張瑞賢

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融生態(tài)的一次意義深刻的變革，通過(guò)分工合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的規(guī)則和格局，并帶來(lái)新的融合和競(jìng)爭(zhēng)。本文就是通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)的概念、現(xiàn)狀以及內(nèi)部聯(lián)系的分析，著重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)所存在的問(wèn)題與發(fā)展對(duì)策進(jìn)行了研究。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；生態(tài)系統(tǒng)；發(fā)展趨勢(shì)；監(jiān)管對(duì)策

一、導(dǎo)言

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，提供金融服務(wù)的場(chǎng)所已經(jīng)融入到了電商、購(gòu)物、社交等平臺(tái)，并正逐漸形成了一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)的有機(jī)整體。近年來(lái)，當(dāng)我們談到互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)，人們更加重視新技術(shù)對(duì)投資、融資等業(yè)務(wù)的影響，而對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施與環(huán)境重視不足。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的概念

1.互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)是由多個(gè)子系統(tǒng)在環(huán)境下相輔相成、優(yōu)勝劣汰所構(gòu)成的一個(gè)有機(jī)整體。其最主要的目的是改變傳統(tǒng)的格局，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)下的融合與共生，著重發(fā)展長(zhǎng)尾市場(chǎng)，體現(xiàn)包容與專業(yè)化的特征。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的理論基礎(chǔ)

目前，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)理論的觀點(diǎn)主要有兩種：一是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)特征是金融，其現(xiàn)有的理論仍然適用；二是互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新模式，有與傳統(tǒng)理論不同的解釋。從現(xiàn)有形勢(shì)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)理論依據(jù)基本可以從傳統(tǒng)金融理論中找到，但其在互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)中也衍生出了新特征，驅(qū)使互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。綜合來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)核心理論基礎(chǔ)包括：金融生態(tài)學(xué)理論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、交易成本理論、金融中介理論、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、雙邊市場(chǎng)理論以及長(zhǎng)尾理論。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比最主要的特點(diǎn)是，不但交易成本低，而且還覆蓋了小微客戶。如阿里貸款，通過(guò)大數(shù)據(jù)與多方信息的集合，實(shí)現(xiàn)了信息共享和運(yùn)作管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)對(duì)象多偏向于需求小但卻個(gè)性化的小微客戶，這往往是傳統(tǒng)金融所無(wú)法滿足的。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融格局將呈現(xiàn)綜合專業(yè)化?；ヂ?lián)網(wǎng)將淡化金融行業(yè)的分工和專業(yè)化，使得更多的參與者加入到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，提供更加便利的金融服務(wù)，對(duì)現(xiàn)有的金融體系提供有益補(bǔ)充。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融將向著綜合專業(yè)化方向發(fā)展，一方面，將催生出涵蓋整個(gè)金融消費(fèi)鏈條的綜合化、一體化、全能化的金融服務(wù)平臺(tái)；另一方面，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)將通過(guò)個(gè)性化、定制化的方式來(lái)提高金融服務(wù)的專業(yè)性。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融將呈現(xiàn)移動(dòng)化。隨著通信技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展和移動(dòng)終端數(shù)量超過(guò)銀行自助終端數(shù)，移動(dòng)支付將逐漸取代傳統(tǒng)支付。據(jù)阿里云咨詢網(wǎng)分析，截至2015年年末，全球移動(dòng)終端數(shù)量超過(guò)50億，移動(dòng)支付的交易總額較2014年的2400億美元增長(zhǎng)了接近180%。《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告（2015）》數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，我國(guó)移動(dòng)支付行業(yè)迅猛發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，僅2014年一年就處理各類移動(dòng)支付業(yè)務(wù)超過(guò)150億筆、8萬(wàn)億元，同比分別翻了近3倍和6倍。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管建議

1.完善征信體系結(jié)構(gòu)

應(yīng)引進(jìn)電商網(wǎng)絡(luò)貸款信用記錄與第三方互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)，這兩者雖為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展下逐步發(fā)展起來(lái)的，但因其含有許多小微客戶信用記錄，在評(píng)價(jià)個(gè)人以及企業(yè)信用上也具有很大的價(jià)值。單一的央行征信系統(tǒng)，在互聯(lián)網(wǎng)金融形勢(shì)下已經(jīng)無(wú)法滿足需求。銀河證券首席總裁顧問(wèn)左小蕾在“2015年中國(guó)信用4.16高峰論壇專題研討“上指出，應(yīng)該建立征信和事中事后監(jiān)管體系，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。因此，實(shí)現(xiàn)“三網(wǎng)合一”的對(duì)接刻不容緩。需要建立統(tǒng)一的征信評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，逐漸建立個(gè)人以及企業(yè)信用記錄的等級(jí)制度，以此提高市場(chǎng)交易的安全性與操作效率，降低市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)發(fā)展環(huán)境。

2.加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的監(jiān)管力度

互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)頻繁出現(xiàn)違法違規(guī)現(xiàn)象，與監(jiān)管上的不足有很大的聯(lián)系。2015年發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，堅(jiān)決打擊違法和違規(guī)行為。因此加強(qiáng)監(jiān)管力度刻不容緩，主要可以從以下3個(gè)方面進(jìn)行優(yōu)化：

第一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)有明確分工。在互聯(lián)網(wǎng)金融下，跨界活動(dòng)已經(jīng)與日俱增。在這種形勢(shì)下，很容易出現(xiàn)誰(shuí)也管不到的現(xiàn)象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)合理分配職能，相互合作，全方位覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融交易市場(chǎng)。

第二，優(yōu)化自我調(diào)節(jié)機(jī)制，根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)的變化而隨時(shí)調(diào)整監(jiān)管策略。創(chuàng)新與監(jiān)督在本質(zhì)上并不是矛盾體，監(jiān)管力度的加強(qiáng)可以促進(jìn)創(chuàng)新與改革，而監(jiān)督體系又可以為創(chuàng)新提供安全基礎(chǔ)，相輔相成，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置。

第三，優(yōu)化監(jiān)管方式，及時(shí)自我更新。如傳統(tǒng)金融中，一些查賬本與傳票等方式已經(jīng)不適用與當(dāng)前的形勢(shì)。對(duì)于初創(chuàng)期的產(chǎn)品，前期更適合服務(wù)與引導(dǎo)，而已經(jīng)成型的產(chǎn)品，則需要大量細(xì)化的規(guī)則去規(guī)范。因此，監(jiān)管方式也需要與時(shí)俱進(jìn)做出改變，靈活運(yùn)用。既要提高市場(chǎng)的活躍度，又要防范風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)監(jiān)管效率，完善信息披露制度。特別是對(duì)交易的過(guò)程，要加強(qiáng)監(jiān)測(cè)檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并防范風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)論

綜上所述，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的快速發(fā)展，其格局將呈現(xiàn)出綜合性、專業(yè)性的特征，將逐漸淡化分工，往更專業(yè)化的層面發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式方面，國(guó)內(nèi)學(xué)者主要從核心業(yè)務(wù)、所屬模式和業(yè)務(wù)層面來(lái)進(jìn)行劃分。從制度層面上完善法律法規(guī)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

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