的資產(chǎn)負債表分析是會計報表分析的核心內(nèi)容，也是讓學生從財務分析理論邁向財務分析實踐的第一步，所以這部分內(nèi)容的教學設計尤為重要。其不僅要求讓學生掌握財務分析的方法，更重要的是要培養(yǎng)學生的財務分析思維能力，為后續(xù)財務分析學習打下堅實基礎(chǔ)。

如何傳授資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容？首先，要了解學情。授課對象是會計學和財務管理專業(yè)的大三學生，有一定的資產(chǎn)負債表知識基礎(chǔ)，但從遺忘規(guī)律看，學生對資產(chǎn)負債表只是“知其然不知其所以然”。其次，要洞悉教學內(nèi)容的重要性。作為財務報告的核心報表，資產(chǎn)負債表產(chǎn)生于15世紀意大利沿海商業(yè)城市流行的借貸復式記賬法，經(jīng)無數(shù)次改造，均未撼動其根本的分類方法和列示方式[2]，其核心地位無論在營利組織還是非營利組織皆巋然不動，還被應用于國民財富核算和自然資源核算。由此可見，資產(chǎn)負債表不管過去還是未來都是經(jīng)濟活動的測度工具，對學生的職業(yè)生涯起著積極作用?；诖?，結(jié)合課程內(nèi)容認知規(guī)律對資產(chǎn)負債表分析進行教學設計。

第一，編制簡單的資產(chǎn)負債表。其目的是讓學生體驗資產(chǎn)負債表的形成過程，熟知其來龍去脈，感性認識資產(chǎn)負債表的內(nèi)容，并直接將經(jīng)營業(yè)務活動的會計處理與資產(chǎn)負債表相關(guān)聯(lián);使學生知曉企業(yè)主要從自身設立、資源配置、經(jīng)營過程等角度設置相關(guān)經(jīng)濟業(yè)務，編制資產(chǎn)負債表，從而讓學生對資產(chǎn)負債的編制形成整體認識，加深對資產(chǎn)負債表的了解。

第二，豐富和拓展資產(chǎn)負債表的相關(guān)知識。其目的是讓學生綜合性認識資產(chǎn)負債表，辯證看待資產(chǎn)負債表的分析。首先，從會計角度解讀資產(chǎn)負債表，從財務管理角度認識資產(chǎn)負債表，從企業(yè)戰(zhàn)略角度看待資產(chǎn)負債表[3]，以此形成多維知識視角，提高資產(chǎn)負債表知識的綜合性;其次，明確資產(chǎn)負債表與利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表的關(guān)系，延展資產(chǎn)負債表的知識范疇;最后，探討資產(chǎn)負債表存在的缺陷，形成辯證分析思維方式。

第三，關(guān)于資產(chǎn)負債表的分析方法。主要闡述傳統(tǒng)的比較分析、指標分析和因素分析三大方法的特點、分析的側(cè)重點和存在的缺陷（見表1），以及如何選擇和運用合適的方法分析問題，為資產(chǎn)負債表分析做技術(shù)準備。

第四，資產(chǎn)負債表分析的教學組織。遵從由易到難的邏輯順序：一是資產(chǎn)負債表的數(shù)字分析，主要探討資產(chǎn)負債表的水平分析、垂直分析、指標分析和項目分析，側(cè)重指標計算方法、設計相應指標的理由，以及分析思路和分析報告撰寫;二是資產(chǎn)負債表的非數(shù)字分析，基于數(shù)字分析，從過去、現(xiàn)在和未來看企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略及如何通過重大異常項目識別企業(yè)財務危機;三是資產(chǎn)負債表的綜合分析，選用不同行業(yè)有代表性的資產(chǎn)負債表，先單個進行水平分析、垂直分析和指標分析，然后針對不同行業(yè)進行資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)差異分析，學會通過資產(chǎn)負債表了解企業(yè)業(yè)務特點，透視企業(yè)經(jīng)營特征。這部分以案例法為主線，以“課堂講授+團隊分析+上機實踐”為傳授方法，采用“線上+線下”混合教學模式，提升課程內(nèi)容的創(chuàng)新性和高階性。

總之，在資產(chǎn)負債表分析的教學設計中，強調(diào)熟悉資產(chǎn)負債表的形成過程和多視角詮釋資產(chǎn)負債表的內(nèi)涵，拓展和延伸資產(chǎn)負債表知識，以提升課程的高階性、創(chuàng)新性和挑戰(zhàn)度。

2 資產(chǎn)水平分析和垂直分析的教學實施

2.1 資產(chǎn)的水平分析

2.1.1 水平分析法的基本內(nèi)容

水平分析法是會計報表的基本分析方法，通過將企業(yè)報告期的會計資料與前期對比，揭示各方面存在的問題。資產(chǎn)負債表的水平分析，是通過對資產(chǎn)負債表的數(shù)量或規(guī)模變動進行分析，了解資產(chǎn)負債表各項數(shù)量的增減情況。結(jié)合資產(chǎn)負債表的平衡關(guān)系，水平分析法除變動額（絕對數(shù)）和變動率（相對數(shù)）2個指標外，還設置了對總額（資產(chǎn)/權(quán)益）影響的指標。變動額表明資產(chǎn)負債表各項絕對量的變化，變動率反映資產(chǎn)負債表各項變化的程度，是對變動額的進一步解釋。一般認為，變動額較大時變動率一定大。但如果前期基數(shù)大，變動額較大并不一定帶來較大的變動率。因此，在資產(chǎn)負債表水平分析中，這2個指標缺一不可。對總額（資產(chǎn)/權(quán)益）的影響是資產(chǎn)負債表水平分析獨有的指標，因為資產(chǎn)負債表左邊的每項資產(chǎn)都是總資產(chǎn)的增項，而右邊的每項權(quán)益也是總權(quán)益的增項，所以通過分析每項資產(chǎn)變動對總資產(chǎn)的影響（同理，對總權(quán)益的影響分析亦如此），可識別資產(chǎn)負債表中的重大項目和異常項目?？偠灾?，變動額、變動率和對總額（資產(chǎn)/權(quán)益）的影響這3個指標構(gòu)成資產(chǎn)負債表的水平分析法，既考慮了資產(chǎn)負債表的單個項目變動情況，又包括單個項目變動對總項目的影響，但3個指標只反映2個會計年度內(nèi)的水平差異，難免出現(xiàn)分析偏差，結(jié)合趨勢分析法得出的結(jié)論更可靠。

2.1.2 資產(chǎn)水平分析的教學過程

學習資產(chǎn)負債表的水平分析計算方法后，隨之將水平分析法運用到實際分析中。以GQJT公司資產(chǎn)負債表的教學為例[4]，讓學生先用Excel整理資產(chǎn)的水平分析表，這是資產(chǎn)水平分析的基礎(chǔ)，學生可以課前自主學習和完成。得出水平分析表后，關(guān)鍵在于如何分析資產(chǎn)的水平變動情況。隨著企業(yè)跨行業(yè)發(fā)展越來越深入，資產(chǎn)的項目也越來越多（見表2），因而有必要在原有資產(chǎn)水平分析表的基礎(chǔ)上對其進行歸納和整理。如何歸納和整理資產(chǎn)水平表并沒有絕對標準，需要學生先自行探索和歸納，再根據(jù)整理結(jié)果選取比較理想的整理表，見表3。

對比表2和表3可以看出，表3更具層次性和邏輯性。首先，通過表3可了解總資產(chǎn)的規(guī)模變動情況。其次，依據(jù)資產(chǎn)的經(jīng)典分類了解流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)變動情況，因為流動性資產(chǎn)一般影響短期償債能力而注重流動性，非流動資產(chǎn)一般影響長期償債能力而注重盈利性，所以可反映數(shù)字變動背后隱含的財務問題。再次，可歸納變動或影響較大的重要項目或異常項目。表3中，將長期股權(quán)投資、開發(fā)支出和無形資產(chǎn)這3項數(shù)量變動較大者歸為一類，反映企業(yè)未來戰(zhàn)略和創(chuàng)新問題，從數(shù)據(jù)看，企業(yè)未來可持續(xù)發(fā)展能力會增強;而固定資產(chǎn)和在建工程數(shù)量變動較上期變動也較大，表明企業(yè)在生產(chǎn)能力方面進行了改革和創(chuàng)新，注重自身實力提升;貨幣資金下降、應收賬款增加和存貨增加表明企業(yè)日常經(jīng)營可能出現(xiàn)危機。最后，總結(jié)歸納如何整理數(shù)據(jù)和分析邏輯層次，詮釋資產(chǎn)數(shù)字變動帶來的企業(yè)經(jīng)營問題，加深資產(chǎn)分析的挑戰(zhàn)度。

2.2 資產(chǎn)垂直分析的教學過程

2.2.1 垂直分析的基本內(nèi)容

通過垂直分析可了解資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況，計算資產(chǎn)負債表各項目占總資產(chǎn)或總權(quán)益的比重。從靜態(tài)角度看合理性，就是以本期資產(chǎn)負債表為對象，分析和評價實際構(gòu)成情況;從動態(tài)角度看穩(wěn)定性，即分析和評價結(jié)構(gòu)變動存在的財務問題。相比水平分析法，垂直分析法側(cè)重結(jié)構(gòu)變動，且動靜結(jié)合。

2.2.2 資產(chǎn)垂直分析的教學實施

熟悉了資產(chǎn)水平分析后，資產(chǎn)垂直分析的基礎(chǔ)內(nèi)容是讓學生通過線上視頻自主學習，先弄懂垂直分析的計算方法，再編制資產(chǎn)垂直分析表，關(guān)鍵是通過水平分析和垂直分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務問題。為提高垂直分析的教學高階性，設計了2個案例——沿襲的GQJT公司資產(chǎn)垂直分析和有特點的ZTX公司流動資產(chǎn)垂直分析。

1. GQJT公司資產(chǎn)垂直分析

通過Excel計算出GQJT公司資產(chǎn)垂直分析表（學生在課外已經(jīng)做好）后，再對其數(shù)據(jù)進行整理，沿襲量變會引起質(zhì)變的思路重新編制GQJT公司資產(chǎn)垂直分析表。通過重新編制的資產(chǎn)垂直分析表發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的流動資產(chǎn)比重下降，非流動資產(chǎn)比重上升。其中，貨幣資金比重明顯下降，應收賬款及應收票據(jù)比重上升較多，導致流動性減弱，長期股權(quán)投資、無形資產(chǎn)、研發(fā)支出和固定資產(chǎn)等的比重略有上升。與水平分析的結(jié)果相比，發(fā)現(xiàn)這家公司單項資產(chǎn)量的變動帶來了單項資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重的變動，整體來說資產(chǎn)仍較合理和穩(wěn)定。通過分析可以發(fā)現(xiàn)，GQJT公司資產(chǎn)的水平分析和垂直分析是比較協(xié)同的。

2. ZTX公司資產(chǎn)垂直分析

GQJT公司資產(chǎn)垂直分析的結(jié)論與水平分析的結(jié)論展現(xiàn)了協(xié)同性，但資產(chǎn)負債表的水平分析和垂直分析一定是協(xié)同的嗎？為簡化起見，只選擇ZTX公司的流動資產(chǎn)水平分析表（見表4）和流動資產(chǎn)垂直分析表（見表5）進行比較。

從表4可以發(fā)現(xiàn)，ZTX公司的貨幣資金、應收賬款和存貨的變動及其對總資產(chǎn)的影響都較大，其他項目變動不大，總體來說資產(chǎn)的流動性在增強，這會降低財務風險，并且沒有發(fā)現(xiàn)其他異常項目。從表5可以看出，由于貨幣資金、應收賬款和存貨的數(shù)量變動較大，因而其結(jié)構(gòu)變化較大，其他項目的結(jié)構(gòu)變動不大，與水平分析的結(jié)果保持一致。然而，ZTX公司的流動資產(chǎn)比重在2018年達72.38%，說明流動性較強，但其他應收款占比為28.84%，且2017年達31.15%，顯然不合理。其他應收款不是日常經(jīng)營活動中產(chǎn)生的債權(quán)，屬于個人借款或大股東借款，不會給公司帶來盈利。對此，占流動資產(chǎn)近一半的其他應收賬款大大削弱了ZTX公司資產(chǎn)的流動性和盈利性。因此，資產(chǎn)分析時不僅要看數(shù)量和比重，還要看每項資產(chǎn)在企業(yè)中的重要程度。

從GQJT公司和ZTX公司的資產(chǎn)分析可以看出，每種分析方法側(cè)重點不同：水平分析是規(guī)模分析，了解每個項目數(shù)量變動趨勢;垂直分析是結(jié)構(gòu)分析，了解整體內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理性和穩(wěn)定性，反映其質(zhì)量問題。數(shù)量變動不一定會帶來結(jié)構(gòu)變動，也不能保證整體內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理性。因此，在對資產(chǎn)負債表進行水平分析的基礎(chǔ)上，一定要結(jié)合垂直分析，才能發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負債表局部和整體存在的財務問題。

3 結(jié)語

資產(chǎn)負債表分析是一項復雜的系統(tǒng)工程，既要通曉資產(chǎn)負債表的編制方法與過程、報表要素所表達的經(jīng)濟內(nèi)涵，又要熟知財務分析方法和特點，更要具備經(jīng)濟學、管理學和財務學等相關(guān)知識。只有這樣，才能透視資產(chǎn)負債表所反映的企業(yè)財務問題、戰(zhàn)略問題、管理問題和經(jīng)營問題等。智能財務時代的到來使財務分析的范圍和深度得以拓展，因此，有必要提高《財務分析學》的創(chuàng)新性、挑戰(zhàn)性并加強課程教學創(chuàng)新設計。

參考文獻

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[4]張先治.財務分析[M].大連：東北財經(jīng)大學出版社，2020.

收稿日期：2022-04-01

作者簡介：

魯芳，女，1974年生，博士研究生，副教授，主要研究方向：資源經(jīng)濟學、會計與財務。