摘 ?要：商業(yè)銀行是實(shí)施綠色信貸業(yè)務(wù)主要的微觀主體，綠色信貸影響銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效。本文選取2013年-2017年13家上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，分析綠色信貸對(duì)銀行績(jī)效的影響。實(shí)證結(jié)果表明：短期內(nèi)實(shí)施綠色信貸對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效有負(fù)向的影響，即綠色信貸余額越大，銀行績(jī)效越低。對(duì)此，本文提出了完善相關(guān)法律法規(guī)和加強(qiáng)綠色信貸的相關(guān)信息披露相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：綠色信貸;商業(yè)銀行;經(jīng)營(yíng)績(jī)效

2002年在國(guó)際知名銀行會(huì)議上多家銀行首次提出了“赤道原則”，即企業(yè)貸款準(zhǔn)則，在企業(yè)審批貸款時(shí)要求銀行對(duì)環(huán)境和社會(huì)的影響和未來(lái)的積極作用進(jìn)行綜合考察。我國(guó)于2007年7月出臺(tái)了《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》，首次提出了“綠色信貸”，要求正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展之間的關(guān)系。綠色信貸要求銀行業(yè)在審核企業(yè)貸款申請(qǐng)時(shí)，對(duì)于是生態(tài)保護(hù)建設(shè)和新能源開(kāi)發(fā)利用等領(lǐng)域提供優(yōu)惠利率，對(duì)于是對(duì)環(huán)境有污染和破壞的“兩高一?！逼髽I(yè)貸款給予限制額度和高利率等措施，通過(guò)這些措施將資金合理引流進(jìn)綠色行業(yè)。實(shí)施綠色信貸政策是否會(huì)增加銀行的盈利水平？

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于綠色信貸與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究，馬彧菲和杜朝運(yùn)（2015）以國(guó)內(nèi)首家加入“赤道原則”的興業(yè)銀行為例，研究得出短期內(nèi)赤道原則對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)效率影響甚微，但中長(zhǎng)期內(nèi)將會(huì)有更快的發(fā)展。廖筠和胡偉娟等（2019）研究得到綠色信貸的發(fā)展將會(huì)導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)效率的波動(dòng)。孫光林和王穎等（2017）研究得出增加綠色信貸規(guī)模，將會(huì)提高中間業(yè)務(wù)收入，進(jìn)而提高非利息收入，并會(huì)有效的降低其信貸風(fēng)險(xiǎn)。胡榮才和張文瓊（2016）從銀行放貸成本角度分析得到實(shí)施綠色信貸將會(huì)增大銀行的單位業(yè)務(wù)成本和管理費(fèi)用，進(jìn)而減少其單位營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，但是另一方面單位營(yíng)業(yè)利潤(rùn)會(huì)隨著單位貸款額的增加而增加。從上述關(guān)于綠色信貸和與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的文獻(xiàn)回述來(lái)看，綠色信貸對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面有著重要的作用，對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力在長(zhǎng)期和短期也有著正面或負(fù)面的影響，本文基于前人的研究，運(yùn)用實(shí)證分析現(xiàn)階段商業(yè)銀行綠色信貸與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系。

二、實(shí)證分析

（1）變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取資產(chǎn)收益率ROA作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的代表變量，綠色信貸余額GLR作為綠色信貸的代表變量，資本充足率CAR、不良貸款率NLP和GDP增速△GDP作為控制變量。

本文選取了2013年-2017年13家上市銀行作為研究樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于各個(gè)銀行的社會(huì)責(zé)任報(bào)告和年報(bào)，wind數(shù)據(jù)庫(kù)和choice數(shù)據(jù)庫(kù)。

（2）實(shí)證檢驗(yàn)

1.F檢驗(yàn)

F檢驗(yàn)的結(jié)果是F（12，48）=10.57，p=0.00，在1%水平下顯著，拒絕原假設(shè)所有個(gè)體的截距項(xiàng)相同，所以應(yīng)建立固定效應(yīng)模型。

2.Hausman檢驗(yàn)

Hausman檢驗(yàn)結(jié)果p=0.002，通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)，原假設(shè)不成立，本文須選擇個(gè)體固定效應(yīng)模型。

3.模型回歸結(jié)果

基于上述的分析，建立的是個(gè)體固定效應(yīng)模型，模型如下：

ROA=α+β1GLPi，t+β2CARi，t+β3NLPi，t+β4△GDPi，t+εi，t

其中α是常數(shù)項(xiàng)，εi，t是隨機(jī)誤差項(xiàng)。

回歸模型的實(shí)證分析結(jié)果如下，（1）β1=-0.1153，表明綠色信貸與ROA有負(fù)相關(guān)的關(guān)系，且p=0.05，在10%的顯著性水平下顯著，與本文的假設(shè)一致。說(shuō)明當(dāng)綠色信貸余額每增加一單位，ROA便會(huì)減少-0.1153單位，綠色信貸越大，銀行績(jī)效將越小。（2）β2=0.0061，說(shuō)明資本充足率與ROA呈正相關(guān)。但是p=0.247，沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表示二者的關(guān)系不顯著。（3）β3=-0.2392，p=0，通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)，不良貸款率與ROA有負(fù)相關(guān)的關(guān)系且系數(shù)較大。當(dāng)銀行不良貸款占比越少，銀行績(jī)效將會(huì)越好。（4）β4=-0.0178，p=0.004，在1%的顯著性水平下顯著，GDP增速和ROA有負(fù)相關(guān)關(guān)系。當(dāng)GDP增速越大，銀行績(jī)效越小。（5）F=25.9且p=0，通過(guò)了F檢驗(yàn)。R2=0.749，表示模型的擬合度較好。

三、政策建議

（1）完善相關(guān)法律法規(guī)

政府部門(mén)應(yīng)制定詳細(xì)相同的實(shí)施細(xì)則，明確如何評(píng)判項(xiàng)目是否符合綠色信貸的要求，對(duì)于不同的綠色信貸項(xiàng)目應(yīng)如何去審核和給予多大的優(yōu)惠性利率，持續(xù)追蹤企業(yè)的綠色生產(chǎn)的進(jìn)行以保證其是否將錢(qián)用于綠色產(chǎn)業(yè)中。

（2）加強(qiáng)綠色信貸的相關(guān)信息披露

政府環(huán)保部門(mén)應(yīng)對(duì)企業(yè)的環(huán)保情況進(jìn)行測(cè)評(píng)并出具專(zhuān)業(yè)可靠的環(huán)保測(cè)評(píng)報(bào)告，后續(xù)進(jìn)行持續(xù)追蹤觀察，將信息及時(shí)的公布給企業(yè)、銀行和社會(huì)，這會(huì)給銀行一個(gè)可靠的環(huán)保企業(yè)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，減少其信貸風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)業(yè)成本。

參考文獻(xiàn)

[1]馬彧菲，杜朝運(yùn).赤道原則對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率有益嗎——以興業(yè)銀行為例[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2015（07）：57-65

[2]廖筠，胡偉娟，楊丹丹.綠色信貸對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)效率影響的動(dòng)態(tài)分析——基于面板VAR模型[J].財(cái)經(jīng)論叢，2019（02）：57-64

[3]孫光林，王穎，李慶海.綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響[J].金融論壇，2017，22（10）：31-40

[4]胡榮才，張文瓊.開(kāi)展綠色信貸會(huì)影響商業(yè)銀行盈利水平嗎？[J].金融監(jiān)管研究，2016（07）：92-110

作者簡(jiǎn)介：趙婷婷（1995-），女，漢、安徽蕪湖人，碩士研究生，單位：安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究方向：貨幣理論與實(shí)務(wù)。