趙志霞　谷利曉

【摘要】網(wǎng)絡借貸作為一種新型的民間借貸方式，它的存在和發(fā)展使得民間借貸方式更加陽光化和多元化，社會閑散資金的配置更加合理，增加了我國居民的投資渠道，在彌補傳統(tǒng)金融不足的同時也促進了我國金融體系的發(fā)展。但由于中國信用體制缺乏，借款人的道德風險不可避免。目前很多網(wǎng)絡借貸平臺正在面臨越來越多的風險。因此有效地度量網(wǎng)絡借貸平臺積聚的風險從而更好地對風險進行防范就顯得非常重要。

【關鍵詞】網(wǎng)絡借貸平臺 民間借貸 風險防范

一、網(wǎng)絡借貸的現(xiàn)狀

民間借貸在我國發(fā)展迅速，尤其是最近幾年，隨著國家相關政策的陸續(xù)出臺，銀行對貸款的要求愈發(fā)嚴格，中小企業(yè)和個人消費者從銀行獲得貸款的難度不斷加大，只能通過民間借貸進行短期融資，從而更加促進了民間借貸的發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的快速發(fā)展和普及，小額借貸逐漸由單一的線下模式，轉變?yōu)榫€下線上并行，隨之產(chǎn)生的就是網(wǎng)絡借貸平臺。

相比傳統(tǒng)融資方式，通過民間借貸中介的融資方式靈活、手續(xù)簡便、時間迅速，所以很受中小企業(yè)主和個體工商戶的歡迎。據(jù)2015年5月份中國網(wǎng)貸指數(shù)運行月度快報顯示：5月份，成交額為669.36億元，增長13.76%，再創(chuàng)歷史新高；參與人數(shù)日均19.01萬人，再創(chuàng)歷史新高。截止2015年5月末，全國P2P網(wǎng)貸平臺3349家。

在快速發(fā)展的同時，網(wǎng)絡借貸平臺面臨的風險也隨著行業(yè)的日益壯大與日俱增。截至2015年11月底，全國新增問題平臺82家，環(huán)比10月大幅增加60.8%，其中，跑路平臺多達64家，環(huán)比上月激增433%。截至11月底，全國問題平臺數(shù)累計為1248家，占全部平臺的比例高達34.5%，也就是說每三個平臺中就有一個出現(xiàn)了問題。由于網(wǎng)絡借貸平臺不接受現(xiàn)行金融體系的監(jiān)管，監(jiān)管部門也尚未針對其出臺具體措施，加上網(wǎng)絡借貸平臺投資人多為個人投資者，風險識別及承受能力較弱，因此風險的積聚越來越值得關注。由此，如何在目前尚未成熟的市場環(huán)境和監(jiān)管體系下有效地防范我國網(wǎng)絡借貸平臺可能出現(xiàn)的風險顯得尤為重要。

二、網(wǎng)絡借貸發(fā)展面臨的風險

（一）市場風險

受宏觀經(jīng)濟周期和金融市場環(huán)境影響較大。在經(jīng)濟下行壓力下，平臺項目逾期概率增大，預期壞賬率會快速攀升，一旦出現(xiàn)項目違約事件，一些實力不強、風控能力弱的平臺即會出現(xiàn)償付危機，平臺倒閉的風險加大。

（二）信用風險

一是來自平臺上借款人的違約風險。目前我國網(wǎng)貸平臺面對的是不完善的社會信用環(huán)境和不成熟的客戶金融行為，借款人違約成本低導致相關信用風險始終處于較高水平。二是來自平臺自身的違約風險。由于我國網(wǎng)貸行業(yè)還處于發(fā)展初期，市場準入和行業(yè)配套制度缺位，平臺門檻低，平臺資金賬戶缺乏監(jiān)管，給很多動機不良的網(wǎng)貸平臺造成可乘之機，卷款跑路時有發(fā)生。

（三）流動性風險

一些問題平臺所出現(xiàn)的提現(xiàn)困難、逾期提現(xiàn)或限制提現(xiàn)等現(xiàn)象，是平臺在運營過程中資金流動性風險不斷累積的結果。主要是平臺拆標引起的期限錯配，造成平臺“拆東墻補西墻，借新債還舊債”的現(xiàn)象，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，資金鏈就會斷裂，出現(xiàn)流動性風險。

（四）操作和技術風險

來自于平臺的系統(tǒng)建設和內部管理制度方面的不健全。一是平臺因技術和界面不友好等原因，導致投資人操作失誤所帶來的損失。二是平臺因技術和系統(tǒng)原因導致被黑客攻擊，投資人信息泄漏。三是平臺內控機制不足，導致內部操作人員挪用客戶資金或泄漏客戶信息等。目前一些平臺在內部管理、系統(tǒng)建設和風險控制等內部管理體系和人才方面的缺失，已經(jīng)成為行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。

（五）法律合規(guī)風險

出于生存和逐利的本能，很多網(wǎng)貸平臺一直游走于法律合規(guī)邊緣，出現(xiàn)了形形色色的自融、設資金池、平臺承諾保本保息、傳銷、高利貸、非法集資及洗錢等行為。其中不少平臺實質上并不是真正的網(wǎng)貸平臺，而是打著網(wǎng)貸旗號從事非法理財?shù)钠脚_。

三、防范風險的主要措施

（一）合理度量平臺風險，加強事前防范

網(wǎng)絡借貸平臺可以聯(lián)名委托一個專門的第三方評分機構，采用統(tǒng)一的評分標準對各網(wǎng)絡借貸平臺進行綜合評分，并定時發(fā)布風險評分報告，這樣可以確保每個階段每個平臺的風險情況都以準確的數(shù)字被展現(xiàn)出來，投資者可以據(jù)此進行投資。

（二）加強借款人審核，努力開發(fā)優(yōu)質借款人

平臺可以從借款人的基本信息、償債能力、信用歷史、財產(chǎn)狀況、貸款條件五個方面著手，對借款人進行嚴謹?shù)膶徍?。根?jù)以上的綜合分析，并作出違約概率排序，從而避免“劣質”借款人進入平臺。

（三）建立風險準備金制度，有效防范流動性風險

作為資金借貸中介，網(wǎng)絡借貸平臺最常見的風險就是流動性風險。網(wǎng)絡借貸應建立風險準備金制度。平臺將自有資金的一部分按一定比例放入資金池。然后在日常的經(jīng)營活動中，定期從平臺收益中抽取一定比例的資金放入資金池。在對風險準備金的管理上，要堅持透明、公開的原則，每隔一段時間要公布風險準備金的使用情況和剩余情況。

（四）強化平臺內在實力增強品牌影響力

平臺只有不斷強化自身實力，才能在目前競爭激烈的市場上占據(jù)一席之地，才能有效的防范風險。首先，平臺要重視信貸管理人才的引進。其次，要加大技術研發(fā)資金的投入。才能應對不斷變化的環(huán)境。

四、加強對網(wǎng)絡借貸平臺的監(jiān)管

在中國，網(wǎng)絡借貸還屬于新興行業(yè)。目前關于網(wǎng)絡借貸平臺的相關制度約束僅限于各基本法律的部分條文和相關風險提示，缺乏對網(wǎng)絡借貸平臺的真正約束。因此筆者建議盡快出臺相關法律法規(guī)，加強對網(wǎng)絡借貸平臺的監(jiān)管。可以從以下入手：可以出臺相關法律法規(guī)，以法律條文的形式對提高進入門檻，比如對注冊資本做出規(guī)定等。另外，監(jiān)管部門也要謹慎對網(wǎng)絡借貸平臺迸行法律性質判斷。對于風險較高的平臺，可以依法給予警示和停業(yè)整頓，甚至取締營業(yè)執(zhí)照；對于風險可控的平臺，應當推動其規(guī)范化和合法化建設，而不拘泥于用現(xiàn)有的法律框架草草地給予拒絕。

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注：本論文是鄭州市社科聯(lián)課題研究成果。