楊云童 田碩

摘 要 近年來，我國的社會保障基金中，主要五種類型的社會保險基金的增加額年均增長約23%左右，這體現(xiàn)了幾年來我國的社會保障能力在不斷的提升，但同時也要求對我國社會保障基金更加有效合理的利用，一些地區(qū)和部門違規(guī)被媒體曝光，而且在社會上引起強烈關(guān)注。因此，本文著重分析中國社會保障基金在運用中存在的問題及對策，以期對中國社會保障基金運用有一定的指導(dǎo)意義。

【關(guān)鍵詞】社會保障基金；投資；運營

1 我國社會保障基金存在的問題

1.1 社會保障基金的投資范圍小，投資結(jié)構(gòu)不合理

基金投放領(lǐng)域：基金國內(nèi)投放領(lǐng)域有：金融機構(gòu)儲蓄、債券、信托投資、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、股票、證券投資基金、股權(quán)投資和股權(quán)投資基金等。

投資結(jié)構(gòu)：金融機構(gòu)儲蓄和國債的投資比例不得低于45%，且金融機構(gòu)儲蓄不得低于22%，企業(yè)債券，金融債投資所占百分比不能超過9%；證券投資金、股票投資所占百分比不能超過39%。

1.2 社會保障基金投資渠道單一，投資收益率較低

我國社會保障基金的投資分為國內(nèi)投資和國際投資兩種方式。國內(nèi)主要有銀行存款、債券、股票基金和實業(yè)投資等。國際投資除傳統(tǒng)的金融方式外，還包括各種衍生投資。為了使我國的社會保障基金保值增值，否則社?；鹁蜁芡ㄘ浥蛎浀仁袌鼋?jīng)濟帶來的風(fēng)險，從而造成購買力的下降，這也是對民眾的不負責(zé)?？偟膩碚f，我國的金融市場現(xiàn)在還不是很發(fā)達，這就造成了社會保障基金沒有多元化投資渠道的局面。

提高收益率是經(jīng)濟規(guī)律使然，通貨緊縮也只是經(jīng)濟發(fā)展中的短暫現(xiàn)象，而大勢所趨的是通貨膨脹。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國人民幣的購買能力在不斷下滑，到2010年我國政府完成了CPI控制在2.9%左右的目標，到2011年1月的CPI達到5%，這個數(shù)據(jù)還是在調(diào)整了CPI計算比重的前提下得出的。但是如果不減少食品價格的比重，居民價格消費指數(shù)就可能會創(chuàng)造新的高度，這個結(jié)果是我們都不愿意看到的，如果中國通貨膨脹率繼續(xù)上升，我國各省市社會保障基金將會出現(xiàn)貶值的風(fēng)險，原因在于各省市社會保障基金的保值增值只能于國債和銀行存款，其年收益率僅為2%左右，目前經(jīng)濟的通脹水平已經(jīng)遠超這一水平，所以社會保障基金急需提高投資收益率。同時提高社會保障基金的收益率也是社會現(xiàn)實的必然要求。面對日趨嚴重的人口老齡化，我國老年人口數(shù)量以每年八百萬的速度增加。我國的社?；鸪闪⒌臅r間較晚，相比國外其他發(fā)達國家的社保制度和基金運營模式已相當完善。由于推行計劃生育的負面效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，很多家庭已是兩個獨生子女共同贍養(yǎng)四位老人，而他們自己還要生活，撫育孩子。落在他們身上的負擔(dān)很重，這就要求社會保障基金充分發(fā)揮自己的作用，解決退休人員養(yǎng)老的后顧之憂，使他們能夠頤養(yǎng)天年，才能促進社會的和諧發(fā)展。

1.3 社會保障基金面臨著較大風(fēng)險

社會保障基金為了分散自己風(fēng)險，投資方向應(yīng)該是面對全球金融市場。對于在海外市場的投資，它將面臨匯率風(fēng)險，將有國家的風(fēng)險，政治風(fēng)險尤為重要。如果國外的政治局勢動蕩，或者崩鍋與其他國家的關(guān)系比較緊張，社會百丈基金在國外的資金就有可能會被凍結(jié)，禁止回國內(nèi)，從而遭受到嚴重的損失。

2 解決社會保障基金問題的對策

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟制度進一步完善發(fā)展， 當前的社會保障制度在一定程度上不適應(yīng)于我國市場經(jīng)濟的發(fā)展， 面對我國社會保障基金中存在的不同問題， 與我國的社會主義實情相結(jié)合， 觀察先進國家的成功事例， 主要應(yīng)做好以下幾個方面的工作；

2.1 完善社會保障基金管理的法律法規(guī)

社?；鸬倪\行監(jiān)管是一種行政性的工作， 必須依據(jù)相關(guān)的法律規(guī)定執(zhí)行。近年來， 人社部出臺了《社會保險基金行政監(jiān)督辦法》、 《社會保險基金監(jiān)督舉報工作管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，這些措施便于規(guī)范個人賬戶基金的投資， 對企業(yè)的市場化管理起到了推動的作用， 逐步建立有效的社會保障基金監(jiān)管政策法規(guī)，這樣違規(guī)的行為就得到了規(guī)范，降低了運營的成本，并且可以確保合規(guī)運作。但目前我國社會保障資金制度管理方式主要的是行政管理， 這種管理方式存在一定的弊端，如果想要實現(xiàn)其高效率的運行，就要不斷的發(fā)揮法律的作用，來保護多方的利益。

2.2 加強對社會保障基金的監(jiān)管

為了實現(xiàn)社會保障體系的透明度，必須大力發(fā)展社會保障資金全面監(jiān)管機制。特別注意的是要明確各部門工作任務(wù)，避免目標不清晰，管理混亂導(dǎo)致效率不高。財務(wù)部負責(zé)金融機構(gòu)的財務(wù)賬目為基金的收入和支出是分開管理，建立社會保障資金；稅務(wù)部門負責(zé)社會保障稅征收的準備，以及收益報表；社會保障部門負責(zé)規(guī)劃金錢的發(fā)展，通過實際調(diào)查走訪，以及金融機構(gòu)發(fā)行的，以實現(xiàn)社保基金的社會化；審計部門負責(zé)融資，發(fā)行及投資規(guī)律，完整性，合法性和效率。

2.3 拓展投資渠道，提高收益

為了分散和降低社會保障基金的風(fēng)險，并確保社會保障基金能取得較高的收益。這就要求國家擴大社會保障基金的投資渠道，使用越來越復(fù)雜的投資策略。雖然在股市中的中國內(nèi)地的社會保障基金得到了一定的漲幅，但現(xiàn)在的問題是系統(tǒng)性風(fēng)險凸顯中國資本市場發(fā)展到一定程度，社會保障基金可承受更高強度，市場本身不能滿足長期的社會保障資金，安全，穩(wěn)定的收入和擴大整體投資需求。因此，要降低內(nèi)地資本市場不可分散的風(fēng)險，就要擴大海外投資領(lǐng)域，這是社會保障基金“安全至上”的有效選擇。在不同國家的固定收益產(chǎn)品和股票產(chǎn)品之間進行投資組合，可較好的避免一國的投資風(fēng)險。另外，在選擇投資的時候要對各國的政府風(fēng)險，外匯匯率風(fēng)險及投資品種的非系統(tǒng)性風(fēng)險要進行充分的評估，而且風(fēng)險管理要遵循適度的原則，以此提高社會保障障基金投資的安全性。

2.4 完善社會保障基金的投資結(jié)構(gòu)

將社?；鸬膫顿Y范圍延伸到地方政府的債券且把企業(yè)債券和地方政府債券投資比例由8%增加到18%。將社?；鹬苯庸蓹?quán)投資的范圍延伸到央管企業(yè)的改制或改革試點項目中，拓展到中央企業(yè)及其下屬公司中以及地方具有核心競爭力的優(yōu)秀民營企業(yè)和行業(yè)中。把社保基金的信托貸款投資所占百分比上限從6%增加到12%，并提高對保障性住房、城市基礎(chǔ)設(shè)施等民生項目的參與力度。允許社會保障基金按規(guī)定在全國銀行一級市場直接投資同業(yè)存單，并按照銀行存款管理。

3 結(jié)論

隨著我國社會市場經(jīng)濟的發(fā)展壯大和社會保障制度的改革變遷，我國的社?；鹪谶\用過程中出現(xiàn)了一定程度的收支不平衡，基金投資范圍窄，投資收益率低，法律規(guī)定還不健全等現(xiàn)象和問題，對此我們要采取分散投資，不要把所有的雞蛋放進一個籃子，建立與市場經(jīng)濟體制相適應(yīng)的投資模式等措施使我國的社會保障基金運行不斷的完備。同時，有必要對我國的社會保障基金的投資運營進行必要的風(fēng)險防控，以確保其在安全性的前提下進行投資活動來取得較高的收益，不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，來維護投資者的合法權(quán)益，促進我國社會保障基金的健康發(fā)展。