田曉倩

【摘要】隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日益重要。目前，中小企業(yè)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中處于主體地位，在國民經(jīng)濟(jì)中處于重要地位，并正逐步成為發(fā)展社會(huì)在生產(chǎn)力的主力軍。我國一半以上的財(cái)政收入都來自中小企業(yè)的稅收收入，因此，幫助中小企業(yè)沖破瓶頸，解決融資難的問題，確保中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展是至關(guān)重要的。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資現(xiàn)狀；原因；對(duì)策

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資通道過窄

目前，中小企業(yè)的融資方式主要外源融資和內(nèi)源融資兩種方式。其中，內(nèi)源融資是我國中小企業(yè)主要籌資方式。所謂內(nèi)源融資就是企業(yè)不斷將自己的資金轉(zhuǎn)化為投資的過程，這些資金是公司經(jīng)營活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的，主要由留存收益和折舊構(gòu)成。內(nèi)源融資是利用中小企業(yè)的內(nèi)部資金，不涉及到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，不存在苛刻的融資條件，所以比較容易取得資金，但是內(nèi)源融資受公司盈利能力及股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響，融資規(guī)模受到較大的制約，不能滿足中小企業(yè)的大規(guī)模融資的需求。

企業(yè)的外源融資方式主要包括：銀行存款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等，此外，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃在一定意義上也屬于外源融資的范疇內(nèi)。中小企業(yè)的外源融資主要以銀行貸款為主，但是由于自身的特征，經(jīng)營規(guī)模小、財(cái)務(wù)規(guī)范性差、缺乏完善的管理體系等問題，中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力比較弱，償債能力弱。根據(jù)市場(chǎng)研究數(shù)據(jù)表明，在貸款不良率上，中型企業(yè)為5%，小型企業(yè)達(dá)到了14%左右，而一般大型企業(yè)的貸款只有1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中小型企業(yè)，所以商業(yè)銀行在選擇貸款客戶時(shí)，更傾向于盈利能力較強(qiáng)，規(guī)模大的企業(yè)。即使商業(yè)銀行第一目的是追求經(jīng)營利潤，是賺錢更多的資金，但是相對(duì)于高額的利息收入來說，資金的安全問題才是擺在第一位。在政府多次出臺(tái)政策扶持中小企業(yè)發(fā)展背景下，由于銀行系統(tǒng)的資金安全對(duì)于國家穩(wěn)定、國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都有非常重要意義，銀行為確保資金安全，只能小幅度的放開對(duì)中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，并且銀行對(duì)于中小企業(yè)的融資條件較為苛刻，所以中小企業(yè)在融資上遇到的瓶頸較大，普遍存在貸款受限、資金短缺等問題。

（二）中小企業(yè)融資成本高

融資成本是企業(yè)在籌資資金過程中所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，是資金所有權(quán)與資金使用權(quán)分離的結(jié)果，實(shí)質(zhì)上就是資金使用者支付給資金所有者的報(bào)酬，企業(yè)的融資成本包括融資費(fèi)用和資金使用費(fèi)。中小企業(yè)的融資成本主要包括：向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款、貸款利息支出、評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、中介費(fèi)，還有銀行承兌匯票的手續(xù)費(fèi)、利息費(fèi)用等等。隨著我國利率市場(chǎng)化的不斷深入，各金融機(jī)構(gòu)在貸款利率方面雖然有所改變但是大部分金融機(jī)構(gòu)仍然會(huì)因企而異，以銷售類比，金融機(jī)構(gòu)給大型企業(yè)的貸款好比批發(fā)，貸款多、利率低；而中小企業(yè)向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)相當(dāng)于零售業(yè)務(wù)，貸款利率高，獲得的貸款額度小。此外，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的貸款金額小、筆數(shù)多、手續(xù)復(fù)雜，一般商業(yè)銀行表現(xiàn)的不積極，而小貸公司融資的利息支出為同期同檔央行基準(zhǔn)利率的4倍，這就大大增加了中小企業(yè)的貸款管理成本和資金使用費(fèi)用，進(jìn)而使中小企業(yè)的融資成本居高不下。

（三）中小企業(yè)主要以信用貸款為主，較難取得抵押貸款和擔(dān)保貸款

企業(yè)取得商業(yè)銀行貸款主要包括質(zhì)押貸款、抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款。其中，信用貸款是指以借款人的信譽(yù)為標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放的貸款；抵押貸款，是指按《中華人民擔(dān)保法》規(guī)定的抵押方式以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押發(fā)放的貸款，而以第三人的承諾在借款人不能償還貸款時(shí)，按約定承擔(dān)一定一般保證責(zé)任或者連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款為擔(dān)保貸款。中小企業(yè)獲得銀行貸款主要是信用貸款，抵押貸款和擔(dān)保貸款較少。

近幾年，我國商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)中有60%為抵押貸款業(yè)務(wù)，在抵押貸款業(yè)務(wù)中，房地產(chǎn)、企業(yè)存貨、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、固定資產(chǎn)是主要的抵押物品，其中房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的抵押已成為融資的主要方式之一。目前我國商業(yè)銀行的抵押貸款業(yè)務(wù)主要存在于東南沿海地區(qū)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的一線城市，因?yàn)檫@些地區(qū)的房?jī)r(jià)高，房地產(chǎn)的價(jià)值高，而中小型企業(yè)的辦公樓、廠房大多是租用其他企業(yè)的，沒有高價(jià)值的不動(dòng)產(chǎn)作為抵押，只能局限于企業(yè)擁有的存貨等動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押，這些抵押物價(jià)值低、數(shù)量少，故中小企業(yè)很難取得商業(yè)銀行的抵押貸款。擔(dān)保貸款中的擔(dān)保人一般要求是經(jīng)營績(jī)效較好的企業(yè)，一般情況下，這些績(jī)效較好的企業(yè)往往考慮到作為擔(dān)保人需要承擔(dān)一般保證責(zé)任甚至是連帶責(zé)任都不愿意為無關(guān)聯(lián)的企業(yè)做擔(dān)保，特別是償債能力較弱的中小企業(yè)。無高價(jià)值資產(chǎn)抵押和無擔(dān)保人擔(dān)保大大降低了中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款程度。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)自身原因，經(jīng)營水平低

我國中小企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，發(fā)展能力較低，缺乏健全的財(cái)務(wù)管理體系，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)處于被動(dòng)地位，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱，導(dǎo)致其還債能力低下，取得的融資較少。同時(shí)，中小企業(yè)由于資金限制，無法進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新研究，技術(shù)水平較低，競(jìng)爭(zhēng)力較弱，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，往往容易被淘汰。此外，中小企業(yè)在面對(duì)經(jīng)濟(jì)問題時(shí)常常選擇拖欠貸款利息，有的甚至宣布破產(chǎn)來逃避貸款，這不僅使加劇了金融機(jī)構(gòu)的信用貸款資金安全風(fēng)險(xiǎn)，而且造成了中小企業(yè)信用等級(jí)低，使得商業(yè)銀行等金融結(jié)構(gòu)更加不愿放款給中小企業(yè)。

（二）中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱

由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)透明度和管理水平不高，無法對(duì)外提供信息詳盡的財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行無法通過有效途徑來全面的掌握可貸款給中小企業(yè)的信息內(nèi)容。通常，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過了解分析中小企業(yè)所屬的行業(yè)發(fā)展前景和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等來判斷是否發(fā)放貸款給該企業(yè)，但是由于銀行不是專門自信調(diào)查機(jī)構(gòu)或者信息采集機(jī)構(gòu)，企業(yè)和銀行對(duì)于信息的掌握程度不對(duì)等，存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。商業(yè)銀行依舊處于信息弱勢(shì)地位，為了降低信用風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全，銀行一般會(huì)選擇放棄中小企業(yè)這一模塊高利息收入的業(yè)務(wù)，拒絕對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款。此外，商業(yè)銀行現(xiàn)在普遍實(shí)行信貸資金審批權(quán)集中上級(jí)審批制度，也就是說一筆貸款必須一級(jí)傳遞一級(jí)上報(bào)、審批，這樣大大增加了信貸審批的時(shí)間，審批的標(biāo)準(zhǔn)也越來越嚴(yán)格，一般中小企業(yè)由于自身缺陷不能滿足商業(yè)銀行的信貸要求，所以銀行一般不愿浪費(fèi)人力、物力和時(shí)間接受中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)。

（三）中小企業(yè)缺乏金融機(jī)構(gòu)的支持，而且政府扶持不到位

中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，財(cái)務(wù)管理體系和信用擔(dān)保制度不完善，國家出臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)政策不健全，導(dǎo)致商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)表現(xiàn)得很怠慢。銀行常常因?yàn)榕c中小企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，信貸風(fēng)險(xiǎn)較高等問題拒絕給中小企業(yè)發(fā)放貸款。長(zhǎng)期以來，不健全的金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)體系和不完善的金融機(jī)構(gòu)制度使中小企業(yè)從現(xiàn)有的資本市場(chǎng)中取得投資資金變得更加困難了。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)和國有大型企業(yè)來說，國家已經(jīng)制定和實(shí)施了不少扶持政策，在一定程度上解決了大型企業(yè)的融資問題，但是在對(duì)中小型企業(yè)的發(fā)展方面還不夠重視，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的扶持政策。政府應(yīng)該順應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展趨勢(shì)的要求對(duì)中小企業(yè)給予特別的扶持，比如建立一個(gè)專門的管理機(jī)構(gòu)來實(shí)施針對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的信貸審批制度，滿足中小企業(yè)的貸款要求

在西方發(fā)達(dá)國家，銀行常常將中小企業(yè)的審批權(quán)分散給各個(gè)支行，而在我國，銀行通常將中小企業(yè)的貸款審批權(quán)利集中在總行或者一級(jí)分行，中間需要分行將中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)層層上報(bào)，這大大提高了中小型企業(yè)貸款審批的難度。我國銀行實(shí)行這種高度集中的信貸審批制度是因?yàn)殂y行總行下的分支機(jī)構(gòu)大多數(shù)沒有法人資格，不具備貸款審批權(quán)。銀行總行和一級(jí)支行一般都設(shè)立在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市，而中小型企業(yè)往往分布在各個(gè)地區(qū)，導(dǎo)致銀行總行或者一級(jí)分行沒辦法及時(shí)了解這些企業(yè)近來的發(fā)展?fàn)顩r，最后選擇將貸款審批指標(biāo)放在位于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的大型企業(yè)。為了滿足中小企業(yè)對(duì)資金的需求，解決中小企業(yè)融資難的問題，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該參考西方發(fā)達(dá)國家的銀行貸款審批方法，借鑒西方發(fā)達(dá)國家的銀行貸款審批制度改革的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步改善自身的組織結(jié)構(gòu)，通過考察地方性支行的業(yè)績(jī)和表現(xiàn)，適當(dāng)?shù)膶①J款審批權(quán)發(fā)放給支行。地方性支行可以根據(jù)對(duì)周邊中小型企業(yè)的了解，在風(fēng)險(xiǎn)控制范圍內(nèi)，對(duì)中小型企業(yè)的貸款申請(qǐng)進(jìn)行審批，這樣既可以提高銀行貸款的審批效率，又能降低中小企業(yè)的貸款門檻，盡量滿足中小企業(yè)對(duì)信貸資金的需求。

（二）中小企業(yè)自身應(yīng)強(qiáng)化管理，提高經(jīng)營能力

在我國，一個(gè)企業(yè)可以去的融資的方式有很多，比如發(fā)行債券、股票、銀行貸款等等，本質(zhì)上就是取得投資款，但是一般投資人都是出于賺錢這個(gè)目的才進(jìn)行投資的，所以中小企業(yè)要想獲得充足的信貸資金，必須使自身具有一定的價(jià)值，能夠吸引投資者為其投資。但是目前大多中小企業(yè)都存在著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、管理體系不健全等問題，使得商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)拒絕發(fā)放貸款給這些企業(yè)。因此，要想解決中小企業(yè)融資難的問題，最重要的就是要彌補(bǔ)中小企業(yè)自身缺陷，健全財(cái)務(wù)管理制度和成本控制制度，加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、避免落后懈怠的管理思維影響管理效率，創(chuàng)新企業(yè)的核心技術(shù)，努力提高自身的投資價(jià)值，使企業(yè)自身達(dá)到銀行的信貸審批標(biāo)準(zhǔn)，獲得足夠的信貸資金。

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