摘要：綠色技術(shù)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵引擎，企業(yè)作為實(shí)現(xiàn) “雙碳”目標(biāo)的主體，亟須提升綠色創(chuàng)新效率。本文探究了研發(fā)國際化對企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響與機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，研發(fā)國際化能夠促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的提升，其對企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的提升效果與高管環(huán)境注意力呈正相關(guān)，并且這一提升效果在綠色企業(yè)以及環(huán)境規(guī)制較強(qiáng)地區(qū)的樣本中更加明顯。本文的研究結(jié)論為企業(yè)有效配置創(chuàng)新資源、提升綠色創(chuàng)新能力，以及政府出臺相關(guān)政策以加速企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了理論支持和路徑建議。

關(guān)鍵詞：研發(fā)國際化；綠色創(chuàng)新；高管環(huán)境注意力；“波特假說”

為應(yīng)對全球氣候變化挑戰(zhàn)，我國制定了 “碳達(dá)峰”和 “碳中和”的戰(zhàn)略目標(biāo)，積極推動以技術(shù)升級驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的綠色轉(zhuǎn)型。然而，目前我國不少企業(yè)正面臨綠色創(chuàng)新能力低下和效率不足的挑戰(zhàn)。企業(yè)通過研發(fā)并實(shí)施國際化戰(zhàn)略，可以獲取先進(jìn)的創(chuàng)新資源和綠色發(fā)展理念，并在人才、技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)等先進(jìn)創(chuàng)新要素的相互耦合作用下提升企業(yè)整體綠色創(chuàng)新水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)國際化戰(zhàn)略與綠色發(fā)展的協(xié)同。因此，探究研發(fā)國際化對企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響及其作用機(jī)制具有重要的研究意義。本文實(shí)證檢驗(yàn)了研發(fā)國際化對企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響效應(yīng)，探究了高管環(huán)境注意力在兩者關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用，以期為企業(yè)提升綠色創(chuàng)新效率提供理論支持和路徑參考。

一、理論分析與研究假設(shè)

（一）研發(fā)國際化與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率

研發(fā)國際化是指企業(yè)為尋求海外戰(zhàn)略資源和推進(jìn)國際化戰(zhàn)略而將研發(fā)和設(shè)計(jì)等價(jià)值活動分布到不同國家的過程。[1]一方面，通過積極推行研發(fā)國際化戰(zhàn)略，后發(fā)國家企業(yè)可利用技術(shù)逆向溢出效應(yīng)，獲得異質(zhì)性人才、技術(shù)等創(chuàng)新資源和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，提升母公司的綠色技術(shù)創(chuàng)新能力；[2]另一方面，隨著越來越多的國家將環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展理念納入國家發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)為規(guī)避污染懲處、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，以及在東道國維持經(jīng)營合法性并樹立良好聲譽(yù)，會主動提高排污監(jiān)測、末端治理和降低能耗等綠色技術(shù)的研發(fā)和投入，[3]從而帶動企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的提升。

基于此，本文提出H1：企業(yè)研發(fā)國際化的程度越高，綠色創(chuàng)新效率也越高。

（二）高管環(huán)境注意力的調(diào)節(jié)作用

在注意力基礎(chǔ)觀的視角下，高管對節(jié)能環(huán)保、環(huán)境治理、可持續(xù)發(fā)展等重要綠色環(huán)保議題的重視程度決定了企業(yè)對綠色技術(shù)工藝研發(fā)、改造設(shè)備更新的投入水平，直接影響企業(yè)的綠色創(chuàng)新水平。[4]

實(shí)行研發(fā)國際化戰(zhàn)略的企業(yè)受東道國環(huán)保規(guī)制和市場需求的雙重影響。高管的環(huán)境注意力越強(qiáng)，則越傾向于將積極的綠色轉(zhuǎn)型行為視為助其獲得經(jīng)營合法性和競爭優(yōu)勢的良好機(jī)遇，引導(dǎo)決策者著眼于未來利益的可持續(xù)性和最大化，并將綠色創(chuàng)新納入組織戰(zhàn)略，增加綠色創(chuàng)新的資金投入，從而有利于企業(yè)的綠色創(chuàng)新效率的提升。[5]

基于此，本文提出H2：高管環(huán)境注意力正向調(diào)節(jié)研發(fā)國際化與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的正相關(guān)關(guān)系。

二、實(shí)證設(shè)計(jì)

（一）模型選取

為了考察企業(yè)研發(fā)國際化與綠色創(chuàng)新效率之間的關(guān)系，本文構(gòu)建了回歸模型 （1）。

Effi，t=α0+α1Rdinteri，t+α2Controlsi，t+Year+Industry+εi，t（1）

其中，Eff表示企業(yè)綠色創(chuàng)新效率，Rdinter表示研發(fā)國際化，Controls表示控制變量的集合。為了控制與時(shí)間效應(yīng)和行業(yè)特征相關(guān)的不可觀測因素對實(shí)證結(jié)果的影響，本文引入年度固定效應(yīng)和行業(yè)固定效應(yīng)，εi，t表示隨機(jī)干擾項(xiàng)。本文對所有連續(xù)性變量進(jìn)行了1%的縮尾處理，并采用穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤緩解異方差問題。

為考察高管環(huán)境注意力在研發(fā)國際化與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率之間發(fā)揮的調(diào)節(jié)作用，本文構(gòu)造了模型 （2）。

Effi，t=α0+α1Rdinteri，t+α2Eattentioni，t+α3Eattentioni，t×Rdinteri，t+ α4Controlsi，t+Year+Industry+εi，t（2）

模型 （2）在模型 （1）的基礎(chǔ)上引入了調(diào)節(jié)變量高管環(huán)境注意力以及高管環(huán)境注意力與研發(fā)國際化的交互項(xiàng) （Eattention× Rdinter）。

（二）變量設(shè)定

1.被解釋變量

綠色創(chuàng)新效率 （Eff）。本文參考劉暢 （2023）的做法，以企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出與研發(fā)投入的比值測算綠色創(chuàng)新效率。[6]具體地，以綠色專利申請數(shù)量作為綠色創(chuàng)新產(chǎn)出的代理變量，以企業(yè)研發(fā)支出近似替代綠色研發(fā)投入。

2.解釋變量

研發(fā)國際化 （Rdinter）。本文參考李梅 （2019）的研發(fā)國際化衡量方式，以企業(yè)在海外設(shè)立的研發(fā)子公司數(shù)量作為研發(fā)國際化的代理指標(biāo)。具體地，根據(jù)國泰安海外關(guān)聯(lián)子公司數(shù)據(jù)庫，人工篩選出關(guān)聯(lián)公司的經(jīng)營范圍，包括研發(fā)、技術(shù)開發(fā)等關(guān)鍵詞，在剔除經(jīng)營國家為開曼群島等避稅天堂的數(shù)據(jù)后，加一取對數(shù)得到研發(fā)國際化數(shù)據(jù)。

3.調(diào)節(jié)變量

高管環(huán)境注意力 （Eattention）。本文參考吳建祖和華欣意 （2021）衡量高管環(huán)境注意力的做法，構(gòu)建出環(huán)境注意力的關(guān)鍵詞詞表，利用Python技術(shù)統(tǒng)計(jì)企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告中環(huán)境注意力關(guān)鍵詞的詞頻數(shù)。為了消除數(shù)據(jù)離散性的影響，用詞頻數(shù)與總詞頻的比值乘以10作為高管環(huán)境注意力的代理變量。

4.控制變量

借鑒已有文獻(xiàn)，本文在模型中加入了影響企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的控制變量，包括企業(yè)層面的年齡、管理費(fèi)用率 （Mfr）、股權(quán)集中度 （Top5）、機(jī)構(gòu)投資者持股 （Institution）、凈資產(chǎn)收益率 （Roe）、董事會規(guī)模 （Bs）、行業(yè)集中度 （Cr）、固定資產(chǎn)比率 （Far）。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文以2018-2022年滬深A(yù)股上市公司為初始研究樣本。在選擇初始樣本的基礎(chǔ)上，按照以下原則篩選：（1）剔除了股票簡稱包含ST或PT的企業(yè)樣本；（2）剔除保險(xiǎn)業(yè)、貨幣金融服務(wù)業(yè)等金融行業(yè)的企業(yè)樣本；（3）剔除核心變量存在異常值和缺失值的樣本。

研發(fā)國際化的數(shù)據(jù)主要源自國泰安數(shù)據(jù)庫、企業(yè)年報(bào)等公開資料。綠色專利申請數(shù)量的數(shù)據(jù)主要源自中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺，其他企業(yè)財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)來源于公司年報(bào)和國泰安數(shù)據(jù)庫。本文對不同來源的數(shù)據(jù)通過 “企業(yè)—年份”進(jìn)行匹配，最終獲得由2 556家上市公司構(gòu)成的7 508個(gè) “企業(yè)—年份”觀測值。

三、實(shí)證結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

由變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示。Eff的均值為0.104，最小值和最大值分別為0.031和0.334，表明樣本企業(yè)之間的綠色創(chuàng)新效率存在較大差異。Rdinter的均值為0.072，最小值和最大值分別是0和1.591，說明樣本擁有海外研發(fā)關(guān)聯(lián)公司的數(shù)量整體較少。Eattention的均值為0.014，最小值和最大值分別為0.001和0.011，表明不同企業(yè)高管的環(huán)境注意力存在顯著差異。

（二）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表1的第1列展示的基準(zhǔn)回歸結(jié)果顯示，Rdinter的系數(shù)為0.025且在1%水平上顯著，表明研發(fā)國際化能夠顯著提升企業(yè)的綠色創(chuàng)新效率，驗(yàn)證了研究假設(shè)H1。

（三）調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)

如表1的第二列所示，在加入解釋變量研發(fā)國際化的前提下，交乘項(xiàng) （Rdinter×Eattention）系數(shù)為1.488，在1%水平上顯著，表明了高管環(huán)境注意力正向調(diào)節(jié)研發(fā)國際化與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的正相關(guān)關(guān)系。

（四）異質(zhì)性檢驗(yàn)

1.行業(yè)性質(zhì)的影響

為適應(yīng)國際 “碳中和”的新趨勢，我國政府陸續(xù)推出鼓勵新能源等綠色產(chǎn)品和技術(shù) “走出去”的指導(dǎo)意見，推動我國綠色企業(yè)深度對接國際綠色技術(shù)體系，不斷提升企業(yè)的海外競爭優(yōu)勢。本文借鑒李俊成等 （2023）的研究，根據(jù)企業(yè)披露的主營業(yè)務(wù)需包含在 《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中的原則，人工篩選出樣本企業(yè)中的綠色企業(yè)。[7]由回歸結(jié)果可知，綠色企業(yè)樣本的Rdinter系數(shù)大于非綠色企業(yè)樣本中的系數(shù)。綜合以上分析，研發(fā)國際化對綠色企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的提升發(fā)揮了更大的促進(jìn)作用。

2.地區(qū)環(huán)境規(guī)制的影響

“波特假說”認(rèn)為，強(qiáng)制、嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制能夠誘導(dǎo)企業(yè)增加創(chuàng)新投入，并能夠通過 “創(chuàng)新補(bǔ)償”來彌補(bǔ)企業(yè)的環(huán)境遵循成本。本文借鑒劉榮增和何春 （2021）的做法，用省級工業(yè)污染治理投資完成額占第二產(chǎn)業(yè)的比重來表示地區(qū)的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，[8]根據(jù)上市企業(yè)的注冊地匹配對應(yīng)省份的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，并以所有省份的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度中位數(shù)進(jìn)行分組異質(zhì)性回歸?；貧w結(jié)果顯示，高環(huán)境規(guī)制地區(qū)中解釋變量的系數(shù)比低環(huán)境規(guī)制地區(qū)的系數(shù)更大。綜合以上分析，高環(huán)境規(guī)制地區(qū)的企業(yè)研發(fā)國際化對綠色創(chuàng)新效率的提升效果更顯著。

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.傾向得分匹配法

為緩解樣本自選擇引發(fā)的內(nèi)生性問題，本文參考相關(guān)文獻(xiàn)，以控制變量為協(xié)變量，將進(jìn)行研發(fā)國際化的企業(yè)設(shè)置為處理組，利用Logit模型估計(jì)樣本研發(fā)國際化的條件概率，按照0.05的標(biāo)準(zhǔn)卡尺和1∶2匹配原則，構(gòu)造與處理組樣本具有相似特征、未進(jìn)行研發(fā)國際化的企業(yè)作為對照組樣本，剔除匹配不成功的樣本后再次進(jìn)行基準(zhǔn)回歸分析。匹配后樣本的回歸結(jié)果顯示，Rdinter的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，進(jìn)一步驗(yàn)證了H1。

2.替換被解釋變量衡量方式

由于研發(fā)投入的累積效應(yīng)與綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化的時(shí)滯性，綠色創(chuàng)新產(chǎn)出不僅受當(dāng)期研發(fā)投入的影響，而且與前期的研發(fā)投入累計(jì)量有關(guān)，因此，本文分別以樣本期當(dāng)年與前一年、前兩年的累計(jì)研發(fā)投入作為綠色創(chuàng)新效率的投入指標(biāo)，回歸結(jié)果顯示Rdinter的系數(shù)顯著為正，研究假設(shè)H1得到了進(jìn)一步檢驗(yàn)。

四、結(jié)束語

（一）研究結(jié)論

本文以2018-2022年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，探究了研發(fā)國際化對企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響效應(yīng)和作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：第一，研發(fā)國際化對企業(yè)綠色創(chuàng)新效率具有顯著提升效應(yīng)；第二，高管環(huán)境注意力正向調(diào)節(jié)研發(fā)國際化與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的正相關(guān)關(guān)系；第三，在綠色企業(yè)、環(huán)境規(guī)制較強(qiáng)地區(qū)中，研發(fā)國際化對企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的提升效應(yīng)更顯著。

（二）政策建議

本文對企業(yè)探尋破除制約綠色創(chuàng)新桎梏、實(shí)現(xiàn)綠色創(chuàng)新效率變革的新模式具有一定實(shí)踐指導(dǎo)價(jià)值：第一，政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)鼓勵我國企業(yè)與海外主體開展綠色技術(shù)的交流合作，指引我國企業(yè)培育和提升環(huán)境責(zé)任意識；第二，政府有關(guān)部門應(yīng)繼續(xù)加大對綠色企業(yè)和 “走出去”提供更有力的制度支持，持續(xù)推進(jìn)綠色技術(shù)領(lǐng)域的人才互動、平臺共建和協(xié)同研發(fā)等多形式的合作交流；第三，政府應(yīng)持續(xù)完善生態(tài)補(bǔ)償制度和環(huán)境保護(hù)考核評價(jià)制度設(shè)計(jì)，不斷健全基于市場手段的環(huán)境治理和生態(tài)保護(hù)動力機(jī)制，并加大環(huán)境執(zhí)法力度，激發(fā)企業(yè)參與綠色技術(shù)領(lǐng)域的國際交流合作的積極性和主動性。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李梅，朱韻，趙喬，等.研發(fā)國際化、動態(tài)能力與企業(yè)創(chuàng)新績效[J].中國軟科學(xué)，2022（06）：169-180.

[2] 邱晨，楊蕙馨.研發(fā)國際化與母公司綠色創(chuàng)新：基于組織學(xué)習(xí)視角的研究[J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2022，43（12）：153-170.

[3] 吳建祖，陳致羽.企業(yè)綠色創(chuàng)新前因及后果研究的元分析[J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2023，44（03）：144-168.

[4] 吳建祖，華欣意.高管團(tuán)隊(duì)注意力與企業(yè)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略：來自中國制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理， 2021，42（09）：122-142.

[5] 尹建華，雙琦.CEO學(xué)術(shù)經(jīng)歷對企業(yè)綠色創(chuàng)新的驅(qū)動效應(yīng)：環(huán)境注意力配置與產(chǎn)學(xué)研合作賦能雙重視角[J].科技進(jìn)步與對策， 2023，40（03）：141-151.

[6] 劉暢，潘慧峰，李珮，等.數(shù)字化轉(zhuǎn)型對制造業(yè)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響和機(jī)制研究[J].中國軟科學(xué)，2023（04）：121-129.

[7] 李俊成，彭俞超，王文蔚.綠色信貸政策能否促進(jìn)綠色企業(yè)發(fā)展：基于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的視角[J].金融研究，2023（03）：112-130.

[8] 劉榮增，何春.環(huán)境規(guī)制對城鎮(zhèn)居民收入不平等的門檻效應(yīng)研究[J].中國軟科學(xué)，2021（08）：41-52.