姬存霞

【摘 要】公允價值的提出是我國新會計準則的亮點之一，公允價值的運用具備較強的動因，但同時也對環(huán)境提出了較高的要求。本文研究圍繞公允價值的動因，沿著提出問題——分析問題——解決問題的思路，著重分析公允價值的動因，并分析其在我國運用存在的主要阻礙因素，設計針對性解決方案，以期能夠提升公允價值在我國的動因，并促進公允價值在我國的更好發(fā)展運用。

【關鍵詞】公允價值；動因；應用

在我國新會計準則提出公允價值后，公允價值開始逐步的運用于上市公司的一些資產(chǎn)的會計計量中，并對上市公司的資產(chǎn)負債表等產(chǎn)生了一定的影響。相比于歷史成本等計量屬性，公允價值更能夠反應企業(yè)的實際資產(chǎn)價值和盈利情況，這對于更好的提升上市公司的財務管理和提升我國稅務工作的開展效率等有一定的意義。

一、公允價值會計在企業(yè)應用的動因分析

（一）從產(chǎn)權(quán)視角分析動因

現(xiàn)代企業(yè)制度以產(chǎn)權(quán)制度為基礎，形成產(chǎn)權(quán)明晰的制度特征。一方面，現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，并且所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的歸屬明晰，對應主體明確其對企業(yè)承擔的責任和義務，并以此為基礎享有相關權(quán)利。另一方面，現(xiàn)代企業(yè)制度注重以產(chǎn)權(quán)為基礎協(xié)調(diào)各方利益，注重分散產(chǎn)權(quán)歸屬，形成產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)內(nèi)部的相互制衡，并以此為基礎，提升企業(yè)產(chǎn)權(quán)基礎上的管理決策科學性等，更好的提升現(xiàn)代企業(yè)的綜合發(fā)展能力。公允價值的運用能夠更真實的反應企業(yè)的資產(chǎn)價值，對企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰創(chuàng)造更好的基礎條件，這對于企業(yè)的產(chǎn)權(quán)管理改革以及現(xiàn)代企業(yè)制度深化都非重要。

以北辰實業(yè)（601588）投資性房地產(chǎn)在不同計量屬性下的財務處理結(jié)果為例，本文對公允價值對上市公司產(chǎn)權(quán)的影響進行分析：

根據(jù)北辰實業(yè)的相關財務報表，在歷史成本及公允價值的計量下，在2007～2010年，運用歷史成本計量的投資性房地產(chǎn)的價值均低于公允價值的核算結(jié)果，這是因為在2007～2010年我國房地產(chǎn)行業(yè)的價格持續(xù)增長，企業(yè)投資性房地產(chǎn)的市場價值持續(xù)增值，反映在公允價值的計量中就表現(xiàn)出企業(yè)投資性房地產(chǎn)的大幅度增值。在上表中，2007年該企業(yè)在公允價值下的投資性房地產(chǎn)計量與歷史成本計量差異率最高，這是因為在2007年我國國內(nèi)房地產(chǎn)市場的價格變動最快。從這一點來看，相比于歷史成本而言，公允價值更能夠反應企業(yè)資產(chǎn)的實際價值。在此基礎上，該企業(yè)的股東以出資模式、股權(quán)比重等為基礎的產(chǎn)權(quán)分配方案會得到進一步的理順，在近年來投資入股的新股東的股權(quán)比重會因為公允價值的計量而有所增加，這是因為這部分股東是該企業(yè)投資性房地產(chǎn)等主要資產(chǎn)的核心出資方，公允價值運用下投資性房地產(chǎn)資產(chǎn)的價值增長，也就會提升其產(chǎn)權(quán)份額，降低該企業(yè)產(chǎn)權(quán)過度集中的問題，并為該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革的深入發(fā)展創(chuàng)造良好的基礎條件。

（二）從決策相關性視角分析動因

公允價值作為計量屬性，運用在投資性房地產(chǎn)、資產(chǎn)減值等資產(chǎn)負債的計量領域，能夠提升資產(chǎn)價值評估的相關性及可比性，并更好的滿足企業(yè)追求利潤的相關要求。以投資性房地產(chǎn)為例，公允價值運用在投資性房地產(chǎn)的期末價值評估中更能夠提升資產(chǎn)價格的市場化程度，促使投資者更清晰的分析企業(yè)財務信息，進而結(jié)合自身情況對后續(xù)房地產(chǎn)市場形成科學理性判斷，提升財務信息的決策有效性。

證券市場上的利益相關者，包括上市公司的股東、債權(quán)人以及個人投資者等，都非常關注上市公司的財務信息，財務信息反饋的上市公司的財務能力也成為利益相關者投資決策的核心依據(jù)。這就使得公允價值的運用在影響上市公司財務報表的情況下，會對利益相關者決策產(chǎn)生極大的影響。結(jié)合2014年中航地產(chǎn)（000043）的案例，可以更清楚的對公允價值與決策之間的復雜關系。2014年3月中航地產(chǎn)發(fā)布2013年業(yè)績報告，其中營業(yè)總收入下降5%，但是同期凈利潤卻同比大幅度增長達到92%，其中最為關鍵的一點就是中航地產(chǎn)2.3億元的巨額投資性房地產(chǎn)公允價值變動損益。也就是說，公允價值的運用相比于歷史成本法的核算而言，更能夠反饋當前該企業(yè)實際資產(chǎn)及財務能力，這對于企業(yè)管理者結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)及資產(chǎn)的抗風險能力合理的設定投資方案并進行財務管理有一定的意義。表示公允價值的運用能夠在一定程度上為企業(yè)的內(nèi)部財務決策的有效性奠定一定的基礎。但是，如果扣除該損益部分，則同期中航地產(chǎn)的凈盈利迅速下降到27%，這說明2.3億元投資性房地產(chǎn)的公允價值損益變動對中航地產(chǎn)的賬面盈利造成了虛高。運用公允價值進行財務計量，可能促使企業(yè)的賬面收入有顯著的增長，進而可能誘導市場投資者不合理投資。

（三）從風險和價值視角分析動因

公允價值的運用，能夠?qū)ζ髽I(yè)的資產(chǎn)實際價值進行更全面的反饋，促使企業(yè)的財務決策中，更合理的結(jié)合資產(chǎn)市值對風險及收益進行評估，合理分析機會成本及預期收益等，進而提升企業(yè)投融資的風險管控能力，對于提升企業(yè)投融資價值創(chuàng)造力有一定意義。尤其是，在當前我國國內(nèi)市場價格波動較大的情況下，利用公允價值進行資產(chǎn)評估，能夠更好的分析企業(yè)在市場競爭中的優(yōu)劣，更好的明確企業(yè)的價值優(yōu)勢所在，進而制定促進企業(yè)發(fā)展的更好戰(zhàn)略。

以投資活動為例，上市公司及其利益相關者的投資活動，都必須建立在投資的預期收益、機會成本等的分析評估基礎上，只有正確的對投資的未來收益以及成本進行合理的評估預測，才能夠形成合理的投資活動安排。公允價值的引入能夠以當前市場環(huán)境為基礎，在上市公司及利益相關者的財務實際能力基礎上，從目前的市場情況出發(fā)，相對更為準確的反應當前的投資成本及可能收益，進而提升企業(yè)及利益相關者投資活動的科學性。而在融資活動及經(jīng)營活動等其他的財務活動中，運用公允價值同樣能夠提升上市公司對相關資產(chǎn)活動的成本與收益評估的準確性，更好的做到資產(chǎn)活動與市場環(huán)境相適應的要求，形成科學合理的財務安排。

二、公允價值應用的環(huán)境缺陷分析

（一）公允價值會計的準確計量存在很大困難

公允價值的計量實現(xiàn)，有著較為嚴格的要求，這在上文中有所說明。目前我國企業(yè)進行公允價值計量存在較大困難，其根本在于當前我國主要市場缺乏公允性，大多數(shù)投資性房地產(chǎn)資源等公允價值計量的資源掌握在少數(shù)上市公司手上，市場的競爭缺乏完全性，這使得市場上難以形成真正具備公允性的價格。尤其是投資性房地產(chǎn)等主要公允價值運用的市場價格缺乏公開性，不同地區(qū)，甚至同一地區(qū)不同地段，不同建筑模式及材質(zhì)等的投資性房地產(chǎn)的價值差異較大，這樣就使得全國分散的投資性房地產(chǎn)難以形成統(tǒng)一有效的公允價值，這個價值在不同的投資性房地產(chǎn)項目上往往形成新的評估結(jié)構(gòu)，這就使得公允價值的確定存在一定的困難。在較多選擇之下，評估者就可能會利用公允價值進行不當操作，形成公允價值影響下上市公司資產(chǎn)損益變動的不合理增減。

（二）可能成為企業(yè)操縱利潤的手段

公允價值的運用，在計量上存在一定缺陷，對于企業(yè)財務報表舞弊也可能帶來新的手段，這是對于會計信息相關性及可靠性實現(xiàn)非常不利的。而促成這一問題的最主要原因就是：當前我國投資性房地產(chǎn)使用公允價值有著嚴格的會計準則規(guī)范要求，但是對于如何使用以及不合理使用的處罰，目前我國法律中并沒有明確規(guī)定，在此情況下，上市公司的公允價值處理中還是存在較多不同的操作手法，可能產(chǎn)生不同的影響，這就為使用公允價值進行財務舞弊提供了空間。公允價值運用的領域都是金額較高且市場價值波動較大的資產(chǎn)項目，在上市公司的資產(chǎn)中占據(jù)重要比重，如果不能夠在法律上形成對上市公司公允價值處理的有效約束，則上市公司的資產(chǎn)價值損益的處理上會出現(xiàn)很大的缺陷，對上市公司財務數(shù)據(jù)的真實性，尤其是凈利潤數(shù)據(jù)的真實性產(chǎn)生影響，這對于證券市場監(jiān)管等十分不利。

（三）會計從業(yè)人員素質(zhì)的良莠不齊

在上市公司不合理的使用公允價值造成虛高利潤等財務舞弊案件中，表現(xiàn)出上市公司的財務管理存在缺陷，財務人員將專業(yè)知識用于不當行為中，造成了一定的不良市場影響。上市公司的財務部門人員對于公允價值并不十分熟悉，在傳統(tǒng)的知識結(jié)構(gòu)下，很難形成對公允價值的全面掌握和使用，這就使得在上市公司財務部門進行公允價值操作時，多數(shù)存在一定不足，并導致上市公司通過聘請專業(yè)評估機構(gòu)的方式對投資性房地產(chǎn)進行公允價值計量。而當前我國一些外部審計機構(gòu)的審計人員依靠雇傭企業(yè)的傭金獲取利益，審計人員可能會更多的為企業(yè)考慮，形成外部審計的失效，這就無法有效發(fā)現(xiàn)公允價值運用中資產(chǎn)損益變動的不合理或不當之處，甚至可能聯(lián)合上市公司對不當之處進行隱瞞，這都是不利于公允價值合理運用與發(fā)展實現(xiàn)的因素。

三、提升我國公允價值動因的建議

（一）加強市場經(jīng)濟體制建設并完善市場經(jīng)濟環(huán)境

在公允價值運用時，如果公允價值沒有活躍的市場價格作參考，就很難得到準確的公允價，而公允價值需要參考市場報價，市場報價來自活躍的、廣泛的市場信息，所以，我們既要保證市場信息的真實性也要保證市場信息的廣泛性，這就要求我們努力培育各級市場的發(fā)展，加強市場的信息化建設，為企業(yè)迅速獲得可靠地市場數(shù)據(jù)提供便利，使公允價值更加客觀的準確的判斷出來。尤其是我國市場經(jīng)濟越來越發(fā)達并且不斷融入國際市場領域的情況下，上市公司的公允價值在財務報表中的引入和積極實現(xiàn)，也是資本市場整體發(fā)展的要求，孕育公允價值實現(xiàn)的條件，以市場導向引導上市公司財務報表規(guī)范合理發(fā)展，對于我國上市公司更好的國際競爭和有序科學發(fā)展是十分必要的。

（二）加強評估機構(gòu)建設

當前公允價值的運用多數(shù)采取評估機構(gòu)評估方法進行操作，這就需要關注資產(chǎn)評估機構(gòu)的建設。目前我國國內(nèi)資產(chǎn)評估機構(gòu)的獨立性不足，對資產(chǎn)評估的操作存在一定的利益關系考慮，導致資產(chǎn)評估的客觀性不足，有效性降低等問題，我國需要不斷的強化資產(chǎn)評估機構(gòu)的獨立性，并且不斷加強其綜合素質(zhì)才能夠更好的發(fā)展資產(chǎn)評估事業(yè)。這需要首先將行政關系與市場關系進行分類，將政府部門對資產(chǎn)評估機構(gòu)的管理和監(jiān)督隔離在具體業(yè)務操作之外，確保政府部門對機構(gòu)進行的監(jiān)督不能夠?qū)C構(gòu)的評估操作形成不正確影響。在國家國有資產(chǎn)部門的監(jiān)督、指導下成立由上而下的資產(chǎn)評估協(xié)會，完成國家法律規(guī)定的工作和國有資產(chǎn)管理部門授權(quán)辦理的工作，開展資產(chǎn)洋估理論研究和經(jīng)驗交流，推動資產(chǎn)評估業(yè)務的健康發(fā)展。在各級國有資產(chǎn)管理部門和資產(chǎn)評估協(xié)會的指導監(jiān)督、統(tǒng)一管理下，成立各級資產(chǎn)評估機構(gòu)，資產(chǎn)評估機構(gòu)的形式、設立條件、法律責任由有關法律明確規(guī)定，它是資產(chǎn)評估的具體操作主體。資產(chǎn)評估師執(zhí)行業(yè)務應當納入資產(chǎn)評估機構(gòu)。在此情況下，形成國內(nèi)對資產(chǎn)評估機構(gòu)的全面管理，確保機構(gòu)的資質(zhì)和操作的客觀公平等。

（三）完善公司的治理結(jié)構(gòu)

公允價值的運用，需要著重在我國企業(yè)完善其內(nèi)部治理，為公允價值奠定良好的內(nèi)部基礎。然而我國市場經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)軌型經(jīng)濟時代，我國的上市公司大部分是經(jīng)過股份制改造的國有企業(yè)，國有股、法人股所占股份比例仍然是很高，一股獨大的現(xiàn)象還是普遍存在，在這樣的經(jīng)濟環(huán)境下，大股東可能利用公允價值計量模式達到內(nèi)部人控制的目的，損害小股東的利益。因此需要完善我國公司的治理結(jié)構(gòu)，應從源頭抓起，從公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)抓起，首先要改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，分散股權(quán)，將以國有股為主的股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化為以法人和公眾持股為主的多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)模式，將股權(quán)分散，有利于從根本上改變大股東控制股東大會的局面，進而影響公司的經(jīng)營管理決策，這是健全公司治理結(jié)構(gòu)的基礎。另外，建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，形成股東大會、董事會、經(jīng)理層之間的相互制衡，并且設立審計委員會和獨立董事，充分發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用。同時提高財會人員的職業(yè)判斷能力和專業(yè)水平，使他們能夠正確的利用公允價值來把握市場信息，緊跟市場動向，為企業(yè)的投資融資決策提供可靠真實的依據(jù)。

結(jié)論

通過全文分析，公允價值的提出和應用，會對企業(yè)的財務報表產(chǎn)生較大的影響。企業(yè)運用公允價值能夠更真實的反應企業(yè)資產(chǎn)價值和財務能力，但是相比于歷史成本計量屬性而言，公允價值的計量要求和難度較大，這就使得企業(yè)在運用公允價值計量屬性的過程中可能存在一定的問題。只有不斷的優(yōu)化公允價值計量屬性運用的內(nèi)外部環(huán)境，才能夠更好的促進公允價值在我國企業(yè)財務報表中的運用，促進公允價值的發(fā)展。公允價值計量屬性對于更準確的反應企業(yè)資產(chǎn)價值有著重要意義，對于企業(yè)財務管理及市場利益相關者的決策都具備較大影響。隨著我國證券市場、評估市場、注冊會計師行業(yè)等的不斷發(fā)展，公允價值的動因會逐步提升，相信公允價值在我國會得到更好的運用和發(fā)展，對此筆者予以期待。

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