謝杰伊

【摘 要】 從國際金融市場發(fā)展軌跡來看，混業(yè)經(jīng)營是全球銀行業(yè)較為主流的經(jīng)營模式，例如美國的金融控股、英國的銀行控股等等。因此國內(nèi)很多學(xué)者認(rèn)為混業(yè)經(jīng)營也是我們國家商業(yè)銀行發(fā)展的必經(jīng)之路，只有通過混業(yè)經(jīng)營模式發(fā)展才可以更好地和國際市場接軌，參與到國際化的發(fā)展和競爭當(dāng)中。本文正是基于此背景，首先分析了我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營內(nèi)涵及理論基礎(chǔ)，并且分析了我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營必要性和可行性，最后對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的現(xiàn)狀以及具體模式選擇提出了參考建議，希望可以促進(jìn)我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營模式健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 混業(yè)經(jīng)營 現(xiàn)狀分析 模式選擇

一、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營理論基礎(chǔ)

（一）混業(yè)經(jīng)營概念內(nèi)涵

金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營模式最開始以分業(yè)經(jīng)營為主，就是各個(gè)不同金融機(jī)構(gòu)在各自業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展獨(dú)立性比較強(qiáng)、互相不重復(fù)不交叉的業(yè)務(wù)，但是隨著金融市場發(fā)展越來越規(guī)?；⒓谢?，各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域之間的障礙被不斷打通，越來越多的商業(yè)銀行開始嘗試混業(yè)經(jīng)營的模式，通過這樣的交叉經(jīng)營的模式以獲取更多的利益?；鞓I(yè)經(jīng)營實(shí)質(zhì)上就是打破銀行、保險(xiǎn)、證券等各類金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)壁壘，取消各自之間的業(yè)務(wù)界限，這也就是意味著在混業(yè)經(jīng)營的模式下，我國商業(yè)銀行就可以從事商業(yè)保險(xiǎn)、信托、理財(cái)?shù)绕渌幌盗械慕鹑诜?wù)業(yè)務(wù)。但是放眼國際，我們可以發(fā)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的模式并不是唯一的，不同發(fā)達(dá)國家都有不一樣的模式，有著不一樣的組織體系和發(fā)展路徑。為了進(jìn)一步在國際金融市場競爭當(dāng)中站穩(wěn)腳跟，我們國家商業(yè)銀行需要通過混業(yè)經(jīng)營的模式加強(qiáng)自身的金融創(chuàng)新能力，促進(jìn)金融信息的充分開放交流，但是與此同時(shí)也需要注意提升監(jiān)管能力，完善監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，盡可能規(guī)避混業(yè)經(jīng)營帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)增長。

（二）混業(yè)經(jīng)營理論基礎(chǔ)

第一，規(guī)模經(jīng)濟(jì)。經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中的規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論是商業(yè)銀行開展混業(yè)經(jīng)營的重要理論基礎(chǔ)之一。銀行業(yè)經(jīng)營的本質(zhì)就資本和貨幣，銀行作為中介機(jī)構(gòu)，不同銀行之間的經(jīng)營對象具有很高的同質(zhì)性，這就決定銀行也一個(gè)規(guī)模效應(yīng)非常顯著的行業(yè)。比如我國隨著利率市場化進(jìn)程不斷推進(jìn)，銀行存貸款利率差越來越小的時(shí)候，這就要求銀行通過擴(kuò)大規(guī)模來降低自身的損失，充分整合已有的資源，開展混業(yè)經(jīng)營的模式從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

第二，范圍經(jīng)濟(jì)理論。范圍經(jīng)濟(jì)是相對于規(guī)模經(jīng)濟(jì)而言的，是由生產(chǎn)者的生產(chǎn)范圍而不是生產(chǎn)規(guī)模帶來的經(jīng)濟(jì)效益，對于金融機(jī)構(gòu)來說，商業(yè)銀行通過混業(yè)經(jīng)營模式提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于不同金融機(jī)構(gòu)分別提供單一的金融產(chǎn)品和服務(wù)的成本之和。正是因?yàn)榉秶?jīng)濟(jì)效益的存在，商業(yè)銀行如果能夠通過混業(yè)經(jīng)營的模式，實(shí)現(xiàn)證券、理財(cái)、保險(xiǎn)等多種金融產(chǎn)品和服務(wù)的一站式提供，那么將會降低的成本，提高收益的同時(shí)可以強(qiáng)化商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御的能力。

第三，市場競爭理論。市場在西方發(fā)達(dá)國家的體系當(dāng)中屬于組織形式，在市場當(dāng)中，供需雙方會根據(jù)自身掌握的信息進(jìn)行博弈，最終走向一種均衡。不同的條件下會出現(xiàn)完全競爭市場、壟斷競爭市場、壟斷市場以及寡頭市場幾種不同組織形式。我國目前整體上來看，商業(yè)銀行依舊是國有四大銀行為主體，其他銀行金融機(jī)構(gòu)作為輔助，所以實(shí)質(zhì)上類似寡頭壟斷的狀態(tài)。從現(xiàn)實(shí)情況來看，寡頭壟斷有利于發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效果，還有理與技術(shù)的創(chuàng)新。如果商業(yè)銀行通過混業(yè)經(jīng)營模式，可以有效地實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的整合，實(shí)質(zhì)上和跨領(lǐng)域整合證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)的結(jié)果是一樣的，就是能夠有助于促進(jìn)市場效率的進(jìn)一步提升。

綜合來看，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營模式對于整個(gè)銀行業(yè)乃至金融市場的高效持續(xù)健康發(fā)展都具有非常重要的意義。

二、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營必要性及可行性分析

（一）商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營必要性

商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營必要性主要從三個(gè)方面來談：需求方面、市場競爭壓力方面、銀行自身。

第一，從需求方面來分析，隨著我國綜合實(shí)力不斷提升，國民人均可支配收入和消費(fèi)水平都在不斷增長，這也進(jìn)一步促進(jìn)了居民對于多樣化金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。金融產(chǎn)品和服務(wù)需求的極大提升已經(jīng)成為當(dāng)前不可阻擋的趨勢，如果商業(yè)銀行可以及時(shí)搶占市場的先機(jī)，通過推動混業(yè)經(jīng)營的模式拓展保險(xiǎn)、理財(cái)、證券等一系列金融服務(wù)，就可以更好地為顧客提供一站式的服務(wù)。不同階層的居民越來越多元化的金融理財(cái)需求，商業(yè)銀行針對不同層次、不同消費(fèi)水平的客戶制定多樣化、多層次的產(chǎn)品和服務(wù)計(jì)劃，這將會促進(jìn)我國商業(yè)銀行獲得更多的發(fā)展機(jī)會和成長空間。

第二，從市場競爭壓力來看，近些年來金融管制不斷放松，各類金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新在不斷加快，這也促使金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)張更加容易，因此通過混業(yè)經(jīng)營的模式更加有利于驅(qū)動我國商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。目前我國一般性的商業(yè)銀行和國有商業(yè)銀行在人才儲備、資產(chǎn)規(guī)模、社會信譽(yù)等各個(gè)方面都存在一定的差距，跟國際上的商業(yè)銀行更是存在巨大的差距，這樣如何面對巨大的市場競爭壓力，在如此巨大的市場競爭壓力之下如何可以存活下來，就需要廣大的商業(yè)銀行積極推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營模式改革，尋找多元化的收入增長點(diǎn)，將有利于進(jìn)一步提升自身在國際市場上的競爭力。

第三，從銀行自身來說，利率市場化改革將會進(jìn)一步縮小存貸利差，壓縮銀行利潤空間，這樣就會導(dǎo)致銀行收入減少，抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力就大大降低。在這樣的情況下，開展混業(yè)經(jīng)營模式有利于改變長久以來單一的存貸利差收益模式，尋找到新的利潤增長點(diǎn)，通過理財(cái)、保險(xiǎn)、證券等多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)混業(yè)經(jīng)營可以獲得更加穩(wěn)定的收入，提高商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，為整個(gè)銀行業(yè)帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的提升。目前我國國有商業(yè)銀行已經(jīng)開始組建自己的基金公司，在商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的道路上獲得先發(fā)優(yōu)勢，大部分一般性的商業(yè)銀行還需要加大力度迎頭趕上，才可以在激烈的市場競爭當(dāng)中獲取自己的一席之地。

（二）商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營可行性

近些年來，我國商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營制度已經(jīng)面臨非常多的考驗(yàn)，由于銀行和資本市場之間嚴(yán)格壁壘限制，使得我國金融機(jī)構(gòu)無法出現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)，不利于金融創(chuàng)新和機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模，這也嚴(yán)重限制我國金融市場競爭力的提升。實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營雖然可能帶來一定的監(jiān)管難度和金融風(fēng)險(xiǎn)，但是從西方發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐情況來看，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的弊端是可以通過長期經(jīng)營和改進(jìn)來克服和改善的。我國商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)具有很強(qiáng)的可行性，主要體現(xiàn)在：更好應(yīng)對國際市場沖擊、市場監(jiān)督體系比較健全。

第一，更好應(yīng)對國際市場沖擊。隨著全球金融一體化程度不斷深入，很多外國資本流入到我們國內(nèi)資本市場，給我國銀行業(yè)和金融行業(yè)發(fā)展帶來巨大沖擊，但是與此同時(shí)也給我們商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營提供了良好的經(jīng)驗(yàn)借鑒和技術(shù)手段，使得我們國家的商業(yè)銀行可以參照這些先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)改善自身的混業(yè)經(jīng)營模式水平，降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，豐富自身的金融產(chǎn)品和服務(wù)種類。

第二，市場監(jiān)督體系比較健全。國內(nèi)金融市場環(huán)境比較規(guī)范，尤其是對于國有商業(yè)銀行來說，監(jiān)督管理體系比較健全，而且整體員工素質(zhì)較高，對于資產(chǎn)負(fù)債等審查有比較規(guī)范的體制，有良好的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。而且我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制在不斷健全完善，市場在配置資源當(dāng)中起到?jīng)Q定性的作用，政府宏觀層面的調(diào)控能力也在不斷提高，對于金融活動的監(jiān)督管理不斷加強(qiáng)，這些健全的體系給我國銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營提供非常好的保障機(jī)制。

三、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營模式選擇

（一）金融控股公司模式

近些年來，金融控股公司模式已經(jīng)逐步成為全球流行的發(fā)展模式，得到美國、日本、德國眾多金融機(jī)構(gòu)的使用，在一些新興金融市場很多金融機(jī)構(gòu)也開始采用金融控股公司模式。金融控股公司模式指的是在同一控制權(quán)下完全或主要在銀行、證券以及保險(xiǎn)等金融行業(yè)提供大規(guī)模金融服務(wù)的集團(tuán)公司。這樣的金融控股公司模式主要的優(yōu)勢包括：可以形成良好的品牌效應(yīng)、較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和合理避稅。

第一，可以形成良好的品牌效應(yīng)。母公司和子公司的合作在同行業(yè)提升地位和實(shí)力的同時(shí)，也會對客戶服務(wù)質(zhì)量進(jìn)一步改進(jìn)，提升客戶滿意度，有助于各個(gè)子公司業(yè)務(wù)經(jīng)營績效的提升。

第二，較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。通過構(gòu)建公司集團(tuán)的模式可以提升整體抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，而且母公司可以根據(jù)市場的變化隨時(shí)調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，而且各個(gè)子公司之間互相獨(dú)立開展業(yè)務(wù)，有效避免風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)內(nèi)部的傳遞，可以構(gòu)建一個(gè)防火墻設(shè)置，提高整個(gè)企業(yè)的安全性。

第三，合理避稅。金融控股公司內(nèi)部子公司各自具有比較強(qiáng)的獨(dú)立性，業(yè)務(wù)開展都是分開進(jìn)行的，所以可以通過合并報(bào)表的形式來實(shí)現(xiàn)一部分子公司的收益沖抵另外一部分子公司的虧損，從而達(dá)到合理避稅的目的。

（二）全能銀行模式

全能銀行模式源自于德國，本來是德國銀行的一種分類方式，但是現(xiàn)在已經(jīng)成為國際上一種混業(yè)經(jīng)營模式的一種分類，全能銀行可以從事存款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也可以進(jìn)行證券、股票交易以及信托代理服務(wù)等多種金融服務(wù)，屬于一種典型的金融中介機(jī)構(gòu)。全能銀行有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢：業(yè)務(wù)領(lǐng)域非常多元化、為顧客提供最佳的服務(wù)和發(fā)揮自身資源優(yōu)勢。

第一，業(yè)務(wù)領(lǐng)域非常多元化。全能銀行基本可以涵蓋所有金融領(lǐng)域的產(chǎn)品或者服務(wù)，包括銀行業(yè)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，也包括證券、股票以及保險(xiǎn)等多種業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)審批來看，全能銀行可以申請得到各種業(yè)務(wù)許可，因此這樣多元化的業(yè)務(wù)覆蓋范圍使得全能銀行可以在不同競爭環(huán)境下確保穩(wěn)定的收益。

第二，為顧客提供最佳的服務(wù)。全能銀行因?yàn)楦采w業(yè)務(wù)范圍非常寬泛，所以客戶在一家銀行就可以充分享受各類需要的金融服務(wù)，也不需要和多家經(jīng)營內(nèi)容不同的金融機(jī)構(gòu)打交道，節(jié)約顧客時(shí)間的同時(shí)也可以提供針對性更強(qiáng)的服務(wù)，讓客戶能夠結(jié)合自身實(shí)際選擇最合適的金融產(chǎn)品和服務(wù)，有利于提升服務(wù)水平，提高效率，節(jié)省客戶花費(fèi)的時(shí)間成本。

第三，發(fā)揮自身資源優(yōu)勢。商業(yè)銀行在我國金融體系當(dāng)中處于主體地位，而且商業(yè)銀行擁有一般證券公司、保險(xiǎn)公司以及其他金融機(jī)構(gòu)所難以比擬的強(qiáng)大資金實(shí)力和豐富的客戶等資源。所以全能銀行這樣的模式可以充分的發(fā)揮商業(yè)銀行自身所擁有的整合自身資源的優(yōu)勢，從而可以有效實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)多元化和收益的最大化。

整體來看，金融控股公司因?yàn)槠煜伦庸鞠鄬Κ?dú)立，更好的分擔(dān)和預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，因此相對比較穩(wěn)健。全能銀行模式相比較屬于激進(jìn)類型，可能需要承擔(dān)更大的金融風(fēng)險(xiǎn)壓力。結(jié)合我國現(xiàn)實(shí)的國情，在如今金融體制改革不斷推進(jìn)的情境下，我國商業(yè)銀行選擇金融控股公司的模式是一個(gè)符合現(xiàn)實(shí)情境的選擇，有利于穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展，并且有利于進(jìn)一步控制和防范金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。對于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范也是我國金融制度體系改革發(fā)展非常重視的環(huán)節(jié)，這也關(guān)系到我國整體金融市場健康穩(wěn)定運(yùn)行。所以為了促進(jìn)我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營模式的健康良好發(fā)展，需要借鑒國外金融控股公司模式來發(fā)展自身的混業(yè)經(jīng)營。

四、結(jié)語

混業(yè)經(jīng)營是全球銀行業(yè)較為主流的經(jīng)營模式，例如美國的金融控股、英國的銀行控股等等。混業(yè)經(jīng)營實(shí)質(zhì)上就是打破銀行、保險(xiǎn)、證券等各類金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)壁壘，取消各自之間的業(yè)務(wù)界限，這也就是意味著在混業(yè)經(jīng)營的模式下，我國商業(yè)銀行就可以從事商業(yè)保險(xiǎn)、信托、理財(cái)?shù)绕渌幌盗械慕鹑诜?wù)業(yè)務(wù)。本文首先分析了我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營內(nèi)涵及理論基礎(chǔ)，并且分析了我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營必要性和可行性，最后對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的現(xiàn)狀以及具體模式選擇提出了參考建議，希望可以促進(jìn)我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營模式健康發(fā)展。

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