魏劼

摘 要：當前是互聯(lián)網(wǎng)的時代，互聯(lián)網(wǎng)金融也在不斷發(fā)展創(chuàng)新，阿里小貸基于互聯(lián)網(wǎng)這一平臺，利用自身所掌握的交易客戶的信用情況，為中小微企業(yè)提供無抵押貸款，隨著阿里小貸的不斷發(fā)展，逐漸被公眾所接受，貸款量也越來越多。但與此同時，阿里小貸也暴露了發(fā)展過程中的一些缺陷與局限，還需進一步完善與優(yōu)化，才能跟上時代發(fā)展的腳步，立于不敗之地。

關鍵詞：阿里小額貸款；互聯(lián)網(wǎng)金融；運作模式

近年來，小額貸款的發(fā)展越來越快，但由于手續(xù)繁瑣以及成本過高等原因，很多小企業(yè)并不能順利的從小額貸款公司貸到款項。目前市場上的小額貸款仍處于供不應求的狀態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生發(fā)展為小額貸款提供了一個非常好的平臺，在十八屆三中全會和最近提出的“新常態(tài)”上，指出互聯(lián)網(wǎng)金融作為近兩年興起的創(chuàng)新行業(yè)，將在中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型進程中扮演著不可或缺的角色。在這個大背景下，阿里巴巴利用互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)辦了阿里小貸。

一、阿里小額貸款簡介

隨著小微企業(yè)的日益發(fā)展，小額貸款公司逐漸發(fā)展起來，阿里小額貸款便是基于互聯(lián)網(wǎng)的小額貸款公司，是阿里旗下產(chǎn)品“誠信通”的衍生物，“誠信通”是一款衡量網(wǎng)絡用戶個人信用的金融產(chǎn)品，在阿里巴巴發(fā)展的十幾年里，“誠信通”積累了高達3000萬用戶的信用資料。阿里巴巴基于這項產(chǎn)品所衍生出來的資產(chǎn)創(chuàng)建了阿里小額貸款。

阿里小額貸款以互聯(lián)網(wǎng)為載體，將中小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上的交易行為進行信用評價，具體做法為阿里巴巴將企業(yè)的貸款申請連同信用評價一起遞交給銀行，在銀行通過審核后將阿里將規(guī)定款項貸給借款人。在這一過程中，阿里小貸適時的抓住了資金需求者與銀行等金融機構(gòu)之間信息不對稱這一關鍵點，不僅為自己創(chuàng)造了豐厚的利潤，也在一定程度上解決了小微企業(yè)資金需求的燃眉之急，推進了金融市場的發(fā)展。

阿里小貸主要面向于淘寶、天貓以及誠信通的會員，作為無抵押貸款，十分注重信用評估，目前主要的小額貸款產(chǎn)品有訂單貸款、信用貸款、聚劃算貸款等。

二、阿里小額貸款的發(fā)展現(xiàn)狀

阿里小額貸款正式面向大眾從2007年開始，2007年6月9日，中國建設銀行浙江省分行“e貸通”貸款發(fā)放給國內(nèi)第一批阿里巴巴誠信通會員4家共計120萬元貸款，開啟了阿里小額貸款的無抵押貸款大門。2010年6月8日，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司成立，2011年6月23日，重慶阿里巴巴小額貸款股份有限公司成立，越來越多的阿里小額貸款公司在國內(nèi)成立，標志著阿里小額貸款逐漸走向正軌，被人們接受。

據(jù)統(tǒng)計，阿里貸款的年利率在15%—18%，盈利空間非常大，再加之無抵押、金額小、期限短等特點，對無法從傳統(tǒng)渠道獲得貸款的小微企業(yè)也產(chǎn)生了巨大的吸引力。

根據(jù)阿里巴巴專項資產(chǎn)計劃書中披露的信息可知。截止2014年6月末，阿里小貸累計放貸金融1838.36億元，累計獲貸客戶數(shù)104.55萬戶，貸款余額131.75億元，重慶阿里小貸不良率為1.1%。并且在2014前半年內(nèi)，放貸金額達到了將近500億，很大程度上幫助了中小企業(yè)順利開展經(jīng)營活動。

在貸款整體的逾期率和不良率控制方面，阿里小貸也做的較好。截止2014年6月末，重慶阿里小貸不良率為1.49%，浙江阿里小貸的不良率為2.32%。

三、阿里小額貸款的運作模式分析

（一）運作模式創(chuàng)新性分析

阿里小額貸款和傳統(tǒng)小額貸款不同的獨特之處。

首先，阿里貸款實行網(wǎng)絡聯(lián)保貸款機制，即阿里小額貸款申請者必須聯(lián)合其他2家以上具有良好信用的誠信通成員共同申請貸款，若其中一家不能按時償貸，其他兩家誠信通成員必須承擔連帶責任，與借款人一起歸還貸款。

其次，阿里貸款實現(xiàn)了無抵押貸款，阿里貸款注重借款人之前的交易數(shù)據(jù)與信用評分，通過對淘寶網(wǎng)、天貓以及支付寶等交易平臺上的交易記錄對借款人的信用進行評級，這在一方面簡化手續(xù)、更加注重借款人的信用還款能力，在另一方面，無抵押貸款為不符合傳統(tǒng)貸款條件的小微企業(yè)創(chuàng)造了良好的貸款環(huán)境。

總體而言，阿里小貸將不良貸款能控制在較低水平，并表現(xiàn)出了一定的穩(wěn)定性。在市場規(guī)模方面，阿里巴巴基于其數(shù)量眾多的會員，也會有較大的增長空間，由于其主要貸款對象局限于阿里巴巴集團旗下的會員，其貸款數(shù)量也會遇到瓶頸，基于這個問題，阿里巴巴小額貸款也采取了相應的應對措施，其宣布將借貸范圍由小微企業(yè)擴大至普通消費者，在一定程度上擴大了貸款市場。

（二）運作模式SWOT分析

1.競爭優(yōu)勢

第一，成本低，手續(xù)簡。貸款成本高是銀行進行貸款的一個巨大成本，評估借款人的信用、向借款人提供金融服務等非常耗費人力物力和資金，阿里小貸基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠有效的降低成本，具體來說，阿里巴巴利用其交易平臺上積累的用戶數(shù)據(jù)，通過進行計算和風險模型控制，在很大程度上降低了貸款成本。據(jù)了解，阿里小貸的每一位工作人員可以服務1000家企業(yè)，大大降低了人工成本和時間成本。手續(xù)繁瑣也是制約貸款發(fā)放的一個重要原因，阿里小貸基于互聯(lián)網(wǎng)金融，客戶從申請貸款到銀行的審核結(jié)果全部采用無紙化的操作，大大簡化了貸款手續(xù)，用戶只需在電腦前按規(guī)范操作便可以獲得貸款。

第二，有效降低壞賬率，注重信用建設。首先，貸前風險控制，在貸前信用控制方面，阿里小貸創(chuàng)新性的使用了對借款主體日常交易量、顧客滿意程度等方面進行評估，與傳統(tǒng)的信用評級比較更加貼近生活，更加有說服力。其次，貸后風險控制，在給淘寶、阿里巴巴商戶發(fā)放貸款之后，可以對商戶進行全時監(jiān)控，注意借款人的每一筆交易、每一次經(jīng)營方式的變化，很大程度上避免了壞賬的產(chǎn)生。在貸款到期前，阿里小貸會提醒借款人按時還貸，若借款人惡意拖欠貸款，淘寶網(wǎng)等交易平臺可以在網(wǎng)上公布其信用黑名單，禁止其繼續(xù)在交易平臺上經(jīng)營活動。極大的減少了壞賬損失率。

2.競爭劣勢

第一，與相關法律法規(guī)有沖突。銀監(jiān)會2008年5月頒布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，其中第五條規(guī)定：只能在“本?。▍^(qū)、市）的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點”。在這一方面，阿里小貸有違規(guī)的嫌疑，阿里巴巴通過淘寶及天貓等平臺發(fā)放的貸款遍及全國，有關人士表明阿里小貸這一做法明顯違反了《指導意見》中“在本省市區(qū)的縣域范圍內(nèi)”的規(guī)定。

第二，普及程度不高。目前大多數(shù)小微企業(yè)家多以銷售起家，教育程度普遍不高，對基于網(wǎng)絡平臺進行貸款這一創(chuàng)新型的貸款模式并不十分熟悉，還不能完全接受，因此要使絕大部分商戶認可使用這種金融產(chǎn)品還需時間和宣傳。

第三，資本規(guī)模有限，資金來源不足。根據(jù)《關于小額貸款公司試點的指導意見》的規(guī)定，小額貸款公司的資金來源僅限于股本、接收捐贈的資金以及不超過資本凈額50%的借入資金。故小額貸款公司不能吸收存款，因此對阿里小貸來說，注冊資本金為16億元，若沒有接受捐贈話，其最大可貸資金量為注冊資本金的50%與注冊資本金之和共24億元，這大大限制了可貸資金數(shù)量。另外，在阿里巴巴的支付寶上有巨額資金，但是根據(jù)《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》中的規(guī)定“禁止支付機構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金”，因此，目前阿里小貸并不能使用支付寶里的巨額資金，造成放貸規(guī)模有限。

3.競爭機會

第一，實現(xiàn)了無抵押信用貸款。傳統(tǒng)的貸款大多是抵押貸款，這對發(fā)展還不十分健全的小微企業(yè)來說是個較大的貸款障礙，阿里小貸推出的無抵押信用貸款很有效的解決了這一問題，通過了解分析各個借款人的日常經(jīng)營行為、網(wǎng)絡交易訂單等方面來確定其信用額度，實現(xiàn)了完全的信用貸款，弱化了銀行對中小企業(yè)的限制，對那些沒有能力進行抵押貸款的企業(yè)提供了很好的貸款途徑。因此，相對于傳統(tǒng)的小額貸款公司來說，這是阿里小貸擴張貸款規(guī)模的一大競爭機會。

第二，阿里的會員數(shù)量多。據(jù)資料顯示，阿里巴巴有近3000萬的會員，“誠信通”付費會員達到23.7萬，淘寶以及天貓上的商戶數(shù)量也很多，因此阿里小貸的潛在用戶數(shù)量很多，是阿里小貸的很大發(fā)展機會。

4.競爭威脅

第一，來源于傳統(tǒng)小額貸款公司的威脅。首先，由于網(wǎng)絡的局限性，阿里貸款基于網(wǎng)絡平臺，因此在阿里巴巴平臺上交易的產(chǎn)品大多是標準品，而需要交易雙方當面檢查交易的產(chǎn)品便很難在阿里巴巴的交易平臺上立足。其次，阿里巴巴會員數(shù)量多，有巨大的貸款空間，但也是這個原因局限了貸款對象，因為阿里小貸只服務于在淘寶、天貓、聚劃算以及阿里巴巴平臺上交易的商戶，這就限制了借款人數(shù)量，局限了資金發(fā)放對象。這兩方面造成的局限使阿里小貸受到了傳統(tǒng)小額貸款公司的威脅，當傳統(tǒng)小額貸款公司進行改善金融服務、優(yōu)化貸款流程等改革創(chuàng)新后，阿里小貸的貸款規(guī)模便會受到威脅。

第二，來源于其他網(wǎng)絡小額貸款公司的威脅。根據(jù)新聞資料顯示，電商另兩大巨頭蘇寧電器、京東商城也設立了小額貸款公司，因此在三家電商均為會員的中小微企業(yè)若選擇了蘇寧或京東進行貸款，無疑會減少阿里小貸的市場份額。另外，蘇寧和京東也有自己獨特的經(jīng)營模式，這對阿里小貸的發(fā)展、市場規(guī)模的擴張會產(chǎn)生一定的威脅。

總之，阿里小貸的局限性主要體現(xiàn)在貸款資金來源于貸款用戶數(shù)量上，主要原因是法律法規(guī)的限制，目前法律并沒有明確小額貸款公司市場地位，對小額貸款的規(guī)章制度也模糊不清，這是相關機構(gòu)需改善的服務。同時，阿里小貸應一方面應進行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，拓展貸款用戶的范圍，另一方面擴大宣傳與推廣，讓大眾都能接受使用這項金融產(chǎn)品。從前面數(shù)據(jù)我們可以看出，隨著阿里小貸的貸款量大幅增加，加之政府相關政策對互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷推進與扶持，阿里小貸的發(fā)展將會越來越好，競爭也會越來越大，例如目前京東商城、蘇寧電器等也加入了小額貸款的行列，阿里更需不斷優(yōu)化其經(jīng)營模式。

四、阿里小額貸款的借鑒意義

在政府鼓勵金融創(chuàng)新的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了巨大的創(chuàng)新空間，阿里小貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融中的典型，基于互聯(lián)網(wǎng)這個平臺，在小額貸款這一金融領域競爭優(yōu)勢明顯，能夠服務于傳統(tǒng)金融貸款無法顧及到的小微企業(yè)，加之其獨特的運營模式，也吸引了不少小微企業(yè)。根據(jù)上述的分析，我們可以看到阿里小貸現(xiàn)在的市場規(guī)模很大，潛在客戶數(shù)量很大，有良好的發(fā)展前景，但阿里小貸也面臨了很多發(fā)展障礙，例如與法律法規(guī)的沖突，貸款資金和貸款規(guī)模受到局限等等，需要阿里小貸進一步的改善產(chǎn)品，以突破瓶頸。

阿里小額貸款一定程度上運用了大數(shù)據(jù)的概念，將互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)貸款相結(jié)合，符合市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，一方面能夠有效的降低成本及不良率，以此提升自己的經(jīng)營利潤，另一方面也可以極大程度的服務于小微企業(yè)，幫助他們快速簡便的借到運營資金，有雙贏之功效。在國家大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的情況下，阿里小貸的做法值得學習與借鑒。（作者單位：四川大學經(jīng)濟學院）

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