王曉琴 梁佳 周旖旎
摘 ?要:本文以2009-2016年我國滬深兩市制造業(yè)上市公司為研究對象,運用擴展瓊斯模型與多元回歸模型,分析共享審計、會計事務所規(guī)模對盈余管理的影響。實證結果表明共享審計對上市公司盈余管理有一定抑制作用;進一步研究發(fā)現(xiàn),相對于大規(guī)模事務所的共享審計,規(guī)模較小的事務所的共享審計對盈余管理的抑制作用更顯著。本文的研究結論能為公司股東選擇會計師事務所提供依據(jù),若選擇共享審計且來自于小規(guī)模事務所,則能在一定程度上提高財務報表的真實性。
關鍵詞:共享審計;事務所規(guī)模;盈余管理
一、引言
近年來企業(yè)盈余管理的現(xiàn)象已非常普遍,企業(yè)總是借以各種原因,通過對會計政策、會計估計等方面的選擇,操控企業(yè)會計盈余或?qū)ζ髽I(yè)真實交易活動進行操控來控制其盈余,進而粉飾其財務報表。但隨著許多大型財務丑聞事件的發(fā)生,盈余管理越來越受股東、債權人等利益相關者的重視,會計師事務所在其中擔任的角色也日益受到公眾的關注。相關學者已經(jīng)證明審計監(jiān)管對企業(yè)盈余管理有一定抑制作用,且在此基礎上,現(xiàn)有研究進一步對審計費用、審計師的行業(yè)專長等與盈余管理的關系進行了相關分析。審計師要正確識別出企業(yè)的盈余管理,如何獲取充分、適當?shù)南嚓P審計證據(jù)事關重要,姚海鑫發(fā)現(xiàn)當上市公司與其供應商或客戶選擇相同的會計師事務所進行審計,即共享審計時,會計師事務所可以共享雙方信息,審計師更容易獲取兩者之間的相關信息,特別是一些前沿的、特殊的信息,如往返銷售、售后回購等,減輕信息不對稱的問題。
DeAngelo通過研究證明規(guī)模較大的會計師事務所更可能發(fā)現(xiàn)并揭露管理當局的錯報。溫淑敏發(fā)現(xiàn)相比于較小規(guī)模的事務所,較大規(guī)模的事務所更能有效抑制企業(yè)盈余管理。
本文以2009-2016年滬深兩市制造業(yè)中與供應商或客戶共享審計的企業(yè)為研究樣本,運用擴展瓊斯模型研究共享審計對盈余管理的影響,在此基礎上,進一步探索不同事務所規(guī)模的共享審計師對盈余管理的影響。
相比于已有研究,本文的研究意義在于從共享審計這一新視角,研究分析了其利用獲取供應商和客戶兩方隱藏信息的優(yōu)勢,進而對被審計單位盈余管理的影響。還將共享審計分為大規(guī)模會計事務所共享審計與較小規(guī)模共享審計,更深一步對比分析其對企業(yè)盈余管理的影響差異。
二、理論分析與研究假設
盈余管理是指企業(yè)管理當局在遵守企業(yè)會計準則的基礎上,通過會計政策、會計估計等變更或構建企業(yè)真實經(jīng)濟活動等方式來操作企業(yè)利潤,粉飾企業(yè)財務報表,使企業(yè)利益最大化的行為。但過度的盈余管理,會對會計信息的客觀性、真實性等造成損害,加大會計信息的不對稱性,給利益相關者帶來風險。審計的目的是以合理保證的方式提高財務報表的可信度,增強預期使用者對財務報表的信賴程度。陳宋生等研究表明審計對盈余管理有抑制作用。審計師在審計過程是否能獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù),對其審計質(zhì)量起關鍵作用。當供應商與客戶聘請同一會計師事務所時,審計師可共享雙方信息,通過非正式的信息傳遞通道獲取有用的交易細節(jié)和“隱藏”信息,獲得信息優(yōu)勢,有利于審計師更深入了解被審計單位的相關交易活動,從而降低總體風險和提高審計質(zhì)量,更好地識別企業(yè)盈余管理。據(jù)此,本文提出假設1。
假設1:共享審計對盈余管理有抑制作用。
在共享審計師的基礎上,我們進一步討論大規(guī)模與較小規(guī)模會計事務所的共享審計對盈余管理的影響。梳理已有文獻發(fā)現(xiàn),劉笑霞等將會計事務所規(guī)模分為“四大”與“非四大”。一些學者研究發(fā)現(xiàn)在我國國際“四大”或國內(nèi)“十大”大規(guī)模會計師事務所在抑制企業(yè)盈余管理方面不存在顯著優(yōu)勢。但一些學者又研究發(fā)現(xiàn)會計師事務所規(guī)模能夠顯著抑制上市公司的盈余管理行為。本文提出假設2。
假設2:相對于大規(guī)模事務所的共享審計,規(guī)模較小的事務所的共享審計對盈余管理的抑制作用更顯著。
三、研究設計
(1)樣本選擇及數(shù)據(jù)來源
本文以2009-2016年我國滬深兩市制造業(yè)上市公司為研究對象,篩選出存在共享審計師的上市公司,剔除數(shù)據(jù)不全、處于ST、*ST等異常交易的公司,最終得到396個有效樣本。本文實證研究的數(shù)據(jù)中,除上市公司的前五大客戶與供應商的股票代碼通過巨潮資訊網(wǎng)進行手工整理外,公司財務數(shù)據(jù)和會計師事務所的數(shù)據(jù)均來自于國泰安數(shù)據(jù)庫(CSMAR)。本文進行數(shù)據(jù)處理、回歸分析所使用的軟件為SPSS 22和STATA 13軟件,并對變量進行了極端值處理。
(2)變量定義及研究模型
1.被解釋變量
其中, 為i公司第t年的利潤總額,模型回歸計算出殘差 的值,即為操控性應計利潤額(DA),用殘差 的絕對值來衡量盈余管理水平,用 表示。
2.解釋變量
第一,共享審計。結合已有研究對共享審計進行如下定義:若i公司在第t年與其前五大客戶或供應商中至少一家聘用同一家會計師事務所,則定義為共享審計(ComAud),取值1,否則為0。
第二,事務所規(guī)模。參考前人的研究基礎,本文以會計師事務所排名是否為前四名作為事務所規(guī)模的衡量標準。將事務所規(guī)模定義為虛擬變量,用Big4代表事務所規(guī)模,若公司聘請的會計師事務所為境內(nèi)四大會計師事務所,則為大規(guī)模事務所,取值1,否則取值為0。
3.控制變量
盈余管理程度受到眾多因素影響,本文結合方紅星已有的研究成果,將行業(yè)虛擬變量(Indcd)、公司規(guī)模(Size)、資產(chǎn)負債率(Lev)、公司成長性(Growth)、股權集中度(Top5)、兩職合一(Dual)等作為控制變量。
4.實證模型
四、實證結果分析
(1)描述性統(tǒng)計
主要研究變量的描述性統(tǒng)計結果顯示,被解釋變量AbsDA最大值為19.33,最小值為0.001000,均值為0.161,且標準差遠大于平均值,表明不同上市公司的盈余管理程度差異顯著。解釋變量中,ComAud均值為0.205,說明2009-2016年上市公司共享審計的樣本占總樣本的20.5%,說明目前傾向于共享審計的上市公司還較少;Big4均值為0.0610,表明樣本中只有6.1%上市公司的事務所是境內(nèi)四大會計師事務所,說明我國的上市公司更傾向于選擇較小規(guī)模會計師事務所審計??刂谱兞恐?,Size均值為22.10,說明上市公司的資產(chǎn)規(guī)模約為22.10億元;Lev均值為0.674,說明樣本中上市公司的資產(chǎn)負債率平均值為67.4%;Growth均值為0.138,說明樣本中的上市公司總體成長性較好;Top5均值為54.05,說明樣本中上市公司的股權集中度較高。兩職合一的均值為1.843,說明樣本中僅有小部分上市公司董事長兼任總經(jīng)理。
(2)相關性分析
表2列出了分別計算各變量之間的Pearson 和Spearman 相關系數(shù),結果表明:盈余管理的不同度量變量之間存在顯著的相關關系。可以看出,除個別變量之間的相關系數(shù)值較高外,其他變量間的相關系數(shù)值都很低,基本都小于0.3000,表明變量間不存在嚴重的線性,因此本文的回歸結果可信。
(3)共享審計與盈余管理
表3給出了共享審計與盈余管理的多元線性回歸結果。第(1)列是對全樣本的檢驗結果,共享審計ComAud的系數(shù)都在10%的水平上顯著為負。第(2)列是操控性利潤額大于0的檢驗結果,共享審計ComAud的系數(shù)都在10%的水平上顯著為負。第(3)列是操控性利潤額小于0的檢驗結果,共享審計ComAud的系數(shù)不顯著。結果表明,共享審計與盈余管理顯著負相關,并且與正向盈余管理的相關程度更高,也就是說共享審計能抑制公司的盈余管理,且對調(diào)增盈余管理的抑制作用更明顯。該結果驗證了假設1,共享審計對盈余管理有抑制作用。
(4)事務所規(guī)模、共享審計與盈余管理
表4給出了事務所規(guī)模、共享審計與盈余管理的回歸結果。第(1)列是大規(guī)模事務所的共享審計的回歸結果,共享審計ComAud系數(shù)不顯著,說明審計人員來自大規(guī)模事務所時,共享審計與盈余管理之間無顯著相關性。第(2)列是小規(guī)模事務所的共享審計的回歸結果,共享審計ComAud=-0.186,在10%水平上顯著為負,表明審計人員來自小規(guī)模事務所時,共享審計與盈余管理顯著負相關。該結果驗證了假設2,相對于大規(guī)模事務所的共享審計,小規(guī)模事務所的共享審計對盈余管理的抑制作用更顯著。
五、研究結論與展望
本文以2009-2016年滬深兩市上市的396家公司為樣本,研究共享審計對盈余管理是否具有控制作用。通過實證研究發(fā)現(xiàn),共享審計對盈余管理有抑制作用,并且進一步驗證了,相對于大規(guī)模事務所的共享審計而言,較小規(guī)模事務所的共享審計對盈余管理的抑制作用更顯著。
國內(nèi)有許多學者從公司股權、外部審計及內(nèi)部控制等角度研究其對公司盈余管理的影響。而本文從一個新的視角研究共享審計對公司盈余管理的影響,具有一定的創(chuàng)新。同時,根據(jù)本文的研究結論,公司的所有者在選擇會計師事務所時,可傾向于選擇與供應商或客戶相同的會計師事務所來抑制盈余管理,從而提高財務報表的真實性。本文存在一定的局限性,在衡量盈余管理時選擇的是應計項目盈余管理,真實活動是盈余管理并未考慮到。在今后的研究中,我們可以進一步研究共享審計對真實活動盈余管理的作用,對比應計項目而言,共享審計對真實活動盈余管理的作用是否更加明顯。
參考文獻
[1]姚海鑫,李璐.共享審計可以提高并購績效嗎?——來自中國A股上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].審計與經(jīng)濟研究,2018.33(03):29-39
[2]De Angelo L.Auditor size and audit quality [J].Journal of Accounting and Economics,1981(3):183-199
[3]溫毓敏.會計師事務所規(guī)模、法制環(huán)境與審計質(zhì)量實證研究[J].財會通訊,2016(09):16-19
[4]陳宋生,董旌瑞,潘爽.審計監(jiān)管抑制盈余管理了嗎?[J].審計與經(jīng)濟研究,2013.28(03):10-20
[5]劉笑霞,陸慶春,李明輝.會計師事務所規(guī)模與審計質(zhì)量——基于審計意見視角的經(jīng)驗研究[J]. 商業(yè)經(jīng)濟與管理,2011(6):74-52
[6]陸建橋.中國虧損上市公司盈余管理實證研究[J].會計研究,1999(09):25-35
[7]方紅星,金玉娜.高質(zhì)量內(nèi)部控制能抑制盈余管理嗎?——基于自愿性內(nèi)部控制鑒證報告的經(jīng)驗研究[J].會計研究,2011(08):53-60+96
[8]Becker C L ,Defond M L ,Jiambalvo J ,et al.The Effect of Audit Quality on Earnings Management[J].Contemporary Accounting Research,1998.15(1):1–24
作者簡介:王曉琴(1998-),女,四川省資中縣,大學本科,四川師范大學。