劉樹(shù)利

摘要：行為經(jīng)濟(jì)學(xué)是在經(jīng)典金融經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。基于心理和行為偏差，研究經(jīng)濟(jì)決策的前沿性探討性學(xué)科。心理賬戶(hù)是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中一個(gè)非常重要的組成部分。本文首先通過(guò)有關(guān)心理賬戶(hù)的兩個(gè)例子。說(shuō)明在人們?nèi)粘＝?jīng)濟(jì)決策行為中，心理賬戶(hù)是一種常見(jiàn)的心理現(xiàn)象；然后重點(diǎn)闡述了心理賬戶(hù)的特點(diǎn)。分析了其原理。通過(guò)對(duì)心理賬戶(hù)特點(diǎn)的描述。探討了行為經(jīng)濟(jì)學(xué)課程的教學(xué)實(shí)踐方法；最后給出了如何利用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中心理賬戶(hù)的特點(diǎn)，合理安排消費(fèi)與儲(chǔ)蓄等活動(dòng)。

關(guān)鍵詞：行為經(jīng)濟(jì)學(xué) 教學(xué)實(shí)踐 心理賬戶(hù)

一、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)心理賬戶(hù)的兩個(gè)引例

引例1.有一位金融學(xué)的教授，決定用一種方法來(lái)合理的安排自己這一生的財(cái)富。他發(fā)現(xiàn)在自己的開(kāi)銷(xiāo)中，除了預(yù)料中的那些之外，老是有一些意料之外的花費(fèi)。比如說(shuō)，哪次趕上一朋友結(jié)婚，得考慮拿出一部分作禮金；或是由于自己的不慎，把自己當(dāng)月的零花錢(qián)丟失了。一年下來(lái)，這些計(jì)劃外的支出加起來(lái)，也是一筆不小的金額了。所以每到年末，看到這些消費(fèi)，他總會(huì)感到些小小的懊惱。于是，這位“聰明”的金融學(xué)教授，想出一個(gè)很是讓自己得意的方法，讓自己并不覺(jué)得那么生氣。在每一年的年初，他建立起一個(gè)每年要向當(dāng)?shù)卮壬茩C(jī)構(gòu)捐款數(shù)額的目標(biāo)。然后，在一年中，一旦有什么意外，需要額外的支出，他就會(huì)把那筆支出在捐款的那個(gè)賬戶(hù)里面扣除。如此一來(lái)，他再也看不到那筆讓他心煩的計(jì)劃外支出了。

二、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中心理賬戶(hù)的特點(diǎn)

2017年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予美國(guó)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)、行為金融學(xué)領(lǐng)域的專(zhuān)家Richard H.Thaler。在此背景下，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)及行為金融學(xué)領(lǐng)域的研究更加引起國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛性趣。本課程要求主要有兩點(diǎn)：第一，學(xué)生能夠主動(dòng)參與，教學(xué)互動(dòng)，包括課堂內(nèi)外交流及行為經(jīng)濟(jì)相關(guān)實(shí)驗(yàn)的參與；第二，理論學(xué)習(xí)與實(shí)踐相結(jié)合，用理論指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐活動(dòng)，真正做到學(xué)以致用。在行為經(jīng)濟(jì)學(xué)課程中，心理賬戶(hù)是一個(gè)重要的組成部分，他首先由Richard H.Thaler提出，并得到了國(guó)內(nèi)外學(xué)者廣泛的研究。本文以心理賬戶(hù)為例，探索行為經(jīng)濟(jì)學(xué)課程的教學(xué)實(shí)踐活動(dòng)。

心理賬戶(hù)主要分為三個(gè)部分：

第一，人們?cè)鯓痈杏X(jué)各種經(jīng)濟(jì)事務(wù)的結(jié)果，怎樣做一些決定，并且之后又是怎樣評(píng)估那些決定的結(jié)果的。

這就與我們先前說(shuō)的買(mǎi)棉被的例子是相對(duì)應(yīng)的。在這個(gè)例子中，你作出的決定如果放在一個(gè)不是降價(jià)促銷(xiāo)的條件下，而是本來(lái)就是三個(gè)型號(hào)同一個(gè)價(jià)格，那么你就會(huì)選擇與自己的床相配套的棉被了，而不會(huì)再做出那樣不理性的決定了。

這種賬戶(hù)提供了一種關(guān)于事前和事后不同方向的分析。也就是說(shuō)，所有的經(jīng)濟(jì)事務(wù)或交易都是在一定的環(huán)境下發(fā)生的，而當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境，很有可能對(duì)交易的結(jié)果產(chǎn)生影響。所以我們?cè)诜治鼋?jīng)濟(jì)行為時(shí)，有時(shí)應(yīng)該考慮暫時(shí)的交易效用。

第二，有時(shí)會(huì)把經(jīng)濟(jì)行為分到細(xì)微、具體的賬戶(hù)。

不管是在現(xiàn)實(shí)的賬戶(hù)中還是在心理賬戶(hù)中，對(duì)于任何資金的來(lái)源和去向，我們都會(huì)把他們分類(lèi)。我們的開(kāi)支常常被分到住房開(kāi)支、食物開(kāi)支等各種賬戶(hù)中，而這些開(kāi)支也常會(huì)受到各種或明或暗的預(yù)算所約束。而將要被消費(fèi)的資金也會(huì)被分到不同的賬戶(hù)，像流動(dòng)賬戶(hù)，這里一般都是每段時(shí)期的固定收入，如月工資等等；或是像養(yǎng)老金之類(lèi)的儲(chǔ)備賬戶(hù)。而這種情況是與我們開(kāi)始提到的前兩個(gè)例子相對(duì)應(yīng)的。那位建立了捐款賬戶(hù)的教授，讓自己計(jì)劃外的開(kāi)支變得不那么痛苦了；同樣的，在選擇棉被的例子中，消費(fèi)者建立了一個(gè)關(guān)于原有消費(fèi)價(jià)格的心理賬戶(hù)，這讓原來(lái)高價(jià)格的棉被看起來(lái)更有吸引力。

第三，與我們核查與評(píng)估心理賬戶(hù)的頻率有關(guān)的內(nèi)容，或者稱(chēng)之為“選擇劃分”。

賬戶(hù)每天、每星期、或是每年，都會(huì)被重新核算調(diào)節(jié)，而且每個(gè)人劃分賬戶(hù)的范圍也是不一樣的，有些分得很粗略，有些則分得很細(xì)。

對(duì)任何一種商品，從不同的方面看，消費(fèi)有兩種效用。一種是獲得效用，一種是交易效用。

獲得效用是對(duì)商品價(jià)值的測(cè)量，與價(jià)格有很大關(guān)系。從數(shù)學(xué)上看，獲得效用就是消費(fèi)者在這個(gè)商品作為禮品收到時(shí)對(duì)它評(píng)估的價(jià)值，減去買(mǎi)商品損失的花費(fèi)；從經(jīng)濟(jì)學(xué)上講，就是消費(fèi)者剩余。

交易效用是指的由于某次交易的發(fā)生，而感覺(jué)到的價(jià)值變化。具體說(shuō)就是實(shí)際交易中的價(jià)格與“參考價(jià)格”的差值，而參考價(jià)格指的是一般情況下，人們買(mǎi)這件商品所能接受的價(jià)格。

曾經(jīng)有一句忠告：當(dāng)你坐在牌桌上就不要數(shù)你的錢(qián)。這句忠告在面臨其他不確定選擇，比如說(shuō)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)也是很管用的?？偟膩?lái)說(shuō)，心理賬戶(hù)推翻了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中可替代性的觀點(diǎn)，也就是說(shuō)，我們認(rèn)為，錢(qián)有的時(shí)候是不可替代的。

三、如何合理利用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中心理賬戶(hù)的特點(diǎn)

考慮人們?cè)诿鎸?duì)不同形式的財(cái)富實(shí)際上是如何采取行動(dòng)時(shí)，一個(gè)簡(jiǎn)單的方法是假定居民戶(hù)有一個(gè)心理賬戶(hù)體系。該體系可簡(jiǎn)單的描述為三個(gè)廣義的心理賬戶(hù)，第一個(gè)個(gè)現(xiàn)期收入賬戶(hù)C，第二個(gè)是資產(chǎn)賬戶(hù)A，第三個(gè)是未來(lái)收入賬戶(hù)F。

我們可以觀察到，商品被劃分到不同種類(lèi)中，消費(fèi)被分在不同的賬戶(hù)里，而不同的劃分方法也造成了同一選擇對(duì)我們不同的吸引力。在這個(gè)過(guò)程中，不同賬戶(hù)中的同樣大小的金額對(duì)我們的意義是不同的，換句話(huà)說(shuō)，他們是不可替代的。

因此我們可以概括出如下消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的建議：

（1）在現(xiàn)有財(cái)富可支撐的范圍內(nèi)生活，除了確實(shí)遇到像較長(zhǎng)時(shí)間的失業(yè)這樣的緊急情況外，不要從賬戶(hù)F或者A中借錢(qián)來(lái)增加當(dāng)前的消費(fèi)。即使遇到這樣情況，也要盡可能的消減當(dāng)前的消費(fèi)。

（2）拿出收入的一部分建立一個(gè)應(yīng)急賬戶(hù)，除了緊急情況，不動(dòng)用這一賬戶(hù)的資金。

（3）為退休而準(zhǔn)備的儲(chǔ)蓄要以最不易被動(dòng)用的方式進(jìn)行。為了人們面臨的退休問(wèn)題，遵循這些規(guī)則進(jìn)行儲(chǔ)蓄與消費(fèi)是非常明智的做法。