羅 晶，關(guān) 宇（阜陽師范學(xué)院，安徽 阜陽 233600）

?

依據(jù)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的必要性分析

羅 晶，關(guān) 宇
（阜陽師范學(xué)院，安徽 阜陽 233600）

摘 要：相對(duì)于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表而言，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在經(jīng)濟(jì)決策中為管理層提供了新的分析視角，提高了經(jīng)濟(jì)決策的效率和效果.本文從編制管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的理念出發(fā)，闡述管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制注意事項(xiàng)以及使用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的必要性.

關(guān)鍵詞：傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表；管理用財(cái)務(wù)報(bào)表；金融項(xiàng)目；經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目

目前企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析主要是利用傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，通過計(jì)算各種指標(biāo)數(shù)值，和該指標(biāo)的警戒值進(jìn)行比較.由于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表是基于會(huì)計(jì)恒等式的原理，均衡多方報(bào)表使用人的不同信息需求，其所提供的會(huì)計(jì)信息無法滿足企業(yè)內(nèi)部管理層經(jīng)濟(jì)決策的需要.雖然2006年2月財(cái)政部頒布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）其在資產(chǎn)、負(fù)債的劃分標(biāo)準(zhǔn)方面做出了較大的改進(jìn)，引入了例如交易性金融資產(chǎn)等跨級(jí)科目，但是問題依然存在.因此亟需對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的編報(bào)模式進(jìn)行調(diào)整，引入新的編制方法作為補(bǔ)充，即引入管理用財(cái)務(wù)報(bào)表，通過其對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)的劃分來完善財(cái)務(wù)信息的報(bào)告模式，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策的效率和效果.

1 管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制理念

在管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制理念下，報(bào)告主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)被區(qū)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)兩個(gè)方面.對(duì)于工業(yè)企業(yè)來說，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)業(yè)活動(dòng)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng).簡(jiǎn)單說來就是工業(yè)企業(yè)與其主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的活動(dòng)，報(bào)告主體主要在產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)上進(jìn)行上述活動(dòng).金融活動(dòng)包括融資活動(dòng)以及閑置資金的投資運(yùn)用，報(bào)告主體主要在資本市場(chǎng)上進(jìn)行上述活動(dòng).通過貨幣資金在企業(yè)的流轉(zhuǎn)我們可知，企業(yè)首先要從原始投資人那里獲得資金投入，其后通過購(gòu)置經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造收益，以此為投資人創(chuàng)造財(cái)富.如果原始投資人投入的資金不能滿足企業(yè)生產(chǎn)的需要，那么企業(yè)可以通過在金融市場(chǎng)上發(fā)行金融工具來籌集短缺資金.若企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始前將其在金融市場(chǎng)籌集的資金投資于資本市場(chǎng)，則形成金融資產(chǎn).工業(yè)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)并不是通過投資賺取收益，所以購(gòu)買金融資產(chǎn)的目的只是臨時(shí)持有，以賺取額外利潤(rùn)，因此這種投資是對(duì)閑置資金的貨幣時(shí)間價(jià)值的一種補(bǔ)償手段，是短期行為.實(shí)務(wù)中，對(duì)于工業(yè)企業(yè)來說大多數(shù)金融資產(chǎn)是指企業(yè)自資本市場(chǎng)購(gòu)入的各種金融工具.

企業(yè)與資本市場(chǎng)之間存在兩種類型的交易，一種是現(xiàn)金溢余時(shí)通過購(gòu)買金融工具賺取投資差價(jià)，此時(shí)體現(xiàn)為金融資產(chǎn)；另一種是現(xiàn)金短缺時(shí)通過發(fā)行金融工具籌集資金，此時(shí)形成所有者權(quán)益或金融負(fù)債.對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來說通常會(huì)同時(shí)持有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債.但是更為普遍的情形是企業(yè)持有的金融資產(chǎn)的數(shù)額要少于金融負(fù)債的數(shù)額，因此體現(xiàn)為凈金融負(fù)債.凈金融負(fù)債是企業(yè)真正背負(fù)的償債負(fù)擔(dān)，所以也被稱之為凈負(fù)債.由于金融資產(chǎn)是企業(yè)資金超過實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要而進(jìn)行的投資，所以它可以用來抵消金融負(fù)債，可以將其作為負(fù)的金融負(fù)債.除了金融負(fù)債以外，企業(yè)還有一些在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)階段自發(fā)形成的短期負(fù)債，例如：應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付票據(jù)等等.這些流動(dòng)負(fù)債需要在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)及時(shí)償還，但是這些負(fù)債又會(huì)不斷的循環(huán)產(chǎn)生，因此實(shí)際上可以將這些負(fù)債看做是企業(yè)長(zhǎng)期占有的負(fù)債，除非企業(yè)終止經(jīng)營(yíng)，否則不需要全部?jī)斶€此類負(fù)債.這是自發(fā)性短期負(fù)債與金融負(fù)債最根本的區(qū)別.

企業(yè)擁有凈金融負(fù)債，說明企業(yè)將在資本市場(chǎng)上籌集的債務(wù)性資金用來購(gòu)置了經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，企業(yè)屬于資本市場(chǎng)上的凈籌資人，大多數(shù)企業(yè)都屬于這種情況.相反如果企業(yè)擁有凈金融資產(chǎn)，則說明企業(yè)在資本市場(chǎng)上籌集的一部分權(quán)益資金被用來購(gòu)置了金融工具，企業(yè)成為資本市場(chǎng)的凈投資人，很少有企業(yè)屬于這種情況.管理用資產(chǎn)負(fù)債表要求區(qū)分可以為股東創(chuàng)造永久價(jià)值的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目和在資本市場(chǎng)中創(chuàng)造短期價(jià)值而存在的金融項(xiàng)目，與此相一致，在損益表中同樣要區(qū)分金融損益和經(jīng)營(yíng)損益，在現(xiàn)金流量表中要區(qū)分金融現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量.

2 管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制注意事項(xiàng)

2.1 管理用資產(chǎn)負(fù)債表

傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表主要是基于資產(chǎn)與權(quán)益資金的性質(zhì)進(jìn)行編制；而管理用資產(chǎn)負(fù)債表則是基于金融項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的劃分進(jìn)行編制，或者說是在傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上進(jìn)行重分類，因此要正確區(qū)分金融資產(chǎn)（負(fù)債）和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（負(fù)債）.

首先，定義經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)鍵是要明確主體的主營(yíng)業(yè)務(wù)是什么.例如，對(duì)于工業(yè)企業(yè)來說，存款和貸款屬于金融性資產(chǎn)和金融性負(fù)債，但對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，則屬于經(jīng)營(yíng)性負(fù)債和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn).

其次，資產(chǎn)負(fù)債表中的大多數(shù)項(xiàng)目的分類并不復(fù)雜，但有些項(xiàng)目則需要具體情況具體分析.例如：對(duì)于工業(yè)企業(yè)來說，類似于購(gòu)買債券等的債權(quán)性投資屬于金融資產(chǎn)，但對(duì)于金融企業(yè)來說上述情形則屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)；大部分應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目都屬于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)或負(fù)債，但應(yīng)收利息屬于金融資產(chǎn)，應(yīng)付利息屬于金融負(fù)債；大多數(shù)應(yīng)收股利和遞延所得稅則具有衍生性，即金融性權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利屬于金融性資產(chǎn)，金融性項(xiàng)目所形成的遞延所得稅屬于金融性資產(chǎn)或負(fù)債.

2.2 管理用利潤(rùn)表

除了資產(chǎn)負(fù)債表需要區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)外，管理用利潤(rùn)表的編制也需要區(qū)分上述活動(dòng).企業(yè)存在的根本目的就是通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得盈利，這也是增加股東財(cái)富的最基本、最主要的途徑.因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的利潤(rùn)反映了管理者的經(jīng)營(yíng)成果.金融活動(dòng)的目的是為了籌措資金，而籌措的資金主要是用于投資生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而不是再投向資本市場(chǎng).因此通過金融活動(dòng)在資本市場(chǎng)取得金融收益，不會(huì)是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo).基于上述分析，我們需要在管理用利潤(rùn)表中區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益.同時(shí)我們要保證此表的劃分標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)負(fù)債表中經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目與金融項(xiàng)目的劃分標(biāo)準(zhǔn)相一致.

2.3 管理用現(xiàn)金流量表

如上所述可知，主體主要通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)賺取盈利，這也是增加所有者收益的主要方式.因此，企業(yè)的價(jià)值增值取決于其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量.而傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將為了經(jīng)營(yíng)而進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資所剔除，這是不完整的經(jīng)營(yíng)活動(dòng).管理用現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量包含了企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及與此有關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，它代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部成果，是企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金，所以也被稱為實(shí)體現(xiàn)金流量.相對(duì)應(yīng)，金融活動(dòng)現(xiàn)金流量則是指企業(yè)因籌資活動(dòng)或金融市場(chǎng)投資活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量.

3 利用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的必要性

3.1 有利于內(nèi)外部財(cái)務(wù)信息使用者做出正確的經(jīng)濟(jì)決策

眾所周知，會(huì)計(jì)信息與經(jīng)濟(jì)決策緊密關(guān)聯(lián)，企業(yè)只有完整、準(zhǔn)確、及時(shí)的披露其會(huì)計(jì)信息，才能真實(shí)的評(píng)估其價(jià)值，也才能更好地為報(bào)表使用者服務(wù).管理用財(cái)務(wù)報(bào)表可以從另一角度反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，報(bào)告企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī).這種新視角即可以幫助管理層掌握更多更深層次的財(cái)務(wù)信息，也可以從其他角度考核企業(yè)當(dāng)期取得的成果.從而在未提高成本的情況下，更好地對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況做出分析和判斷，以提高報(bào)表使用者依據(jù)報(bào)表做出決策的準(zhǔn)確性.

3.2 有利于使用者對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估

目前理論與實(shí)務(wù)上對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估使用最廣泛的方法是現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型，該模型認(rèn)為任何資產(chǎn)的價(jià)值都是其未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的凈額的現(xiàn)值.因此根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值原則的折現(xiàn)方法，只要能夠正確預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量?jī)纛~，就可以評(píng)估企業(yè)的價(jià)值.企業(yè)引入管理用財(cái)務(wù)報(bào)表后，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部成果即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量稱之為實(shí)體經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，也稱實(shí)體現(xiàn)金流量，企業(yè)的價(jià)值取決于未來預(yù)期的實(shí)體現(xiàn)金流量，基于上述的企業(yè)價(jià)值計(jì)算方法，管理者要想使企業(yè)價(jià)值有所增加，就應(yīng)當(dāng)增加企業(yè)的實(shí)體現(xiàn)金流量.這種將現(xiàn)金流量信息分解的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法，能夠使管理層明白現(xiàn)金流量的來源，加強(qiáng)責(zé)任中心控制，因此更有效率和效果，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn).

3.3 有利于企業(yè)更有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

基于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)進(jìn)行綜合分析最常使用的方法是杜邦財(cái)務(wù)分析體系，即凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)，在引入管理用財(cái)務(wù)報(bào)表后，需要計(jì)算一些更具有分析價(jià)值的指標(biāo)，因此，要對(duì)傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系進(jìn)行改進(jìn).

改進(jìn)后的杜邦分析體系在如下方面進(jìn)行了完善和優(yōu)化：

（2）實(shí)務(wù)中企業(yè)的負(fù)債包含有息負(fù)債和無息負(fù)債，前面介紹過的自發(fā)性負(fù)債就屬于無息負(fù)債.一般來說，有息負(fù)債屬于金融項(xiàng)目，無息負(fù)債屬于經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目.基于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的杜邦分析體系沒有考慮到負(fù)債的來源構(gòu)成情況，認(rèn)為所有的債權(quán)人均要求分享收益，這與實(shí)際不符.通過前述介紹可知，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表最大的改進(jìn)就是將企業(yè)活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)，由于只有有息負(fù)債才會(huì)產(chǎn)生杠桿效應(yīng)，所以采用的凈財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)和傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)采用的產(chǎn)權(quán)比率相比，更能準(zhǔn)確地反映負(fù)債對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)程度，從而幫助企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策.

2010年CPA考試財(cái)務(wù)與成本管理科目中首次引入管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系，這一引入得到了財(cái)務(wù)人員的極大關(guān)注.相對(duì)于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在我國(guó)企業(yè)中的應(yīng)用尚處在起步階段，同時(shí)，不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)對(duì)于會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目、會(huì)計(jì)收益的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目與金融項(xiàng)目的劃分標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，導(dǎo)致利用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行橫向?qū)Ρ入y度較大，因此短時(shí)期內(nèi)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表取代傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表是幾乎不可能的，而只能作為輔助財(cái)務(wù)分析工具為管理層做出經(jīng)濟(jì)決策提供另一思路和方法.

參考文獻(xiàn)：

〔1〕中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).財(cái)務(wù)成本管理［M］.北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2015.

〔2〕周萍.FASB和IASB財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告項(xiàng)目回顧與評(píng)價(jià)［J］.會(huì)計(jì)研究，2007（9）.

〔3〕馮志敏.我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)體系研究—以批發(fā)和零售行業(yè)為例 ［J］.北京交通大學(xué)，2011,36（12）：148-150.

中圖分類號(hào)：F230

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1673-260X（2016）05-0105-02

收稿日期：2016-03-18

基金項(xiàng)目：安徽省高校省級(jí)科學(xué)研究一般項(xiàng)目（2014FXSK02）；安徽省高校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)項(xiàng)目（SK2016A070）；安徽省高校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)項(xiàng)目（SK2014A350）