吳華豪

【摘要】在社會(huì)化生產(chǎn)持續(xù)深入的大背景下，在金融界涌現(xiàn)出供應(yīng)鏈金融。在這種金融形勢下，作為存在于供應(yīng)鏈中的組成部分之一，中小企業(yè)為了贏得更好的發(fā)展，就需要認(rèn)清供應(yīng)鏈金融的特征，從自身發(fā)展出發(fā)，科學(xué)地引進(jìn)融資，以妥善處置短期缺乏資金問題、更穩(wěn)定地經(jīng)營。為此，本文以供應(yīng)鏈金融為基礎(chǔ)，分析了在中小企業(yè)順利融資上的意義，并從某企業(yè)案例出發(fā)，分析了中小企業(yè)領(lǐng)域供應(yīng)鏈方面的融資模式內(nèi)容。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè);融資模式

在新世紀(jì)下，作為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的關(guān)鍵性組成內(nèi)容之一，中小企業(yè)在有效促進(jìn)全國經(jīng)濟(jì)增長、優(yōu)秀人才培育及發(fā)展等方面，發(fā)揮著無可替代的作用。此外，我國通過中小企業(yè)也大量解決了嚴(yán)峻的就業(yè)問題，進(jìn)一步加快了現(xiàn)代科技的創(chuàng)新發(fā)展。但是，國內(nèi)信用體制卻有待進(jìn)一步完善，加之中小企業(yè)整體資金實(shí)力也嚴(yán)重不足。所以，中小企業(yè)在進(jìn)一步發(fā)展時(shí)，難以擁有充裕的資金了經(jīng)營運(yùn)作。而據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)及調(diào)查也顯示，中小企業(yè)只能獲得我國20%左右的金融資源。我國近年來盡管有從政策上傾斜到中小企業(yè)領(lǐng)域，并且很少限制企業(yè)融資，但在大的市場環(huán)境下，相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)還是難以融資，不能徹底改善融資難現(xiàn)象。而金融界當(dāng)前出現(xiàn)的供應(yīng)鏈融資新方式，便能夠提供給中小企業(yè)更多的融資渠道，幫助中小企業(yè)順利完成融資任務(wù)。

一、在中小企業(yè)當(dāng)前的融資上供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢

（一）促進(jìn)中小企業(yè)增強(qiáng)競爭力

現(xiàn)階段，伴隨經(jīng)濟(jì)一體化的持續(xù)增強(qiáng)，各行各業(yè)也變得越來越依賴這個(gè)系統(tǒng)。在市場上，單獨(dú)的企業(yè)已經(jīng)無法存活。唯有增強(qiáng)供應(yīng)鏈條上的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力，方才能促進(jìn)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)競爭的過程中，贏得長期健康的發(fā)展機(jī)會(huì)。作為中小企業(yè)盡管有核心企業(yè)來依托，但是卻并沒有完全憑借核心企業(yè)成功發(fā)展起來，而是以自主經(jīng)營的模式，來運(yùn)送給核心企業(yè)相應(yīng)的物資，并且有自己的銷售渠道，做好了長期發(fā)展的準(zhǔn)備工作。在供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)下，中小企業(yè)獲得融資資金后，便可在運(yùn)營過程中通過資金，來更快地實(shí)現(xiàn)內(nèi)部發(fā)展，大幅提高競爭實(shí)力，并且與整條鏈上的企業(yè)互幫互助、一起發(fā)展，產(chǎn)生更可觀的價(jià)值，從而搶占更大的市場。

（二）促進(jìn)中小企業(yè)減小融資成本

作為中小企業(yè)，往往資產(chǎn)不多，但卻存在很多存貨，因此銀行也只提供有限的抵押貸款額。同時(shí)，銀行顧及中小企業(yè)更大的信用風(fēng)險(xiǎn)，便常常會(huì)增大貸款成本。但有供應(yīng)鏈金融后，便極大地幫助了中小企業(yè)，產(chǎn)生了其他類型的融資服務(wù)，如存貨押授信款、收賬等。這樣中小企業(yè)就不必?fù)?dān)驚受怕，四處尋找成本低的貸款資金。在經(jīng)營的過程中，中小企業(yè)通常實(shí)行票據(jù)貼現(xiàn)模式，但當(dāng)前在核心企業(yè)的依托下，便能享受到鏈上授信評估風(fēng)險(xiǎn)額，并且增大票據(jù)體現(xiàn)額，減小貼現(xiàn)利息，因此，通過供應(yīng)鏈金融，便能大幅減小中小企業(yè)必要的融資成本。

（三）促進(jìn)中小企業(yè)減小融資難度

縱觀幾年前國內(nèi)下達(dá)的物權(quán)法易知，大范圍地更改了質(zhì)押存貨。當(dāng)前，存在很多可以擔(dān)保的存貨物品，如半成品、加工原材料等。如果中小企業(yè)存在大量的存貨及各種應(yīng)收賬款，便可用于質(zhì)押并獲得融資，而銀行內(nèi)部也存在龐大的資金用于放貸并且收取利息。但考慮到風(fēng)險(xiǎn)、信用額度等問題，很多銀行并不接受這樣的存貨質(zhì)押。而基于供應(yīng)鏈，中小企業(yè)便能在核心企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)下，經(jīng)由銀行來定制金融類型的服務(wù)，不必評估某一中小企業(yè)的信用等方面的風(fēng)險(xiǎn)，而換作評估供應(yīng)鏈上的整個(gè)交易過程，從而幫助銀行深入了解中小企業(yè)實(shí)況、促進(jìn)中小企業(yè)更容易融資。

二、供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)下的中小企業(yè)當(dāng)前融資模式分析

（一）案例概況

1.簡介案例

①簡介A企業(yè)及其供應(yīng)商。于2012年成立A企業(yè)，歷經(jīng)多年的不懈努力，A企業(yè)現(xiàn)已變成連鎖超市國際零售商。于2016年A企業(yè)進(jìn)駐我國，并且在深圳設(shè)置了首家門店，而到2019年底，A企業(yè)在全國一共開設(shè)了門店達(dá)300多家。同時(shí)，A企業(yè)始終從顧客花錢角度考慮經(jīng)營，所以大量進(jìn)行采購，以減小采購成本、縮減商品價(jià)格，創(chuàng)造更大經(jīng)營效益。

作為A企業(yè)的長期供應(yīng)商，擁有以下基本特征：和超市長時(shí)間合作，銷售途徑十分穩(wěn)定;利潤率極為穩(wěn)定，較少擔(dān)負(fù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn);長時(shí)間在超市完善考核機(jī)制的規(guī)范下，對其存在很明顯的依靠性;可迅速展開經(jīng)營活動(dòng)，較短的周轉(zhuǎn)資金的時(shí)間;未擁有大規(guī)模的不動(dòng)產(chǎn)，難以從銀行直接獲得融資。

②供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式。在我國境內(nèi)，A企業(yè)通常以中小企業(yè)為供應(yīng)商大，縱觀這部分中小企業(yè)的實(shí)際資質(zhì)易知，難以通過銀行貸款來進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展，以至于制約到進(jìn)一步發(fā)展A企業(yè)。A企業(yè)為妥善處置該難題，考慮和我國工商銀行展開合作，并且就上游A企業(yè)供應(yīng)商融資，聯(lián)合推出了供應(yīng)鏈類型的金融產(chǎn)品。根據(jù)A企業(yè)長時(shí)間的優(yōu)良信用和調(diào)查掌握的上游供應(yīng)商實(shí)情，工商銀行決定提供給供應(yīng)商一種無抵押擔(dān)保類型的金融服務(wù)。基于基準(zhǔn)利率再上浮15%，就是工商銀行針對上游A企業(yè)供應(yīng)商的一種貸款優(yōu)惠利率。

就供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式而言，具體的運(yùn)作如下所示：

上游供應(yīng)商先和A企業(yè)一起簽訂必要的貿(mào)易訂單，然后，A企業(yè)再向工商銀行，推薦上游供應(yīng)商。待工商銀行和這些上游供應(yīng)商建立起一定的聯(lián)系后，銀行再嚴(yán)格加以審核，一致通過后，便順利開立賬戶。而上游供應(yīng)商再聯(lián)合A企業(yè)與工商銀行，一起簽訂下來合作協(xié)議。作為上游供應(yīng)商，在生產(chǎn)過程中便開始投入從工商銀行獲得的貸款，再發(fā)貨給A企業(yè)并且開具必要的發(fā)票。向工行提交發(fā)票等信息后，這些供應(yīng)商中小企業(yè)再從工商銀行那里，提出自己的融資申請。當(dāng)按時(shí)到期應(yīng)收賬款時(shí)，工商銀行按照A企業(yè)定下的應(yīng)付賬款，發(fā)放給融資企業(yè)相應(yīng)的貸款。

2.分析案例

①分析實(shí)踐應(yīng)用效果。工商銀行從2016～2017年，提供給A企業(yè)供應(yīng)鏈上存在的中小企業(yè)300筆資金，總額為8千萬，及時(shí)解決了這些中小企業(yè)因?yàn)槿狈Y金而難以長期運(yùn)營的問題。

從A企業(yè)來看，在應(yīng)收賬款類型融資的支持下，可大幅緩解上游供應(yīng)商給自己帶來的財(cái)務(wù)壓力，進(jìn)一步幫助A企業(yè)減小供應(yīng)鏈上的整體財(cái)務(wù)成本。

從上游供應(yīng)商方面來看，在供應(yīng)鏈融資的支持下，這些中小企業(yè)能夠更便捷地獲得貸款和融資。同時(shí)，融資利率也不高，融資成本更小，收益更大，令供應(yīng)商更加穩(wěn)定地和A企業(yè)進(jìn)行長期合作。

②有可能出現(xiàn)的問題。從信用上看，A企業(yè)捆綁了自身和其上游供應(yīng)商，所以，A企業(yè)往往面臨一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)。上游供應(yīng)商一旦不能還款，就會(huì)嚴(yán)重影響到A企業(yè)自身的信用，并且要求A企業(yè)歸還這筆貸款，而極有可能會(huì)帶給A企業(yè)一定的財(cái)務(wù)損失。而在中小企業(yè)方面，只能把這筆貸款使用到和A企業(yè)之間的貿(mào)易交易上，而在和其他企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易時(shí)，這些中小企業(yè)還是可能會(huì)出現(xiàn)缺乏資金的現(xiàn)象，因此中小企業(yè)難以順利融資的現(xiàn)狀還是沒有得到徹底解決。

3.問題解決建議

①明確劃分中小企業(yè)層次?？紤]到上下游類型的中小企業(yè)往往具備不同的資質(zhì)狀況，故此，作為核心企業(yè)及貸款銀行就需要深入調(diào)查這些中小企業(yè)的內(nèi)部情況。同時(shí)，還應(yīng)明確劃分中小企業(yè)層次：針對較好資質(zhì)的，考慮納入授信企業(yè);針對較差資質(zhì)的，應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)防范手段，以避免無法還款現(xiàn)象。

②加強(qiáng)立法進(jìn)程，創(chuàng)設(shè)監(jiān)督部門。針對銀行、中小企業(yè)、核心企業(yè)，加快制定有關(guān)法律制度的腳步，充分利用法律來約束中小企業(yè)及時(shí)還款，加快供應(yīng)鏈融資朝著更好的方向發(fā)展。針對中小商業(yè)，通過創(chuàng)設(shè)全國性質(zhì)的專業(yè)金融管理局，來強(qiáng)化銀行審核主體投資資質(zhì)、認(rèn)定核心企業(yè)自身資格的事宜。

③健全網(wǎng)絡(luò)電子平臺(tái)體系。在飛快發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)的形勢下，為收集整個(gè)鏈上存在的準(zhǔn)確物流、資金流、信息流等，便應(yīng)以先進(jìn)IT技術(shù)為基礎(chǔ)，集中統(tǒng)一供應(yīng)鏈上存在的一切關(guān)聯(lián)企業(yè)，并且建立起一個(gè)統(tǒng)一的電子商務(wù)科學(xué)平臺(tái)，促使交易雙方均能在平臺(tái)上自主操作。所以，銀行應(yīng)聯(lián)合中小企業(yè)、核心企業(yè)等，大力發(fā)展建設(shè)這樣的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)體系。

三、結(jié)語

總之，伴隨現(xiàn)代科技的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)的增長，出現(xiàn)了越來越多的中小企業(yè)，并且作出了越來越大的貢獻(xiàn)。然而，中小企業(yè)在發(fā)展中卻遇到了難以融資的問題，但以供應(yīng)鏈金融為基礎(chǔ)，便能及時(shí)緩解這樣的融資問題。通過供應(yīng)鏈下的科學(xué)融資模式，來穩(wěn)固供應(yīng)鏈系統(tǒng)、嚴(yán)格管理金融風(fēng)險(xiǎn)、完善法規(guī)法律、推行應(yīng)收賬款融資等，便可以促進(jìn)中小企業(yè)有效減小融資成本、更便捷地融資，從而增強(qiáng)競爭實(shí)力、贏得可持續(xù)發(fā)展。

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