王立國++宋雪

摘 要：2008年金融危機(jī)發(fā)生后，我國經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，同時(shí)產(chǎn)能過剩問題的嚴(yán)峻性愈發(fā)突出。在我國投資率偏高、外需萎縮的環(huán)境下，提振居民消費(fèi)可以打破我國過度依賴出口和投資、消費(fèi)不足的非均衡局面，化解產(chǎn)能過剩矛盾并拉動經(jīng)濟(jì)增長，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展。本文利用機(jī)理圖論述了我國產(chǎn)能過剩形成機(jī)理以及通過提振居民消費(fèi)化解產(chǎn)能過剩矛盾的必要性與可行性，在此基礎(chǔ)上利用多元線性回歸模型分析影響我國居民消費(fèi)水平的因素，進(jìn)而提出提高居民可支配收入，完善社會保障體系，引導(dǎo)居民形成理性消費(fèi)觀并改善消費(fèi)環(huán)境等三項(xiàng)政策建議，從提高居民消費(fèi)能力、穩(wěn)定居民消費(fèi)預(yù)期與增強(qiáng)居民消費(fèi)意愿三個(gè)角度全面提振居民消費(fèi)。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)能過剩；消費(fèi)能力；消費(fèi)預(yù)期；消費(fèi)意愿

中圖分類號：F120.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1000176X（2014）03008208

一、引 言

國際金融危機(jī)以來，我國產(chǎn)能過剩呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)： 從潛在階段性過剩轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際和長期性過剩，從低端局部性過剩轉(zhuǎn)變?yōu)楦叨巳中赃^剩，產(chǎn)能過剩問題非常嚴(yán)重[1]。為化解產(chǎn)能過剩矛盾，中央政府出臺了一系列政策，如，通過完善財(cái)政分權(quán)制度、建立問責(zé)制等方式抑制地方政府的投資沖動；通過審批、環(huán)保、信貸等環(huán)節(jié)的調(diào)整進(jìn)一步完善我國的產(chǎn)權(quán)制度，并制定嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制[2]，防止產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張；通過兼并重組和名單制淘汰落后產(chǎn)能；通過基礎(chǔ)設(shè)施投資和提高城鎮(zhèn)化率消耗過剩產(chǎn)能；通過激勵(lì)政策，鼓勵(lì)有能力的企業(yè)“走出去”在境外設(shè)廠，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)移產(chǎn)能；等。但直至2013年上半年，我國產(chǎn)能過剩矛盾不僅沒有緩解，反而呈現(xiàn)愈演愈烈之勢：工業(yè)企業(yè)虧損面擴(kuò)大（有些行業(yè)出現(xiàn)行業(yè)性虧損），盈利能力下降，投資收益率甚至低于銀行貸款利率；中央財(cái)政收入由曾經(jīng)20%多的增長率下降到目前的個(gè)位數(shù)，甚至出現(xiàn)負(fù)增長，地方財(cái)政收入也出現(xiàn)大幅回落；銀行不良貸款率不斷攀升，金融風(fēng)險(xiǎn)正在由隱性變?yōu)轱@性；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡問題仍然嚴(yán)峻。

產(chǎn)能過剩問題是由供需失衡所致，解決的路徑是：在有效需求一定的情況下，減少產(chǎn)能；在產(chǎn)能一定的情況下，增加有效需求；減少產(chǎn)能擴(kuò)張，同時(shí)增加有效需求。我國政府一直致力于從供給層面治理產(chǎn)能過剩，但從長期看，過度抑制或減少供給量，經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)大幅下滑，對充分就業(yè)也會產(chǎn)生較大的負(fù)面影響，所以，增加有效需求是化解產(chǎn)能過剩矛盾的大計(jì)。有效需求主要包括凈出口、投資與消費(fèi)三個(gè)層面。近年來，西方主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長裹足不前，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，同時(shí)，由于長期以來我國對外貿(mào)易以加工貿(mào)易為主、一般貿(mào)易為輔，產(chǎn)品以低成本為主要優(yōu)勢，差異化程度低、可替代性強(qiáng)，在全球金融危機(jī)背景下，依賴出口增加有效需求的動力明顯不足；在外需萎縮的情況下，我國主要采取大規(guī)模的投資，特別是政府投資增加有效需求量，但投資的快速增長帶來的是中間需求，過度的投資形成的產(chǎn)能，如果不能進(jìn)入消費(fèi)形成最終需求，只會加劇產(chǎn)能過剩矛盾。同時(shí)，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)已經(jīng)證明，通過固定資產(chǎn)投資高速增長進(jìn)而增加有效需求的空間已越來越小，保持適當(dāng)?shù)耐顿Y增長速度才是正確的選擇。

考慮到我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，發(fā)展消費(fèi)推動型經(jīng)濟(jì)，通過擴(kuò)大最終消費(fèi)增加有效需求，是化解產(chǎn)能過剩矛盾的明智選擇。提振居民消費(fèi)一方面可以發(fā)揮消費(fèi)對出口減少的抵補(bǔ)作用，降低外需萎縮對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響；另一方面可以通過消費(fèi)將投資形成的中間需求轉(zhuǎn)化為最終需求，發(fā)揮消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)循環(huán)的促進(jìn)作用，可以重塑我國投資、消費(fèi)與凈出口之間的均衡格局。因此，提振居民消費(fèi)對于化解產(chǎn)能過剩矛盾并拉動經(jīng)濟(jì)均衡增長均具有重要意義。

二、文獻(xiàn)綜述

19世紀(jì)初期到20世紀(jì)中后期，消費(fèi)不足理論在西方盛行。經(jīng)濟(jì)學(xué)家，如梅特蘭、馬爾薩斯、西斯蒙第、霍布森、福斯特、卡欽斯以及萊德勒等，均是消費(fèi)不足理論的倡導(dǎo)者，認(rèn)為消費(fèi)品需求不足是引起產(chǎn)能過剩進(jìn)而造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主要原因，化解產(chǎn)能過剩的重要工作之一便是通過經(jīng)濟(jì)手段增加消費(fèi)需求。其中，梅特蘭在《公共財(cái)富的性質(zhì)和起源的研究》中提出儲蓄是生產(chǎn)和消費(fèi)流通過程中的流出量，由于消費(fèi)決定生產(chǎn)，因此儲蓄不僅意味著消費(fèi)的減少，也意味著生產(chǎn)和未來收入的減少，如消費(fèi)減少的同時(shí)生產(chǎn)增加，則會造成產(chǎn)能過剩危機(jī)。西斯蒙第在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)新原理》中強(qiáng)調(diào)，自由競爭與技術(shù)進(jìn)步使生產(chǎn)的無限擴(kuò)張成為可能，但同時(shí)不公平的收入分配制度導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)過度集中在少數(shù)人手中，占國民大多數(shù)的勞動者的收入則相對不足，從而使消費(fèi)市場逐漸低迷，最終破壞生產(chǎn)和消費(fèi)的平衡，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。馬爾薩斯在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中強(qiáng)調(diào)，如若供給量增加而需求量未得到相應(yīng)增加，生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大就會存在可持續(xù)性問題，最終造成產(chǎn)品過剩?；舨忌?、福斯特和卡欽斯等都認(rèn)為，過多將現(xiàn)時(shí)收入用于儲蓄，使得消費(fèi)的比重過低，導(dǎo)致生產(chǎn)與消費(fèi)之間的平衡被打亂，最終導(dǎo)致產(chǎn)能過剩而引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。 其中，霍布森進(jìn)一步分析了過度儲蓄的根本原因在于收入分配的不均等。萊德勒認(rèn)為，提高工資同時(shí)保證儲蓄的降低，則可以使得消費(fèi)增加，消耗過剩產(chǎn)能進(jìn)而帶動新的消費(fèi)品與資本品生產(chǎn)，促進(jìn)繁榮的延續(xù)。此外，阿夫坦利翁、凱恩斯雖然不是消費(fèi)不足理論的倡導(dǎo)者，但兩者的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)與消費(fèi)不足理論不謀而合。其中，阿夫坦利翁在《產(chǎn)能過剩引起的周期危機(jī)》中提出了“加速原理”，認(rèn)為消費(fèi)品的缺乏是促進(jìn)資本品生產(chǎn)的重要原因，由于資本品的生產(chǎn)需要經(jīng)歷較長時(shí)期，因此消費(fèi)品產(chǎn)量獲得增長之前必須經(jīng)過一個(gè)漫長的時(shí)期，最終使得資本品的生產(chǎn)受到過度的刺激，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。而凱恩斯在《通論》中使用“消費(fèi)傾向”創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)分析工具，也與消費(fèi)不足理論具有很高契合度。到20世紀(jì)后半期，西方國家依舊存在產(chǎn)能過剩問題，不過其產(chǎn)能過剩問題基本是經(jīng)濟(jì)周期的結(jié)果，并不嚴(yán)重，加之西方國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高且市場機(jī)制較為完善，近年來研究成果多傾向于建議在企業(yè)微觀層面通過科學(xué)管理化解產(chǎn)能過剩。同時(shí)，由于西方國家信貸消費(fèi)發(fā)達(dá)，居民消費(fèi)長期處于較高水平，通過進(jìn)一步提振消費(fèi)來化解產(chǎn)能過剩的建議則越來越少。

1997年，伴隨著東南亞國家的金融危機(jī)，產(chǎn)能過剩問題開始在我國顯現(xiàn)。近年來，隨著產(chǎn)能過剩問題的嚴(yán)峻性日益加重，如何有效化解產(chǎn)能過剩也成為我國學(xué)者研究的熱點(diǎn)問題。很多學(xué)者建議通過改革財(cái)稅體制、產(chǎn)權(quán)制度，完善產(chǎn)業(yè)進(jìn)入和退出機(jī)制，調(diào)整產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等途徑化解產(chǎn)能過剩。關(guān)于消費(fèi)是否可以化解產(chǎn)能過剩這一問題，還沒有專門、系統(tǒng)的研究，但林毅夫等[3]、周勁和付保宗[4]、周業(yè)樑和盛文軍[5]、周學(xué)仁和李東陽[6]以及曹海霞[7]等在相關(guān)研究中有所涉及，均認(rèn)為增加消費(fèi)可以在一定程度上化解產(chǎn)能過剩矛盾。其中，林毅夫等 [3]提出增加消費(fèi)和國內(nèi)就業(yè)等政策，只有有力執(zhí)行，才可以起到化解產(chǎn)能過剩的作用。周學(xué)仁和李東陽 [6]認(rèn)為，我國風(fēng)電設(shè)備、光伏生產(chǎn)等新興行業(yè)產(chǎn)能過剩的主要原因是國內(nèi)配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足，著力扶持相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以增加國內(nèi)對風(fēng)電設(shè)備、光伏產(chǎn)品的需求，是我國治理新興行業(yè)產(chǎn)能過剩的最優(yōu)選擇。林美芬 [8]認(rèn)為，改變政府主導(dǎo)投資的局面，充分發(fā)揮市場自我調(diào)節(jié)功能，同時(shí)提振居民消費(fèi)，是化解我國產(chǎn)能過剩矛盾的重要手段。陳樂天 [9]認(rèn)為，我國2008年以來的產(chǎn)能過剩是因?yàn)橄M(fèi)升級導(dǎo)致的長期性產(chǎn)能過剩，應(yīng)該著重挖掘消費(fèi)滯后的農(nóng)村消費(fèi)需求，從需求端化解產(chǎn)能過剩矛盾。此外，陳娟等 [10]、馬曉河和胡擁軍 [11]、許善達(dá) [12]、滕泰和馮磊 [13]等認(rèn)為消費(fèi)總量偏低、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級是造成我國產(chǎn)能過剩的重要原因之一，間接證明了提振消費(fèi)可以化解產(chǎn)能過剩矛盾。

三、研究機(jī)理

經(jīng)濟(jì)循環(huán)（如圖1所示），簡而言之，就是“資本—產(chǎn)能—產(chǎn)品—資本”的循環(huán)：資本通過投資形成產(chǎn)能，企業(yè)利用生產(chǎn)經(jīng)營技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)，產(chǎn)品通過消費(fèi)、出口形成新的資本，資本進(jìn)入新一輪的經(jīng)濟(jì)循環(huán)中創(chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)利潤。分析經(jīng)濟(jì)循環(huán)機(jī)理，不難得出結(jié)論：只有保證投資的充足性與效率，提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理水平，確保消費(fèi)市場與出口市場中有效需求的活躍，才能使經(jīng)濟(jì)循環(huán)體系高速、高效運(yùn)行，才能保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定增長，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會的可持續(xù)發(fā)展。

圖1 經(jīng)濟(jì)循環(huán)機(jī)理圖（簡圖）

目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡：一方面，我國投資主要為政府主導(dǎo)型外生性投資，投資總量偏大同時(shí)投資結(jié)構(gòu)不合理，投資效率較低。為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)，政府往往通過政策調(diào)整對一些行業(yè)進(jìn)行大力度地支持或限制，因此，在政策導(dǎo)向下，投資容易集中流向某一行業(yè)[14]；另一方面，我國居民消費(fèi)不足問題與消費(fèi)升級加快現(xiàn)象同時(shí)存在。由于可支配收入水平偏低、社會保障體系不完善等因素，致使居民消費(fèi)能力下降的同時(shí)消費(fèi)預(yù)期上升，因此居民當(dāng)期消費(fèi)意愿持續(xù)降低，消費(fèi)支出不斷減少，導(dǎo)致消費(fèi)不足。同時(shí)，隨著生活水平提高，居民尤其是高收入群體，對產(chǎn)品服務(wù)的要求不斷提升，消費(fèi)升級不斷加快導(dǎo)致一些產(chǎn)品失去市場，迅速被淘汰，造成產(chǎn)品積壓等問題。此外，由于2008年國際金融危機(jī)的沖擊，近年來貿(mào)易摩擦的增加、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，以及我國勞動力成本的不斷上升，我國出口優(yōu)勢逐步喪失，出口量不斷降低。投資、消費(fèi)、出口發(fā)展不均衡，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，其最直接、最嚴(yán)重的后果之一便是產(chǎn)能過剩。

我國產(chǎn)能過剩問題的形成機(jī)制可描述為：在“投資驅(qū)動型”經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式下，鼓勵(lì)投資的優(yōu)惠政策不斷增加，因此投資成本持續(xù)降低，在逐利動機(jī)作用下，企業(yè)投資沖動大幅增加。與此同時(shí)，由于我國市場機(jī)制不完善，加之消費(fèi)市場低迷，消費(fèi)引導(dǎo)投資走向的作用逐漸失效，造成投資決策信息缺失。在投資沖動增加與投資決策信息缺失的共同作用下，我國投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時(shí)，投資結(jié)構(gòu)失衡與投資效率降低的問題日益突出。結(jié)構(gòu)失衡、效率低下的投資增加，必然意味著產(chǎn)能的過度增長，即供給的過度增長；而由于近年來全球金融危機(jī)與我國勞動要素成本上升的影響，我國出口量急劇降低，加之長期以來我國居民消費(fèi)總量偏低，有效需求明顯不足。供給的持續(xù)增加與有效需求的長期不足，導(dǎo)致產(chǎn)品積壓和生產(chǎn)線閑置，最終導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。

造成產(chǎn)能過剩矛盾的主要原因有兩點(diǎn)：一是來自于供給層面的投資過多和投資結(jié)構(gòu)失衡[15]；二是來自需求層面的居民消費(fèi)升級加快，同時(shí)消費(fèi)不足、出口減少。產(chǎn)能過剩的結(jié)果則主要表現(xiàn)在生產(chǎn)線閑置和產(chǎn)品積壓兩個(gè)方面。由于投資過多和投資結(jié)構(gòu)失衡，導(dǎo)致一些行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張過快，產(chǎn)能供給大于市場需求，造成資源的閑置浪費(fèi)，這些行業(yè)可通過并購重組、淘汰落后產(chǎn)能等方法化解產(chǎn)能過剩，但對由于居民消費(fèi)升級加快或消費(fèi)不足、出口減少而導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩，在國際貿(mào)易環(huán)境不確定性大、可控性小而復(fù)蘇較慢的條件下，則應(yīng)主要通過提振居民消費(fèi)，在需求層面化解矛盾。

消費(fèi)的增加可以有效降低我國產(chǎn)能過剩并防止其進(jìn)一步加劇，在化解產(chǎn)能過剩矛盾方面具有積極作用。居民消費(fèi)增加，尤其是相對滯后的農(nóng)村居民消費(fèi)的增加，可以消耗掉由于產(chǎn)能過剩而形成的大量產(chǎn)品積壓，進(jìn)而降低當(dāng)前產(chǎn)能過剩的嚴(yán)峻性。一方面，可以向市場傳遞信號，避免資金流向市場已經(jīng)飽和的行業(yè)，改變我國由于市場機(jī)制不完善而造成的投資結(jié)構(gòu)不合理、投資效率偏低的現(xiàn)狀，進(jìn)而防止產(chǎn)能過剩在未來進(jìn)一步加??；另一方面，消費(fèi)通過加快投資到資本的轉(zhuǎn)化促進(jìn)經(jīng)濟(jì)循環(huán)，通過抵補(bǔ)出口的減少和引導(dǎo)投資方向調(diào)整我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)狀，可以促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，進(jìn)而拉動經(jīng)濟(jì)增長。投資具有供給與需求雙重屬性，在基本建設(shè)階段投資主要體現(xiàn)需求屬性，通過對設(shè)備、材料的需求可以在一定程度上化解過剩產(chǎn)能矛盾，而在項(xiàng)目建設(shè)完成則主要體現(xiàn)供給屬性，形成產(chǎn)能供給，加劇產(chǎn)能過剩，因此投資在短期內(nèi)同時(shí)具有加劇與化解產(chǎn)能過剩的雙重效果。但由于投資沒有自循環(huán)功能，不具有將產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為資本的能力，不能帶動經(jīng)濟(jì)循環(huán)，因此，從長期看，投資增加最終造成產(chǎn)能擴(kuò)張，只能加劇而無法化解產(chǎn)能過剩矛盾。只有消費(fèi)與投資相匹配，通過消費(fèi)將投資形成的中間需求轉(zhuǎn)化為最終需求，使得經(jīng)濟(jì)循環(huán)體系中最基礎(chǔ)的一環(huán)——產(chǎn)品到資本的轉(zhuǎn)換速度加快，提高資金利用率，帶動經(jīng)濟(jì)體系高速運(yùn)行。同時(shí)，居民的消費(fèi)偏好通過傳導(dǎo)機(jī)制影響企業(yè)投資方向，在避免資金向產(chǎn)能過剩行業(yè)流動的同時(shí)也可以引導(dǎo)資金流向尚有市場空白、更有市場發(fā)展前景的行業(yè)，間接加快我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改造與升級。

四、居民消費(fèi)影響因素的經(jīng)驗(yàn)研究

1.變量選取

我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，并沒有一個(gè)確定的消費(fèi)理論作為我國消費(fèi)理論的基礎(chǔ)。但無論是弗里德曼的永久收入理論、凱恩斯的絕對收入理論，還是預(yù)防性儲蓄假說、相對收入消費(fèi)理論，都能在一定程度上解釋我國消費(fèi)不足的成因。

相對收入消費(fèi)理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家杜森貝里于1949 年提出的，包括消費(fèi)的示范效應(yīng)和棘輪效應(yīng)。其中，示范效應(yīng)是指居民消費(fèi)支出受到現(xiàn)期收入、過去消費(fèi)以及收入水平的影響，同時(shí)，周圍人的消費(fèi)行為也對居民消費(fèi)產(chǎn)生影響。棘輪效應(yīng)是指短期消費(fèi)函數(shù)曲線就像棘輪一樣，對消費(fèi)的下降起著阻滯作用，當(dāng)收入增長偏離長期的趨勢時(shí)，短期邊際消費(fèi)傾向小于長期邊際消費(fèi)傾向。收人增加則消費(fèi)會隨之迅速增加，而當(dāng)收入減少時(shí)，在示范效應(yīng)和棘輪效應(yīng)共同作用下，消費(fèi)減少則相對較小。因此，收入增加對消費(fèi)增加作用較大，提高收入是穩(wěn)定提高消費(fèi)的根本。

預(yù)防性儲蓄假說最早可追溯到費(fèi)雪和弗里德曼的研究，這一理論在吸收了理性預(yù)期思想的基礎(chǔ)上，將不確定性引入分析框架，從而在更一般的意義上考察了消費(fèi)者的跨時(shí)優(yōu)化選擇行為。該理論認(rèn)為，不確定性與財(cái)富積累之間具有相關(guān)性：風(fēng)險(xiǎn)厭惡的消費(fèi)者為預(yù)防未來不確定性而進(jìn)行儲蓄（這種不確定性主要是由收入的波動以及社會保障體系的完善度等因素造成的），儲蓄不僅僅是為了在生命周期內(nèi)配置資源，還是為了對不確定性加以保險(xiǎn)。所以，收入波動愈大、社會保障體系愈不完善，則不確定性越大，在這種情況下，預(yù)防性儲蓄的增加額越多，過度敏感性也表現(xiàn)得更加突出，進(jìn)而導(dǎo)致消費(fèi)支出額大幅下降。

此外，根據(jù)習(xí)慣形成理論，消費(fèi)者過往的行為和經(jīng)歷通過反復(fù)刺激會在消費(fèi)者心中形成一定的習(xí)慣，進(jìn)而影響消費(fèi)者對于外部刺激強(qiáng)度的反饋。不同于政府消費(fèi)，居民消費(fèi)作為一種純粹的個(gè)體決策行為，在很大程度上會受到消費(fèi)者決策心理和行為習(xí)慣的制約與影響，在較為特殊的情況下，這種內(nèi)在因素的作用甚至?xí)^收入變動對消費(fèi)的影響。因此，作為反應(yīng)居民消費(fèi)意愿的重要方面，消費(fèi)習(xí)慣也是影響居民消費(fèi)的重要因素之一。

經(jīng)濟(jì)計(jì)量研究始于經(jīng)濟(jì)學(xué)中的相對收入消費(fèi)理論、預(yù)防性儲蓄假說以及習(xí)慣形成理論，本文認(rèn)為居民可支配收入、社會保障與就業(yè)支出及居民前期消費(fèi)等三個(gè)因素是影響我國居民消費(fèi)的主要因素。

2.數(shù)據(jù)來源與處理

本文數(shù)據(jù)主要來源于中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫、國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站以及中國統(tǒng)計(jì)年鑒。因數(shù)據(jù)指標(biāo)起始年份均為1980年而只有部分?jǐn)?shù)據(jù)終止年份為2012年，考慮到數(shù)據(jù)分析的一致性，本文全部數(shù)據(jù)樣本區(qū)間為1980—2011年，樣本容量為32。

在進(jìn)行實(shí)證分析之前，為保證統(tǒng)計(jì)口徑的一致性，本文對部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行處理：（1）對城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與農(nóng)村人口人均純收入進(jìn)行了處理，分別乘以相應(yīng)的城鎮(zhèn)人口總數(shù)和農(nóng)村人口總數(shù)后求和并換算為以億元為單位的數(shù)據(jù)。（2）為剔除價(jià)格因素的影響，本文分別對消費(fèi)支出、社會保障與就業(yè)支出、居民可支配收入總額等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行了處理，用相應(yīng)數(shù)值除以消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)，得到具有可比性的數(shù)據(jù)。（3）社會保障與就業(yè)支出的統(tǒng)計(jì)口徑存在差異，1980—2006年的數(shù)據(jù)為社會保障支出，2007—2011年的數(shù)據(jù)為社會保障與就業(yè)支出的總和，因就業(yè)支出在社會保障支出中所占比例較小，此部分未作相應(yīng)處理，由此可能造成實(shí)證結(jié)果存在少許誤差但在可接受范圍內(nèi)。

3.實(shí)證檢驗(yàn)

（1）探索性分析

圖2 變量趨勢圖

對居民消費(fèi)支出（C_expenditure）、居民可支配收入（Disposable_income）、社會保障與就業(yè)支出（S_expenditure）這三個(gè)影響我國居民消費(fèi)的主要因素做趨勢圖（如圖2所示），其中左側(cè)坐標(biāo)軸代表消費(fèi)支出與居民可支配收入，右側(cè)坐標(biāo)軸代表社會保障與就業(yè)支出。圖2表明，居民消費(fèi)支出、居民可支配收入、社會保障與就業(yè)支出三者之間具有一致的趨勢，可能存在一定的線性關(guān)系，因此適于建立多元線性回歸模型。

（2）滯后階數(shù)選擇

利用Eviews軟件確定模型適合的滯后階數(shù)，數(shù)據(jù)分析結(jié)果表明一階滯后較為合理，如表1所示：

表1模型階數(shù)選擇標(biāo)準(zhǔn)（1980—2011年）

4.經(jīng)驗(yàn)分析

實(shí)證結(jié)果表明，居民消費(fèi)支出受到居民可支配收入、社會保障與就業(yè)支出以及居民消費(fèi)習(xí)慣的影響很大。其中，居民可支配收入、居民消費(fèi)習(xí)慣與居民消費(fèi)支出正相關(guān)，而社會保障與就業(yè)支出和居民消費(fèi)支出負(fù)相關(guān)。本文認(rèn)為制約居民消費(fèi)潛力釋放的主要原因集中在以下三點(diǎn)：

（1）可支配收入偏低且差距過大

實(shí)證研究結(jié)果表明，居民可支配收入與居民消費(fèi)支出正相關(guān)：居民可支配收入增加，則居民消費(fèi)支出隨之增加；居民可支配收入減少，則居民消費(fèi)支出隨之減少。居民消費(fèi)支出變動幅度受到居民儲蓄傾向等因素的影響，但總體而言，居民消費(fèi)支出與居民可支配收入同向變動。

較改革開放前，我國居民收入的絕對水平明顯提升，而相對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，我國居民的收入水平則仍然偏低。國家統(tǒng)計(jì)局2011年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國城市居民的恩格爾系數(shù)約為35%，農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)為41.10%，與發(fā)達(dá)國家相比，

在20世紀(jì)90年代，美國恩格爾系數(shù)就已達(dá)到16%，同期，歐洲、日本、加拿大的恩格爾系數(shù)處于20%—30%。我國居民的恩格爾系數(shù)偏高，說明我國居民收入水平偏低。進(jìn)入20世紀(jì)以后，發(fā)達(dá)國家的分配率

分配率：在經(jīng)濟(jì)學(xué)中指勞動者工資總額占GDP的比重，是衡量國民收入初次分配公平與否的重要指標(biāo)。一般介于54%—65%之間，如日本1999年分配率為54.18%，美、德、英三國2000年分配率分別為58.31%、53.84%和55.27%， 日、美、德、英等國分配率數(shù)據(jù)來自新浪網(wǎng)：http：//www.sina.com.cn。而我國分配率一直偏低，平均水平在10%—17%之間。我國分配率長期處于較低水平，說明國民收入的初次分配不公平現(xiàn)象嚴(yán)重。此外，按照國際經(jīng)驗(yàn)， 在北歐，很多國家認(rèn)為，當(dāng)基尼系數(shù)超過0.30，已經(jīng)表明居民收入差距偏大?；嵯禂?shù)達(dá)到0.40表示收入差距較大。目前，世界上主要發(fā)達(dá)國家的基尼系數(shù)一般在0.24—0.36之間，國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，我國2012年的基尼系數(shù)為0.47，高出0.40這一警戒線（如表3所示）。一些經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的基尼系數(shù)甚至遠(yuǎn)高于統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：北京師范大學(xué)2007年調(diào)查數(shù)據(jù)表明，我國基尼系數(shù)已由0.48上升到0.52—0.53；西南財(cái)經(jīng)大學(xué)的調(diào)查數(shù)據(jù)則顯示，我國家庭2010年的基尼系數(shù)為0.61。雖然上述數(shù)據(jù)存在較大差異，但均表明在近十年的時(shí)間里我國基尼系數(shù)一直處于高出警戒線的偏高水平，說明我國居民收入差距過大。

表3說明，我國居民可支配收入水平偏低且差距過大?？芍涫杖胨降母叩椭苯記Q定了居民消費(fèi)能力的高低，我國居民可支配收入水平整體偏低，必然導(dǎo)致我國居民消費(fèi)不足。此外，由邊際消費(fèi)傾向遞減理論可知，高收入群體邊際消費(fèi)傾向低于低收入群體（2011年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國城鎮(zhèn)高收入家庭的邊際儲蓄傾向高達(dá)46.90%，邊際消費(fèi)傾向只有53.10%，而城鎮(zhèn)低收入家庭邊際消費(fèi)傾向高達(dá)90.30%，邊際儲蓄傾向只有9.70%[16]。）。我國低收入群體占居民的大多數(shù)，他們雖然具有消費(fèi)意愿但是消費(fèi)能力偏低，可見，收入差距較大也是造成我國居民消費(fèi)整體水平偏低的重要原因。

綜合上述分析內(nèi)容，同白重恩[17]、方福前[18]、付文林[19]、婁峰和李雪松[20]等學(xué)者研究成果相近，本文認(rèn)為可支配收入水平偏低且差距過大成為制約我國居民消費(fèi)的最重要因素之一。

（2）社會保障整體水平低且均衡度差

實(shí)證結(jié)果同時(shí)表明，社會保障與就業(yè)支出和居民消費(fèi)支出負(fù)相關(guān)。即，隨著社會保障與就業(yè)支出的增加，居民消費(fèi)支出反而降低，這一結(jié)果與本文預(yù)期和多數(shù)已有文獻(xiàn)的實(shí)證結(jié)論不同。但本文結(jié)論也被部分研究成果所證明，如紀(jì)江明 [21]認(rèn)為，我國社會保障制度的地區(qū)差異，使得本應(yīng)促進(jìn)社會公平的社會保障，變成了導(dǎo)致社會不平等的來源，最終導(dǎo)致中西部地區(qū)居民、農(nóng)村地區(qū)居民以及社會弱勢群體消費(fèi)支出的下降。白重恩等 [22]的研究表明，在給定繳費(fèi)前的收入水平以及養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋狀態(tài)時(shí)，提高養(yǎng)老金繳費(fèi)率會顯著抑制繳費(fèi)家庭的消費(fèi)，另外，養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)對總消費(fèi)的影響主要也是負(fù)面的。上述研究成果或直接或間接地說明了社會保障與就業(yè)支出可能對居民消費(fèi)產(chǎn)生擠出效應(yīng)。

在財(cái)政分權(quán)體制下，居民教育、醫(yī)療和養(yǎng)老等保障責(zé)任主要由地方政府承擔(dān)。依據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2007—2011年數(shù)據(jù)計(jì)算，5年間，地方政府財(cái)政決算收入中約80.36%來自稅收收入，19.64%來自非稅收收入，同樣在2007—2011年5年間，社會保障與就業(yè)支出占地方政府決算支出的比重僅為12.50%。在福利較好的發(fā)達(dá)國家，社會保障支出要占到財(cái)政支出的50%左右，即使在新興工業(yè)化國家這個(gè)比例也達(dá)到了30%以上，而我國12.50%這一比例明顯偏低。由于我國財(cái)政收入主要通過稅收方式實(shí)現(xiàn)，稅收降低了居民可支配收入，擠占了居民當(dāng)期消費(fèi)；與此同時(shí)，政府對于社會保障的投入水平卻沒有顯著提高，致使居民不得不提高適意儲蓄

適意儲蓄：家庭基于對未來不確定預(yù)期而進(jìn)行的最低儲蓄。水平進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，進(jìn)一步降低了居民消費(fèi)水平。因此，在我國現(xiàn)行體制下，社會保障與就業(yè)支出的增加對居民消費(fèi)具有擠出效應(yīng)。

另據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2011年相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，2011年我國東部地區(qū)（9個(gè)省，3個(gè)直轄市）政府的社會保障與就業(yè)支出均值為930.25元/人年。其中，人均社會保障與就業(yè)支出水平最高的上海市為1 778.87元/人年，最低的地區(qū)福建省為497.10元/人年。同屬京津冀經(jīng)濟(jì)圈的北京市和天津市也具有較大差距，分別為1 757.70元/人年和1 242.36元/人年，而作為東部地區(qū)人口大省的河北省和遼寧省則分別為533.68元/人年和1 499.79元/人年，二者相差約60.75%。我國社會保障與就業(yè)支出地區(qū)投入不均等現(xiàn)象十分嚴(yán)重，社會保障水平較低的地區(qū)，政府的社會保障投入難以實(shí)現(xiàn)對居民未來風(fēng)險(xiǎn)的防范，居民不得不自己承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，進(jìn)行預(yù)防性儲蓄，在一定程度上擠占居民消費(fèi)，最終使得社會保障與就業(yè)支出對居民消費(fèi)支出產(chǎn)生擠出效應(yīng)。

（3）居民保守型消費(fèi)觀與消費(fèi)環(huán)境惡化

居民消費(fèi)習(xí)慣與居民消費(fèi)支出正相關(guān)，這一結(jié)論表明居民前期消費(fèi)行為對未來消費(fèi)行為具有顯著影響，并且這種影響使得居民在過去和未來的消費(fèi)選擇行為中呈現(xiàn)趨同趨勢。在消費(fèi)者收入水平、家庭經(jīng)濟(jì)狀況等不發(fā)生重大變化的前提下，如果消費(fèi)者過去表現(xiàn)為保守型消費(fèi)，則在未來可能同樣趨向于進(jìn)行保守、謹(jǐn)慎性消費(fèi)；如果消費(fèi)者過去表現(xiàn)為冒險(xiǎn)性消費(fèi)，如進(jìn)行借貸、信用卡消費(fèi)，則在未來很可能同樣會進(jìn)行冒險(xiǎn)性消費(fèi)。

我國家庭資產(chǎn)匱乏且商品市場不發(fā)達(dá)，使得家庭對資產(chǎn)積累的偏好增加[23]，同時(shí)，由于長期受到儒家傳統(tǒng)文化的熏陶，節(jié)儉、保守的消費(fèi)觀在我國普遍存在。我國大部分居民，尤其是農(nóng)村居民，更傾向于將收入進(jìn)行預(yù)防性儲蓄以備將來不時(shí)之需而非改善當(dāng)期生活水平。進(jìn)行預(yù)防性儲蓄是對未來風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，但是以降低當(dāng)期生活水平為代價(jià)而進(jìn)行過度儲蓄，則會降低應(yīng)有的生活品質(zhì)。來自中國統(tǒng)計(jì)年鑒的數(shù)據(jù)表明，截至2011年，我國城鄉(xiāng)居民儲蓄余額已接近4萬億美元，儲蓄率高達(dá)51.04%。比我國富裕得多的歐美地區(qū)國家的同期儲蓄率普遍在20%左右并長期維持穩(wěn)定水平，同屬東亞文化圈的韓國的儲蓄率為32.42%，而我國香港的儲蓄率也只有27%，遠(yuǎn)低于51.04%。我國儲蓄率居高不下的原因有很多，社會保障體系不完善是其中一個(gè)原因，在多種因素共同作用下而形成的過于保守、謹(jǐn)慎的消費(fèi)觀也是一個(gè)主要因素。

此外，近年來我國食品、藥品質(zhì)量和安全問題頻出，產(chǎn)品以假亂真、以次充好以及景點(diǎn)宰客等現(xiàn)象嚴(yán)重，國內(nèi)消費(fèi)市場秩序混亂，使得居民對國內(nèi)產(chǎn)品與服務(wù)的信心大幅下降。同時(shí)，隨著居民生活水平的提高，我國居民消費(fèi)層級不斷提升，但國內(nèi)產(chǎn)品依舊實(shí)施以量取勝、以低價(jià)取勝戰(zhàn)略，研發(fā)、創(chuàng)新投入不足，產(chǎn)品不能滿足居民日益提高的創(chuàng)新性需求以及個(gè)性化需求。居民對國內(nèi)消費(fèi)環(huán)境不滿意，對國內(nèi)產(chǎn)品認(rèn)可度不斷降低，這種消極態(tài)度不斷被強(qiáng)化，使得居民形成延期消費(fèi)或者到國外消費(fèi)的習(xí)慣，最終造成國內(nèi)消費(fèi)市場低迷。

五、結(jié)論與政策建議

提振居民消費(fèi)是化解產(chǎn)能過剩矛盾并拉動經(jīng)濟(jì)增長的重要手段，上述模型為提振居民消費(fèi)提供了思路：首先，可以通過增加居民可支配收入提高居民消費(fèi)能力；其次，可以通過完善社會保障體系穩(wěn)定居民消費(fèi)預(yù)期；最后，可以通過提倡理性消費(fèi)觀并改善消費(fèi)環(huán)境，增強(qiáng)居民消費(fèi)意愿。上述舉措的實(shí)施將有效提高我國居民消費(fèi)水平，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)消費(fèi)對產(chǎn)能過剩的化解和對經(jīng)濟(jì)增長的拉動。

1.提高居民可支配收入，以提高居民消費(fèi)能力

高收入群體的邊際儲蓄傾向高而邊際消費(fèi)傾向低，因此從提振居民消費(fèi)角度來說，提高可支配收入應(yīng)主要關(guān)注城鎮(zhèn)居民中的工薪階層、廣大農(nóng)村居民以及農(nóng)民工三個(gè)群體。首先，應(yīng)以勞動資本市場供求狀況和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益為基礎(chǔ)，完善工薪階層的工資決定和增長機(jī)制，保證工薪階層的勞動報(bào)酬增長與勞動生產(chǎn)率的提高和企業(yè)利潤的增加同步。其次，通過完善現(xiàn)有良種補(bǔ)貼、農(nóng)機(jī)設(shè)備購置補(bǔ)貼等農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策，擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼范圍，穩(wěn)步提高重點(diǎn)糧食品種最低收購價(jià)等方式提高農(nóng)村居民純收入水平，并通過落實(shí)土地財(cái)產(chǎn)權(quán)和集體林權(quán)制度改革增加農(nóng)村居民財(cái)產(chǎn)性收入。最后，應(yīng)通過提高農(nóng)民工收入水平，加大對農(nóng)民工群體的補(bǔ)貼力度等方式提高農(nóng)民工可支配收入。

2.完善社會保障體系，以穩(wěn)定居民消費(fèi)預(yù)期

完善的社會保障體系，有利于穩(wěn)定居民支出預(yù)期，增強(qiáng)居民消費(fèi)信心，進(jìn)而提振居民消費(fèi)。本文認(rèn)為由于我國社會保障投入不足且不同區(qū)域社會保障體系的完善度不同，造成了社會保障支出對居民消費(fèi)的擠出效應(yīng)，因此從提振居民消費(fèi)角度看，政府應(yīng)出臺政策措施逐步消除不同地區(qū)之間社會保障制度的差異，尤其應(yīng)加大農(nóng)村地區(qū)在教育、養(yǎng)老及醫(yī)療三方面的社會保障投入力度。首先，在教育方面應(yīng)該保障全面落實(shí)九年義務(wù)教育的免費(fèi)政策，并加大本科、職業(yè)學(xué)校等高校對家庭經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生的補(bǔ)助力度。其次，通過增加養(yǎng)老保障基金的社會籌集渠道并完善社會養(yǎng)老保障基金投資、運(yùn)營和監(jiān)管制度，健全新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。最后，增加合作醫(yī)療籌資渠道，改進(jìn)農(nóng)村現(xiàn)有的醫(yī)療保險(xiǎn)制度，提高補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)并穩(wěn)步推進(jìn)新農(nóng)合由大型醫(yī)院到正規(guī)門診的全面統(tǒng)籌。

3.提倡理性消費(fèi)觀并改善消費(fèi)環(huán)境，以增強(qiáng)居民消費(fèi)意愿

增強(qiáng)居民消費(fèi)意愿以提高居民消費(fèi)總量，應(yīng)從內(nèi)部消費(fèi)觀引導(dǎo)與外部消費(fèi)環(huán)境改善兩方面入手。一是從內(nèi)部著手提倡理性消費(fèi)觀。應(yīng)加強(qiáng)對居民消費(fèi)觀形成的引導(dǎo)、教育工作，宣傳適度儲蓄、理性消費(fèi)的正確觀念，既不提倡過度儲蓄，也堅(jiān)決反對盲目消費(fèi)外國奢侈品。二是從外部著手改善居民消費(fèi)環(huán)境。政府一方面應(yīng)該增強(qiáng)食品、藥品安全管理的規(guī)范性，并加大對于食品、藥品犯罪以及參與假冒偽劣商品生產(chǎn)、銷售人員的懲處力度；另一方面應(yīng)該加大研發(fā)、創(chuàng)新投入力度，大力開發(fā)、培育旅游消費(fèi)、文化消費(fèi)和節(jié)能綠色消費(fèi)等新型消費(fèi)產(chǎn)品，培育新的消費(fèi)熱點(diǎn)。通過上述手段改善國內(nèi)消費(fèi)環(huán)境并提升國產(chǎn)品牌形象，增加居民對國內(nèi)產(chǎn)品和服務(wù)的信賴感與認(rèn)可度，增強(qiáng)居民消費(fèi)意愿，提高我國居民在國內(nèi)的消費(fèi)總量，提振國內(nèi)消費(fèi)進(jìn)而化解產(chǎn)能過剩矛盾并拉動經(jīng)濟(jì)增長。

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[22] 白重恩，吳斌珍，金燁.中國養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)對消費(fèi)和儲蓄的影響[J].中國社會科學(xué)，2012，（8）：48-71.

[23] 邰秀軍，李樹茁，李聰，黎潔.中國農(nóng)戶謹(jǐn)慎性消費(fèi)策略的形成機(jī)制[J].管理世界，2009，（7）：85-92.

（責(zé)任編輯：巴紅靜）

A Research on the Path to IncreaseChinas Consumption

——Based on the Perspective of Resolving Overcapacity

Abstract：After the 2008 finance crisis，Chinas economy has been hit seriously，with the increasing possibility of both downward pressure on economy and the seriousness of overcapacity.Nowadays Chinas investment is quite high and external demand keeps shrinking ，increasing consumption can break the over-reliance on exports and the uneven situation of investments high side to the low consumption，achieve balanced economic development，and thus resolve the problem of overcapacity and stimulate economic growth.This article discusses the the necessity and feasibility of increasing consumption to resolve overcapacity contradictions and promote economic growth，based on which we use multiple linear regression model to analyze impact factors of the level of consumption，and propose the following three policy recommendations，that is to increase the residents' disposable income，improve the social security system，advocate rational consumption concept among residents and improve consumption environment，so as to increase consumption through improving consumption capacity，stabilizing consumption prospect and increasing consumption willingness.

Key words： overcapacity，consumption capacity，consumption prospect，consumption willingness

（責(zé)任編輯：巴紅靜）

A Research on the Path to IncreaseChinas Consumption

——Based on the Perspective of Resolving Overcapacity

Abstract：After the 2008 finance crisis，Chinas economy has been hit seriously，with the increasing possibility of both downward pressure on economy and the seriousness of overcapacity.Nowadays Chinas investment is quite high and external demand keeps shrinking ，increasing consumption can break the over-reliance on exports and the uneven situation of investments high side to the low consumption，achieve balanced economic development，and thus resolve the problem of overcapacity and stimulate economic growth.This article discusses the the necessity and feasibility of increasing consumption to resolve overcapacity contradictions and promote economic growth，based on which we use multiple linear regression model to analyze impact factors of the level of consumption，and propose the following three policy recommendations，that is to increase the residents' disposable income，improve the social security system，advocate rational consumption concept among residents and improve consumption environment，so as to increase consumption through improving consumption capacity，stabilizing consumption prospect and increasing consumption willingness.

Key words： overcapacity，consumption capacity，consumption prospect，consumption willingness

（責(zé)任編輯：巴紅靜）

A Research on the Path to IncreaseChinas Consumption

——Based on the Perspective of Resolving Overcapacity

Abstract：After the 2008 finance crisis，Chinas economy has been hit seriously，with the increasing possibility of both downward pressure on economy and the seriousness of overcapacity.Nowadays Chinas investment is quite high and external demand keeps shrinking ，increasing consumption can break the over-reliance on exports and the uneven situation of investments high side to the low consumption，achieve balanced economic development，and thus resolve the problem of overcapacity and stimulate economic growth.This article discusses the the necessity and feasibility of increasing consumption to resolve overcapacity contradictions and promote economic growth，based on which we use multiple linear regression model to analyze impact factors of the level of consumption，and propose the following three policy recommendations，that is to increase the residents' disposable income，improve the social security system，advocate rational consumption concept among residents and improve consumption environment，so as to increase consumption through improving consumption capacity，stabilizing consumption prospect and increasing consumption willingness.

Key words： overcapacity，consumption capacity，consumption prospect，consumption willingness