孫雪純 孫雪婧

【摘 要】 本文以2015-2018年滬深A股上市企業(yè)為研究對象，采用理論與實證研究相結合的方式針對企業(yè)盈余管理與審計收費之間的相關性展開研究，并分析產(chǎn)權性質對盈余管理與審計收費溢價之間關系的調(diào)節(jié)作用，研究發(fā)現(xiàn)：盈余管理與審計收費溢價顯著正相關;產(chǎn)權性質不同時，相比于國企，非國企更易操作盈余管理。希望能夠幫助我國上市公司減少不當利用盈余管理的現(xiàn)象，并為提升審計質量，降低審計風險提供參考。

【關鍵詞】盈余管理 產(chǎn)權性質 審計收費 審計風險

1 前言

2019年，康美藥業(yè)被爆其采用非法的盈余操縱而進行利潤虛增。對其高額的行政罰款同時也表現(xiàn)出我國審計行業(yè)中仍存缺陷。

市場經(jīng)濟快速發(fā)展下，企業(yè)量激增，也帶動了對會計師事務所的需求，使其行業(yè)競爭加大，加上近年企業(yè)不斷上市，審計的需求加大，審計收費作為其收入的主要來源，也是衡量審計市場運行效率的一項指標。本文將樣本進一步分為國企和民營兩種不同產(chǎn)權性質下對盈余管理的影響，不僅提供了新的視角來審視公司的盈余質量，且為提升審計質量，降低審計風險提供參考。將采用理論分析和實證分析方法，對現(xiàn)有文獻進行評述并提出研究問題，得出研究假設，并運用描述性、相關性統(tǒng)計及OLS回歸進行分析。

2 提出假設

審計風險指審計人員對有重大不實事項的財務報表產(chǎn)生錯判的可能性。導致審計風險加大的主客觀因素越高，信息失真度也越高，潛在的盈余操縱動機增加了舞弊的風險，即增加了審計風險，為降低風險就要擴大審計范圍，費用也便隨之提高，提出H1：

其他條件不變時，企業(yè)的盈余管理程度越高，審計風險的可控性越小，便引起審計收費的提高。

我國國企在經(jīng)濟中的特殊地位及媒體對財務監(jiān)管的嚴格，使信息更易獲取。而非國企受到的監(jiān)督較少，更傾向于內(nèi)部操縱盈余且不易被市場發(fā)現(xiàn)。由于二者受到的監(jiān)督力度不同，追求的目標也有差異，因此產(chǎn)權性質對審計風險與盈余質量也會產(chǎn)生不同影響，提出H2：

其他條件不變時，相較于國企，非國企的審計風險更大，盈余管理程度更高。

3 研究設計

本文選取2015～ 2018年滬深A股上市公司為研究樣本。剔除了ST及*ST、數(shù)據(jù)不全、金融保險類、其他產(chǎn)權性質的公司，只考慮民營和國營這兩種產(chǎn)權性質。共得9421個觀測值。均來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，用stata15處理。

自變量：盈余管理水平DA。以公司第t年的盈余管理水平表示。使用修正后的Jones模型來考量應計盈余管理水平。模型如下：

TA是第t年的應計利潤;Asset是目標公司在第t-1年的總資產(chǎn);△REV是公司在第t年的主營業(yè)務收入的變動量;△REC是公司在第t年應收賬款凈額的變動量;PPE是第t年的固定資產(chǎn)凈額。

因變量：審計風險Lnfee。審計風險的增加使事務所為承擔風險而收取更高的補償溢價。本文采用審計收費的自然對數(shù)值對其衡量。收費越高，數(shù)值就越大，事務所面臨的審計風險就越高。

調(diào)節(jié)變量：企業(yè)產(chǎn)權性質SOE。為虛擬變量，國有用0表示，非國有則為1。

控制變量：企業(yè)規(guī)模Size（資產(chǎn)的自然對數(shù)）、成長性Growth（本年一上年營收）、負債水平Lev、盈利能力Roa、盈虧情況Loss（上年虧損為1，反為0）。事務所類型Big4（四大為 1，反為0）、總資產(chǎn)周轉率Turnover，并引入年度Y和行業(yè)Ind兩個虛擬變量對其影響加以控制。

模型一對H1驗證：

其中，為截距，～為各變量的回歸系數(shù)，為殘差項。

模型二引入SOE對H2驗證：

4 實證分析

4.1? 描述性和相關性分析

見表4.1，DA的均值為0.069表明操縱盈余管理已成為企業(yè)普遍采用的管理方式。極值的波動表明企業(yè)間盈余管理水平相差巨大。

Lnfee的均值達到101萬，標準差為109萬，表明審計費用在企業(yè)財務支出里已成為了一項重要支出，極值的波動也反映出了不同企業(yè)的審計費用存在差別，說明審計風險是會計師事務所應注重的問題。

DA與Lnfee相關性系數(shù)為0.017，在1%水平下顯著正相關，即盈余管理程度越高，對審計風險作用越大，初步證明H1。

產(chǎn)權性質與審計風險在1%水平下顯著正相關，即在其他不變時，相較于國企，非國企的審計風險更大，盈余管理更高，初步證明H2。

4.2? OLS分析

基于模型使用Stata軟件進行OLS回歸處理。

在本次回歸分析中，DA為因變量，lnfee為自變量，使用模型1對盈余管理與審計收費之間關系進行回歸分析，結果見下表，盈余管理與審計費用在1%顯著性水平下顯著正相關，進一步證實H1。

其他條件不變下，調(diào)節(jié)變量SOE為虛擬變量，國企為1，非國企為0，當SOE=0時，做回歸分析。非國企的DA與Lnfee在1%水平下顯著正相關，二者比對，p值越小，差異越大。所以非國企中審計費用對公司盈余管理的影響更大，進一步證實H2。

5? 結論

本文選取2015～ 2018年滬深A股上市公司為樣本，共得9421個觀測值。采用理論與實證研究相結合的方式分析盈余管理對審計風險的影響，并進一步分析了產(chǎn)權性質對盈余管理與審計收費的作用，得出結論：①在整個樣本中，企業(yè)的盈余管理程度越高，審計收費越高，從而審計風險越高，呈顯著正相關。②產(chǎn)權性質會影響盈余管理和審計風險，其中非國企相較于國企對公司盈余質量的操作性更強影響更大，審計風險更大，兩者呈顯著負相關。

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