關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù)；商業(yè)銀行；供應(yīng)鏈金融；智能化服務(wù)

中圖分類號(hào)：F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：2096-7934（2025）02-0027-11

一、引言

全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快與供應(yīng)鏈管理模式的持續(xù)升級(jí)，使得供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)鏈與金融服務(wù)的深度融合中扮演著關(guān)鍵角色。近年來(lái)，我國(guó)供應(yīng)鏈金融規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。根據(jù)中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)發(fā)布的《全球供應(yīng)鏈促進(jìn)報(bào)告（2024）》數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)供應(yīng)鏈金融規(guī)模約為41.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.9%，過(guò)去五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到20.88%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈金融的核心金融服務(wù)提供者，不斷創(chuàng)新服務(wù)模式以更好地滿足市場(chǎng)需求。從傳統(tǒng)貿(mào)易融資模式起步，經(jīng)過(guò)多階段發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行逐步構(gòu)建涵蓋核心企業(yè)、上下游中小微企業(yè)的全流程金融服務(wù)體系，并向智能化與綜合服務(wù)平臺(tái)邁進(jìn)。在此過(guò)程中，區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)的應(yīng)用，進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展。憑借去中心化、不可篡改和透明共享的特性，區(qū)塊鏈技術(shù)為解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式下的信息不對(duì)稱、交易成本高以及風(fēng)險(xiǎn)管控難等問(wèn)題開(kāi)辟了全新路徑。然而，區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應(yīng)用仍面臨諸多現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)阻礙區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的深度應(yīng)用，也限制著商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新步伐。因此，全面梳理我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程，深入剖析區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新價(jià)值及其在實(shí)際應(yīng)用中的關(guān)鍵挑戰(zhàn)，并提出行之有效的優(yōu)化路徑，將為商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供新的動(dòng)力，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程

我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程緊隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境的演變，不斷推動(dòng)服務(wù)模式創(chuàng)新與技術(shù)應(yīng)用優(yōu)化，歷經(jīng)起步探索、快速發(fā)展、轉(zhuǎn)型規(guī)范和智能化綜合服務(wù)等階段，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)貿(mào)易融資向綜合服務(wù)平臺(tái)的跨越。在發(fā)展過(guò)程中，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用加快商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的智能化轉(zhuǎn)型，并對(duì)供應(yīng)鏈生態(tài)體系的完善起到重要推動(dòng)作用。

（一）起步探索階段

20世紀(jì)90年代至2000年，我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的探索階段，其主要特征是以傳統(tǒng)貿(mào)易融資為核心，而供應(yīng)鏈金融的概念尚未被明確提出。在此期間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，年均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)率超過(guò)9%，企業(yè)間貿(mào)易往來(lái)頻繁，但中小微企業(yè)在融資中面臨較大的困難。商業(yè)銀行的金融服務(wù)以支持大型國(guó)有企業(yè)為主，以核心企業(yè)為中心［1］，圍繞真實(shí)貿(mào)易背景提供基礎(chǔ)的融資服務(wù)，涵蓋信用證融資、票據(jù)貼現(xiàn)和傳統(tǒng)保理業(yè)務(wù)等［2］。商業(yè)銀行通過(guò)核心企業(yè)的信用資質(zhì)，為上下游企業(yè)搭建起間接融資的橋梁，緩解部分供應(yīng)商的資金壓力。此階段的供應(yīng)鏈金融服務(wù)具有較強(qiáng)的局限性，業(yè)務(wù)特點(diǎn)在于單筆交易為主、融資產(chǎn)品單一、服務(wù)范圍有限，缺乏對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的全局考量。在風(fēng)險(xiǎn)控制與交易驗(yàn)證方面，商業(yè)銀行主要依賴紙質(zhì)文檔的人工審核，信息化程度較低，風(fēng)控手段也相對(duì)傳統(tǒng)，高度依賴核心企業(yè)的信用保證。雖然這種模式在當(dāng)時(shí)起到促進(jìn)貿(mào)易、優(yōu)化供應(yīng)鏈資金流轉(zhuǎn)的作用，但業(yè)務(wù)覆蓋面有限，無(wú)法應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的資金需求。而且，由于風(fēng)險(xiǎn)控制依賴核心企業(yè)的資質(zhì)，導(dǎo)致中小微企業(yè)的融資需求未被充分滿足，服務(wù)的廣度與深度均顯不足。

（二）快速發(fā)展階段

隨著我國(guó)加入WTO，國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)參與全球供應(yīng)鏈的程度日益提高，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜性和企業(yè)間的資金需求明顯增加［3］，這使得我國(guó)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)隨之迎來(lái)了快速發(fā)展。供應(yīng)鏈金融的概念逐漸深化，從理論探索走向?qū)嵺`應(yīng)用。中小微企業(yè)作為供應(yīng)鏈中的重要參與者，商業(yè)銀行的關(guān)注點(diǎn)逐漸從單一的核心企業(yè)擴(kuò)展到整個(gè)供應(yīng)鏈上下游。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)在2006年8月發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展報(bào)告》指出，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域推出應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資和存貨質(zhì)押融資等創(chuàng)新性融資產(chǎn)品。這些產(chǎn)品在當(dāng)時(shí)的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中所占比例已超過(guò)50%，顯示出商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的融資支持需求的積極響應(yīng)。同時(shí)，企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）系統(tǒng)的普及與物流信息數(shù)字化的推進(jìn)，為供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)控制賦予了技術(shù)支撐［4］。然而，供應(yīng)鏈金融服務(wù)仍然以核心企業(yè)為中心，商業(yè)銀行對(duì)上下游中小微企業(yè)的信用審核更多依賴核心企業(yè)的資質(zhì)擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)管理和融資效率存在局限。盡管如此，我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)已從傳統(tǒng)貿(mào)易融資向供應(yīng)鏈全流程資金支持的轉(zhuǎn)變，開(kāi)啟了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展的新篇章。

（三）轉(zhuǎn)型與規(guī)范階段

在2008年金融危機(jī)后，中小微企業(yè)的融資問(wèn)題日益突出，成為政策關(guān)注的重點(diǎn)?！秶?guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2008〕126號(hào)）明確提出，要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融支持，推動(dòng)商業(yè)銀行創(chuàng)新服務(wù)和融資模式，優(yōu)化融資環(huán)境，幫助中小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，商業(yè)銀行積極搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，整合核心企業(yè)、上下游企業(yè)以及物流服務(wù)商等多方資源，形成服務(wù)于整個(gè)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的生態(tài)體系。供應(yīng)鏈票據(jù)融資、在線保理、動(dòng)態(tài)信用額度等創(chuàng)新產(chǎn)品的推出，使商行銀行能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更靈活、多樣化的資金解決方案，提高融資效率和資金周轉(zhuǎn)能力［5］。同時(shí)，商業(yè)銀行逐步轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的信用評(píng)估方式，利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)對(duì)企業(yè)的交易活動(dòng)、物流狀況、資金流動(dòng)等情況進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤，更為精確地評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。而區(qū)塊鏈技術(shù)，在經(jīng)過(guò)前期的概念驗(yàn)證和小規(guī)模試點(diǎn)后，自2018年起迎來(lái)了項(xiàng)目落地的高峰期，但技術(shù)的安全性、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題仍制約其廣泛應(yīng)用。2019年1月，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布的《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》，為區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的應(yīng)用提供了政策支持和規(guī)范化發(fā)展的契機(jī)，促進(jìn)商業(yè)銀行探索“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的新模式。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在積極引導(dǎo)商業(yè)銀行與政府、企業(yè)、科技公司加強(qiáng)合作，以提高行業(yè)的整體透明度和服務(wù)質(zhì)量。規(guī)范化的發(fā)展推動(dòng)供應(yīng)鏈金融成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小微企業(yè)的重要金融工具。

（四）智能化與綜合服務(wù)階段

2020年至今，我國(guó)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)入智能化與綜合服務(wù)階段。新冠疫情的暴發(fā)對(duì)全球供應(yīng)鏈體系造成重大沖擊，加快供應(yīng)鏈金融向線上化、智能化方向的演進(jìn)［6］。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中獲得廣泛應(yīng)用，提升了業(yè)務(wù)處理效率、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和服務(wù)透明度。尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用，受到商業(yè)銀行的高度重視，成為推動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的核心技術(shù)，眾多銀行紛紛加大實(shí)踐應(yīng)用的力度。例如，商業(yè)銀行利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)交易信息的實(shí)時(shí)記錄和溯源，解決供應(yīng)鏈金融中的虛假貿(mào)易背景、重復(fù)質(zhì)押等關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；結(jié)合區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)，推動(dòng)建立動(dòng)態(tài)信用評(píng)估體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)更加精準(zhǔn)的掌控。在服務(wù)內(nèi)容上，商業(yè)銀行不再局限于單一的融資支持，而是向提供資金管理、支付結(jié)算、供應(yīng)鏈優(yōu)化等一站式綜合服務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)變，全方位滿足企業(yè)的運(yùn)營(yíng)需求。近年來(lái)，浙商銀行的“供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)”、日照銀行的“黃海之鏈”、廣州農(nóng)商銀行的“云融鏈”等供應(yīng)鏈金融平臺(tái)密集推出，均依托區(qū)塊鏈等技術(shù)構(gòu)建應(yīng)用場(chǎng)景，為各行業(yè)提供定制化的創(chuàng)新產(chǎn)品，充分體現(xiàn)了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)向智能化和綜合服務(wù)領(lǐng)域發(fā)展的趨勢(shì)。在政策導(dǎo)向上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的真實(shí)性和合規(guī)性進(jìn)行了更加嚴(yán)格的審查，鼓勵(lì)新興技術(shù)的應(yīng)用，引導(dǎo)行業(yè)向更加健康、透明、可持續(xù)的方向發(fā)展。當(dāng)前階段標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融全面轉(zhuǎn)向智慧化服務(wù)模式，也彰顯商業(yè)銀行在服務(wù)能力和生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建方面的顯著提升，成為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要推動(dòng)力。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)賦能商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展的創(chuàng)新價(jià)值

在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，商業(yè)銀行一直是核心的金融服務(wù)提供者，但傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式存在諸如信息不對(duì)稱、流程復(fù)雜、成本高昂等問(wèn)題。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，以其去中心化、不可篡改、透明共享的特性，為解決這些問(wèn)題提供了新的方案，推動(dòng)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新與發(fā)展。

（一）提升供應(yīng)鏈金融的交易透明度

在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式中，各參與方之間的信息系統(tǒng)相對(duì)獨(dú)立，而信息傳遞通常需要經(jīng)過(guò)多個(gè)中間環(huán)節(jié)，容易引發(fā)數(shù)據(jù)滯后、信息失真、偽造文件等問(wèn)題。這些問(wèn)題增加了交易的復(fù)雜度，也給商業(yè)銀行評(píng)估融資方信用帶來(lái)較大挑戰(zhàn)。區(qū)塊鏈技術(shù)憑借去中心化的分布式賬本機(jī)制，在應(yīng)對(duì)上述問(wèn)題時(shí)展現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。借助區(qū)塊鏈技術(shù)，所有交易記錄均以公開(kāi)透明的方式保存，使得供應(yīng)鏈中的每一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)（如貨物運(yùn)輸、付款、合同履行等）都能被區(qū)塊鏈技術(shù)加密記錄，并且可即時(shí)更新和不可篡改，確保交易數(shù)據(jù)的真實(shí)性和完整性。同時(shí)，在供應(yīng)鏈上的每個(gè)環(huán)節(jié)，所有參與者均能即時(shí)訪問(wèn)并核實(shí)交易細(xì)節(jié)，這種全面的信息共享與透明機(jī)制，能夠提升商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)的把握能力，降低由信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的透明性還增強(qiáng)了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的互信［7］。當(dāng)供應(yīng)商、制造商、分銷商等各參與方均能實(shí)時(shí)掌握交易動(dòng)態(tài)時(shí)，彼此間的信賴基礎(chǔ)得以深化，繼而加快融資決策的流程，為商業(yè)銀行開(kāi)辟更多元化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)造更為有利的條件。

（二）提高供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行效率

在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式中，融資過(guò)程復(fù)雜且涉及眾多中介環(huán)節(jié)，從原材料供應(yīng)商到生產(chǎn)商，再到貿(mào)易商及商業(yè)銀行，每一步都伴隨著大量信息的提交以及嚴(yán)苛的審批確認(rèn)流程。這種多環(huán)節(jié)、多中介的模式消耗大量時(shí)間與資源，并大幅增加操作的復(fù)雜程度，致使融資周期被拉長(zhǎng)。而區(qū)塊鏈技術(shù)借助其獨(dú)特的實(shí)時(shí)共享賬本與智能合約機(jī)制，能夠顯著提高該領(lǐng)域的運(yùn)作效率。在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，所有交易數(shù)據(jù)均能實(shí)現(xiàn)即時(shí)記錄與更新，各參與方可直接訪問(wèn)這些共享信息，從而規(guī)避傳統(tǒng)模式中因信息傳遞滯后及重復(fù)驗(yàn)證所引發(fā)的效率低下難題。信息的即時(shí)共享，使供應(yīng)鏈金融的審批與決策流程得以大幅縮短，融資效率明顯提高［8］。此外，智能合約的應(yīng)用進(jìn)一步簡(jiǎn)化了供應(yīng)鏈金融的操作流程。智能合約，作為一種能夠自動(dòng)執(zhí)行合同條款的數(shù)字化工具，其獨(dú)特價(jià)值在于能夠在滿足預(yù)設(shè)條件時(shí)自動(dòng)觸發(fā)并執(zhí)行相應(yīng)操作。與傳統(tǒng)的人工審批相比，智能合約能夠降低錯(cuò)誤率和處理時(shí)間，縮短整個(gè)融資周期。由于區(qū)塊鏈具有去中心化的特點(diǎn)，信息傳遞也變得更為高效快捷，不再依賴于第三方中介。在區(qū)塊鏈平臺(tái)上，所有參與者可以直接交換信息，資金能夠在更短的時(shí)間內(nèi)從商業(yè)銀行流向供應(yīng)商，避免傳統(tǒng)模式下煩瑣的資金轉(zhuǎn)移流程，進(jìn)一步提高融資效率。

（三）強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防控

供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。在傳統(tǒng)的融資模式下，因信息不對(duì)稱，商業(yè)銀行難以準(zhǔn)確掌握借款企業(yè)的實(shí)際信譽(yù)狀態(tài)，導(dǎo)致較高的融資風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，得益于不可篡改的賬本和實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)共享特性，能夠降低信用風(fēng)險(xiǎn)。在區(qū)塊鏈平臺(tái)上，所有交易的詳細(xì)信息都會(huì)記錄在分布式賬本中，讓各方參與者都能實(shí)時(shí)追蹤到合同履行情況、支付進(jìn)展等相關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)而使商業(yè)銀行能夠做出更為全面且精確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。這種透明的數(shù)據(jù)記錄和可信的共識(shí)機(jī)制可以減少虛假信息和欺詐行為的發(fā)生［9］。以貿(mào)易融資為例，商業(yè)銀行借助區(qū)塊鏈平臺(tái)能夠直接查看到貨物運(yùn)輸?shù)膶?shí)時(shí)狀態(tài)、發(fā)貨商和買(mǎi)方的歷史信用記錄等信息，有助于對(duì)貸款申請(qǐng)進(jìn)行全面審查，降低不良資產(chǎn)形成的概率。此外，智能合約的自動(dòng)執(zhí)行功能能夠降低操作風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中，資金的流轉(zhuǎn)往往受到人工操作的影響，容易出現(xiàn)錯(cuò)誤或延誤。而基于區(qū)塊鏈的智能合約則能確保按照既定規(guī)則準(zhǔn)時(shí)完成轉(zhuǎn)賬操作，避免人為干預(yù)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈的去中心化特性也使得供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)。由于區(qū)塊鏈不依賴單一的中心節(jié)點(diǎn)進(jìn)行數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和驗(yàn)證，系統(tǒng)能夠避免單點(diǎn)故障隱患，增強(qiáng)其整體的穩(wěn)定性和可靠性。

（四）降低供應(yīng)鏈金融的融資成本

融資成本一直是供應(yīng)鏈金融中的重要問(wèn)題之一，尤其在傳統(tǒng)模式下，商業(yè)銀行通常需要投入大量的資源，包括人力、物力和時(shí)間，來(lái)完成信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)審查及融資審批等流程，這些因素共同推高了融資成本。區(qū)塊鏈技術(shù)憑借去中心化的驗(yàn)證機(jī)制以及智能合約的自動(dòng)化執(zhí)行特性，能夠顯著降低融資成本。在傳統(tǒng)模式下，商業(yè)銀行為確保融資的真實(shí)性和風(fēng)險(xiǎn)控制，需要多個(gè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)信息進(jìn)行核實(shí)，導(dǎo)致操作成本的上升和融資時(shí)間的延長(zhǎng)。而借助于區(qū)塊鏈平臺(tái)，每一筆交易的信息都可以被即時(shí)記錄，并且商業(yè)銀行能夠直接訪問(wèn)到供應(yīng)鏈內(nèi)部的真實(shí)數(shù)據(jù)，繞過(guò)復(fù)雜的驗(yàn)證環(huán)節(jié)和額外的中介費(fèi)用。智能合約的自動(dòng)執(zhí)行，也能進(jìn)一步減少商業(yè)銀行在貸款審批和支付過(guò)程中的人工成本。并且，區(qū)塊鏈具備高透明度與可追溯性，增強(qiáng)了借貸雙方之間的信任關(guān)系，使商業(yè)銀行得以提供更具競(jìng)爭(zhēng)力的低成本融資服務(wù)。區(qū)塊鏈還能加快資金流轉(zhuǎn)速度，減少因資金滯留而產(chǎn)生的額外成本。在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式中，資金從商業(yè)銀行流向供應(yīng)商的過(guò)程往往涉及多個(gè)審批環(huán)節(jié)，需要經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的等待時(shí)間，導(dǎo)致資金被不必要地滯留。而借助區(qū)塊鏈技術(shù)，資金能夠迅速加快流轉(zhuǎn)，避免資金被長(zhǎng)期占用的情況，從而降低資金的機(jī)會(huì)成本，為供應(yīng)商和商業(yè)銀行帶來(lái)切實(shí)的經(jīng)濟(jì)效益。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展中面臨的關(guān)鍵挑戰(zhàn)

區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用前景廣闊，但在實(shí)踐中仍面臨諸多現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。技術(shù)層面的數(shù)據(jù)隱私保護(hù)與系統(tǒng)安全問(wèn)題，業(yè)務(wù)層面的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作與信任機(jī)制，市場(chǎng)層面的競(jìng)爭(zhēng)與推廣阻力，以及監(jiān)管層面的法律政策適配性，均成為制約其發(fā)展的重要因素。

（一）技術(shù)挑戰(zhàn)：數(shù)據(jù)安全隱患

在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的過(guò)程中，數(shù)據(jù)隱私與安全性問(wèn)題成為關(guān)鍵挑戰(zhàn)。供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景中，核心企業(yè)、上下游各節(jié)點(diǎn)企業(yè)及商業(yè)銀行之間需要共享大量敏感信息，諸如交易記錄、財(cái)務(wù)狀況和合同細(xì)節(jié)等。區(qū)塊鏈技術(shù)以其公開(kāi)透明的特性提升數(shù)據(jù)可信度，但同時(shí)帶來(lái)隱私保護(hù)方面的重大難題［10］。在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，分布式存儲(chǔ)機(jī)制允許網(wǎng)絡(luò)中的每個(gè)節(jié)點(diǎn)都能訪問(wèn)賬本內(nèi)容。若缺乏強(qiáng)有力的隱私隔離機(jī)制，可能導(dǎo)致企業(yè)商業(yè)機(jī)密泄露，特別是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)中，這種信息泄露會(huì)對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重沖擊。此外，區(qū)塊鏈系統(tǒng)的安全性同樣受到挑戰(zhàn)。盡管區(qū)塊鏈技術(shù)因不可篡改性和分布式共識(shí)被認(rèn)為具備高安全性，但并非完全免受攻擊。51%攻擊是區(qū)塊鏈公有鏈的潛在風(fēng)險(xiǎn)，惡意參與者若控制網(wǎng)絡(luò)中的大部分算力，便有可能實(shí)施數(shù)據(jù)篡改。智能合約漏洞也是常見(jiàn)的安全威脅，其編程過(guò)程中存在的漏洞會(huì)成為黑客攻擊的突破口，一旦被利用，將引發(fā)嚴(yán)重的資金或數(shù)據(jù)損失風(fēng)險(xiǎn)。

（二）業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)：產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作不足

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行在推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用時(shí)，面臨與供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)和中小微企業(yè)建立長(zhǎng)期合作機(jī)制的困難。在供應(yīng)鏈金融體系中，商業(yè)銀行和核心企業(yè)通常處于主導(dǎo)地位，出于自身利益考慮，更傾向于在區(qū)塊鏈平臺(tái)的設(shè)計(jì)中強(qiáng)化自身的掌控力，而中小微企業(yè)在技術(shù)能力和資金投入上的限制，使其在區(qū)塊鏈生態(tài)中處于弱勢(shì)地位。并且，商業(yè)銀行和核心企業(yè)之間在收益分配、數(shù)據(jù)共享以及風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任劃分等方面的矛盾，進(jìn)一步加劇了合作的復(fù)雜性。另外，供應(yīng)鏈中各類企業(yè)的數(shù)字化水平和技術(shù)能力參差不齊，尤其是許多中小微企業(yè)尚未完成基本的信息化建設(shè)，缺乏與區(qū)塊鏈平臺(tái)對(duì)接的能力。一些中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)和物流管理仍依賴傳統(tǒng)的紙質(zhì)流程或低效率的電子系統(tǒng)，這與區(qū)塊鏈所需的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化和自動(dòng)化要求存在明顯差距。即使有部分企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)一定程度的信息化，但由于管理系統(tǒng)、技術(shù)接口以及數(shù)據(jù)規(guī)范與區(qū)塊鏈平臺(tái)存在不匹配，導(dǎo)致無(wú)法有效的執(zhí)行數(shù)據(jù)交互和智能合約。

（三）市場(chǎng)挑戰(zhàn)：無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)加劇

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用逐漸普及，越來(lái)越多的商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)、科技公司以及核心企業(yè)涌入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，形成激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”項(xiàng)目呈現(xiàn)重復(fù)建設(shè)的趨勢(shì)。各機(jī)構(gòu)為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，往往選擇獨(dú)立開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈平臺(tái)［11］，使得行業(yè)內(nèi)存在大量獨(dú)立封閉的區(qū)塊鏈系統(tǒng)。這些平臺(tái)各自運(yùn)行，難以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享與互聯(lián)互通，造成典型的數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題。數(shù)據(jù)孤島的存在，迫使區(qū)塊鏈平臺(tái)在應(yīng)用中逐漸背離其最核心的共享特性，降低供應(yīng)鏈金融的核心優(yōu)勢(shì)——通過(guò)透明化和高效的信用傳遞提升資金流動(dòng)效率。同時(shí)，單獨(dú)運(yùn)行的區(qū)塊鏈平臺(tái)需要獨(dú)立承擔(dān)開(kāi)發(fā)、維護(hù)和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的成本，顯然加重了技術(shù)與運(yùn)營(yíng)壓力，并造成較大資源浪費(fèi)。另外，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇還引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)的隱憂。為吸引客戶，許多商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)不斷壓低服務(wù)價(jià)格，卻未能在產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新上持續(xù)投入，逐漸導(dǎo)致市場(chǎng)上提供的產(chǎn)品和服務(wù)趨于同質(zhì)化。

（四）監(jiān)管挑戰(zhàn)：監(jiān)管難度加大

區(qū)塊鏈技術(shù)作為金融科技的前沿探索，盡管在供應(yīng)鏈金融中展現(xiàn)出明顯優(yōu)勢(shì)，但給商業(yè)銀行的合規(guī)運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效管理構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。當(dāng)前，我國(guó)在區(qū)塊鏈領(lǐng)域尚未建立完善的法律法規(guī)和技術(shù)規(guī)范，法律約束的空白直接導(dǎo)致區(qū)塊鏈在跨境交易、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)以及隱私保護(hù)等方面存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展速度與法律法規(guī)制定的周期性之間的不協(xié)調(diào)，進(jìn)一步凸顯監(jiān)管滯后問(wèn)題。此外，現(xiàn)行的監(jiān)管手段還無(wú)法完全適應(yīng)區(qū)塊鏈技術(shù)的特性，容易造成實(shí)際操作中的漏洞。區(qū)塊鏈的去中心化特性使監(jiān)管機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈金融各方之間的信息不對(duì)稱更加明顯。供應(yīng)鏈中各參與方由于掌握密鑰，通常不愿公開(kāi)核心交易信息。這種信息壁壘讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以實(shí)時(shí)掌握信息，盡管區(qū)塊鏈上的公鑰數(shù)據(jù)公開(kāi)透明，仍可能無(wú)法滿足監(jiān)管要求。并且，交易數(shù)據(jù)是否全部上鏈、上鏈信息的真實(shí)性、源頭數(shù)據(jù)的可信度等問(wèn)題尚未得到有效解決，這為虛假交易、洗錢(qián)等潛在風(fēng)險(xiǎn)提供空間，也可能引發(fā)商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。

五、進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新發(fā)展的優(yōu)化路徑

為更好地推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的落地應(yīng)用，商業(yè)銀行在隱私保護(hù)與安全性方面，需采取創(chuàng)新的技術(shù)手段，確保數(shù)據(jù)的安全共享與保護(hù)；在生態(tài)協(xié)作方面，需構(gòu)建多方參與的協(xié)同平臺(tái)，促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景中的實(shí)際應(yīng)用；同時(shí)，政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)提供政策引導(dǎo)和資源支持，完善法律法規(guī)，推動(dòng)行業(yè)的規(guī)范化與可持續(xù)發(fā)展。

（一）強(qiáng)化隱私保護(hù)與系統(tǒng)安全，賦能區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融高效可信

區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融涉及多方參與，數(shù)據(jù)共享需求與敏感信息保護(hù)之間存在天然的矛盾。通過(guò)融入多方安全計(jì)算、鏈下數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、混合鏈架構(gòu)以及智能合約安全審計(jì)等技術(shù)手段，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融平臺(tái)能夠有效增強(qiáng)隱私保護(hù)能力和系統(tǒng)安全性。此外，建立完善的應(yīng)急響應(yīng)體系，對(duì)于應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的網(wǎng)絡(luò)安全威脅至關(guān)重要。

（1）強(qiáng)化隱私保護(hù)機(jī)制。在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融的過(guò)程中，強(qiáng)化隱私保護(hù)機(jī)制是確保數(shù)據(jù)安全和商業(yè)機(jī)密的重要手段。多方安全計(jì)算（MPC）作為一種密碼學(xué)技術(shù)，應(yīng)用“零知識(shí)證明”實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，無(wú)須暴露具體數(shù)據(jù)即可驗(yàn)證真實(shí)性［12］。商業(yè)銀行將這項(xiàng)技術(shù)嵌入到供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景中，能讓交易各方驗(yàn)證信息的準(zhǔn)確性，并能有效保護(hù)企業(yè)的商業(yè)秘密，減少因數(shù)據(jù)泄露導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，鏈下數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與驗(yàn)證技術(shù)能為敏感數(shù)據(jù)的隱私保護(hù)提供強(qiáng)有力支持。采用鏈下存儲(chǔ)敏感數(shù)據(jù)，僅在區(qū)塊鏈上記錄加密后的哈希值或數(shù)據(jù)摘要，既能滿足驗(yàn)證需求，又能規(guī)避敏感信息在鏈上的直接暴露。這種模式還能降低區(qū)塊鏈存儲(chǔ)壓力，提升系統(tǒng)性能。另外，商業(yè)銀行可以采用權(quán)限分級(jí)管理機(jī)制，以細(xì)化訪問(wèn)權(quán)限設(shè)計(jì)為基礎(chǔ)對(duì)不同節(jié)點(diǎn)設(shè)置嚴(yán)格的數(shù)據(jù)訪問(wèn)限制，從而實(shí)現(xiàn)“最小權(quán)限”原則。在供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景中，商業(yè)銀行、核心企業(yè)及中小微企業(yè)可根據(jù)自身角色獲取必要的數(shù)據(jù)訪問(wèn)權(quán)限，確保敏感信息僅被授權(quán)方獲取。

（2）提升系統(tǒng)安全性。提升區(qū)塊鏈系統(tǒng)安全性是保障平臺(tái)穩(wěn)定性和用戶信任的基礎(chǔ)，其中混合鏈架構(gòu)的應(yīng)用成為重要突破點(diǎn)?；旌湘溄Y(jié)合公有鏈和私有鏈的優(yōu)點(diǎn)，將敏感信息存儲(chǔ)在私有鏈中實(shí)現(xiàn)隱私保護(hù)，利用公有鏈記錄核心交易信息增強(qiáng)系統(tǒng)的透明度和可信度。在滿足公開(kāi)驗(yàn)證需求的同時(shí)，規(guī)避公開(kāi)鏈透明性可能暴露敏感數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)。雙鏈機(jī)制讓供應(yīng)鏈各方能夠充分享受區(qū)塊鏈技術(shù)帶來(lái)的高效協(xié)作和信任增強(qiáng)，并確保自身數(shù)據(jù)的隱私與安全。此外，智能合約安全審計(jì)在區(qū)塊鏈安全防護(hù)架構(gòu)中處于非常重要的位置。在部署智能合約之前，必須進(jìn)行全面的漏洞排查與高強(qiáng)度的壓力測(cè)試，確保邏輯結(jié)構(gòu)的嚴(yán)密性，并增強(qiáng)抵抗各種潛在攻擊的能力。通過(guò)執(zhí)行一套嚴(yán)苛的審計(jì)程序，可以大幅降低因代碼缺陷而引發(fā)的信息泄露或系統(tǒng)崩潰的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)緊密貼合業(yè)務(wù)實(shí)際需求對(duì)智能合約實(shí)施更新與維護(hù)，以靈活應(yīng)對(duì)外部安全挑戰(zhàn)和技術(shù)快速迭代所帶來(lái)的新型風(fēng)險(xiǎn)。持續(xù)對(duì)代碼進(jìn)行優(yōu)化和完善，能夠確保智能合約在長(zhǎng)期運(yùn)行中保持高度的安全性和穩(wěn)定性。

（3）建立應(yīng)急響應(yīng)體系。區(qū)塊鏈以其分布式架構(gòu)和高價(jià)值數(shù)據(jù)的特性，成為網(wǎng)絡(luò)攻擊的重點(diǎn)目標(biāo)。因此，建立完善的應(yīng)急響應(yīng)體系尤為必要。商業(yè)銀行應(yīng)定期組織網(wǎng)絡(luò)安全演練和模擬攻擊測(cè)試。演練可以通過(guò)構(gòu)建貼近真實(shí)攻擊場(chǎng)景的測(cè)試環(huán)境，發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)的潛在漏洞和安全薄弱點(diǎn)，以及驗(yàn)證現(xiàn)有防護(hù)措施的適用性和應(yīng)急預(yù)案的可操作性。再經(jīng)過(guò)反復(fù)測(cè)試，不斷優(yōu)化系統(tǒng)防御策略，并讓技術(shù)團(tuán)隊(duì)熟悉應(yīng)急處理流程，以便在真實(shí)事件突發(fā)時(shí)，能夠更迅速、高效地采取應(yīng)對(duì)措施，最大限度地降低安全事件可能造成的損失。同時(shí)，成立一個(gè)專門(mén)的區(qū)塊鏈安全監(jiān)控與快速響應(yīng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，是應(yīng)急響應(yīng)體系的核心組成部分。專業(yè)團(tuán)隊(duì)需要具備扎實(shí)的技術(shù)功底，能夠?qū)崟r(shí)地監(jiān)控系統(tǒng)的運(yùn)行狀況，分析異常行為和潛在的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，并迅速捕捉到任何可能的攻擊跡象。一旦檢測(cè)到威脅，該團(tuán)隊(duì)需立即啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，采取隔離受損節(jié)點(diǎn)、修補(bǔ)安全漏洞或優(yōu)化智能合約代碼等措施，遏制安全事件的擴(kuò)散。該團(tuán)隊(duì)還需保持對(duì)最新網(wǎng)絡(luò)攻擊手段的持續(xù)追蹤，動(dòng)態(tài)調(diào)整和更新區(qū)塊鏈系統(tǒng)的防護(hù)策略，確保系統(tǒng)的安全防護(hù)水平始終走在前列。

（二）協(xié)同創(chuàng)新與生態(tài)共建，促進(jìn)區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融持續(xù)升級(jí)

商業(yè)銀行要充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的潛力，需構(gòu)建一個(gè)協(xié)同生態(tài)，實(shí)施創(chuàng)新的治理模式、建立多方參與機(jī)制和激勵(lì)制度，以推動(dòng)供應(yīng)鏈金融生態(tài)的可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，提升中小微企業(yè)的技術(shù)能力以及構(gòu)建信任驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)共享體系，進(jìn)一步優(yōu)化供應(yīng)鏈金融的整體效率。

（1）構(gòu)建協(xié)同生態(tài)。建立多方參與機(jī)制和分布式治理模型，致力于實(shí)現(xiàn)多方共贏的目標(biāo)。推行產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟模式，將政府部門(mén)、商業(yè)銀行和核心企業(yè)納入?yún)^(qū)塊鏈平臺(tái)建設(shè)的主導(dǎo)方，使各方資源得到充分整合與優(yōu)化配置。政府部門(mén)作為監(jiān)管和政策支持方，能夠規(guī)范平臺(tái)建設(shè)，確保技術(shù)與業(yè)務(wù)合規(guī)推進(jìn)；商業(yè)銀行創(chuàng)新服務(wù)模式，提升供應(yīng)鏈資金流轉(zhuǎn)效率，為平臺(tái)注入金融活力；核心企業(yè)則依托在供應(yīng)鏈中的核心地位和資源優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)在業(yè)務(wù)場(chǎng)景中的實(shí)際落地應(yīng)用。多方參與機(jī)制能夠在政策、資金的資源層面形成強(qiáng)有力的支撐，保障各方權(quán)益的同時(shí)促進(jìn)平臺(tái)的可持續(xù)發(fā)展。此外，分布式治理模型依托去中心化的決策機(jī)制，明確各參與方的權(quán)利和責(zé)任范圍，從而提升平臺(tái)的透明度與公信力。各方利用智能合約的自動(dòng)執(zhí)行規(guī)則，可以降低人為操作干預(yù)與權(quán)力被不當(dāng)使用的風(fēng)險(xiǎn)，也能有效減少利益沖突，保障多方協(xié)作的順暢與高效。在這種治理模式下，參與方依托信息共享與資源整合提升供應(yīng)鏈金融的整體運(yùn)作效率，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上下游之間的深度協(xié)同與相互信任。

（2）提升中小微企業(yè)的技術(shù)能力。商業(yè)銀行可以與技術(shù)公司建立合作關(guān)系，共同為中小微企業(yè)提供免費(fèi)或低成本的技術(shù)培訓(xùn)與咨詢服務(wù)。這可以幫助中小微企業(yè)加深對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的理解與應(yīng)用能力，更好地了解區(qū)塊鏈的基本原理、應(yīng)用價(jià)值以及在不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景中的具體應(yīng)用，進(jìn)而加速中小微企業(yè)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的適應(yīng)與融合周期。同時(shí)，針對(duì)中小微企業(yè)技術(shù)資源不足的現(xiàn)狀，開(kāi)發(fā)一套簡(jiǎn)便易用、即插即用的區(qū)塊鏈對(duì)接工具尤為重要。通過(guò)設(shè)計(jì)易用的對(duì)接插件或應(yīng)用程序接口（API），降低技術(shù)門(mén)檻，讓企業(yè)無(wú)須具備深厚的技術(shù)背景也能快速適用，直接接入?yún)^(qū)塊鏈平臺(tái)［13］。這套工具化的解決方案能夠?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)提供一條靈活、便捷的技術(shù)實(shí)施路徑，使其能以最小的資源投入?yún)⑴c到區(qū)塊鏈生態(tài)中。在商業(yè)銀行與技術(shù)公司的共同努力下，中小微企業(yè)將更好地把握技術(shù)變革的機(jī)遇，提升業(yè)務(wù)效率和管理能力，并能更深度地融入供應(yīng)鏈金融生態(tài)，享受技術(shù)賦能所帶來(lái)的價(jià)值提升，實(shí)現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型升級(jí)和持續(xù)發(fā)展。

（3）設(shè)置獎(jiǎng)勵(lì)制度。合理設(shè)置獎(jiǎng)勵(lì)制度，提高企業(yè)參與數(shù)據(jù)共享的意愿和積極性。針對(duì)積極參與數(shù)據(jù)共享的企業(yè)，商業(yè)銀行可以提供信用積分獎(jiǎng)勵(lì)或者給予貸款利率優(yōu)惠等激勵(lì)措施，增強(qiáng)企業(yè)的參與動(dòng)力，構(gòu)建企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的雙贏局面。信用積分的提升，能讓企業(yè)樹(shù)立良好的信用形象以及在未來(lái)融資或商業(yè)合作中享有更多優(yōu)勢(shì)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而貸款利率優(yōu)惠作為一種直接的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)手段，可以降低企業(yè)的融資成本，尤其對(duì)中小微企業(yè)而言，這項(xiàng)支持具有重要意義，能夠緩解資金壓力和推動(dòng)持續(xù)發(fā)展。激勵(lì)制度的執(zhí)行將促使企業(yè)更加積極地提供真實(shí)、完整、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，助力構(gòu)建一個(gè)透明、可信的數(shù)據(jù)共享體系。隨著更多企業(yè)的參與，數(shù)據(jù)的覆蓋范圍和準(zhǔn)確性將逐步提高，為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信貸決策提供更加全面可靠的依據(jù)，并幫助商業(yè)銀行優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)效率。獎(jiǎng)勵(lì)制度提升了企業(yè)的短期利益，更激勵(lì)其長(zhǎng)期參與數(shù)據(jù)共享，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融體系從被動(dòng)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向主動(dòng)協(xié)同發(fā)展。

（三）整合資源與政策引導(dǎo)，激發(fā)區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新活力

針對(duì)區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融面臨的重復(fù)建設(shè)、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題，應(yīng)建立公共服務(wù)平臺(tái)優(yōu)化資源配置，推動(dòng)聯(lián)合研發(fā)實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新；商業(yè)銀行需注重差異化競(jìng)爭(zhēng)，開(kāi)發(fā)針對(duì)性強(qiáng)的金融產(chǎn)品提升服務(wù)價(jià)值；政府則需采取補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠及專項(xiàng)基金等政策支持，降低企業(yè)成本，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范化與可持續(xù)發(fā)展。

（1）優(yōu)化資源配置。為促進(jìn)行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)建立公共服務(wù)平臺(tái)和探索聯(lián)合研發(fā)模式。建立公共服務(wù)平臺(tái)是實(shí)現(xiàn)資源集約化的有效路徑。由政府或行業(yè)協(xié)會(huì)主導(dǎo)搭建開(kāi)放式區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺(tái)，提供一系列基礎(chǔ)性的技術(shù)支持和基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，涵蓋統(tǒng)一的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)框架、智能合約的標(biāo)準(zhǔn)化模板以及高效的數(shù)據(jù)處理工具等。平臺(tái)為各機(jī)構(gòu)提供標(biāo)準(zhǔn)化的開(kāi)發(fā)環(huán)境，讓商業(yè)銀行能夠?qū)Ｗ⒂趹?yīng)用服務(wù)的創(chuàng)新與開(kāi)發(fā)，而無(wú)須再為底層架構(gòu)的重復(fù)建設(shè)而浪費(fèi)資源。同時(shí)，探索聯(lián)合研發(fā)模式有助于集中行業(yè)資源對(duì)技術(shù)進(jìn)行突破創(chuàng)新。商業(yè)銀行、科技公司和核心企業(yè)等多元主體，可以聯(lián)合共同開(kāi)展通用性區(qū)塊鏈解決方案的研發(fā)。這些解決方案可能涉及跨鏈互通的協(xié)議制定、隱私保護(hù)工具的開(kāi)發(fā)等多個(gè)方面。聯(lián)合研發(fā)能夠?qū)崿F(xiàn)研發(fā)成本的合理分?jǐn)?，更在多方協(xié)作中加速技術(shù)成果的共享與落地應(yīng)用。聯(lián)合研發(fā)還將促進(jìn)知識(shí)交流，讓不同背景的企業(yè)能夠相互學(xué)習(xí)、取長(zhǎng)補(bǔ)短［14］，進(jìn)而不斷深化對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的理解與應(yīng)用，激發(fā)新的創(chuàng)新靈感，增強(qiáng)行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）注重差異化競(jìng)爭(zhēng)。在區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行需打破傳統(tǒng)單一服務(wù)的局限，充分發(fā)揮自身特有的資源與長(zhǎng)期積累的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，積極創(chuàng)新開(kāi)發(fā)具有差異化和特色的金融產(chǎn)品與服務(wù)，以提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和為客戶創(chuàng)造更多的價(jià)值。針對(duì)不同行業(yè)需求定制解決方案是實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)的有效策略。例如，在制造業(yè)中，由于產(chǎn)業(yè)鏈上下游涉及大量原材料采購(gòu)和半成品加工，商業(yè)銀行可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)打造透明、高效的融資和結(jié)算平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)訂單追蹤、資金流向監(jiān)控和多方信用驗(yàn)證，為制造企業(yè)提供靈活的融資選擇。而在零售行業(yè)，由于行業(yè)資金流動(dòng)性高、庫(kù)存周轉(zhuǎn)快，商業(yè)銀行可開(kāi)發(fā)以庫(kù)存數(shù)據(jù)為核心的動(dòng)態(tài)融資方案［15］，借助區(qū)塊鏈技術(shù)確保庫(kù)存數(shù)據(jù)的真實(shí)性和實(shí)時(shí)更新，為零售企業(yè)提供基于實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況的定制化資金支持。利用區(qū)塊鏈技術(shù)，商業(yè)銀行能夠在供應(yīng)鏈全流程中嵌入增值服務(wù)，如物流追蹤、智能合約自動(dòng)執(zhí)行以及多方協(xié)同管理等。這些服務(wù)將提升金融產(chǎn)品的附加值，讓商業(yè)銀行從傳統(tǒng)的資金提供者轉(zhuǎn)變?yōu)槿轿坏木C合解決方案提供者。在與特定行業(yè)的核心企業(yè)深度合作中，商業(yè)銀行能夠獲取更多數(shù)據(jù)資源和行業(yè)知識(shí)，進(jìn)而不斷優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)流程，建立行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

（3）提供政策支持。制定補(bǔ)貼政策、實(shí)施稅收優(yōu)惠以及設(shè)立專項(xiàng)發(fā)展基金，政府可以降低區(qū)塊鏈技術(shù)開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)的資金壁壘。補(bǔ)貼政策能夠直接緩解企業(yè)的資金壓力，政府可針對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)、智能合約應(yīng)用及安全架構(gòu)優(yōu)化等關(guān)鍵領(lǐng)域提供專項(xiàng)補(bǔ)貼，以此鼓勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)創(chuàng)新投入。政府還可提供早期的運(yùn)營(yíng)資助，降低企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)的初期成本與風(fēng)險(xiǎn)。稅收優(yōu)惠作為間接支持措施，采用減免增值稅、所得稅等措施，為企業(yè)財(cái)務(wù)減負(fù)，讓企業(yè)能夠更加靈活地調(diào)配資金，進(jìn)而增強(qiáng)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。政府設(shè)立專項(xiàng)基金，則能夠發(fā)揮資本的杠桿效應(yīng)。在政府的引導(dǎo)與市場(chǎng)化運(yùn)作下，專項(xiàng)基金能夠?yàn)榫哂邪l(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)提供持久穩(wěn)定的資金支持，助力優(yōu)質(zhì)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；目焖侔l(fā)展，并吸引更多社會(huì)資本進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，形成協(xié)同合力。依托政策持續(xù)發(fā)力，優(yōu)質(zhì)平臺(tái)專注于技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，不斷推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的規(guī)范化進(jìn)程與高質(zhì)量發(fā)展步伐。

（四）完善法規(guī)與技術(shù)監(jiān)管，推動(dòng)區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展

為實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的合規(guī)、安全框架內(nèi)發(fā)展，亟須從法律完善、技術(shù)輔助和差異化監(jiān)管三大方向入手，健全法律法規(guī)提供制度保障，利用先進(jìn)技術(shù)強(qiáng)化監(jiān)管效率，實(shí)施分級(jí)監(jiān)管平衡發(fā)展需求與風(fēng)險(xiǎn)防控，從而構(gòu)建一套全面、高效的區(qū)塊鏈治理體系，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管控協(xié)同并進(jìn)。

（1）完善法律法規(guī)體系。加密法律法規(guī)的滯后性逐漸顯現(xiàn)，影響了區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的規(guī)范化發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，要加快立法進(jìn)程，首要的是制定針對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)特性相契合的法律法規(guī)，尤其是在數(shù)據(jù)隱私保護(hù)、跨境交易規(guī)范和智能合約管理等關(guān)鍵領(lǐng)域。法律應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定數(shù)據(jù)的應(yīng)用與儲(chǔ)存界限，全面保護(hù)供應(yīng)鏈中各參與方的隱私權(quán)利［16］。在跨境交易中，區(qū)塊鏈技術(shù)為供應(yīng)鏈金融帶來(lái)效率上的提升，而作為區(qū)塊鏈核心要素的智能合約，法律身份及執(zhí)行流程亟須得到明確定義，以增強(qiáng)法律效力和實(shí)際操作性。此外，供應(yīng)鏈金融中涉及多個(gè)利益相關(guān)者，法律體系還需進(jìn)行更加精細(xì)化的責(zé)任劃分，進(jìn)一步明確區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)中的數(shù)據(jù)和合約版權(quán)歸屬，防范因技術(shù)誤用而可能引發(fā)的法律爭(zhēng)議。針對(duì)區(qū)塊鏈系統(tǒng)中可能存在的數(shù)據(jù)篡改、非法交易等潛在風(fēng)險(xiǎn)，法律也應(yīng)規(guī)定平臺(tái)及相關(guān)各方的義務(wù)和監(jiān)管責(zé)任，從而增強(qiáng)行業(yè)的規(guī)范性和整體可信度。

（2）推進(jìn)技術(shù)輔助監(jiān)管。接入“監(jiān)管鏈”并融合人工智能與大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，能夠增強(qiáng)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管效能與精確度。“監(jiān)管鏈”作為一個(gè)獨(dú)立的區(qū)塊鏈監(jiān)管平臺(tái)，旨在與商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈企業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)的區(qū)塊鏈平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接，構(gòu)建起數(shù)據(jù)共享和實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)的技術(shù)基礎(chǔ)。借助平臺(tái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以實(shí)時(shí)獲取供應(yīng)鏈中的交易數(shù)據(jù)，建立起全方位、動(dòng)態(tài)化的監(jiān)管框架?！氨O(jiān)管鏈”能夠提升信息的透明度，還能通過(guò)鏈上的權(quán)限管理，保障數(shù)據(jù)使用的合規(guī)性和安全性。這種設(shè)計(jì)將有效避免監(jiān)管盲區(qū)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管職能與業(yè)務(wù)操作的分離，減少對(duì)金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)的干擾。同時(shí)，將人工智能與大數(shù)據(jù)分析技術(shù)融入“監(jiān)管鏈”，能大幅提升供應(yīng)鏈金融中異常行為監(jiān)測(cè)的效率與準(zhǔn)確性。利用區(qū)塊鏈平臺(tái)的交易數(shù)據(jù)和先進(jìn)的算法模型，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以實(shí)時(shí)識(shí)別出供應(yīng)鏈中大額資金的異常流動(dòng)，如超額融資、重復(fù)融資或資金挪用等行為。這種基于數(shù)據(jù)分析的智能化監(jiān)測(cè)手段，相較傳統(tǒng)的人工審核方式更加高效，并能顯著降低誤判與漏報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）實(shí)施分級(jí)監(jiān)管。根據(jù)企業(yè)規(guī)模、行業(yè)特性等因素制定分級(jí)監(jiān)管方案。分級(jí)監(jiān)管的核心在于根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況定制監(jiān)管措施，注重平衡監(jiān)管強(qiáng)度與企業(yè)實(shí)際發(fā)展需求［17］，特別是要避免對(duì)中小微企業(yè)施加不必要的監(jiān)管負(fù)擔(dān)。對(duì)于資金與資源更為有限的小型企業(yè)，復(fù)雜的行政審批手續(xù)和嚴(yán)苛的合規(guī)要求可能阻礙其參與供應(yīng)鏈金融的積極性。因此，針對(duì)這類企業(yè)，監(jiān)管措施應(yīng)當(dāng)更加靈活和實(shí)用，以簡(jiǎn)化審批流程為切入點(diǎn)來(lái)減輕這類企業(yè)的合規(guī)負(fù)擔(dān)。并且，政府應(yīng)提供必要的政策扶持，助力企業(yè)增強(qiáng)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)防控的能力。而對(duì)于規(guī)模龐大、業(yè)務(wù)復(fù)雜，且可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大型企業(yè)或高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)企業(yè)，則需實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管。這就要求加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)透明度的監(jiān)督，采用嚴(yán)格的監(jiān)管手段，確保所有信息均真實(shí)可靠、可追溯，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效把控。為此，可以實(shí)行實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)監(jiān)控、合規(guī)報(bào)告等機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正潛在問(wèn)題。

六、結(jié)語(yǔ)

在區(qū)塊鏈賦能我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐中，盡管技術(shù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，但在應(yīng)用推廣和產(chǎn)業(yè)協(xié)同方面仍需進(jìn)一步優(yōu)化。建立以數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)為核心的技術(shù)保障體系，商業(yè)銀行能夠提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力和平臺(tái)的可信度；深化產(chǎn)業(yè)鏈合作、制定合理的利益分配機(jī)制，有助于加速區(qū)塊鏈平臺(tái)在供應(yīng)鏈中的廣泛落地。此外，提升中小微企業(yè)的技術(shù)水平和數(shù)字化能力，結(jié)合政府提供的政策支持與法律規(guī)范，將為供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行還需聚焦于差異化競(jìng)爭(zhēng)，推出針對(duì)行業(yè)特點(diǎn)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，從而在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。只有實(shí)現(xiàn)技術(shù)、政策、生態(tài)的多重協(xié)同，才能真正釋放區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融的巨大潛能，為商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更堅(jiān)實(shí)的支撐。

參考文獻(xiàn)：

［1］夏雨，方磊，魏明俠.供應(yīng)鏈金融：理論演進(jìn)及其內(nèi)在邏輯［J］.管理評(píng)論，2019，31（12）：26-39.

［2］胡躍飛，黃少卿.供應(yīng)鏈金融：背景、創(chuàng)新與概念界定［J］.金融研究，2009（8）：194-206.

［3］杜運(yùn)蘇，余宇新.加入WTO后我國(guó)參與國(guó)際分工變化及其影響因素研究［J］.世界經(jīng)濟(jì)研究，2014（3）：53-58，65，88-89.

［4］李建軍，朱燁辰.基于ERP的供應(yīng)鏈金融操作模式分析［J］.經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2015（3）：47-50.

［5］管百海.通過(guò)供應(yīng)鏈金融提高供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力［J］.西南金融，2017（4）：32-36.

［6］張辛欣，王黎.新冠肺炎疫情對(duì)全球供應(yīng)鏈的影響和政策建議［J］.供應(yīng)鏈管理，2021，2（2）：5-12.

［7］黃育新.科技賦能下我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新［J］.新金融，2024（7）：27-33.

［8］陳涵，詹江，楊小蘭.區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用研究——基于價(jià)格透明的應(yīng)收賬款融資模式探討［J］.價(jià)格理論與實(shí)踐，2023（11）：209-213，216.

［9］屈紹建，李帥.區(qū)塊鏈背景下訂單轉(zhuǎn)保理的供應(yīng)鏈金融博弈模型［J］.系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2023，43（12）：3570-3590.

［10］林永民，周思彤，崔小杰.區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)的供應(yīng)鏈金融信用演化機(jī)理與中小企業(yè)融資效率提升研究［M］.北京：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)出版社，2024.

［11］黃運(yùn)康.從代碼到法律：區(qū)塊鏈平臺(tái)數(shù)字競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則的建構(gòu)［J］.重慶大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2024，30（5）：222-234.

［12］霍煒，郁昱，楊糠，等.隱私保護(hù)計(jì)算密碼技術(shù)研究進(jìn)展與應(yīng)用［J］.中國(guó)科學(xué)：信息科學(xué)，2023，53（9）：1688-1733.

［13］蘇秦，張文博.供應(yīng)鏈質(zhì)量信息共享與區(qū)塊鏈?zhǔn)跈?quán)策略［J］.中國(guó)管理科學(xué)，2024，32（3）：324-334.

［14］習(xí)明明，鄭對(duì)，劉鵬.數(shù)字化轉(zhuǎn)型如何促進(jìn)企業(yè)跨界融合［J］.金融與經(jīng)濟(jì)，2024（9）：1-11.

［15］黃敏，蔣海.宏觀審慎政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效［J］.中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2023（6）：83-98.

［16］齊愛(ài)民.區(qū)塊鏈環(huán)境中個(gè)人信息保護(hù)的法律障礙與應(yīng)對(duì)［J］.現(xiàn)代法學(xué)，2022，44（5）：180-193.

［17］韓俊華，韓賀洋，周全.基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管［J］.科學(xué)管理研究，2024，42（2）：137-145.

基金項(xiàng)目：浙江省教育廳科研項(xiàng)目“基于區(qū)塊鏈技術(shù)的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新研究”（Y202454227）

Blockchain Enabled Supply Chain Finance： Innovative Development

and Optimization Path of Chinas Commercial Banks

MIAO Ren-liang

（Zhejiang Financial College，Hangzhou，Zhejiang 310018）

Abstract： As an important form of deep integration of financial services and industrial chains， supply chain finance has realized the upgrading and transformation from traditional trade financing to intelligent and integrated service platform under the promotion of Chinas commercial banks."With the characteristics of decentralization， transparency and tamperability， blockchain technology shows great potential in improving the transparency， operation efficiency， risk control ability and reducing financing costs of commercial banks supply chain financial transactions."However， its practical application is still facing many challenges， such as data privacy protection， industrial chain cooperation， market competition， regulatory lag."Therefore， it is suggested to take optimization measures such as privacy protection technology， collaborative innovation mechanism， differentiated market strategy and improvement of regulatory system to promote the deepening application and sustainable development of blockchain in the field of supply chain finance.

Keywords： blockchain technology; commercial banks; supply chain finance; intelligent services