鄭治洲

摘 要：本文從信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)兩方面入手，以我國12家上市商業(yè)銀行2009-2012年的面板數(shù)據(jù)為樣本，對(duì)影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效的因素進(jìn)行了實(shí)證研究。實(shí)證結(jié)果表明，從信用風(fēng)險(xiǎn)方面看，銀行的不良貸款率對(duì)績效有負(fù)面影響，而單一集團(tuán)客戶授信集中度對(duì)績效則無顯著影響；從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面看，存貸比與績效呈負(fù)相關(guān)，而流動(dòng)性比率對(duì)績效則無顯著影響；另外，銀行的自身資產(chǎn)規(guī)模對(duì)績效有正面影響，而資本充足率則對(duì)績效具有負(fù)面影響。

關(guān)鍵詞：銀行績效；不良貸款率；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

商業(yè)銀行不同于一般企業(yè)的的是，它的經(jīng)營對(duì)象是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，是特殊商品。因而，商業(yè)銀行的杠桿率較高，自有資本占比一般要遠(yuǎn)小于普通工商企業(yè)；并且其在經(jīng)營中面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，“經(jīng)營銀行就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)”，銀行經(jīng)營的實(shí)質(zhì)就是通過有效的風(fēng)險(xiǎn)管理來實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。良好的經(jīng)營績效是商業(yè)銀行不斷發(fā)展壯大的基礎(chǔ)，本文通過對(duì)12家商業(yè)銀行2009-2012年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，重點(diǎn)從風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)維度——信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面分析影響銀行經(jīng)營績效的因素。

二、實(shí)證分析

（一）變量選取與定義

凈資產(chǎn)收益率（ROE），是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)。銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)（SIZE）。資本充足率（CAR），指資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比例。NPL，不良貸款率，指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。單一集團(tuán)客戶授信集中度（SGCC），是最大一家集團(tuán)客戶授信與資本凈額之比。流動(dòng)性比率（LIQ），是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映短期償債能力。存貸比（LDR），指商業(yè)銀行貸款總額除以存款總額的比值。

（二）數(shù)據(jù)來源

考慮到上市商業(yè)銀行的年報(bào)披露的數(shù)據(jù)更為全面和詳細(xì)，本文選取了2009-2012年我國12家上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究?？偣舶?家大型商業(yè)銀行和8家中小股份制商業(yè)銀行，分別是中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、北京銀行、平安銀行和華夏銀行。

（三）模型

根據(jù)前文分析，本文建立如下計(jì)量分析模型：

ROE=α+β1SIZE+β2CAR+β3NPL+β4SGCC+β5LIQ+β6LDR+ε

模型中，凈資本收益率（ROE）為被解釋變量，解釋變量中，不良貸款率（NPL）與單一集團(tuán)客戶授信集中度（SGCC）衡量信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性比率（LIQ）與存貸比（LDR）衡量的是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)規(guī)模（SIZE）和資本充足率（CAR）是控制變量，ε是隨機(jī)誤差項(xiàng)。

（四）回歸分析

表1列示了我國12家上市商業(yè)銀行變量的統(tǒng)計(jì)性描述情況。可以看出，各銀行的不良貸款率（NPL）標(biāo)準(zhǔn)差較大，表明各銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量參差不齊。

從表2來看，在1%的顯著水平下，銀行規(guī)模（SIZE）與績效（ROE）高度正相關(guān)，銀行規(guī)模越大，盈利能力越強(qiáng)，績效越好。在1%的顯著水平下，資本充足率（CAR）與績效（ROE）高度負(fù)相關(guān)，資本充足率對(duì)銀行績效有負(fù)影響。在1%的顯著水平下，不良貸款率與平均總資產(chǎn)收益率負(fù)相關(guān)，這符合經(jīng)濟(jì)理論，較高的不良貸款率意味著資產(chǎn)質(zhì)量較差，不良貸款越多，必然影響銀行的經(jīng)營效益。單一集團(tuán)客戶授信集中度（SGCC）與績效（ROE）是正向關(guān)系，但關(guān)系不顯著。流動(dòng)性比率（LIQ）與績效（ROE）是正相關(guān)關(guān)系，但關(guān)系不顯著。在1%的顯著水平下，存貸比（LIQ）與績效（ROE）顯著負(fù)相關(guān)，存貸比越低，銀行績效越好，這與傳統(tǒng)觀點(diǎn)相背離，這說明我國銀行已經(jīng)逐漸擺脫了對(duì)貸款業(yè)務(wù)的過度依賴，贏利渠道已有所拓寬。

三、對(duì)策建議

第一，降低不良貸款率，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。從本文回歸結(jié)果顯示，在其他條件不變的前提下，不良貸款率每降低1個(gè)百分點(diǎn)，商業(yè)銀行績效（ROE）就可以提高7.8051個(gè)百分點(diǎn)。這表明銀行不良貸款占比越高，資產(chǎn)質(zhì)量越差，銀行績效也就越差。降低不良貸款額，一方面應(yīng)防范新增不良貸款，提升信用評(píng)級(jí)技術(shù)，建立起科學(xué)完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，加強(qiáng)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和控制；另一方面，對(duì)于已有不良貸款，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)向資產(chǎn)管理公司剝離以及出售不良資產(chǎn)。

第二，合理控制流動(dòng)性，創(chuàng)新經(jīng)營業(yè)務(wù)領(lǐng)域。貸存比過高會(huì)增加銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、降低清償能力。盲目提高貸存比無法降低銀行成本，更無法提高績效水平，商業(yè)銀行應(yīng)積極拓寬經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新經(jīng)營模式，努力擺脫對(duì)傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的過度依賴。未來我國商業(yè)銀行需充分挖掘自身潛力，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，通過多種綜合經(jīng)營方式，充分發(fā)揮科技對(duì)中間業(yè)務(wù)的支撐作用。引進(jìn)西方商業(yè)銀行先進(jìn)的金融工具，與我國的實(shí)際情況相結(jié)合，設(shè)計(jì)、開發(fā)出符合中國消費(fèi)特點(diǎn)的業(yè)務(wù)種類，開拓出更多的利潤增長點(diǎn)。

第三，加強(qiáng)資本充足率監(jiān)管，合理控制資本水平。從本文的計(jì)量結(jié)果來看，資本充足率對(duì)銀行績效有顯著的負(fù)效應(yīng)。當(dāng)資本充足率在較低水平時(shí)，隨著資本充足率的增大，銀行效率會(huì)逐漸提高，因?yàn)槌渥愕馁Y本為銀行營造了一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境，降低銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但達(dá)到一定值之后，會(huì)造成銀行權(quán)益資本成本過多，影響銀行投資，降低銀行盈利性，此時(shí)隨著資本充足率的增加會(huì)降低銀行效率。因此，商業(yè)銀行應(yīng)合理控制資本水平，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以提高資本利用率，增強(qiáng)盈利能力。（作者單位：福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

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