王述晨+孫穎

[摘 要]將PPP融資模式應(yīng)用于國(guó)際物流運(yùn)輸與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是對(duì)PPP模式的開發(fā)與拓展，更是在中國(guó)應(yīng)用公共私營(yíng)合作的創(chuàng)新。但是，由于建設(shè)周期長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)模式不成熟，相關(guān)政策法規(guī)不健全等原因，長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)PPP項(xiàng)目存在著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。文章以長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)為例，分析PPP模式的特點(diǎn)，存在的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施，并嘗試找出相關(guān)借鑒意義為其他企業(yè)提供幫助。

[關(guān)鍵詞]PPP模式；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；國(guó)際物流運(yùn)輸；風(fēng)險(xiǎn)；長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.15.230

聯(lián)合國(guó)發(fā)展計(jì)劃署（1998）認(rèn)為，PPP模式是指政府、營(yíng)利性企業(yè)和非營(yíng)利性組織基于某個(gè)項(xiàng)目而形成的相互合作關(guān)系的形式。通過這種合作形式，合作各方可達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更有利的結(jié)果。合作各方參與某個(gè)項(xiàng)目時(shí)政府并不是把項(xiàng)目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私營(yíng)部門，而是參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)。由此可知，PPP模式具有公私伙伴關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)利益平等、資金來源廣泛、建設(shè)運(yùn)行周期長(zhǎng)等特點(diǎn)。而這些特點(diǎn)也對(duì)中國(guó)這樣一個(gè)缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家造成了一定的影響，并有可能產(chǎn)生負(fù)面影響（袁競(jìng)峰等，2009）。本文以長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)為例，剖析PPP模式應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國(guó)際物流運(yùn)輸?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)問題及應(yīng)對(duì)措施，并據(jù)此為其他企業(yè)提供借鑒意義。

1 長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)運(yùn)營(yíng)情況

1.1 項(xiàng)目概況

東北亞國(guó)際物流產(chǎn)業(yè)園區(qū)北起長(zhǎng)德新區(qū)、南鄰興隆綜合保稅區(qū)、西接長(zhǎng)東北核心區(qū)、東連長(zhǎng)春空港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，總占地面積約54平方公里。包括“東北亞物流通道、東三省物流通道、三小時(shí)經(jīng)濟(jì)圈”三個(gè)層次的物流通道。規(guī)劃建設(shè)“兩港”（東北亞國(guó)際陸港、智慧公路港），“三中心”（東北亞國(guó)際貿(mào)易服務(wù)中心、東北亞國(guó)際物流研發(fā)中心、東北亞國(guó)際展銷中心），“六園區(qū)”（保稅物流區(qū)、專業(yè)物流區(qū)、裝備物流區(qū)、電商產(chǎn)業(yè)區(qū)、先進(jìn)制造區(qū)、居住配套區(qū)）。東北亞國(guó)際物流產(chǎn)業(yè)園區(qū)開發(fā)PPP項(xiàng)目是依托長(zhǎng)春鐵路綜合貨場(chǎng)，立足長(zhǎng)吉圖、輻射東北亞的國(guó)際化、現(xiàn)代化、綜合性物流中心項(xiàng)目。建成后將成為東北地區(qū)最大的鐵路物流樞紐中心，成為東北亞物流產(chǎn)業(yè)的新通道、新平臺(tái)、新窗口，形成吉林省對(duì)外開放的內(nèi)陸港口和長(zhǎng)吉圖區(qū)域重要的物流樞紐。

1.2 項(xiàng)目實(shí)施情況

長(zhǎng)春國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)、中鐵投資集團(tuán)有限公司、龍翔投資控股集團(tuán)有限公司、建信信托有限責(zé)任公司四方在平等、自愿的基礎(chǔ)上就項(xiàng)目合作模式、開發(fā)建設(shè)、投資前景等有關(guān)事宜達(dá)成了一致意見，按照“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程參與、權(quán)責(zé)清晰、投建協(xié)同”的原則，采取“項(xiàng)目投融資+規(guī)劃設(shè)計(jì)+建設(shè)總承包+物業(yè)綜合開發(fā)”的PPP模式，結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，合力構(gòu)建區(qū)域規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)定位、園區(qū)建設(shè)、品牌推廣、招商引資、投融資服務(wù)、金融合作和綜合服務(wù)一體化的“大經(jīng)營(yíng)”格局，為政府和業(yè)主提供投資、規(guī)劃設(shè)計(jì)、建設(shè)管理一攬子項(xiàng)目解決方案和一站式服務(wù)。

2016年9月12日中鐵投資集團(tuán)有限公司聯(lián)合體中標(biāo)，成為了長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)公司。各設(shè)施服務(wù)費(fèi)單價(jià)共計(jì)47304.1200萬(wàn)元，合作期限15年，中鐵投資公司的工作主要包括，道路（含排水管網(wǎng)），綠化及景觀，地下綜合管廊，公共服務(wù)設(shè)施的投資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)以及區(qū)域產(chǎn)業(yè)開發(fā)工作。

2 長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)

PPP模式在物流產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目中應(yīng)用的組織結(jié)構(gòu)和實(shí)施過程的特點(diǎn)，決定了此種PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素多樣且錯(cuò)綜復(fù)雜，各種風(fēng)險(xiǎn)所引起的后果的嚴(yán)重程度大小不一，同時(shí)各種風(fēng)險(xiǎn)因素之間與外界的交叉影響又使風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)多樣性、復(fù)雜性和多階段性。結(jié)合各種文獻(xiàn)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類別的劃分，按照私人部門不可控制的風(fēng)險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱為不可控風(fēng)險(xiǎn)）與私人部門可以通過內(nèi)部調(diào)節(jié)或前期準(zhǔn)備避免或減小的風(fēng)險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱可控風(fēng)險(xiǎn)）對(duì)長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)的PPP模式風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分類。

2.1 不可控風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及應(yīng)對(duì)

不可控風(fēng)險(xiǎn)包括國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和不可抗力風(fēng)險(xiǎn)三大類。

2.1.1 國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)是指由于國(guó)際間各種政治、經(jīng)濟(jì)因素對(duì)PPP項(xiàng)目造成的風(fēng)險(xiǎn)，由于本次課題研究的PPP項(xiàng)目與國(guó)際物流運(yùn)輸相關(guān)，因此國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)被列入此次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的考察過程之中。此外，國(guó)際匯率的變化對(duì)于項(xiàng)目貸款及國(guó)際物流海關(guān)也有一方面的影響。因此，國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)是影響PPP項(xiàng)目正常運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)因素之一。

國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際合作風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性，這主要應(yīng)用在PPP項(xiàng)目的融資過程中。長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)的中標(biāo)企業(yè)共有四家，但這些公司的背后都或多或少地會(huì)涉及國(guó)際融資部分，這就為此PPP項(xiàng)目增加了匯率風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。國(guó)際合作風(fēng)險(xiǎn)則主要指在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完畢后的國(guó)際物流運(yùn)輸工程中可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)，由于國(guó)際物流會(huì)借用中國(guó)之外的運(yùn)輸資源，因此，項(xiàng)目是否能正常運(yùn)營(yíng)與各國(guó)之間的國(guó)際合作息息相關(guān)。國(guó)際合作風(fēng)險(xiǎn)包括國(guó)際物流問題與國(guó)際關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)兩部分，這都是由于物流方面的客觀原因造成的。

國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施：①淡化政府的資本供給作用，強(qiáng)化政府的制度供給作用。充分利用民間市場(chǎng)的資金能力，增強(qiáng)我國(guó)資金在國(guó)際匯率市場(chǎng)上的應(yīng)對(duì)能力，將政府作為后盾的作用充分發(fā)揮，給予制度上的支持。②加快建立法律支持環(huán)境，為應(yīng)付匯率風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。我國(guó)關(guān)于PPP模式的政策法規(guī)空白大，而對(duì)于國(guó)際物流運(yùn)輸?shù)姆梢?guī)定也不夠完善，因此，國(guó)家立法部門需要加快法律建設(shè)腳步，減少風(fēng)險(xiǎn)的不利影響。③簽訂合作條款，厘清責(zé)任分配。對(duì)于國(guó)際物流運(yùn)輸和國(guó)際合作的未知風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該提前同相關(guān)公司簽訂合同，劃分責(zé)任，減少其他國(guó)家違約或耍賴的情況。

2.1.2 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)與本國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)和法律環(huán)境有關(guān)，不可能由私人部門對(duì)這一類別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)包括國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家法律風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)是指政府的制度環(huán)境、經(jīng)濟(jì)法律政策的變化，造成項(xiàng)目融資失敗或者物流運(yùn)輸不暢的風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，這類風(fēng)險(xiǎn)主要包括政府政策支持的可持續(xù)性與不利變更的風(fēng)險(xiǎn)、政府決策和審批的不利影響以及政府“尋租行為”對(duì)私人部門融資的負(fù)面效應(yīng)。國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)是指在貸款方面，由于利率、匯率變動(dòng)而導(dǎo)致的不能按時(shí)償還的風(fēng)險(xiǎn)，在宏觀層面的通貨膨脹，也會(huì)對(duì)PPP項(xiàng)目融資造成不利影響。國(guó)家法律風(fēng)險(xiǎn)對(duì)PPP項(xiàng)目的影響較大，因?yàn)?，現(xiàn)行的法規(guī)對(duì)于PPP項(xiàng)目的約束力度不夠，存在立法空白，不能使項(xiàng)目受到很好的保障，且后續(xù)法律的出臺(tái)也不能保證會(huì)有利于PPP項(xiàng)目的發(fā)展。與此同時(shí)，本國(guó)對(duì)于國(guó)際物流的立法約束也是不足的，這也為本研究項(xiàng)目的順利運(yùn)營(yíng)增加了風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)：①獲得政府的批準(zhǔn)，項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)劃、設(shè)計(jì)方案、投融資計(jì)劃等得到吉林省人大和法院的審查和批準(zhǔn)之后進(jìn)行，可避免出現(xiàn)因政府的意愿更改而變更或者終止項(xiàng)目的情況。②通過溝通，確保政府部門不會(huì)沒收或者直接國(guó)有化建設(shè)中的項(xiàng)目，即使出現(xiàn)，政府也要給予合適的補(bǔ)償，并通過與政府簽訂協(xié)議和法律文件的形式，保障長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的有效性、持續(xù)性、可轉(zhuǎn)移性等。③在戰(zhàn)略規(guī)劃階段，長(zhǎng)春國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)應(yīng)對(duì)具有合作可能性的金融機(jī)構(gòu)、利率水平以及相關(guān)的政策等進(jìn)行了分析，制定出了通過充分利用政策性銀行、商業(yè)銀行、信托、夾層基金、大型機(jī)械融資租賃等手段進(jìn)行融資的方案，并且估算項(xiàng)目的融資成本。④在雙方簽署的合同文件中，應(yīng)明確規(guī)定中鐵投資集團(tuán)有權(quán)把項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格在通貨膨脹發(fā)生時(shí)，根據(jù)當(dāng)?shù)氐耐ㄘ浥蛎浿笖?shù)來進(jìn)行合理的調(diào)整，以彌補(bǔ)通貨膨脹增加的成本。⑤應(yīng)聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)知名律師，與長(zhǎng)春市法院形成法律文件，明確自身和政府的權(quán)利責(zé)任，以及利益和風(fēng)險(xiǎn)分配等問題（趙彥鋒、張笑斐，2016）。

2.1.3 不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

不可抗力風(fēng)險(xiǎn)指項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過程中最不確定、可能造成最大危害的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)于不可抗力風(fēng)險(xiǎn)中的自然因素指項(xiàng)目主體無法合理預(yù)見和正常防范的自然作用。PPP項(xiàng)目不可抗力風(fēng)險(xiǎn)中的自然因素包括項(xiàng)目建設(shè)過程中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際物流中的自然風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)用地環(huán)境的不利影響和環(huán)保問題。

項(xiàng)目建設(shè)過程中的自然災(zāi)害指的是在項(xiàng)目設(shè)施建設(shè)過程中會(huì)遇到的不可預(yù)見的自然災(zāi)害，包括地質(zhì)災(zāi)害（如地震、泥石流等）和火災(zāi)。國(guó)際物流中的自然風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)國(guó)際物流這一特殊的、新興的服務(wù)業(yè)中，來自自然環(huán)境的不可確定的不利影響，國(guó)際物流運(yùn)途較長(zhǎng)，時(shí)間跨度也較大，面臨的自然災(zāi)害也較其他物流多。建設(shè)用地環(huán)境的不利影響指項(xiàng)目建設(shè)所在地的自然環(huán)境存在，或在建設(shè)過程中發(fā)生了不利的變化，這里的自然環(huán)境主要指的是土地（土質(zhì)、土壤）方面和氣候方面。環(huán)保問題，也是近年來逐漸為人們所重視的問題，指的是PPP項(xiàng)目建設(shè)對(duì)于環(huán)境造成破壞問題時(shí)，可能由此造成一些賠償和罰款問題，環(huán)保問題強(qiáng)調(diào)的是PPP項(xiàng)目主體應(yīng)對(duì)環(huán)境保護(hù)問題予以足夠的重視（杜亞靈等，2011）。在東北亞國(guó)際物流中心項(xiàng)目建設(shè)過程中，這些自然不可抗力風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生不利的影響，特別是針對(duì)物流業(yè)時(shí)，在貨物運(yùn)輸和貨物存儲(chǔ)過程中，面臨的類似火災(zāi)、地質(zhì)災(zāi)害是較為明顯的。

為應(yīng)對(duì)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做到：①參考借鑒成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)實(shí)地進(jìn)行考察和勘探，邀請(qǐng)相關(guān)專家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方案、國(guó)際物流運(yùn)輸路線進(jìn)行規(guī)劃和前期準(zhǔn)備，減少風(fēng)險(xiǎn)的危害。②合同中應(yīng)明確要求當(dāng)發(fā)生不可抗力風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政府應(yīng)給予一定的資金補(bǔ)償，共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，降低中鐵投資集團(tuán)單方面的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本。③建立與合作伙伴的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。中鐵投資集團(tuán)在與各合作伙伴簽訂合作合同時(shí)，應(yīng)標(biāo)明各參與方應(yīng)該采取的措施以及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案。④將一部分風(fēng)險(xiǎn)投保給保險(xiǎn)公司，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 可控風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及應(yīng)對(duì)

可控風(fēng)險(xiǎn)包括兩大類，分別是項(xiàng)目特殊性風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.1 項(xiàng)目特殊性風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目特殊性風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目本身所具有的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)是可以遇見和管理的。由于PPP項(xiàng)目具有一次性、不可重復(fù)性的特點(diǎn)，因此，本次研究項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與其他項(xiàng)目存在著差異。

項(xiàng)目特殊性風(fēng)險(xiǎn)具體包括開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及設(shè)施完工風(fēng)險(xiǎn)。

開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目初始階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目在前期準(zhǔn)備階段的費(fèi)用繁多，需要私人部門了解項(xiàng)目的可行性與特殊性，并對(duì)自身進(jìn)行能力估計(jì)，這都是巨大的成本支出，如果中標(biāo)失敗，那么這些成本將付之東流。同時(shí)，建設(shè)項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施的前期準(zhǔn)備工作也可能由于項(xiàng)目延期再次遭受損失。

開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)：①參考專家學(xué)者意見，對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行研究和考察，通過各種調(diào)查數(shù)據(jù)，了解項(xiàng)目建設(shè)過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素。②與長(zhǎng)春國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)進(jìn)行溝通，了解項(xiàng)目招標(biāo)進(jìn)展情況，了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力，對(duì)自身的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析和調(diào)整，爭(zhēng)取招標(biāo)的機(jī)會(huì)。③在建設(shè)開始初期就努力超額完成，為以后的不可預(yù)測(cè)因素做好準(zhǔn)備。

運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間存在的風(fēng)險(xiǎn)，其中最重要的就是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)先進(jìn)，國(guó)際物流才會(huì)得到各國(guó)的重視，才能使物流區(qū)發(fā)展起來。同時(shí)，私人部門對(duì)于項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)問題的處理，也是使中國(guó)的國(guó)際物流順利進(jìn)行的必要保證。

運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)：①需要項(xiàng)目決策者事先做好充分的技術(shù)可行性研究工作，選定具備相應(yīng)技術(shù)條件的項(xiàng)目承擔(dān)者，保證項(xiàng)目能夠采用先進(jìn)成熟的技術(shù)（周蘭萍，2015）。②應(yīng)該簽訂項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和維護(hù)協(xié)議，約定運(yùn)營(yíng)成本的范圍、項(xiàng)目設(shè)施的維護(hù)條款和相應(yīng)的獎(jiǎng)懲措施。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則表現(xiàn)為長(zhǎng)春與本國(guó)其他物流區(qū)及世界其他物流區(qū)之間的競(jìng)爭(zhēng)問題以及國(guó)際市場(chǎng)對(duì)于此類物流的需求程度?；蛘叻?wù)或產(chǎn)品價(jià)格的變化等導(dǎo)致現(xiàn)金流低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，再者由于長(zhǎng)達(dá)25年的建設(shè)周期，很難保證市場(chǎng)環(huán)境的長(zhǎng)期穩(wěn)定。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施：①長(zhǎng)春國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)在前期就對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行了充分的調(diào)研，做好風(fēng)險(xiǎn)分析，全方位把控項(xiàng)目。②與政府設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。③完善國(guó)家的保障支持政策，使中國(guó)產(chǎn)業(yè)能在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

設(shè)施完工風(fēng)險(xiǎn)是指在物流區(qū)的建設(shè)過程中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在長(zhǎng)期建設(shè)過程中有著很多的不確定性，如成本超支、質(zhì)量不合格、原材料供應(yīng)不足等問題。影響因素較多也較為復(fù)雜，如由于物資供應(yīng)成本上升、維護(hù)費(fèi)用過高等因素造成成本超支，項(xiàng)目質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，土地能否及時(shí)獲得，生產(chǎn)技術(shù)故障和管理能力不足，以及如果遇到地質(zhì)因素或歷史遺跡而改變項(xiàng)目建設(shè)條件等。

完工風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施：①選擇有實(shí)力的公司。通過組織專業(yè)的招標(biāo)專家小組，認(rèn)真審查投標(biāo)公司的資格、技術(shù)、商務(wù)，篩選出符合公司要求的投標(biāo)公司，確保其能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成項(xiàng)目。②在選好中標(biāo)公司后，通過簽訂合作合同，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，督促他們?cè)谝?guī)定的時(shí)間內(nèi)完成合同。③運(yùn)用最新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，采用“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控”思路代替常規(guī)的“風(fēng)險(xiǎn)事后管理”，在前期項(xiàng)目論證中即將風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制嵌入到規(guī)劃修編、運(yùn)營(yíng)策略等中，并通過經(jīng)濟(jì)測(cè)算的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)模型進(jìn)行論證，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的敏感性進(jìn)行分析，在規(guī)劃方案及運(yùn)營(yíng)計(jì)劃及后期的運(yùn)營(yíng)中避免敏感風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生（張雷，2015）。

2.2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)貫穿于項(xiàng)目各個(gè)階段，由于PPP項(xiàng)目是一個(gè)委托代理項(xiàng)目，其在實(shí)施過程中信息不能在各個(gè)階層，各合作者之間順利流通，會(huì)導(dǎo)致雙方信息的信息不對(duì)稱無法掌握項(xiàng)目的準(zhǔn)確信息，這就導(dǎo)致了委托代理問題。同時(shí)，公私部門的利益追求不同、中標(biāo)企業(yè)之間的利益分配不均也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施：①長(zhǎng)春國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)、中鐵投資集團(tuán)有限公司、龍翔投資控股集團(tuán)有限公司、建信信托有限責(zé)任公司組成的聯(lián)合體，應(yīng)通過相互協(xié)作，為長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)推波助瀾，同時(shí)由于企業(yè)的同源性，降低了項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)。②嚴(yán)格篩選合作對(duì)象，通過嚴(yán)格的資格審查、技術(shù)審查和商務(wù)審查，篩選出勝任的合作對(duì)象。

3 長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流區(qū)應(yīng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)借鑒

3.1 項(xiàng)目前期的調(diào)研準(zhǔn)備工作充分

正是洞察了長(zhǎng)春市在我國(guó)“一帶一路”建設(shè)進(jìn)程中向北開放的重要窗口作用，即構(gòu)建東西貫通、南北縱橫、銜接順暢、高效便捷的物流運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，以物流通道建設(shè)促進(jìn)開放通道暢通，為長(zhǎng)吉示范區(qū)開展對(duì)外貿(mào)易、加強(qiáng)國(guó)際合作提供一流的物流平臺(tái)。四方才制定了將按照“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程參與、權(quán)責(zé)清晰、投建協(xié)同”原則，采取“項(xiàng)目投融資+規(guī)劃設(shè)計(jì)+建設(shè)總承包+物業(yè)綜合開發(fā)”的PPP模式結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟。

3.2 高新技術(shù)與人才的投入

在東北亞國(guó)際物流區(qū)的前期規(guī)劃階段，長(zhǎng)春市規(guī)劃院、德國(guó)物流研究院、吉林大學(xué)東北亞研究院、吉林大學(xué)管理學(xué)院以及哈爾濱工業(yè)大學(xué)建筑學(xué)院的多位專家學(xué)者共同參與了該項(xiàng)目《東北亞國(guó)際物流產(chǎn)業(yè)園區(qū)實(shí)施規(guī)劃》的專家論證會(huì)，為項(xiàng)目提供規(guī)劃、建設(shè)指導(dǎo)以及全程的監(jiān)督工作，就項(xiàng)目的戰(zhàn)略性、國(guó)際性、前瞻性、可行性和創(chuàng)新性進(jìn)行了深入的研討，大大降低了該項(xiàng)目的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 充足的運(yùn)營(yíng)資金

長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流園區(qū)項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)，涉及范圍廣，需要有大量的資金投入。為建立多元化、可持續(xù)的城市建設(shè)開發(fā)投融資機(jī)制，響應(yīng)國(guó)家關(guān)于吸引社會(huì)資本參與基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資的要求，引進(jìn)社會(huì)資本推進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，長(zhǎng)春國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)、中鐵投資集團(tuán)有限公司、龍翔投資控股集團(tuán)有限公司、建信信托有限責(zé)任公司四方在平等、自愿的基礎(chǔ)上就項(xiàng)目合作模式、開發(fā)建設(shè)、投資前景等有關(guān)事宜達(dá)成了一致意見。而中鐵集團(tuán)作為國(guó)務(wù)院國(guó)資委管理的世界雙“500強(qiáng)”企業(yè)，以投資建設(shè)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施為主業(yè)的專業(yè)化投融資公司，致力于為地方政府的城市基礎(chǔ)設(shè)施和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)提供從投融資到總體規(guī)劃、勘察設(shè)計(jì)、建設(shè)管理、施工總承包、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入的“一站式”綜合服務(wù)。其自成立以來，采用多種融資模式，成功建設(shè)了多項(xiàng)具有重大戰(zhàn)略意義的投融資建設(shè)項(xiàng)目。這也保證了東北亞國(guó)際物流園區(qū)充足的建設(shè)資金和運(yùn)營(yíng)資金。

綜上來看，長(zhǎng)春東北亞國(guó)際物流園區(qū)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力較強(qiáng)，目前所面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較有限。但是同樣需要關(guān)注的是，由于未來多種不確定因素的存在，不能排除在未來的運(yùn)營(yíng)過程中出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)的可能性。應(yīng)抱有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在有效控制和管理現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，防范新風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，抑或在即使出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)仍有積極有效的應(yīng)對(duì)方案。

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