韋霞

【摘要】關(guān)聯(lián)方交易作為一種特殊的交易形式，已成為上市公司操縱利潤、調(diào)整業(yè)績的常用手段。這不僅影響了資本市場的進一步發(fā)展，也影響了廣大投資者對企業(yè)真實財務(wù)狀況的了解。本文對上市公司關(guān)聯(lián)方交易的信息披露現(xiàn)狀進行了分析，并提出了規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易信息披露的思路。

【關(guān)鍵詞】關(guān)聯(lián)方 關(guān)聯(lián)方交易 信息披露

一、關(guān)聯(lián)方交易的概述

在我國，上市公司均或多或少的有著關(guān)聯(lián)方交易，而絕大多數(shù)的關(guān)聯(lián)方交易均在母子公司間。最近幾年，關(guān)聯(lián)方交易的內(nèi)容更是多種多樣，越發(fā)復(fù)雜。比如從有形資產(chǎn)到無形資產(chǎn)的交易，從資產(chǎn)置換到股權(quán)轉(zhuǎn)讓。不止形式多種多樣，趨勢也越演越烈。

表面上看來似乎平等的關(guān)聯(lián)方交易，實際上卻是不平等的，不平等則體現(xiàn)在雙方地位的不平等上，關(guān)聯(lián)方交易的其中一方對另一方有重大的影響或者說是能夠控制另一方，所以交易的價格、付款的期限等交易條件都是由其中一方來確定，因而關(guān)聯(lián)方交易并不是正常的市場交易。

二、關(guān)聯(lián)方交易信息披露的現(xiàn)狀分析

（一）信息披露缺少公允性

定價的問題是關(guān)聯(lián)方交易的信息披露存在非公允性的主要體現(xiàn)，一般來說，一般的商業(yè)交易是市場定價，而關(guān)聯(lián)方交易的定價則是多種多樣的，有重大影響或者能夠控制的關(guān)聯(lián)方都通過定價政策來謀取自己的利潤。從目前的關(guān)聯(lián)方交易的信息披露來看，其缺乏公允性主要體現(xiàn)在兩方面：第一，定價政策的不健全。隨意性大則是最大的體現(xiàn)，隨意性使得關(guān)聯(lián)方交易的定價以關(guān)聯(lián)方的利益作為基礎(chǔ)；第二，關(guān)聯(lián)方交易的定價政策的披露的理解性、可比性均缺少，對于這些成本價、協(xié)議價、內(nèi)部價，上市公司缺少相應(yīng)的價格說明，而且相應(yīng)的與市場價有所差異的因素也不披露。

（二）信息披露不及時

依據(jù)我國的相關(guān)規(guī)定，關(guān)聯(lián)方交易發(fā)生時，上市公司則應(yīng)該及時出具臨時報告。但是，我國上市公司信息披露不及時的現(xiàn)狀很普遍，尤其是有些國有企業(yè)改制的不徹底，使得控股的股東或?qū)嵸|(zhì)的控制人還是影響著公司決策。每每遇到?jīng)Q策失誤時，則通過往來款項的方式挪用公司的資金，造成上市公司缺乏足夠的流動資金，增加了財務(wù)風(fēng)險，制約了公司發(fā)展。更有的上市公司，刻意的將關(guān)聯(lián)方交易信息披露的內(nèi)容做出篩選，先披露好的業(yè)績，差的業(yè)績等到期限到了再集中大量的披露出來，這樣的行為很容易造成股市波動，影響證券市場發(fā)展。

（三）信息披露不完全

信息披露的不完全，是指交易要素披露不完全。依據(jù)新的《企業(yè)會計準則》中所指出的，關(guān)聯(lián)方交易及關(guān)聯(lián)方關(guān)系的披露，必須要披露出交易的金額或相應(yīng)的比例，定價政策，未核算項目的金額及其比例。另外，證監(jiān)會要求，當(dāng)關(guān)聯(lián)方交易的價格同市場價格差異較大時，則必須要詳細的披露定價政策。實際上，大多數(shù)上市公司關(guān)聯(lián)方交易的信息披露卻并不是如此。表面上全面的報表，卻將能夠影響投資者行為的因素忽略，比如只談交易金額卻不談相應(yīng)比例，這樣投資者不能真正了解到交易的影響程度。

（四）信息披露形式重于實質(zhì)

實際上，造成關(guān)聯(lián)方交易信息披露更側(cè)重于形式的原因則是我國現(xiàn)有的披露要求過于簡單。很多的上市公司的財務(wù)報表中，雖對于關(guān)聯(lián)方交易及基本的關(guān)聯(lián)關(guān)系的要素做出了清晰的披露，但是實際上比較簡單也比較形式，并沒有披露此交易經(jīng)濟實質(zhì)，對于交易對公司經(jīng)營和財務(wù)狀況的影響就更是能不披露就不披露的原則了。形式重于實質(zhì)的前提下，很難確定關(guān)聯(lián)方交易所披露的信息是否真實。同時，有些關(guān)聯(lián)關(guān)系被隱藏以及通過創(chuàng)造空殼公司來實現(xiàn)關(guān)聯(lián)方交易。這樣普通人很難區(qū)分其真實性。

三、規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易信息披露的基本思路

（一）完善上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的會計規(guī)范

為了規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易，保障會計信息可靠真實，財政部、證監(jiān)會等相關(guān)部門則先后頒布了一系會計規(guī)范來控制上市公司通過關(guān)聯(lián)方交易來操作利潤的行為。但是因為規(guī)范的內(nèi)容還不夠完善，這些規(guī)定的約束的作用和力度還很有限。因此應(yīng)根據(jù)情況不斷完善相關(guān)的會計規(guī)范。比如：增加對于隱性關(guān)聯(lián)方交易的界定；對于那些發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易在前、減少持股比例在后的情況，也應(yīng)該要求在當(dāng)期財務(wù)報表附注中做出說明；披露的內(nèi)容和要求應(yīng)該盡量細化；定價政策的披露應(yīng)該完善，可以在會計報表附注中補充出市場公允價格或通過中介機構(gòu)評估的價值及關(guān)聯(lián)方交易最終的價格，提高會計信息的實用性及可比性。

（二）加大對違規(guī)披露行為的處罰力度

針對上市公司的關(guān)聯(lián)方交易的細節(jié)要素隱瞞不披露或披露不清楚等行為，證監(jiān)會和財政部則應(yīng)出臺相關(guān)的處罰細則，加大處罰的力度，不光要對上市公司做出處罰，更應(yīng)該處罰公司的董事會及其相關(guān)的負責(zé)人，另外也要連同那些沒有出具準確審計意見的會計師或會計師事務(wù)所做出處罰。而且處罰的形式也應(yīng)采取行政刑事處罰和民事處罰等多種形式，通過這樣建立較為完善的處罰體制，來遏制上市公司的關(guān)聯(lián)方關(guān)系以及交易的違規(guī)披露行為，進一步的加快證券市場平穩(wěn)發(fā)展。

（三）充分發(fā)揮注冊會計師審計監(jiān)督作用

價格因素作為關(guān)聯(lián)方交易中核心的部分，這些因素及關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露的狀況，都需要注冊會計師審計，以提高上市公司的信息披露質(zhì)量。因為關(guān)聯(lián)方交易具有很大的特殊性，所以在審計時，注冊會計師要充分意識風(fēng)險，在關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易價格、目的和后果時，也應(yīng)特別關(guān)注是不是還存在沒有披露的關(guān)聯(lián)方關(guān)系和交易。對于有失公允的關(guān)聯(lián)方交易，會計師應(yīng)出具保留意見，這樣有利于投資者認識到上市公司的潛在風(fēng)險。

四、小結(jié)

總而言之，高質(zhì)量的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其信息披露，可以幫助廣大的投資者正確認識上市公司的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，保護廣大投資者的利益不被上市公司披露的虛假信息所侵害，同時，也可以有效預(yù)防某些股東妄圖利用虛假的信息來操縱股市。為使上市公司披露的關(guān)聯(lián)方交易信息更具相關(guān)性和可靠性，一方面應(yīng)完善關(guān)聯(lián)方交易信息披露的相關(guān)會計制度，另一方面要健全證券市場的監(jiān)管機制，提高會計、審計人員的公正性。當(dāng)各個方面相互配合很好時，才能進一步促進我國證券市場的良性健康發(fā)展。

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