亓玉芳

提要中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,發(fā)展中小企業(yè)對(duì)于完善我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)的現(xiàn)代化,為國(guó)有大中型企業(yè)改革創(chuàng)造良好的外部環(huán)境發(fā)揮著不可替代的作用;與此同時(shí),中小企業(yè)融資難也是不爭(zhēng)的事實(shí)。在世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中,普遍存在著中小企業(yè)融資難等問(wèn)題,世界各國(guó)對(duì)解決中小企業(yè)融資難采取了各種不同的對(duì)策。本文分析我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的現(xiàn)狀和原因,并提出解決措施。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);間接融資;金融支持

中圖分類號(hào):F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、引言

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,發(fā)展中小企業(yè)對(duì)于完善我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)的現(xiàn)代化,發(fā)揮著不可替代的作用。中小企業(yè)已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、快速增長(zhǎng)的重要力量,而且在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、增加財(cái)政收入等方面發(fā)揮著重要的作用。但是,我們也看到中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)全面貸款總額中僅占很小比例,中小企業(yè)獲得的金融支持與其在經(jīng)濟(jì)中的作用很不匹配。融資難,一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸,因此無(wú)論從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還是從吸納就業(yè)角度考慮,妥善解決中小企業(yè)融資問(wèn)題意義重大。

二、中小企業(yè)融資難的體現(xiàn)

(一)中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款難。據(jù)對(duì)濟(jì)南市槐蔭區(qū)經(jīng)貿(mào)委系統(tǒng)和區(qū)工業(yè)園企業(yè)的調(diào)查,除個(gè)別規(guī)模較大的民營(yíng)企業(yè)外,其他中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資大部分都是自有資金,或者通過(guò)異地融資、民間借貸等渠道解決其投入不足,當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)特別是國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款不多。

(二)新建新辦中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款難?；笔a區(qū)工業(yè)園區(qū)是中小企業(yè)集中發(fā)展的主要載體,是招商引資項(xiàng)目和承接?xùn)|部發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及全民創(chuàng)業(yè)的重要平臺(tái)。但是,對(duì)于新進(jìn)工業(yè)園區(qū)和新創(chuàng)辦的企業(yè),由于開(kāi)業(yè)時(shí)間不長(zhǎng),不能提供在當(dāng)?shù)剡B續(xù)三年經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表,難以獲得銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行的生產(chǎn)流動(dòng)資金貸款,造成企業(yè)不能達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo),有的甚至處于半停產(chǎn)狀態(tài)。如,恒威企業(yè)2008年下半年自籌資金600萬(wàn)元,新建兩條年產(chǎn)7,000噸再生銅棒和銅線生產(chǎn)線,但因缺流動(dòng)資金購(gòu)買原材料,影響了企業(yè)生產(chǎn)。

(三)中小企業(yè)直接融資難。目前,中小企業(yè)直接融資主要依靠中小企業(yè)板上市和發(fā)行債券,大型企業(yè)還可通過(guò)主板和境外上市。由于中小企業(yè)上市和發(fā)行債券的門檻高,企業(yè)要求上市的主動(dòng)性不強(qiáng)烈,并認(rèn)為在證券市場(chǎng)發(fā)行債券融資是高不可攀。到2008年底,槐蔭區(qū)中小企業(yè)沒(méi)有一家在中小企業(yè)板上市,也沒(méi)有一家在證券市場(chǎng)發(fā)行企業(yè)債券。

(四)中小企業(yè)貸款抵押資產(chǎn)評(píng)估登記難。在調(diào)研中,許多企業(yè)包括我們自己在辦理?yè)?dān)保貸款業(yè)務(wù)時(shí)都認(rèn)識(shí)到,中小企業(yè)貸款抵押資產(chǎn)評(píng)估成本高、手續(xù)繁瑣、有效期短。企業(yè)在不同銀行每貸款一次,均需對(duì)抵押資產(chǎn)重新評(píng)估一次。企業(yè)房產(chǎn)、地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備即使已經(jīng)登記,但登記部門只認(rèn)定其指定的中介服務(wù)機(jī)構(gòu),有的要重新登記。有些登記部門不按登記的筆數(shù)一次性固定收費(fèi),而是按標(biāo)的金額比例收費(fèi)。評(píng)估、登記的有效期與貸款期相同,企業(yè)短期貸款到期再貸,又需重新評(píng)估、登記,大大增加了企業(yè)的融資成本和融資難度。

三、中小企業(yè)融資難原因分析

(一)制度方面的原因

1、融資渠道的限制。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)的融資一般是通過(guò)兩個(gè)渠道完成的。一是間接融資,即主要通過(guò)銀行貸款;二是直接融資,即通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、企業(yè)股票上市等形式。我國(guó)融資體制正在改革之中,而制度的轉(zhuǎn)換又具有一定的時(shí)滯性,這就不可避免地造成中小企業(yè)的發(fā)展與融資體制創(chuàng)新之間的不對(duì)稱。正是這一“錯(cuò)位”,成為中小企業(yè)融資難的根本原因。

2、誠(chéng)信體系、法律制度環(huán)境的欠缺給經(jīng)濟(jì)造成的損失還具有放大效應(yīng)。一旦銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因中小企業(yè)的欺詐行為而無(wú)法收回貸款,它就可能在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中更加提防、甚至回避中小企業(yè),造成中小企業(yè)貸款困難;而這種行為對(duì)其他銀行又有示范作用,引起其他銀行在中小企業(yè)金融服務(wù)中的連鎖反應(yīng),從而加劇融資矛盾,給中小企業(yè)發(fā)展帶來(lái)障礙。由于誠(chéng)信問(wèn)題,中小企業(yè)也難以利用賒購(gòu)、商業(yè)匯票等其他融資方式。

3、為中小企業(yè)融資服務(wù)的社會(huì)服務(wù)體系尚不健全。主要表現(xiàn)在:缺乏必要的社會(huì)擔(dān)保機(jī)制;抵押登記難、時(shí)間長(zhǎng)、收費(fèi)高;抵押物執(zhí)行難、處置難、變現(xiàn)難、強(qiáng)制執(zhí)行率低,導(dǎo)致資產(chǎn)有效抵押率低。

(二)中小企業(yè)自身缺陷的影響

1、中小企業(yè)管理不夠規(guī)范、財(cái)務(wù)制度不夠健全、財(cái)務(wù)信息不夠透明是較為普遍的現(xiàn)象。按銀行現(xiàn)行規(guī)定,企業(yè)要獲得銀行貸款首先必須進(jìn)行授信評(píng)級(jí),要求企業(yè)提供詳細(xì)的經(jīng)營(yíng)記錄及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)。據(jù)調(diào)查反映,目前槐蔭區(qū)不少中小企業(yè)特別是新建、新辦企業(yè),銀行很難及時(shí)獲得其系統(tǒng)的相關(guān)報(bào)表資料,難以對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況做出準(zhǔn)確的分析、評(píng)估和授信,不敢貿(mào)然放貸。

2、有的中小企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)少或手續(xù)不全,且中小企業(yè)一般規(guī)模偏小,產(chǎn)品檔次相對(duì)較低,盈利水平不高,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱,抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)較大,銀行怕承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn),而不敢放貸。

3、少數(shù)中小企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)淡薄,不積極主動(dòng)履約還本付息,個(gè)別甚至惡意逃廢銀行債務(wù)的情況時(shí)有發(fā)生。

(三)中小企業(yè)貸款時(shí)受到規(guī)模歧視。國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有的機(jī)制使它們傾向于追求風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè),中小企業(yè)貸款時(shí)受到規(guī)模歧視。對(duì)于商業(yè)銀行而言,利潤(rùn)最大化是其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主導(dǎo)思想。而中小企業(yè)客觀上具有一些弱點(diǎn),因此不容易得到大銀行貸款。首先,中小企業(yè)由于規(guī)模小,使得其財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)發(fā)展前景不易判斷;其次,中小企業(yè)通常情況下很難找到合適資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款;再次,銀行為企業(yè)提供每筆貸款的交易成本實(shí)際相差無(wú)幾。由于與大型企業(yè)相比,中小企業(yè)每筆貸款數(shù)額相對(duì)較小,這意味著為中小企業(yè)提供相同規(guī)模的資金銀行需付出更高的成本。而且由于貸款筆數(shù)繁多,也加重了日后追債任務(wù)的負(fù)擔(dān)。出于以上原因,不管是大銀行還是小銀行都不愿為中小企業(yè)提供貸款。

四、關(guān)于解決中小企業(yè)融資難的幾點(diǎn)建議

(一)針對(duì)中小企業(yè)自身的弱點(diǎn),通過(guò)自身調(diào)整贏得銀行的青睞

1、改善自身的籌措環(huán)境:如中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極參加信用保險(xiǎn)和信用擔(dān)保,改善自身的融資環(huán)境。國(guó)家已經(jīng)考慮建立規(guī)范的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇,積極配合這一機(jī)制的運(yùn)行。另外,中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金的監(jiān)督與管理,不斷提高資金效益,為進(jìn)一步籌集資金創(chuàng)造條件。

2、建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。沒(méi)有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,中小企業(yè)就很難找到高水平的管理者。而沒(méi)有高水平的管理者,企業(yè)的資金籌集渠道也就很難暢通。只有建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易、資產(chǎn)重組等需要新增資金的渠道才能暢通,才能在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資活動(dòng)。

3、不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,要想得到廣泛的資金支持,中小企業(yè)必須不斷地優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)家在資金支持方面的重點(diǎn),是那些產(chǎn)品科技含量高、市場(chǎng)潛力大的中小企業(yè)。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意產(chǎn)業(yè)升級(jí)和轉(zhuǎn)化問(wèn)題,找準(zhǔn)自己的位置,注意專業(yè)化分工,必要時(shí)可以向中西部地區(qū)、向不發(fā)達(dá)地區(qū)、向國(guó)外轉(zhuǎn)移。

(二)完善間接融資體系,大力發(fā)展地方性民營(yíng)中小商業(yè)銀行。一方面由于地方中小金融機(jī)構(gòu)熟悉當(dāng)?shù)厍闆r,容易了解到地方企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目前景和信用水平,因而可以克服信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的交易成本較高的障礙,降低服務(wù)價(jià)格,滿足資金供求雙方的需求;另一方面鑒于國(guó)有銀行體制所暴露出來(lái)的問(wèn)題,地方性中小銀行不宜繼續(xù)采用國(guó)有或國(guó)有控股的所有制模式,而應(yīng)以民間資本構(gòu)建的股份制為主。

(三)建立健全中小企業(yè)金融支持社會(huì)輔助體系。主要是建立健全中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系,如中小企業(yè)資信評(píng)估結(jié)構(gòu)、中小企業(yè)投資融資信息服務(wù)結(jié)構(gòu)、中小企業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、中小企業(yè)律師事務(wù)所、中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)等。對(duì)有發(fā)展?jié)摿Φ母咝录夹g(shù)型中小企業(yè),也可以用“商業(yè)孵化器”及風(fēng)險(xiǎn)融資方式進(jìn)行支持。目前,國(guó)家經(jīng)貿(mào)委已提出建立我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基本思路,擔(dān)保信用制度的建立,將對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)信貸資金規(guī)模擴(kuò)張起到積極作用。上海等城市正在建立健全小企業(yè)的信用制度,建立起小企業(yè)標(biāo)識(shí)碼,建立小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信用、資本信用、質(zhì)量信用、完稅信用、個(gè)人行為信用等方面的資信檔案。這種建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則的企業(yè)信用制度的做法,值得我們借鑒和推廣。

(作者單位:山東英才學(xué)院)

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