胡璟璐

【摘 要】 金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制是金融安全網(wǎng)的重要組成部分，其建設(shè)能夠有效促進(jìn)我國金融的發(fā)展，并能促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)的防范程度，但是長期以來我國的這一機(jī)制處于缺位狀態(tài)，這極大地影響了金融監(jiān)管的實(shí)際效果。尤其是由次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)對我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制產(chǎn)生了很大的影響，同時(shí)也對我國的兼管機(jī)制提出了更高的挑戰(zhàn)，因此本文對我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行了分析，并在分析的基礎(chǔ)上提出了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的建設(shè)性建議。

【關(guān)鍵詞】 金融監(jiān)管 協(xié)調(diào)機(jī)制 政府機(jī)構(gòu) 金融風(fēng)險(xiǎn)

一、金融監(jiān)管機(jī)制缺乏協(xié)調(diào)性并面臨著潛在風(fēng)險(xiǎn)

隨著證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會的相繼設(shè)立，我國已經(jīng)基本形成金融監(jiān)管體系，但是我國的金融監(jiān)管體系還需要很多的完善工作。雖然新修訂的銀行法專門訂立了關(guān)于建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的相關(guān)條例，但是該機(jī)制至今仍處于缺位狀態(tài)，以至于金融工作中的許多問題還是難以得到及時(shí)的解決。

一方面，在建立銀監(jiān)會之后，人民銀行不再具有關(guān)于銀行的監(jiān)管職能。以前的監(jiān)管模式也被徹底被推翻，在新的監(jiān)管格局下，由于缺乏有效的調(diào)節(jié)機(jī)制，人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)與各個金融監(jiān)管部門以及金融機(jī)構(gòu)之間不能進(jìn)行及時(shí)的溝通，這直接影響到我國金融工作的效率以及對金融風(fēng)險(xiǎn)的控制狀況。

另一方面，就金融全球化、金融國家化的發(fā)展速度而言，金融監(jiān)管的國際合作變得不可或缺。巴塞爾委員會和其他的國際組織，例如國際證券委員會，國際貨幣基金組織、支付清算組織、離岸銀行金融監(jiān)管組織以及一系列區(qū)域性組織，比如歐洲，歐盟與經(jīng)合組織都強(qiáng)調(diào)對國際間金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作的加強(qiáng)。在這個金融全球化，金融一體化的趨勢下，不斷發(fā)展充分合作是必經(jīng)之路，在充分合作的基礎(chǔ)上對全球進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)監(jiān)管已經(jīng)是大勢所趨。我國急切需要建立一個高層次的、能夠面向國際的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制以協(xié)調(diào)對國際金融監(jiān)管的接軌工作。

（一）政府各機(jī)構(gòu)間不夠協(xié)調(diào)

因?yàn)槲覈恼叻ㄒ?guī)上對于市場業(yè)務(wù)和宏觀規(guī)制的顯示誘導(dǎo)性使我國金融領(lǐng)域處于微觀混業(yè)、宏觀分業(yè)的局面。這種一擁而上的經(jīng)營模式有著極大的風(fēng)險(xiǎn)，盡管我國的法律嚴(yán)格限定分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的模式，但是在普遍面臨巨大的經(jīng)營壓力的情況下，各大金融企業(yè)不得不大力開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，紛紛組建金融控股公司來尋求新的突破。企業(yè)無創(chuàng)新的方式可謂是名目繁多、花樣百出。從券商代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、銀證通業(yè)務(wù)到銀行委托貸款業(yè)務(wù)以及各類金融企業(yè)的服務(wù)，對目前分業(yè)監(jiān)管和分業(yè)經(jīng)營的法律和政策方面的突破卻是有增無減。例如光大集團(tuán)，中信集團(tuán)，平安保險(xiǎn)集團(tuán)以及中國保險(xiǎn)等金融控股公司，其名單也是越拉越長。在嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營與分也管理的法律和政策的框架下，假如堅(jiān)持嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管的格局，同時(shí)缺乏銀行、證券、保險(xiǎn)、信托監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)配合，一定會造成監(jiān)管的真空性。對各類業(yè)務(wù)不能進(jìn)行有效的界定，對金融控股集團(tuán)的操作風(fēng)險(xiǎn)無法形成有效的防范系統(tǒng)。金融機(jī)構(gòu)從事某種形式監(jiān)管套利產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，對特定的金融體系來說，有可能是某一項(xiàng)特別產(chǎn)品或特別的服務(wù)項(xiàng)目被置于監(jiān)管成本最小化或者監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域。假如這種監(jiān)管套利的方式普遍蔓延，會造成各大監(jiān)管主體相繼降低監(jiān)管負(fù)擔(dān)，來避免他們的監(jiān)管對象轉(zhuǎn)移到其它的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之下。監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松監(jiān)管、削弱風(fēng)險(xiǎn)控制是不能忽視的。

（二）監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的控制

由于缺乏監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，嚴(yán)重制約了對新型金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的控制。對于各大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說，風(fēng)險(xiǎn)控制任務(wù)是一項(xiàng)艱巨的工作，但同時(shí)也缺乏大量的工作經(jīng)驗(yàn)。由于多數(shù)的新型金融業(yè)務(wù)，尤其是金融衍生產(chǎn)品具有投機(jī)性、杠桿性、虛擬性、高風(fēng)險(xiǎn)性、交叉性和復(fù)雜性等特點(diǎn)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)由于互相缺乏協(xié)調(diào)機(jī)制而無法提供有效的幫助、指導(dǎo)和監(jiān)督，對金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)、防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，很難建立起完善的操作流程、信息披露制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（三）金融國際化使得金融業(yè)務(wù)不再受到地域局限

金融國際化使得金融業(yè)務(wù)不再受到地域的限制，因此，金融監(jiān)管當(dāng)局模式不再是以國家為單位，一個國家的監(jiān)管系統(tǒng)已經(jīng)不可能對其境內(nèi)的所有金融機(jī)構(gòu)以及金融業(yè)務(wù)實(shí)行全面監(jiān)管。金融國際化是金融業(yè)在發(fā)展過程中所處的最高形式，它包括證券市場的國際化、銀行業(yè)務(wù)的國際化和資產(chǎn)管理的國際化。例如，1992年7月出現(xiàn)的國際商業(yè)信貸銀行事件，由于該銀行被懷疑進(jìn)行有關(guān)毒品的資金交易，歐美的金融監(jiān)管當(dāng)局立即下令停止該銀行的營業(yè)活動，并無條件接受資產(chǎn)凍結(jié)的處分，這一行為導(dǎo)致國際市場上有關(guān)外匯交易的資金結(jié)算發(fā)生劇烈的混亂現(xiàn)象。再加上由于各國通貨的結(jié)算是由其母國進(jìn)行系統(tǒng)性結(jié)算，因此時(shí)差的影響擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)程度。凡是地處于時(shí)差較大的國家與該銀行存在正在進(jìn)行的外匯交易，全部損失慘重，無一幸免。因此我們可以做出推斷，各國的金融規(guī)則之間容易發(fā)生客觀沖突，這是不可避免的客觀現(xiàn)象，一旦發(fā)生事件就容易暴露出監(jiān)管協(xié)調(diào)的問題，如何強(qiáng)化并完善我國銀行監(jiān)管國際協(xié)調(diào)機(jī)制的功能是一項(xiàng)迫在眉睫的難題。

（四）高科技的發(fā)展提高了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播速度

高科技的廣泛應(yīng)用雖然有效提高了金融業(yè)整體的運(yùn)行效率，但事實(shí)上也加大了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播速度、擴(kuò)大了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播范圍。尤其是在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中，金融監(jiān)管當(dāng)局、消費(fèi)者、銀行之間的關(guān)系正在發(fā)生變化，網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展已經(jīng)可以使得大額資金在全球范圍內(nèi)可以瞬間轉(zhuǎn)移，金融信號也能在極短的時(shí)間內(nèi)在全球市場上廣泛擴(kuò)散。這些特征既使金融業(yè)的交易效率提高，又使得金融風(fēng)險(xiǎn)大大增加。由于網(wǎng)絡(luò)被機(jī)構(gòu)和個人廣泛應(yīng)用，各國的金融業(yè)務(wù)與客戶有著更多的交叉性，巨額投機(jī)資本在國際市場占的份額變大，這使得國與國之間的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)，加強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)的交叉性。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)的普遍性可能會使得網(wǎng)上交易量出現(xiàn)瞬間劇增，加大了交易環(huán)節(jié)中存在的由于清算系統(tǒng)中斷而出現(xiàn)的支付、清算風(fēng)險(xiǎn)，并加大了補(bǔ)救成本。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，一切交易行為是如此之快，任何由管理當(dāng)局片面性制定的規(guī)則，都可能出現(xiàn)規(guī)制對象在規(guī)則還未完全敲定之前就已經(jīng)發(fā)生變化的現(xiàn)象。在高科技的推動下，金融業(yè)務(wù)逐漸體現(xiàn)出的范圍廣、速度快、影響大的特點(diǎn)，而我國金融監(jiān)管仍然停留在協(xié)調(diào)性較差的水平上，這樣隨時(shí)都會爆發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的問題和難點(diǎn)

（一）各監(jiān)管主體之間存在著明顯的局限性

我國的分業(yè)監(jiān)管體制是典型的分業(yè)監(jiān)管，三大監(jiān)管主體各負(fù)其責(zé)，業(yè)務(wù)交叉也很少，特別是在基層表現(xiàn)得十分明顯，因此在具體的監(jiān)管上也存在著明顯的局限性。一是銀行、證券、保險(xiǎn)三大金融主業(yè)分別由一個獨(dú)立的監(jiān)管部門負(fù)責(zé)監(jiān)管，很容易出現(xiàn)無法預(yù)料的情況，可能會影響實(shí)際監(jiān)管的效率。二是隨著金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)邊界逐漸變得模糊，在提供相似的金融產(chǎn)品時(shí)可能由完全不同的主體來負(fù)責(zé)監(jiān)管，這種不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管方式方面存在著一定的差異性。銀行監(jiān)管的首要目標(biāo)是保護(hù)存款人的個人利益，而證券監(jiān)管的首要目標(biāo)則是盡力保護(hù)投資人的利益。如果商業(yè)銀行是證監(jiān)會、上市公司的監(jiān)管銀行，則目的是切實(shí)保障銀行股東的利益；而假如是人民銀行對商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管，其首要目的便是保護(hù)存款者的利益。在這種情況下，兩大監(jiān)管主體之間就存在著相排斥性。三是證監(jiān)會和保監(jiān)在大多數(shù)的地級市都沒有設(shè)立有效的分支機(jī)構(gòu)，上級監(jiān)管部門對此的監(jiān)管模式更多采取的是非現(xiàn)場形式，那么基層證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)假如進(jìn)行違規(guī)操作甚至是上報(bào)假報(bào)表、假數(shù)據(jù)就很難被上級發(fā)現(xiàn)，而人民銀行既缺乏代理監(jiān)管的職責(zé)，又沒有建立與之溝通的機(jī)制。

（二）各部門和利益集團(tuán)存在私心

根據(jù)公共選擇理論的推斷，政府部門并不一定總是代表社會正義的，很多時(shí)候，在利益集團(tuán)的影響下，他們也會存在私心。當(dāng)監(jiān)管主體之間存在潛在的沖突時(shí)，某些部門也會利益的誘惑之下采取一些對本部門有利而有害于其它部門甚至?xí)绊懙秸麄€金融體系的利益的行動，具體表現(xiàn)為不同的監(jiān)管主體之間會爭奪監(jiān)管對象以及有效的監(jiān)管權(quán)力。

（三）金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管水平較低且金融監(jiān)管法制不完善

與英、美、德等發(fā)達(dá)國家相比，目前我國的金融監(jiān)管制度，不管是從監(jiān)管人員能力、素質(zhì)、監(jiān)管理念，還是從監(jiān)管手段上來看，都和發(fā)達(dá)國家有著相當(dāng)大的差距。特別是缺乏高級監(jiān)管人員，假如自身監(jiān)管職責(zé)范圍都難以做到規(guī)范性，就更不談協(xié)調(diào)其他部門。再加上我國的金融監(jiān)管方面的法制不健全，這使得我國的金融監(jiān)管立法和實(shí)際經(jīng)營存在嚴(yán)重脫節(jié)的情況。各大監(jiān)管主體缺乏明確的職責(zé)與分工，尤其是對金融控股公司的監(jiān)管上，我國出現(xiàn)了許多不規(guī)范的、盲目實(shí)行多元化經(jīng)營的金融控股公司。但我國法律上直到現(xiàn)在還沒有對金融控股公司確立一個合法的地位，也沒有明確規(guī)定這類機(jī)構(gòu)該由誰來監(jiān)管。這樣的現(xiàn)象很容易引發(fā)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的矛盾，更容易導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象，也會出現(xiàn)監(jiān)管盲點(diǎn)，甚至引發(fā)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互之間的推諉或摩擦現(xiàn)象。

三、關(guān)于我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)的構(gòu)想及建議

（一）法律法規(guī)建設(shè)方面

監(jiān)管的首要原則就是有法可依，假如監(jiān)管法規(guī)體系尚不完善，這必將降低金融監(jiān)管進(jìn)行協(xié)調(diào)的效率。在我國加入WTO后，也同時(shí)面臨著建設(shè)全能性金融集團(tuán)的壓力，特別是外國金融集團(tuán)提供的新型金融服務(wù)或工具，可能會由于各大監(jiān)管機(jī)構(gòu)對該項(xiàng)服務(wù)或工具的不同規(guī)定而產(chǎn)生沖突。除此之外，外國金融集團(tuán)很有可能依賴金融創(chuàng)新推出難以明確界定的金融工具，以此來逃避我國的法律監(jiān)管。因此，在應(yīng)對WTO中相關(guān)的金融服務(wù)貿(mào)易時(shí)，一定要對有關(guān)條款作深入的研究，使金融監(jiān)管協(xié)調(diào)不僅符合國際慣例的法規(guī)建設(shè)，又能考慮我國實(shí)際國情。

（二）行政制度創(chuàng)建方面

建立一支既能理解金融業(yè)務(wù)，又懂得經(jīng)濟(jì)管理方面的基礎(chǔ)知識，還能理解計(jì)算機(jī)專業(yè)知識的金融科技復(fù)合型人才隊(duì)伍是十分重要的。除了建設(shè)金融人才以外，加快對硬件建設(shè)的，對必須型設(shè)備要及時(shí)購買，并充分利用既有的辦公場所布設(shè)好的網(wǎng)絡(luò)線路等，為應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)打好基礎(chǔ)。通過一定的形式與載體，加強(qiáng)相互之間的聯(lián)系、溝通，以及對金融監(jiān)管的相關(guān)工作和必要的監(jiān)管信息實(shí)現(xiàn)及時(shí)傳達(dá)，更方便商定具體的工作事宜也是十分重要的制度建設(shè)方面。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 王娟.我國外匯儲備效應(yīng)與釋放研究[D].江蘇大學(xué)，2015.