韓鈺琳

摘要：財(cái)務(wù)報(bào)表是收集會(huì)計(jì)日常計(jì)算、核算資料編制而成的，能綜合反映企業(yè)的財(cái)產(chǎn)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)等情況。根據(jù)報(bào)表數(shù)據(jù)通過(guò)計(jì)算企業(yè)的負(fù)債、經(jīng)營(yíng)、周轉(zhuǎn)能力等指標(biāo)，進(jìn)一步掌握企業(yè)的相關(guān)信息，分析企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和運(yùn)營(yíng)能力，有助于企業(yè)制定正確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，有利于決策者合理決策，引導(dǎo)企業(yè)向正確，更好的方向發(fā)展。所以說(shuō)，高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表分析和深層次的研究對(duì)比對(duì)一個(gè)企業(yè)的發(fā)展格外重要。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析;杜邦分析法;比率分析法

一、財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表指的是反映企業(yè)或運(yùn)算單位在某一時(shí)期內(nèi)資金以及利潤(rùn)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。通常意義上的財(cái)務(wù)報(bào)表包括：資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表，現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表等，它們共同構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分。

（一）資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表，反映的是企業(yè)在某一特定時(shí)期（月末、季末、年末）的財(cái)務(wù)狀況。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表，可以看到企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債以及企業(yè)所有者權(quán)益三方面內(nèi)容。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的重要考量報(bào)表，通過(guò)分析表中數(shù)據(jù)可以了解到企業(yè)資金來(lái)源及分布狀況，有助于企業(yè)進(jìn)行評(píng)估與調(diào)整。

（二）利潤(rùn)表

利潤(rùn)表（又稱(chēng)損益表）是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的業(yè)績(jī)的報(bào)表，通過(guò)觀(guān)察損益表可以知曉企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及上述各項(xiàng)構(gòu)成情況等信息，從而可以全面的了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，并進(jìn)一步分析企業(yè)的獲利能力和發(fā)展趨勢(shì)，幫助企業(yè)了解構(gòu)成因素的基本狀況，調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略，做出正確的經(jīng)濟(jì)決策。

（三）現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入、流出以及企業(yè)現(xiàn)存現(xiàn)金情況的報(bào)表。通過(guò)現(xiàn)金流量表可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)三個(gè)方面對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的影響，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的進(jìn)一步分析可以評(píng)價(jià)企業(yè)的利潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀況，揭示公司內(nèi)在的發(fā)展問(wèn)題。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表的傳統(tǒng)分析法

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析法企業(yè)主要應(yīng)用的包括趨勢(shì)分析法和比率分析法。趨勢(shì)分析法是將處于不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行縱向比較，通過(guò)趨勢(shì)分析觀(guān)察企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的變化情況，預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展前景。由于財(cái)務(wù)報(bào)表的趨勢(shì)分析法的應(yīng)用及分析較為簡(jiǎn)單，本文主要介紹比率分析法。

根據(jù)公司某會(huì)計(jì)期間會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)相互比較及求出特定比率是分析和評(píng)價(jià)企業(yè)相關(guān)能力的重要方法。比率分析法一般適用于企業(yè)償還短期及長(zhǎng)期債務(wù)能力分析、資金運(yùn)營(yíng)能力分析以及盈利能力分析等。

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，包括短期債償能力和長(zhǎng)期償債能力。主要的短期償債能力指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率這兩個(gè)比率指標(biāo)都能反映企業(yè)短期償債能力，但速動(dòng)比率由于排除了變現(xiàn)能力更弱的存貨等，因此在反映企業(yè)短期償債能力上比流動(dòng)比率更為準(zhǔn)確。一般來(lái)說(shuō)，較為適宜的流動(dòng)比率的指標(biāo)值為2，速動(dòng)比率的指標(biāo)值為1。二個(gè)比率的值越高，表明企業(yè)短期債務(wù)的償還越有保證。資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力最重要也是應(yīng)用最廣泛的指標(biāo)，但資產(chǎn)負(fù)債率并不是越低越好，過(guò)低的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)降低企業(yè)資金的利用效率，而一個(gè)過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率說(shuō)明企業(yè)負(fù)債較多同樣會(huì)影響企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。因此，要把握適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)和債務(wù)比例，從而促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，激發(fā)企業(yè)的活力，樹(shù)立良好的口碑與和企業(yè)形象。

營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)是指能夠反映出企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的應(yīng)用管理效率的指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)能力分析有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。資金周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的核心指標(biāo)，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度越快，則企業(yè)的資金利用效率越高，資產(chǎn)管理的效果也越好，在一定時(shí)間內(nèi)充分利用資金，做到“資盡其用”是企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的重要體現(xiàn)。

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目的是盈利。盈利能力反應(yīng)的是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，不管是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者還是外部的投資者債權(quán)人都十分看重企業(yè)的盈利能力指標(biāo)。衡量企業(yè)盈利能力的常見(jiàn)指標(biāo)主要包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（核心指標(biāo)）、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率以及股東最關(guān)心的凈資產(chǎn)收益率等。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是用來(lái)衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率最常見(jiàn)的指標(biāo)，反映了企業(yè)管理者通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)獲取利潤(rùn)的能力，也側(cè)面反映出企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況和活力指標(biāo)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越高，說(shuō)明企業(yè)銷(xiāo)售收入中實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)越多，獲利能力越強(qiáng)，當(dāng)然潛在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也就越大。此外，較高的成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率會(huì)提高企業(yè)的各方面素質(zhì)，引導(dǎo)資本流入，增強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

三、杜邦分析法

杜邦分析法是分析財(cái)務(wù)報(bào)表的另一種有效方法。它可以更為清晰、全面地反映出組成報(bào)表各個(gè)因素的變動(dòng)情況，它也可以直觀(guān)地看到每個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)相關(guān)環(huán)節(jié)的影響，有利于決策者分析原因，深入了解，全面觀(guān)察，最終生成較為合理的運(yùn)營(yíng)方案。

凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法分析的出發(fā)點(diǎn)也是杜邦分析的核心指標(biāo)，它能體現(xiàn)股東單位投入獲取利潤(rùn)的能力，也能反映出企業(yè)運(yùn)營(yíng)資本的效率。由杜邦分析法的層層分解可知，凈資產(chǎn)收益率首先取決于總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率的影響，與其成正比關(guān)系。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債較多，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就大;如果過(guò)低，則側(cè)面反映出企業(yè)運(yùn)營(yíng)不夠充分，資金活力不夠。因此，要找到一個(gè)利益的均衡點(diǎn)，把資產(chǎn)負(fù)債率控制在一定范圍內(nèi)，保證資金最大效益，利益最大化。將總資產(chǎn)凈利率進(jìn)一步分解，它等于銷(xiāo)售凈利率乘以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高銷(xiāo)售凈利率可以從以下兩方面著手：一方面要提高收入，通過(guò)使用營(yíng)銷(xiāo)手段及提高產(chǎn)品品質(zhì)等提高銷(xiāo)售收入及其他收入;另一方面要降低成本，通過(guò)改善生產(chǎn)工藝及提高管理效率降低成本費(fèi)用，通過(guò)稅務(wù)籌劃降低所得說(shuō)。通過(guò)杜邦分析的層層分解可以看出成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)是否合理，從而有助于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者找到企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)問(wèn)題所在，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。將總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分解可以看出它取決于銷(xiāo)售收入和資產(chǎn)總額，企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，銷(xiāo)售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利率效率越高。提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的方法主要是分析資金流向，合理統(tǒng)籌安排，提高銷(xiāo)售收入，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

四、總結(jié)

財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分，是分析企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、預(yù)測(cè)發(fā)展趨勢(shì)、調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重要依據(jù)。高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)一個(gè)企業(yè)非常重要，一方面它能幫助企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，推動(dòng)決策的合理、科學(xué)實(shí)施;另一方面可以幫助企業(yè)外部投資者深入了解公司情況，幫助企業(yè)獲得資金支持，助推企業(yè)的發(fā)展和壯大。

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