馮銳 劉思義 王巧悅

[摘 要]村鎮(zhèn)銀行是實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略和發(fā)展普惠金融、推進金融精準扶貧的有效著力點。村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營績效的提升是農(nóng)村普惠金融資源可持續(xù)投入的重要保障。本文結合村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的異質(zhì)性從規(guī)模性、安全性、流動性和效益性四個方面構建村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營績效指標評價體系，采用因子分析法基于2016年河南省村鎮(zhèn)銀行18家的數(shù)據(jù)進行量化分析，結果表明村鎮(zhèn)銀行之間的經(jīng)營績效水平存在較大差異，并結合重要影響因素給出政策建議。

[關鍵詞]村鎮(zhèn)銀行;經(jīng)營績效;因子分析

[中圖分類號]F832.35 [文獻標識碼]A

村鎮(zhèn)銀行作為服務縣域經(jīng)濟、支農(nóng)支小的專業(yè)化金融生力軍，是農(nóng)村金融體系的重要組成部分，也是構建完善普惠金融體系和實施精準扶貧的重要載體。從2007年我國第一家村鎮(zhèn)銀行——四川儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行正式成立到現(xiàn)在，基于村鎮(zhèn)銀行成立門檻低和經(jīng)營機制靈活的特征，越來越多的村鎮(zhèn)銀行快速成立和發(fā)展。然而，經(jīng)濟新常態(tài)背景下，利率市場化改革和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢導致銀行業(yè)競爭加劇，本身缺乏競爭優(yōu)勢的村鎮(zhèn)銀行可持續(xù)發(fā)展越發(fā)艱難，經(jīng)營績效出現(xiàn)分化。因此，研究影響村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營績效的關鍵因素顯得至關重要。

圍繞鎮(zhèn)銀行經(jīng)營績效的研究成果從早期的定性研究、案例分析逐漸演變到實證分析。例如，郭琳（2015）利用2009-2012年黑龍江省村鎮(zhèn)銀行的數(shù)據(jù)，以資本收益率、股權結構、費用率、業(yè)務范圍、規(guī)模、時間和發(fā)起行性質(zhì)作為因變量，以此來建立多元回歸模型衡量村鎮(zhèn)銀行績效綜合的分值，從而得出每個因素對村鎮(zhèn)銀行的影響，提出相關建議以促進農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。田溪（2018） 利用安徽省21家村鎮(zhèn)銀行作為樣本數(shù)據(jù)，通過因子分析法選出具有影響力的因子，并據(jù)此建立起多元線性回歸模型，分別從村鎮(zhèn)銀行內(nèi)部和外部環(huán)境因素分析影響村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營績效的因素，并據(jù)此提出相關建議以促進其可持續(xù)發(fā)展。在研究村鎮(zhèn)銀行的評價體系方面，大部分文獻均采用了因子分析法以及多元線性回歸模型來對村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營績效進行實證分析，但大部分經(jīng)營評價體系并不能涵蓋村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營狀況，設計的經(jīng)營評價體系不夠全面，有待進一步補充。本文以河南省18家村鎮(zhèn)銀行作為樣本，探究其經(jīng)營績效的影響因素，利用相關數(shù)據(jù)構建起經(jīng)營績效評價體系，對河南省村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展狀況進行分析，正確認識到村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展態(tài)勢和目前所面臨的挑戰(zhàn)，并根據(jù)村鎮(zhèn)銀行當前所面臨的問題提出相關的建議，為村鎮(zhèn)銀行以后的發(fā)展選擇更好的道路，從而推動農(nóng)村金融的持續(xù)健康發(fā)展。

1 理論分析

村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營績效評價體系起源于企業(yè)經(jīng)營績效評價體系。因此，村鎮(zhèn)銀行在構建經(jīng)營績效評價體系上可以參考企業(yè)經(jīng)營績效評價體系的建立，并根據(jù)村鎮(zhèn)銀行自身所具有的高負債的特點做出一定的調(diào)整?；跀?shù)據(jù)的可獲得性上根據(jù)村鎮(zhèn)銀行的特點， 本文將從規(guī)模性、安全性、流動性和效益性四個方面進行指標選取。

一是規(guī)模性指標。村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)規(guī)模較小，資金來源范圍較窄，主要以農(nóng)村地區(qū)為主，吸儲對象主要為農(nóng)戶。由于地區(qū)的發(fā)展狀況的不同，村鎮(zhèn)銀行之間的資金存款也會各異，較為發(fā)達的農(nóng)村地區(qū)會具有數(shù)額較大的資產(chǎn)總額，反之則較少。規(guī)模性的指標選取了資產(chǎn)總額，資產(chǎn)總額的大小一定程度上反映了村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務經(jīng)營范圍以及經(jīng)營成本。

二是安全性指標。 村鎮(zhèn)銀行的安全性風險主要是由于農(nóng)村金融環(huán)境的不穩(wěn)定，村鎮(zhèn)銀行所面對的客戶大部分為具有不穩(wěn)定收入的農(nóng)民以及中小型企業(yè)，由于對客戶的征信不足的原因，村鎮(zhèn)銀行相較于商業(yè)銀行而言具有更大的風險性，更容易產(chǎn)生不良貸款。因此，出于避免經(jīng)營風險以保證資金安全的原因，需要對村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營進行安全性評估。選取指標包括了不良貸款率以及貸款撥備率。不良貸款額以及貸款撥備金額的多少能夠體現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行的風險防范能力的強弱。

三是流動性指標。相較于商業(yè)銀行而言，村鎮(zhèn)銀行具有資產(chǎn)規(guī)模較少的特點，因此，抗風險能力較弱。村鎮(zhèn)銀行的主要貸款對象為農(nóng)戶和中小型企業(yè)，其具有信用信息不完善的特點，容易出現(xiàn)呆賬、壞賬而出現(xiàn)流動性不足的現(xiàn)象。村鎮(zhèn)銀行位于農(nóng)村地區(qū)，消息的傳播速度相對而言較快，農(nóng)戶在面對村鎮(zhèn)銀行負面信息時的辨識度不夠，容易導致村鎮(zhèn)銀行發(fā)生擠兌現(xiàn)象，出現(xiàn)流動性風險問題。因此，村鎮(zhèn)銀行的流動性指選取了存貸比率以及流動性比率。存貸比率反映的主要為村鎮(zhèn)銀行總體的資金利用情況，流動性比率對村鎮(zhèn)銀行的償還能力做出了分析，能夠更好地了解到村鎮(zhèn)銀行的流動性儲備資產(chǎn)。

四是效益性指標。村鎮(zhèn)銀行雖然位于農(nóng)村地區(qū)，但銀行的部門數(shù)量相較于商業(yè)銀行而言并不會較少，并且村鎮(zhèn)銀行的最終目標與商業(yè)銀行一樣，都是追求利益最大化（趙志剛等，2011），通過選取資本利潤率、成本收入比和人均利率來觀察村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營效益，能夠較好地反映村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展狀況。資本利潤率能夠反映村鎮(zhèn)銀行的總體盈利水平，低成本收入比則意味著村鎮(zhèn)銀行有較高的盈利能力，人均利潤反映了村鎮(zhèn)銀行的用人效率，更能體現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行的盈利狀況。

2 實證分析

2.1 村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營績效指標的選取

基于利益相關者理論、委托代理理論以及以往學者所研究過的銀行經(jīng)營績效評價體系，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，本文結合以上規(guī)模性、安全性、流動性和效益性方面選擇具體的指標進行構建，從而確保了評價體系的完整性。

2.2 村鎮(zhèn)銀行數(shù)據(jù)來源

以河南省村鎮(zhèn)銀行為研究對象，考慮到數(shù)據(jù)的完整性，篩選了18家村鎮(zhèn)銀行作為研究樣本，分別為欒川民豐村鎮(zhèn)銀行、孟津民豐村鎮(zhèn)銀行、偃師融興村鎮(zhèn)銀行、宜陽興福村鎮(zhèn)銀行、洛寧興福村鎮(zhèn)銀行、汝陽興福村鎮(zhèn)銀行、鞏義浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、新鄭鄭銀村鎮(zhèn)銀行、滎陽利豐村鎮(zhèn)銀行、新密鄭銀村鎮(zhèn)銀行、寶豐豫豐村鎮(zhèn)銀行、郟縣廣天村鎮(zhèn)銀行、汝州玉川村鎮(zhèn)銀行、安陽珠江村鎮(zhèn)銀行、滑縣中銀富登村鎮(zhèn)銀行、湯陰興福村鎮(zhèn)銀行、內(nèi)黃興福村鎮(zhèn)銀行、淇縣中原村鎮(zhèn)銀行，數(shù)據(jù)主要來源于河南省銀監(jiān)局，最終構成了18家村鎮(zhèn)銀行2016年的橫截面數(shù)據(jù)。

2.3 村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營績效評價的實證分析

本文所選取的指標有三種：正指標、負指標和中性指標。為了排除指標方向性所引起的影響，因此需要對不良貸款率和成本收入比這兩個負向指標采用倒數(shù)的形式正向化處理，即指標的數(shù)據(jù)越大表明村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營績效越好。為了判斷數(shù)據(jù)是否適合進行因子分析，本文通過Staa15.0軟件進行KMO與Bartlett球形檢驗，結果顯示KMO值為0.705，說明各變量之間的信息重疊程度較高，表明數(shù)據(jù)適合進行因子分析;此外， Bartlett球形檢驗中的P值小于0.05，即表明各變量之間顯著相關。

本文計算特征值情況、方差貢獻率和累計方差貢獻率，表2為主成分因子法的分析結果。

因子分析選取的是特征值大于1的因子，因此所提取保留的因子共有兩個，經(jīng)旋轉后，F(xiàn)1的方差貢獻率為56.23%，F(xiàn)2的方差貢獻率為21.95%，這兩個公因子的累計方差貢獻率達78.18%。一般而言，因子分析過程中累計方差達70%以上則認為比較滿意，因此本文數(shù)據(jù)能夠較好地對這18家村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營績效做出說明。

對因子結構進行旋轉有助于進一步簡化因子結構，采用最大方差正交旋轉，表3為因子載荷矩陣。F1在X2，X5，X6，X7，X8上載荷較大，這五項指標分別為不良貸款率、流動性比率、資本利潤率、成本收入比、人均利潤，能夠反映村鎮(zhèn)銀行的盈利效益性和安全性，因此將F1命名為盈利效益安全性因子;F2在X1，X3上載荷較大，這兩項指標分別為資產(chǎn)總額、貸款撥備率，能夠反映村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和安全性，因此將F2命名為資產(chǎn)安全性因子。

在求得這兩個因子的得分后，可以以各個因子的方差貢獻率按照權重進行匯總求得每家銀行的經(jīng)營績效得分情況，記村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營績效得分為F，則有：F=（F1*0.5623+F2*0.2195）/0.7818，根據(jù)這個公式，可以計算出18家村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營績效評價得分，表5為河南省村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營績效評分。

依據(jù)表5可知，村鎮(zhèn)銀行的綜合得分排名分別將18家村鎮(zhèn)銀行分為優(yōu)、良、中三個等級，即優(yōu)等銀行為排名處于前6名的A， B， L， I， G， K銀行;良好銀行為排名處于7到12名的R， H， M， J， P， O銀行;中等銀行為排名處于后6名的N， D， C， Q， F， E銀行。優(yōu)等銀行總體情況來看大部分銀行的F1因子為正值，即盈利效益安全性因子的得分較高。其中A， I， G這三家銀行的F1， F2因子均為正值，表明這三家銀行在盈利效益及資金安全方面都有較好的發(fā)展。B銀行的F2因子為負值，表明了B銀行在資金安全性方面沒有做好充足的準備，貸款撥備率為2.8%，沒有足夠的資金作為貸款減值準備，進而導致了資金安全性不足;B銀行的盈利效益性因子在所有樣本村鎮(zhèn)銀行中得分最高，其中人均利潤率高達61.8%，存貸比率適中，為80%。中等銀行的F1， F2因子均為負值，即盈利效益安全性因子以及資金安全性因子的評分都較低。E銀行的盈利效益安全性因子是所有樣本村鎮(zhèn)銀行中得分最低的，該銀行所擁有的資產(chǎn)總額不算多，把大部分資金用于貸款，盡管不良貸款發(fā)生的比例較低，但卻沒有做好充足的貸款減值準備，導致了較大風險的存在。

3 總結與建議

基于以上研究，本文得出以下結論。首先，樣本村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營績效水平存在較大的差異。根據(jù)得分排名得知，村鎮(zhèn)銀行之間由于建立初期的發(fā)起行以及理念的不一樣，導致后期的業(yè)務發(fā)展水平也有所差異，進而使得村鎮(zhèn)銀行的盈利能力以及安全性方面出現(xiàn)的差異較大，加上地區(qū)因素的影響，從而導致了村鎮(zhèn)銀行之間的經(jīng)營績效的不同。其次，村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營管理能力較弱，盈利能力不夠強。相比于商業(yè)銀行而言，村鎮(zhèn)銀行的中間業(yè)務發(fā)展還有所欠缺，不能為個人的需要而設定多樣化的產(chǎn)品來滿足客戶的需求，不能深入了解到目標客戶的產(chǎn)品需求，業(yè)務產(chǎn)品不夠豐富，不能抓住和留住客戶，導致盈利能力不強的局面。最后，村鎮(zhèn)銀行的信用貸款手段缺失，風險控制能力較弱。 村鎮(zhèn)銀行由于面對的客戶大多來自農(nóng)戶，較少會使用到信用服務，因此，在對農(nóng)戶的風險信息了解這一塊是存在缺失的，這會導致村鎮(zhèn)銀行的呆賬壞賬出現(xiàn)的可能性增強，從而減弱其風險控制能力。其次，由于村鎮(zhèn)銀行的貸款抵押品的局限會使其流失掉部分對貸款業(yè)務有需求的客戶，從而影響其盈利能力。

結合以上研究結論，本文提出以下政策建議。首先，開展中間業(yè)務，創(chuàng)新業(yè)務產(chǎn)品。中間業(yè)務在村鎮(zhèn)銀行中所占比例極少，村鎮(zhèn)銀行應根據(jù)當?shù)剞r(nóng)村金融發(fā)展狀況為當?shù)鼐用耖_發(fā)并提供中間業(yè)務，例如，為當?shù)鼐用耖_展代收水電費、話費等，通過中間業(yè)務的發(fā)展，村鎮(zhèn)銀行不僅能從中得到收入，還能擴大在客戶心中的影響力，提高品牌認知度，從而提升吸收存款的能力。其次，村鎮(zhèn)銀行應該對市場進行細分，開辟屬于自己的業(yè)務領域，根據(jù)當?shù)氐膮^(qū)域發(fā)展情況對自身的發(fā)展進行定位，通過對產(chǎn)品進行創(chuàng)新而達到為農(nóng)戶提供差異化、多元化的產(chǎn)品，例如，上海嘉定洪都村鎮(zhèn)銀行結合客戶需求與自身實際，提供“惠農(nóng)貸”“家和貸”等產(chǎn)品以滿足各類型客戶的需求。同時，村鎮(zhèn)銀行在把握住農(nóng)戶、小微企業(yè)和個體工商戶等大銀行不愿意提供金融服務的客戶源的同時，要適當爭取高質(zhì)量的客戶，提供優(yōu)質(zhì)的服務，不僅能夠提高農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展狀況，還能從中提高自身的盈利水平。再次，完善風險評估制度和擔保機制。通過與已有農(nóng)業(yè)組織相結合，了解農(nóng)戶的生產(chǎn)能力以及信用等情況，對農(nóng)戶的還款能力做出評估，建立起信用檔案以確保貸款能夠及時歸還，在貸款時根據(jù)信用檔案對農(nóng)戶的貸款風險進行評估。然后，在貸款的抵押品方面，可以創(chuàng)新抵押品的方式，使農(nóng)戶能夠更加方便地得到貸款。村鎮(zhèn)銀行還能建立起信用獎懲制度，對信用較好的農(nóng)戶可降低其貸款利率，以形成一個正向的反饋作用。在貸款的前、中、后期，可以對農(nóng)戶的經(jīng)營情況進行適時觀察，進一步完善農(nóng)戶的信用檔案。在審批過程中，根據(jù)客戶類型、貸款方式、借款金額等的不同，分級授權審批，簡化操作流程，提高辦貸效率。最后，給予政策扶持。在村鎮(zhèn)銀行成立初期，政府可以采用出資的認繳模式提高村鎮(zhèn)銀行的公信力以及資本實力，從而提高村鎮(zhèn)銀行吸收儲蓄的能力，在村鎮(zhèn)銀行逐漸發(fā)展的過程中，政府可以給予村鎮(zhèn)銀行一定程度上的財稅支持，幫助村鎮(zhèn)銀行走上正軌。但政府的干預需要遵循階段性的規(guī)律，政府不能為了自身的政績而限制村鎮(zhèn)銀行自身的發(fā)展，應從村鎮(zhèn)銀行的自身發(fā)展出發(fā)，在村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展有了大方向以后，政府需要開始減少干預，使村鎮(zhèn)銀行在市場機制的作用下逐步健康發(fā)展。

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