楊上誼

摘要：中小企業(yè)已經(jīng)進入了一個飛速發(fā)展的全新階段，在國民經(jīng)濟發(fā)展歷程中發(fā)揮著非常重要的作用。然而由于其自身所存在的一些特點，誘發(fā)了中小企業(yè)的一些問題，其中融資難是比較典型的一個問題。A公司作為一家農(nóng)業(yè)型小微企業(yè)，對于融資的需求性和困難性都較一般企業(yè)要高得多，因此，如何解決該公司融資難的問題，對于更好地幫助小微型企業(yè)有著重要的引導作用。

關鍵詞：中小企業(yè);融資現(xiàn)狀;原因;解決途徑

隨著中小企業(yè)的經(jīng)濟地位日益重要，企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)日益需要進行積極的融資。“這是中小企業(yè)進一步發(fā)展壯大的重要資本支持，也是中小企業(yè)獲得源源不斷的生命力的重要源泉。[1]”中小企業(yè)無論是發(fā)展規(guī)模、管理水平、服務理念與大型企業(yè)都有著很大差距，因此，在融資渠道上也有著極大的不足。中小企業(yè)的融資渠道非常受局限，主要通過內部融資的方式獲取資金支持，外部融資的成功率和可能性非常低，這也就成了制約中小企業(yè)進一步擴大發(fā)展規(guī)模、及時資金周轉的最大障礙。中小企業(yè)融資一旦遇到困難，就直接會影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)、經(jīng)營活動，威脅企業(yè)的生存與發(fā)展。因此，加強對于中小企業(yè)融資難問題的研究成為一項緊要的時代課題。

一、A公司融資現(xiàn)狀

A公司是一家專業(yè)生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品、蔬菜、水果、苗木、花卉的公司，注冊資本為500萬元，是貴州省黔西南州規(guī)模較大的一家中小型企業(yè)，為當?shù)氐胤浇ㄔO提供了十分良好的幫助作用。

（一）融資渠道單一

中小企業(yè)盡管想盡一切辦法開辟新的融資渠道，但往往結果很差，無法擺脫融資渠道單一的負面影響。A公司主要依靠內源融資來籌措發(fā)展資金，存在很大弊端。內源融資的規(guī)模有限，而且往往無法提供及時的資金支持，這也就意味著當A公司出現(xiàn)短期內的資金周轉問題時無法應對，尤其是面臨著激烈的市場競爭時，由于喪失了最佳的資本積累時機，而困難重重。盡管我國金融體系不斷完善，但由于中小企業(yè)信用狀況不佳，常常無法獲得金融機構的信任?！爸行∑髽I(yè)僅僅依靠內源融資，很難滿足企業(yè)的發(fā)展要求。”風險投資公司的產(chǎn)生，似乎為中小企業(yè)融資難問題的解決帶來了一絲絲曙光。但是，風險投資一般針對的客戶還是選擇一些經(jīng)營狀況較為良好的大型公司，很少會支持中小型企業(yè)的發(fā)展。

（二）融資成本高

根據(jù)A企業(yè)的融資成本調查結果來看，A公司融資成本排前三位的是：銀行貸款融資成本（31.8%），小額貸款公司融資成本（27.1%），民間借貸（14.9%）。由此可以看出，外源融資的成本遠遠高于內源融資的成本。一方面，銀行、金融機構發(fā)放貸款的對象主要是一些經(jīng)營狀況比較好、發(fā)展規(guī)模比較大的知名國有企業(yè)或大型公司，這就造成了中小企業(yè)從銀行獲取的資金支持非常有限。另一方面，中小企業(yè)成功申請的銀行和金融機構發(fā)放的貸款存在成本過高的情況，部分企業(yè)往往無法負擔，非常不利于企業(yè)的戰(zhàn)略調整和技術升級。根據(jù)貴州省2019年各類金融機構放貸的數(shù)據(jù)分析來看，大中型公司所獲得的貸款占98%，小型公司所獲得的貸款僅僅占2%，而且中小型公司所獲得的貸款數(shù)額逐年減少。這也就意味著A公司不得不通過其他渠道獲取貸款支持。這無形中增加了A公司融資的時間成本、利率成本和管理成本，使得A公司無法滿足公司進一步發(fā)展的要求。

（三）融資獲得性低

A公司不僅是一家民營企業(yè)，而且規(guī)模還非常小、資金實力薄弱，經(jīng)營靈活多變，因此，A公司的資金需求呈現(xiàn)出與大中型企業(yè)不同的特征，資金需求的時間段、規(guī)模等具有不確定性。A公司的融資頻率較高、融資規(guī)模較小，往往需要經(jīng)歷多次融資才能適應公司的需求?！吧佟㈩l、急”的資金使用特征，使得其在漫漫融資路上走得愈發(fā)艱難，甚至嚴重威脅著公司的生存與發(fā)展。銀行的“嫌貧愛富”“抓大放小”，使得A公司不得不繞開金融機構轉而通過民間借貸、小額貸等方式籌資，卻又往往面臨著融資結果差、獲得性低的現(xiàn)象。

二、貴州A公司融資問題的原因分析

（一）企業(yè)自身原因

A公司之所以存在融資難的問題，最本質的原因還是在于其自身存在一定的問題。首先，A公司是一家小型民營企業(yè)，公司內部管理人員往往學歷水平較低，沿用的是家族企業(yè)管理的理念，缺乏現(xiàn)代化的管理模式。這也就造成了公司在一些重大決策上存在缺陷;其次，A公司的市場占有率有限，產(chǎn)品自主性不強，生產(chǎn)勞動率較低，沒有形成品牌和核心競爭力，A公司主要采取的是低價戰(zhàn)略，發(fā)展?jié)摿τ邢?，應對市場風險的能力較弱。最后，銀企間信息不對稱。該公司與金融機構之間并沒有建立信用信息暢通渠道，金融機構很難為其提供資金支持，這就造成了其融資缺口的形成，嚴重影響了公司的發(fā)展。

（二）外部金融環(huán)境影響

A公司之所以存在融資難的問題，除了自身存在的問題以外，還和外部金融環(huán)境有直接的關系（圖2）。“一方面，銀行、金融機構發(fā)放貸款的對象主要是一些經(jīng)營狀況比較好、發(fā)展規(guī)模比較大的知名國有企業(yè)或大型公司，這就造成了中小企業(yè)從銀行獲取的資金支持非常有限?！绷硪环矫妫y行、金融機構發(fā)放給中小企業(yè)的貸款利率往往比較高，這無形中都增加了這類公司獲取外部融資的難度。盡管我國金融體系不斷完善，但由于中小企業(yè)信用狀況不佳，常常無法獲得金融機構的信任。與此同時，風險投資一般針對的客戶還是選擇一些經(jīng)營狀況較為良好的大型公司，很少會支持中小型企業(yè)的發(fā)展。這也就再次為中小企業(yè)提出了新的籌資難題?！皳?jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，中小型企業(yè)從銀行獲得的放貸資格所占的比例不足10%，而且放貸資格審批要求非?？量?。[2]”

（三）政府服務原因

首先，政府支持力度不夠。政府在小微企業(yè)融資過程中扮演者十分重要的角色，承擔著必不可少的責任。國家近年來先后頒布了一系列法律法規(guī)，但是，政策的落實情況并不樂觀，當前，貴州省還沒有專門針對小型企業(yè)融資的金融機構，銀行很少提供滿足小型企業(yè)的融資業(yè)務。其次，中小企業(yè)發(fā)展缺乏科學的財經(jīng)政策支持。政府并沒有結合不同類型的小型企業(yè)，提供有針對性的扶持意見和方案，無法幫助小型企業(yè)明確自身的發(fā)展方向。“宏觀政策顯得形式化，蒼白無力，并沒有真正考慮到其實行過程中將遇到的障礙，也沒有制定出具體的指導目標，因而無法將責任落實到實處。[3]”最后，政府所制定的政策和措施缺乏相應的監(jiān)督機制，落地性較弱。政府需要制定相關的保護措施，專門監(jiān)督金融機構是否及時提供給小型企業(yè)足夠的資金支持，一旦發(fā)現(xiàn)問題，及時通知相關機構進行整頓。相反，如果缺乏有效的監(jiān)管手段，上有政策、下有對策，諸如A公司這樣的小微企業(yè)融資將無法按時獲得，直接影響著A公司的發(fā)展前景。