趙志霞　谷利曉

【摘要】網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型的民間借貸方式，它的存在和發(fā)展使得民間借貸方式更加陽光化和多元化，社會閑散資金的配置更加合理，增加了我國居民的投資渠道，在彌補傳統(tǒng)金融不足的同時也促進了我國金融體系的發(fā)展。但由于中國信用體制缺乏，借款人的道德風(fēng)險不可避免。目前很多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺正在面臨越來越多的風(fēng)險。因此有效地度量網(wǎng)絡(luò)借貸平臺積聚的風(fēng)險從而更好地對風(fēng)險進行防范就顯得非常重要。

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)借貸平臺 民間借貸 風(fēng)險防范

一、網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀

民間借貸在我國發(fā)展迅速，尤其是最近幾年，隨著國家相關(guān)政策的陸續(xù)出臺，銀行對貸款的要求愈發(fā)嚴(yán)格，中小企業(yè)和個人消費者從銀行獲得貸款的難度不斷加大，只能通過民間借貸進行短期融資，從而更加促進了民間借貸的發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和普及，小額借貸逐漸由單一的線下模式，轉(zhuǎn)變?yōu)榫€下線上并行，隨之產(chǎn)生的就是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

相比傳統(tǒng)融資方式，通過民間借貸中介的融資方式靈活、手續(xù)簡便、時間迅速，所以很受中小企業(yè)主和個體工商戶的歡迎。據(jù)2015年5月份中國網(wǎng)貸指數(shù)運行月度快報顯示：5月份，成交額為669.36億元，增長13.76%，再創(chuàng)歷史新高；參與人數(shù)日均19.01萬人，再創(chuàng)歷史新高。截止2015年5月末，全國P2P網(wǎng)貸平臺3349家。

在快速發(fā)展的同時，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨的風(fēng)險也隨著行業(yè)的日益壯大與日俱增。截至2015年11月底，全國新增問題平臺82家，環(huán)比10月大幅增加60.8%，其中，跑路平臺多達64家，環(huán)比上月激增433%。截至11月底，全國問題平臺數(shù)累計為1248家，占全部平臺的比例高達34.5%，也就是說每三個平臺中就有一個出現(xiàn)了問題。由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不接受現(xiàn)行金融體系的監(jiān)管，監(jiān)管部門也尚未針對其出臺具體措施，加上網(wǎng)絡(luò)借貸平臺投資人多為個人投資者，風(fēng)險識別及承受能力較弱，因此風(fēng)險的積聚越來越值得關(guān)注。由此，如何在目前尚未成熟的市場環(huán)境和監(jiān)管體系下有效地防范我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可能出現(xiàn)的風(fēng)險顯得尤為重要。

二、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展面臨的風(fēng)險

（一）市場風(fēng)險

受宏觀經(jīng)濟周期和金融市場環(huán)境影響較大。在經(jīng)濟下行壓力下，平臺項目逾期概率增大，預(yù)期壞賬率會快速攀升，一旦出現(xiàn)項目違約事件，一些實力不強、風(fēng)控能力弱的平臺即會出現(xiàn)償付危機，平臺倒閉的風(fēng)險加大。

（二）信用風(fēng)險

一是來自平臺上借款人的違約風(fēng)險。目前我國網(wǎng)貸平臺面對的是不完善的社會信用環(huán)境和不成熟的客戶金融行為，借款人違約成本低導(dǎo)致相關(guān)信用風(fēng)險始終處于較高水平。二是來自平臺自身的違約風(fēng)險。由于我國網(wǎng)貸行業(yè)還處于發(fā)展初期，市場準(zhǔn)入和行業(yè)配套制度缺位，平臺門檻低，平臺資金賬戶缺乏監(jiān)管，給很多動機不良的網(wǎng)貸平臺造成可乘之機，卷款跑路時有發(fā)生。

（三）流動性風(fēng)險

一些問題平臺所出現(xiàn)的提現(xiàn)困難、逾期提現(xiàn)或限制提現(xiàn)等現(xiàn)象，是平臺在運營過程中資金流動性風(fēng)險不斷累積的結(jié)果。主要是平臺拆標(biāo)引起的期限錯配，造成平臺“拆東墻補西墻，借新債還舊債”的現(xiàn)象，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，資金鏈就會斷裂，出現(xiàn)流動性風(fēng)險。

（四）操作和技術(shù)風(fēng)險

來自于平臺的系統(tǒng)建設(shè)和內(nèi)部管理制度方面的不健全。一是平臺因技術(shù)和界面不友好等原因，導(dǎo)致投資人操作失誤所帶來的損失。二是平臺因技術(shù)和系統(tǒng)原因?qū)е卤缓诳凸簦顿Y人信息泄漏。三是平臺內(nèi)控機制不足，導(dǎo)致內(nèi)部操作人員挪用客戶資金或泄漏客戶信息等。目前一些平臺在內(nèi)部管理、系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險控制等內(nèi)部管理體系和人才方面的缺失，已經(jīng)成為行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。

（五）法律合規(guī)風(fēng)險

出于生存和逐利的本能，很多網(wǎng)貸平臺一直游走于法律合規(guī)邊緣，出現(xiàn)了形形色色的自融、設(shè)資金池、平臺承諾保本保息、傳銷、高利貸、非法集資及洗錢等行為。其中不少平臺實質(zhì)上并不是真正的網(wǎng)貸平臺，而是打著網(wǎng)貸旗號從事非法理財?shù)钠脚_。

三、防范風(fēng)險的主要措施

（一）合理度量平臺風(fēng)險，加強事前防范

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以聯(lián)名委托一個專門的第三方評分機構(gòu)，采用統(tǒng)一的評分標(biāo)準(zhǔn)對各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進行綜合評分，并定時發(fā)布風(fēng)險評分報告，這樣可以確保每個階段每個平臺的風(fēng)險情況都以準(zhǔn)確的數(shù)字被展現(xiàn)出來，投資者可以據(jù)此進行投資。

（二）加強借款人審核，努力開發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人

平臺可以從借款人的基本信息、償債能力、信用歷史、財產(chǎn)狀況、貸款條件五個方面著手，對借款人進行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶徍恕８鶕?jù)以上的綜合分析，并作出違約概率排序，從而避免“劣質(zhì)”借款人進入平臺。

（三）建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，有效防范流動性風(fēng)險

作為資金借貸中介，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺最常見的風(fēng)險就是流動性風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。平臺將自有資金的一部分按一定比例放入資金池。然后在日常的經(jīng)營活動中，定期從平臺收益中抽取一定比例的資金放入資金池。在對風(fēng)險準(zhǔn)備金的管理上，要堅持透明、公開的原則，每隔一段時間要公布風(fēng)險準(zhǔn)備金的使用情況和剩余情況。

（四）強化平臺內(nèi)在實力增強品牌影響力

平臺只有不斷強化自身實力，才能在目前競爭激烈的市場上占據(jù)一席之地，才能有效的防范風(fēng)險。首先，平臺要重視信貸管理人才的引進。其次，要加大技術(shù)研發(fā)資金的投入。才能應(yīng)對不斷變化的環(huán)境。

四、加強對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管

在中國，網(wǎng)絡(luò)借貸還屬于新興行業(yè)。目前關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的相關(guān)制度約束僅限于各基本法律的部分條文和相關(guān)風(fēng)險提示，缺乏對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的真正約束。因此筆者建議盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)，加強對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管。可以從以下入手：可以出臺相關(guān)法律法規(guī)，以法律條文的形式對提高進入門檻，比如對注冊資本做出規(guī)定等。另外，監(jiān)管部門也要謹(jǐn)慎對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺迸行法律性質(zhì)判斷。對于風(fēng)險較高的平臺，可以依法給予警示和停業(yè)整頓，甚至取締營業(yè)執(zhí)照；對于風(fēng)險可控的平臺，應(yīng)當(dāng)推動其規(guī)范化和合法化建設(shè)，而不拘泥于用現(xiàn)有的法律框架草草地給予拒絕。

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注：本論文是鄭州市社科聯(lián)課題研究成果。