劉相如

【摘要】?jī)?nèi)部控制一直是學(xué)術(shù)界重要的研究方向。本文從內(nèi)部控制缺陷的定義切入，從其分類、存在的影響因素、市場(chǎng)反應(yīng)和對(duì)投資行為影響等方面綜述前人的研究成果。

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制缺陷 影響因素 市場(chǎng)反應(yīng)

一、內(nèi)部控制缺陷的定義

據(jù)2008年6月28日我國(guó)頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，內(nèi)部控制缺陷是指：內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)存在漏洞，不能有效防范錯(cuò)誤與舞弊，或內(nèi)部控制的運(yùn)行存在弱點(diǎn)和偏差，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正錯(cuò)誤與舞弊的情形。

美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)（PCAOB）審計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)（2004）指出，重要缺陷是控制缺陷，或是控制缺陷的集合，它會(huì)不利地影響公司按照公認(rèn)會(huì)計(jì)原則可靠地初始化處理、授權(quán)、記錄、處理或報(bào)告對(duì)外財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的能力，以至于有可能導(dǎo)致不能防止或發(fā)現(xiàn)對(duì)公司年度或期中財(cái)務(wù)報(bào)告大于不重要的錯(cuò)報(bào)。

可見，國(guó)內(nèi)外對(duì)內(nèi)部控制缺陷的定義都停留在概括性的否定描述階段。強(qiáng)調(diào)由于內(nèi)部控制缺陷的存在，會(huì)導(dǎo)致不利的結(jié)果。但是，問(wèn)題就在于無(wú)論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，都沒(méi)有對(duì)“實(shí)質(zhì)性”或者“重大”內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行定量，或者提供標(biāo)準(zhǔn)的判斷依據(jù)。

二、內(nèi)部控制缺陷的具體分類

《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》首先將內(nèi)部控制分為了設(shè)計(jì)缺陷和運(yùn)行缺陷，并按其影響程度分為重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。Ge和Mcvay（2005）將內(nèi)控重大缺陷分為九大類：會(huì)計(jì)類、培訓(xùn)類、期末報(bào)告和會(huì)計(jì)政策類、收入確認(rèn)類、職務(wù)分離類、賬戶核對(duì)類、子公司類、高管類和技術(shù)類。

可見，評(píng)價(jià)指引對(duì)內(nèi)部控制缺陷粗略的分類并不能滿足內(nèi)部控制實(shí)踐中的要求。管理層和審計(jì)人員需要對(duì)內(nèi)控中存在缺陷進(jìn)行更細(xì)致的分類。

三、內(nèi)部控制缺陷存在的影響因素分析

（一）治理特點(diǎn)。

Krishnan（2005）檢查了1994-2000年間上市公司因更換審計(jì)師而被要求強(qiáng)制披露的128項(xiàng)內(nèi)控缺陷，證據(jù)顯示審計(jì)委員會(huì)的質(zhì)量與內(nèi)部控制質(zhì)量之間正相關(guān)。但是，同樣的研究在中國(guó)卻得到了相反的結(jié)論，田勇（2011）以2009年深市445家上市公司為樣本，研究得出內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)會(huì)議次數(shù)與內(nèi)控重大缺陷顯著負(fù)相關(guān)，內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事比例、審計(jì)委員會(huì)規(guī)模與內(nèi)控重大缺陷的相關(guān)性沒(méi)有通過(guò)相關(guān)性檢驗(yàn)。

（二）公司面臨風(fēng)險(xiǎn)

Ashbaugh-Skaife等（2007）研究表明當(dāng)公司處于虧損狀態(tài)時(shí)，其關(guān)注的焦點(diǎn)是如何扭虧為盈和降低退市的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在公司處于虧損狀態(tài)或陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，其內(nèi)部控制更加可能出現(xiàn)問(wèn)題。

田高良、齊保壘等（2010）把影響內(nèi)部控制缺陷存在的經(jīng)濟(jì)因素分為三大類，分別是經(jīng)營(yíng)復(fù)雜性、內(nèi)部控制建設(shè)和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)復(fù)雜性和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部控制缺陷正相關(guān)。

綜上，可以發(fā)現(xiàn)不論在國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，隨著委托代理矛盾的加深，都會(huì)使企業(yè)存在內(nèi)部控制缺陷的可能性增加，這主要表現(xiàn)在公司的規(guī)模增大，經(jīng)營(yíng)更復(fù)雜等方面；而針對(duì)中國(guó)獨(dú)有的董事長(zhǎng)和經(jīng)理合一的研究發(fā)現(xiàn)，不利的公司治理環(huán)境確實(shí)會(huì)增加內(nèi)控缺陷存在的可能性。另外，審計(jì)委員會(huì)開會(huì)次數(shù)、規(guī)模等在國(guó)外的研究中，顯著的影響了內(nèi)部控制缺陷的存在，但是在國(guó)內(nèi)的研究中卻不顯著，這可能是因?yàn)閲?guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)審計(jì)委員會(huì)等機(jī)構(gòu)的設(shè)置和建設(shè)沒(méi)有引起足夠的重視，在實(shí)踐中并沒(méi)有很好的發(fā)揮內(nèi)審委員會(huì)的作用。

四、內(nèi)部控制缺陷披露的市場(chǎng)反應(yīng)及對(duì)投資者的影響

（一）自愿披露階段。

McMullenetal（1996）將是否受到SEC的處罰以及是否更正之前報(bào)告的會(huì)計(jì)盈余作為公司內(nèi)部控制質(zhì)量的代理變量，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制薄弱的公司通常沒(méi)有動(dòng)機(jī)自愿披露內(nèi)控報(bào)告。

馮建和蔡叢光（2008）則檢驗(yàn)了內(nèi)部控制信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)。文章分別對(duì)2003-2006年在上海證券交易所上市的部分A股上市公司年報(bào)分析。表明證券市場(chǎng)對(duì)上市公司披露內(nèi)部控制缺陷有顯著的負(fù)面反應(yīng)，但AAR的統(tǒng)計(jì)結(jié)果不顯著。

（二）強(qiáng)制披露階段。

在SOX法案頒布以后，美國(guó)上市公司的內(nèi)部控制報(bào)告逐漸過(guò)渡到整體性的強(qiáng)制披露階段。

Li.H（2004）通過(guò)運(yùn)用事件研究法，研究了《薩班斯法案》公布實(shí)施后市場(chǎng)預(yù)期反應(yīng)。通過(guò)單變量分析，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)在《薩班斯法案》的公布并最終實(shí)施對(duì)資本市場(chǎng)上有著正向顯著作用。

我國(guó)政策要求自2011年1月1日起首先在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司施行內(nèi)控的強(qiáng)制披露，2012年實(shí)施范圍擴(kuò)大到國(guó)有控股主板上市公司。由于中國(guó)尚處于從自愿披露到強(qiáng)制性內(nèi)控信息披露的過(guò)渡階段，文獻(xiàn)研究成果有限。

綜上可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制缺陷信息的披露都是有市場(chǎng)價(jià)值的，并且這種價(jià)值會(huì)通過(guò)對(duì)投資者投資行為的影響表現(xiàn)出來(lái)。中國(guó)尚處于過(guò)渡階段，強(qiáng)制階段的到來(lái)意味著會(huì)給實(shí)證研究提供豐富新鮮的大量樣本。內(nèi)部控制缺陷的披露和市場(chǎng)的反應(yīng)之間的黑盒子相信在不久的將來(lái)會(huì)被研究者打開。

五、總結(jié)

內(nèi)部控制建設(shè)和完善還有很長(zhǎng)的一段路需要走，中國(guó)的內(nèi)控從自愿披露到強(qiáng)制披露已經(jīng)向前跨出了一大步.希望在強(qiáng)制披露階段，管理層通過(guò)不斷的自我評(píng)價(jià)和反思，改善企業(yè)內(nèi)部控制中的缺陷和不足，積累內(nèi)控建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)內(nèi)部控制的發(fā)展，給企業(yè)帶來(lái)更多的價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

[1]田高良，齊保壘，李留闖.基于財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部控制缺陷披露影響因素研究[J].南開管理評(píng)論，2010（4）.

[2]王慧芳.內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定：現(xiàn)狀、困境及基本框架重構(gòu)[J].會(huì)計(jì)研究，2011（8）.

[3]楊有紅，李宇立.內(nèi)部控制缺陷的識(shí)別、認(rèn)定與報(bào)告[J].會(huì)計(jì)研究，2011（3）.endprint