宋欣文　童玉玲

摘 要：本文主要從養(yǎng)老保險的三種籌資模式入手，闡述養(yǎng)老保險籌資模式的制度變遷，適當(dāng)引用學(xué)術(shù)界對于籌資模式優(yōu)劣的觀點，并分析影響?zhàn)B老保險籌資模式轉(zhuǎn)換的原因，進(jìn)而總結(jié)了我國應(yīng)如何選擇籌資模式。

關(guān)鍵詞：基本養(yǎng)老保險基金；籌資模式；制度變遷；模式選擇

一、養(yǎng)老保險的籌資模式

養(yǎng)老保險的籌資模式，即養(yǎng)老保險基金的籌集模式，它是按照一定的收支平衡原則，確定相關(guān)繳費率，以取得養(yǎng)老金繳費收入來保證養(yǎng)老金發(fā)放的一項制度。按照基金是否有積累，縱觀世界各國養(yǎng)老保險制度的實施情況，可將基本養(yǎng)老保險基金的籌資模式分為三種：現(xiàn)收現(xiàn)付制（Pay-as-you-go）、完全積累制（Funding Scheme）、部分積累制（Partially funded）。

（一）三種主要籌資模式

1、現(xiàn)收現(xiàn)付制度?，F(xiàn)收現(xiàn)付制度是一種短期橫向財務(wù)平衡制度，即本年度的繳費收入全部用于當(dāng)年養(yǎng)老金發(fā)放，基金不留結(jié)余。這是一種代際之間的分配制度。這種制度具有再分配功能強、抵御人口老齡化的功能強、抗通貨膨脹的能力弱等特點。

2、基金積累制度。基金積累制是根據(jù)一個充分長得時間內(nèi)收支平衡的原則來籌集資金，即本年度的養(yǎng)老保險基金收入全部計入個人賬戶，繳費收入全部用于基金積累，個人退休后可以支取個人賬戶的資金。這種制度具有內(nèi)在激勵機制強、基金貶值風(fēng)險大、互濟性弱等特點。

3、部分積累制度。部分積累制度則是對現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制兩種模式的結(jié)合，根據(jù)兩方面收支平衡的原則，即當(dāng)期的養(yǎng)老保險收入一部分用于當(dāng)期養(yǎng)老金支出，一部分留作積累。其吸收了現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制兩種模式的優(yōu)點，故具有弱化通貨膨脹風(fēng)險、強化抵御人口老齡化風(fēng)險的能力等特點。

（二）基本養(yǎng)老金籌資制度的變遷

1、貝弗里奇報告—歐洲走向現(xiàn)收現(xiàn)付的起點。1908年，英國開始實行公共養(yǎng)老金制度，此項制度的繳費來源完全由國家財政部承擔(dān)，整個計劃從一開始就具有財務(wù)風(fēng)險較大、制度不可持續(xù)的特點。進(jìn)入三十年代，英國經(jīng)濟開始衰退，老年貧困的問題日益凸顯，人們對現(xiàn)行養(yǎng)老金制度的不滿逐漸加大。二戰(zhàn)后，興起了凱恩斯主義，主張通過稅收制度和社會保障制度實現(xiàn)社會收入的再分配，即將收入從富裕者的手中轉(zhuǎn)移到窮人手中以增加社會購買力，此后，具有較強的再分配功能的現(xiàn)收現(xiàn)付制得到了廣泛的重視。

2、走出現(xiàn)收現(xiàn)付—向基金積累制發(fā)展。至上世紀(jì)60年代末70年代初開始，隨著人口老齡化的加劇、人口預(yù)期壽命延長，使得公共養(yǎng)老金支出不斷增加，加劇了現(xiàn)收現(xiàn)付制下社會保障制度的財務(wù)不可持續(xù)性。因此，歐洲各國在80年代中期開啟了新一輪養(yǎng)老金制度改革。此次改革最直接的目的在于改變完全由政府財政承擔(dān)償付責(zé)任的公共養(yǎng)老金計劃，強調(diào)社會保險的內(nèi)在激勵機制，增加整個社會的儲蓄和基金積累，促進(jìn)經(jīng)濟的發(fā)展。

二、養(yǎng)老保險籌資模式轉(zhuǎn)換因素分析

（一）居民儲蓄率

現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制這兩種籌資模式均對居民儲蓄率產(chǎn)生不同的影響，而居民儲蓄率的高低也影響著基金籌資模式的選擇，居民儲蓄率低的國家，希望通過基金積累制來增加社會資本積累，從而達(dá)到促進(jìn)經(jīng)濟增長的目的；居民儲蓄率本身較高的國家，應(yīng)該保持積累和消費的適當(dāng)比例，避免出現(xiàn)過高的積累率，世界各國對基本養(yǎng)老保險制度的改革都著重考慮國民儲蓄和投資，注重搭配現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金制這兩種截然不同的制度安排。

（二）老年人口贍養(yǎng)率

贍養(yǎng)率的高低不僅影響著基本養(yǎng)老保險的收支平衡，也影響籌資模式的選擇。贍養(yǎng)率越高，說明整個社會老年人口的比重過大，即提供供養(yǎng)的人口越少，需要被贍養(yǎng)的老人越多，此時基本養(yǎng)老金的支付壓力越重，往往需要選擇基金積累制，強調(diào)個人的自我贍養(yǎng)作用以緩解人口老齡化的壓力。贍養(yǎng)率較低時，由于繳費的年輕人口較多，等待贍養(yǎng)的老年人口較少，養(yǎng)老金的支付壓力變小，則采用現(xiàn)收現(xiàn)付制不僅可以提高互濟性，還能避免通貨膨脹帶來的貶值風(fēng)險。

（三）資本市場發(fā)育狀況

現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金制在基金保值增值方面具有相反的特點，基金制更容易受到通貨膨脹導(dǎo)致紙幣貶值的風(fēng)險，只有健全法律制度和良好的制度環(huán)境、社會信用環(huán)境，才能促成相對完善的金融結(jié)構(gòu)和富有效率的金融市場，才能保證養(yǎng)老基金在發(fā)育良好的資本市場中實現(xiàn)保值增值。若資本市場的發(fā)育程度較低，在具有大量儲蓄率的基金制下將使基金的保值增值面臨巨大的風(fēng)險。

三、我國基本養(yǎng)老保險籌資模式的選擇

（一）現(xiàn)收現(xiàn)付制的可能性與可行性

上文在對基本養(yǎng)老保險籌資模式的轉(zhuǎn)換因素進(jìn)行分析時，重點分析了人口年齡結(jié)果的變動對兩種籌資模式選擇的影響。當(dāng)社會人口年齡結(jié)構(gòu)偏輕，或?qū)嵤B(yǎng)老保險之初，適合采取現(xiàn)收現(xiàn)付制，而當(dāng)人口老齡化問題突出時則需要過渡為基金制以增加社會儲蓄率，緩解支付壓力?；诖擞^點分析，通過查閱相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，我國人口老齡化系數(shù)已從2000年的10.1%上升到2050年的29.98%，可以看出我國在人口老齡化迅速到來的背景下，已不適宜采取現(xiàn)收現(xiàn)付制。

（二）基金積累制的可能性與可行性

制度的轉(zhuǎn)制成本是我國養(yǎng)老保險籌資模式的改革中面臨的重大挑戰(zhàn)，在從現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制過渡時，各種顯性及隱性債務(wù)問題開始凸顯；加之我國目前“未富先老”的社會經(jīng)濟背景，需要考慮增加個人賬戶的基金積累。

我國若實施基金積累制，將會違背養(yǎng)老保險舉辦的初衷和保障目標(biāo)，無法通過社會保險實行收入的再分配和分散社會養(yǎng)老風(fēng)險，而且基金制面臨的通貨膨脹風(fēng)險較大，我國資本市場不發(fā)達(dá)的背景下難以保證基金的保值增值。

（三）具有中國特色的“統(tǒng)賬結(jié)合”的部分積累制

基于以上分析，可以看出現(xiàn)收現(xiàn)付制和積累制均不是我國目前養(yǎng)老保險籌資模式的最佳選擇，而我國目前實施的部分積累制無論從理論上還是實踐上都比較符合當(dāng)前的基本國情。我國實行“統(tǒng)賬結(jié)合”的部分積累制能夠較大的緩解老齡化帶來的支付壓力，且實行“大統(tǒng)籌小賬戶”模式，個人賬戶按照基金積累制運行，能夠減少制度帶來的轉(zhuǎn)制成本。

四、結(jié)語

綜上所述，從養(yǎng)老保險籌資模式的制度變遷可以看出，不同國家均基于本國國情對現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金積累制這兩種籌資模式的優(yōu)劣進(jìn)行權(quán)衡而做出選擇，“統(tǒng)賬結(jié)合”的部分積累制是適應(yīng)當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展和人口環(huán)境變化的一種過渡模式。（作者單位：四川大學(xué)公共管理學(xué)院）

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