陳婷

摘 要 目前，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的應(yīng)運(yùn)而生及快速發(fā)展為整個(gè)市場(chǎng)注入了新的活力，帶動(dòng)了很多新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。很多小微企業(yè)在這波互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮當(dāng)中獲得了不少機(jī)遇。以往小微企業(yè)在發(fā)展期間總是會(huì)受到融資難問(wèn)題的限制，但互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的不斷成熟，逐漸緩解了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題?；诖耍疚膶?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的小微企業(yè)融資進(jìn)行了分析，并提出了相關(guān)創(chuàng)新策略，以供參考。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資模式 創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資難問(wèn)題概述

小微企業(yè)要進(jìn)一步發(fā)展，必然離不開(kāi)資金的支持。但從大多數(shù)小微企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)看，普遍存在經(jīng)營(yíng)、管理不規(guī)范的情況，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，導(dǎo)致其融資風(fēng)險(xiǎn)較高，也就造成了小微企業(yè)融資難問(wèn)題的出現(xiàn)。一些小微企業(yè)在貸款、融資申請(qǐng)時(shí)無(wú)法向銀行提供反映其經(jīng)營(yíng)情況的準(zhǔn)確財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，銀行也就無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效的信用評(píng)級(jí)，這在一定程度上限制了小微企業(yè)貸款獲取。[1]還有一些小微企業(yè)處于發(fā)展初期，業(yè)務(wù)及收入來(lái)源不夠穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，一旦出現(xiàn)行業(yè)或市場(chǎng)波動(dòng)，會(huì)對(duì)其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性產(chǎn)生較大影響。在這種情況下，銀行放貸回收風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，使得銀行并不愿意為小微企業(yè)放貸。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為整個(gè)市場(chǎng)注入了新的活力，也為很多小微企業(yè)創(chuàng)造了發(fā)展空間。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融多元化的服務(wù)模式，為小微企業(yè)融資提供了較大的支持，一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資具有以下優(yōu)勢(shì)[2]：第一，貸款流程較為快捷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助信息技術(shù)開(kāi)展金融活動(dòng)，能夠簡(jiǎn)化融資、貸款等金融業(yè)務(wù)流程，辦理時(shí)間將大大縮短。同時(shí)，虛擬營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的成立讓相關(guān)金融服務(wù)突破了空間與時(shí)間的束縛，能夠滿足眾多小微企業(yè)個(gè)性化的融資需求。第二，交易成本相對(duì)較低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，融資貸款雙方聯(lián)系、溝通完全可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，其中涉及成本十分低下?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可借助大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)客戶進(jìn)行快速信用評(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)管理也是基于大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)，也能夠?qū)θ谫Y風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為有效的控制。第三，融資門(mén)檻較低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本身就承載了開(kāi)放性、共享性、平等性以及去中心化的理念。這也使得互聯(lián)網(wǎng)金融具有較高的參與度與透明性，市場(chǎng)參與主體變得更加大眾化。換句話說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融給予了各類用戶平等的參與機(jī)會(huì)，融資業(yè)務(wù)門(mén)檻相對(duì)較低，能夠充分滿足小微企業(yè)多元化的金融需求。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資形式

目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資主要包括以下幾種形式[3]：第一，P2P小貸模式。該模式是較為常見(jiàn)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。客戶可結(jié)合自身信用情況及還款能力自主選擇貸款金額、利率、期限等；資金提供者則可結(jié)合客戶不同需求及借款條件自主選擇出借資金的對(duì)象。在這個(gè)過(guò)程中，資金供給者與資金需求者可以P2P平臺(tái)作為中介，達(dá)成無(wú)抵押擔(dān)保貸款協(xié)議。P2P平臺(tái)主要負(fù)責(zé)貸款準(zhǔn)入篩選，對(duì)資金供給者與資金需求者進(jìn)行配對(duì)，并充分落實(shí)貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管以及信用監(jiān)控等工作。第二，電商小貸模式。電商企業(yè)為滿足電商平臺(tái)小微企業(yè)資金需求，會(huì)與商業(yè)銀行合作或設(shè)立小貸公司，為小微企業(yè)提供融資資金。這種模式能夠進(jìn)一步擴(kuò)大電商平臺(tái)的影響范圍，從融資、生產(chǎn)、銷售到服務(wù)，形成一條完整的商業(yè)鏈，不僅能夠支持小微企業(yè)發(fā)展，還有利于提升電商平臺(tái)黏合度，達(dá)成共贏局面。第三，眾籌模式。眾籌主要由項(xiàng)目發(fā)起人（小微企業(yè)）、投資者以及平臺(tái)三部分構(gòu)成。該模式運(yùn)行過(guò)程中，先由小微企業(yè)將項(xiàng)目置于眾籌平臺(tái)網(wǎng)站上進(jìn)行詳細(xì)描述，獲得投資者關(guān)注。在一定時(shí)間周期內(nèi)，由關(guān)注者自行投資，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到目標(biāo)金額時(shí)則視作成功，小微企業(yè)便可獲得相應(yīng)的資金。若眾籌失敗，則相應(yīng)的資金需要全部退還給投資者。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新策略

（一）設(shè)定有序的信息交流目標(biāo)

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，其所有業(yè)務(wù)活動(dòng)幾乎都要圍繞信息來(lái)做文章。特別是在融資服務(wù)當(dāng)中，融資雙方能夠及時(shí)、準(zhǔn)確、快速地獲得交易信息，會(huì)對(duì)融資成功與否產(chǎn)生直接影響。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融在對(duì)小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新過(guò)程中，要注重信息交流目標(biāo)設(shè)定。以P2B供應(yīng)鏈金融模式為例，該模式能夠在銀行、物流企業(yè)以及小微企業(yè)之間構(gòu)建有序的內(nèi)部信息交流平臺(tái)，有利于加速供應(yīng)鏈內(nèi)部各主體電子化協(xié)作。[4]相關(guān)數(shù)據(jù)如信息流、資金流數(shù)據(jù)等借助信息交流平臺(tái)可實(shí)現(xiàn)全程交易數(shù)據(jù)可視化。同時(shí)，該模式參與主體經(jīng)過(guò)授權(quán)認(rèn)證，能夠清晰獲得小微企業(yè)財(cái)務(wù)情況、抵押物轉(zhuǎn)移、處理等信息，能夠促進(jìn)各主體間相互了解的程度，對(duì)于提升融資活動(dòng)效率具有積極的作用。另外，通過(guò)實(shí)施黑名單制對(duì)部分黑名單小微企業(yè)在額度申請(qǐng)、融資貸款等方面作出限制，逼迫這些企業(yè)恢復(fù)信用，這也能夠?qū)ζ渌髽I(yè)發(fā)揮一定的威懾力，保證信息透明、平等傳遞，促進(jìn)融資活動(dòng)規(guī)范化進(jìn)行。

（二）加強(qiáng)高質(zhì)量投融資主體目標(biāo)培養(yǎng)

小微企業(yè)在融資過(guò)程中，要保證融資活動(dòng)質(zhì)量，必然離不開(kāi)高質(zhì)量的投融資主體作為支持。也就是說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新過(guò)程中，要注重投融資主體培養(yǎng)。通常來(lái)看，小微企業(yè)融資具有額度低、周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn)，但所伴隨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，這種特點(diǎn)無(wú)法與傳統(tǒng)融資渠道兼容。再加上小微企業(yè)融資領(lǐng)域存在風(fēng)險(xiǎn)資本相對(duì)不足、退出機(jī)制不夠完善等問(wèn)題，對(duì)小微企業(yè)融資產(chǎn)生了進(jìn)一步阻礙。為改善上述狀況，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要重點(diǎn)培養(yǎng)投資主體。平臺(tái)通過(guò)發(fā)揮引導(dǎo)作用，能夠?qū)崿F(xiàn)多渠道資金來(lái)源，部分具備投資、管理經(jīng)驗(yàn)的投資者在資本流入過(guò)程中，也會(huì)順勢(shì)進(jìn)入某個(gè)領(lǐng)域的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，這些投資者將成為帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要資源。投資者可與小微企業(yè)共同合作，在向其提供資金的同時(shí)，也能夠帶入先進(jìn)的管理理念；投資者借助小微企業(yè)在某個(gè)領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力或行業(yè)優(yōu)勢(shì)，也能夠從投資當(dāng)中獲得相當(dāng)?shù)男б娣殖桑瑥亩_(dá)成共贏。也就是說(shuō)，平臺(tái)可將投資者、小微企業(yè)、供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈捆綁在一起，形成一條一體化的合作路徑。通過(guò)實(shí)行一套健全的約束激勵(lì)機(jī)制，讓投融資主體在利益分配方面達(dá)成一致意見(jiàn)，既可降低投資者風(fēng)險(xiǎn)，又可促進(jìn)小微企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)，形成一個(gè)良性循環(huán)。

（三）加強(qiáng)大數(shù)據(jù)分析中心建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過(guò)加強(qiáng)大數(shù)據(jù)分析中心建設(shè)，不斷提升大數(shù)據(jù)整合能力。在實(shí)施過(guò)程中，要充分借助先進(jìn)的技術(shù)如智能機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)挖掘、多粒度訪問(wèn)控制等，構(gòu)建出業(yè)務(wù)邏輯模型，從信息海洋中獲取有效的決策支持信息。以大數(shù)據(jù)為導(dǎo)向，充分挖掘投融資主體的潛在需求，打造針對(duì)性的服務(wù)模式，對(duì)投資者與小微企業(yè)進(jìn)行有效配對(duì)，促使兩者達(dá)成共贏。

五、結(jié)語(yǔ)

如今，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)已經(jīng)成為小微企業(yè)融資活動(dòng)的重要陣地。為進(jìn)一步提升相關(guān)服務(wù)質(zhì)量，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要結(jié)合投融資雙方特點(diǎn)，不斷推陳出新，制定個(gè)性化服務(wù)模式，滿足雙方多元化的需求，促進(jìn)投融資雙方順利合作。

（作者單位為西安建工集團(tuán)有限公司）

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