周大雄

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，為深陷融資困境的小微企業(yè)帶來(lái)了新的曙光。本文主要介紹了基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資模式發(fā)展策略。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融 小微企業(yè) 融資 P2P 風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平并不是由大型企業(yè)或中型企業(yè)決定的，而是由千千萬(wàn)萬(wàn)的小微企業(yè)決定，因此促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展在各國(guó)都被列為國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃之內(nèi)。在更為廣闊的市場(chǎng)空間內(nèi)，我國(guó)的小微企業(yè)數(shù)量與日俱增，但在嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，許多小微企業(yè)想要通過(guò)銀行融資獲取進(jìn)一步發(fā)展的資本，存在許多難以克服的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，為深陷融資困境的小微企業(yè)帶來(lái)了新的曙光。本文主要介紹了基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資模式發(fā)展策略。

一、小微企業(yè)融資困境

所謂小微企業(yè)，其小微主要體現(xiàn)在企業(yè)規(guī)模小、管理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、資本較微，這些基本特征使得小微企業(yè)在融資過(guò)程中面臨著一系列的困境：

首先是融資成本高，小微企業(yè)在向金融機(jī)構(gòu)提出融資貸款申請(qǐng)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為了降低自身承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)采用高利率的方式來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)疏散，較高的利率勢(shì)必要為企業(yè)帶來(lái)更高的融資成本。

其次是融資渠道十分單一，小微企業(yè)由于企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)較為單一，許多小型企業(yè)采用的最多的融資形式為內(nèi)部融資以及銀行貸款融資，但由于資質(zhì)問(wèn)題，許多小微企業(yè)甚至難以通過(guò)銀行貸款的資質(zhì)審核，難以獲得貸款。許多企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸進(jìn)行融資貸款，但過(guò)于高額的利息往往讓許多企業(yè)望而卻步。

最后則是金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小微企業(yè)的主動(dòng)服務(wù)意識(shí)十分欠缺，小微企業(yè)融資困難是十分其發(fā)展過(guò)程中最顯著的難題，許多金融機(jī)構(gòu)出臺(tái)的針對(duì)小微企業(yè)融資的服務(wù)種類少，往往是迫于政府的壓力。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概述

當(dāng)前，以手機(jī)銀行為代表的移動(dòng)支付和以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)的創(chuàng)新發(fā)展，將大數(shù)據(jù)與金融業(yè)務(wù)相結(jié)合，形成一種新的金融模式——互聯(lián)網(wǎng)金融。借助廣泛普及的計(jì)算機(jī)設(shè)備、移動(dòng)設(shè)備以及現(xiàn)代高速發(fā)展的計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融有效突破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與用戶的層次感，采用面對(duì)面的直接接觸方式存在與人們的生活之中，為社會(huì)的發(fā)展提供了更加便捷的金融服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融領(lǐng)域帶來(lái)了巨大的變革，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，其一就是支付功能所引起的渠道革命，第三方支付方的引入改變了傳統(tǒng)買賣雙方的交易方式，第三方支付中的典型當(dāng)屬阿里巴巴的核心服務(wù)——支付寶，已經(jīng)被我國(guó)廣大民眾普及使用，利用第三方支付平臺(tái)不僅能夠提升支付的效率，還能夠一定程度是規(guī)范買賣雙方的誠(chéng)信交易。其二是互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)類型更加多樣化，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的并不僅僅是快速高效的支付環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的服務(wù)類型也更加多樣化，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融，我們可以像購(gòu)買商品一般購(gòu)買金融服務(wù)。

（二）基于互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種融資模式

基于互聯(lián)網(wǎng)金融的特征，目前互聯(lián)網(wǎng)所提供的金融融資模式可以簡(jiǎn)單的分為兩種：

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資模式：從本質(zhì)上看，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資模式是一種將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合到小額信貸領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)踐，它最大程度發(fā)掘個(gè)人及企業(yè)的信用價(jià)值，促進(jìn)個(gè)人與個(gè)人、個(gè)人與小微企業(yè)之間通過(guò)信用完成信貸交易。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)P2P公司超過(guò)500家。大致可分為三種模式。一是以線下業(yè)務(wù)為主，如宜信公司；二是僅做線上業(yè)務(wù)，如拍拍貸；三是線上線下相結(jié)合，代表者就是人人貸。

“平臺(tái)+小貸”融資模式：以阿里小貸為典型的“平臺(tái)+小貸”融資模式，其是依托于天貓、淘寶等類似電子商務(wù)平臺(tái)日常經(jīng)營(yíng)所沉淀的商戶運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)等真實(shí)信息，通過(guò)進(jìn)一步的數(shù)據(jù)挖掘和分析，將得出的目標(biāo)信息通過(guò)量化分析系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而作出對(duì)平臺(tái)上的小微商戶提供貸款的過(guò)程。基于網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)眾籌也是一種可供小微企業(yè)融資的渠道，是指用團(tuán)購(gòu)預(yù)購(gòu)的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。企業(yè)可以通過(guò)平臺(tái)展示他們的項(xiàng)目和創(chuàng)意，獲得公眾支持和關(guān)注，得到資金援助，眾籌平臺(tái)的運(yùn)作模式大同小異——需要資金的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)將項(xiàng)目策劃交給眾籌平臺(tái)，經(jīng)過(guò)相關(guān)審核后，便可以在平臺(tái)的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁(yè)面，用來(lái)向公眾介紹項(xiàng)目情況。

針對(duì)小微企業(yè)的融資困境，以上兩種互聯(lián)網(wǎng)融資模式都可以供小微企業(yè)選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)融資能夠很好的解決上述三個(gè)困境問(wèn)題，例如銀行為小微企業(yè)的高利率現(xiàn)象，互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)海量的數(shù)據(jù)作為分析支撐，能夠一定的程度的細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)評(píng)估和分析給予最符合企業(yè)發(fā)展實(shí)際的利率。

（三）進(jìn)一步完善小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的建議

小微企業(yè)融資難，國(guó)家對(duì)于這一問(wèn)題也賦予了極大的關(guān)注，先后出臺(tái)了一系列的幫扶政策去支持小微企業(yè)的發(fā)展，但由于我國(guó)金融體系組織結(jié)構(gòu)性的缺失，使得許多金融政策的執(zhí)行十分困難，例如銀行的擔(dān)保和抵押機(jī)制雖然針對(duì)小微企業(yè)在不斷的改革，但進(jìn)程十分緩慢，而小微企業(yè)面對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，如果不能夠得到及時(shí)的資金融入，及其容易發(fā)生企業(yè)倒閉的現(xiàn)象。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然為小微企業(yè)提供了更加方便的融資服務(wù)，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融融資服務(wù)的低門檻，對(duì)于信息的真實(shí)審查并沒(méi)有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)那樣的嚴(yán)格，其流程也相對(duì)簡(jiǎn)化，其敞口風(fēng)險(xiǎn)也有所提高。在我國(guó)目前征信體系并不完善的情況下，這種純信用融資模式，無(wú)論對(duì)于小微企業(yè)還是投資者而言都有相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，需謹(jǐn)慎對(duì)待?；诖耍F(xiàn)提出以下幾個(gè)針對(duì)小微企業(yè)融資互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展的建議：

首先，要進(jìn)一步完善銀行的組織架構(gòu)，應(yīng)該建立起與小微企業(yè)信用貸款配套的審核機(jī)制，進(jìn)一步的完善我國(guó)信用體系的建設(shè)，讓互聯(lián)網(wǎng)金融信貸有一個(gè)權(quán)威的信用依據(jù)。與此同時(shí)，政府應(yīng)該與銀行同步完善對(duì)小微企業(yè)信貸的服務(wù)體系。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要進(jìn)一步的發(fā)展針對(duì)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，對(duì)于小微企業(yè)融資行為而言，其資金用途導(dǎo)致了小微企業(yè)融資呈現(xiàn)“短、少、頻、急”的特點(diǎn)。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)十分有必要專門針對(duì)小微企業(yè)設(shè)計(jì)符合其資金需求特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品，進(jìn)一步提升網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的靈活性。

最后，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資的風(fēng)險(xiǎn)控制。在我國(guó)目前的信用體制下，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際上存在很大的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，雖然依靠數(shù)據(jù)能夠起到量化風(fēng)險(xiǎn)的作用，但僅僅只能夠是對(duì)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估量，對(duì)于企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)的量化，參考意義較弱。市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變都可能會(huì)給小微企業(yè)的融資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制是十分重要的。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)該進(jìn)一步提升對(duì)用戶的資質(zhì)審核問(wèn)題，應(yīng)將通過(guò)線下和線上相結(jié)合的方式，完成對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)用戶的更真實(shí)有效的信用評(píng)估。同時(shí)還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的立法監(jiān)管，健全規(guī)范民間借貸的金融法律框架。

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