錢(qián)建偉（副教授），張 嫻，葉建芳（博士生導(dǎo)師）

一、引言

2020年年底，我國(guó)香港市場(chǎng)的IPO數(shù)量已經(jīng)躍升至全球第二，港交所融資額也位列全球第二，僅次于美國(guó)納斯達(dá)克。原因在于，內(nèi)地和香港的互聯(lián)互通機(jī)制越來(lái)越完善，國(guó)際環(huán)境和市場(chǎng)機(jī)制的促進(jìn)作用，以及香港上市融資途徑的多樣化。隨著中概股回港、內(nèi)資持股企業(yè)赴港，越來(lái)越多的目光投向了香港市場(chǎng)。

在港交所上市的企業(yè)一般采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，這就意味著投資者需要了解國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（包括所有國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及詮釋?zhuān)?。每個(gè)地區(qū)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都有其基于各自經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境的特殊性，因此對(duì)于同一會(huì)計(jì)實(shí)質(zhì)可能會(huì)有不同的理解，從而導(dǎo)致不同的會(huì)計(jì)處理方式。只有弄清相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理方法是基于何種理論，才能真正看清財(cái)務(wù)報(bào)表傳遞的會(huì)計(jì)信息。特別是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中未具體規(guī)范的一些業(yè)務(wù)，更會(huì)增加報(bào)表使用者的理解難度，權(quán)益法就存在這個(gè)問(wèn)題。關(guān)于企業(yè)對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資，《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)——在聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)中的投資》（IAS 28）中提到：運(yùn)用到合并的理論均可運(yùn)用到權(quán)益法。權(quán)益法的定義是：投資初始按成本計(jì)量，之后則針對(duì)收購(gòu)后投資者在被投資者凈資產(chǎn)變動(dòng)中所占的份額予以調(diào)整。但國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒(méi)有提及除利潤(rùn)外的凈資產(chǎn)變動(dòng)中投資者所占的份額是確認(rèn)損益還是其他權(quán)益。

本文選擇2015 年在港交所上市的聯(lián)想控股股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“聯(lián)想控股”）為案例研究對(duì)象，它有多家已經(jīng)完成上市的聯(lián)營(yíng)公司，包括神州租車(chē)、拉卡拉支付等。在聯(lián)想控股對(duì)這些公司具有重大影響的期間，發(fā)生了拉卡拉支付上市增資擴(kuò)股、神州租車(chē)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)和股權(quán)回購(gòu)等事件。這些都涉及權(quán)益法的核算問(wèn)題，而IAS 28中并沒(méi)有涉及以上具體事件的說(shuō)明。那么聯(lián)想控股針對(duì)上述事件的會(huì)計(jì)處理是否符合國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的原則、與其他地區(qū)使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否相同，都是需要關(guān)心的問(wèn)題。本文以聯(lián)想控股的聯(lián)營(yíng)公司發(fā)生的影響凈資產(chǎn)的事件為例，基于IAS 28中一些規(guī)定的模糊性，分析該案例中相關(guān)會(huì)計(jì)處理的合理性以及與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中其他條款的適配性，并結(jié)合其他地區(qū)的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，為后續(xù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善提供理論和實(shí)例依據(jù)。

二、權(quán)益法應(yīng)被視為單線合并還是一種計(jì)量基礎(chǔ)

關(guān)于權(quán)益法應(yīng)被視為單線合并（one-line consolidation）還是一種計(jì)量基礎(chǔ)，由于IAS 28 并沒(méi)有具體規(guī)定如何處理相關(guān)特定類(lèi)型的交易，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）也沒(méi)有對(duì)此做出直接的解釋?zhuān)虼嗽趯?shí)踐中，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在多樣性。

（一）將權(quán)益法視為單線合并

如果權(quán)益法被視為單線合并，那么聯(lián)營(yíng)公司或合資企業(yè)使用權(quán)益法所帶來(lái)的凈資產(chǎn)和損益結(jié)果，與聯(lián)營(yíng)公司或合資企業(yè)被合并的結(jié)果相同。換言之，合并和權(quán)益法的會(huì)計(jì)結(jié)果之間的差異僅體現(xiàn)在列報(bào)方面，即合并實(shí)體將按總額列報(bào)其資產(chǎn)、負(fù)債、收入和支出，而按權(quán)益法核算的實(shí)體將按凈額列報(bào)其資產(chǎn)、負(fù)債、收入和支出。

目前IAS 28 中的相關(guān)會(huì)計(jì)要求并沒(méi)有完全體現(xiàn)單線合并。在合并的情況下，母公司將按其在子公司中的份額承擔(dān)超過(guò)其投資賬面價(jià)值的損失。然而根據(jù)IAS 28，除非投資者有法定或推定義務(wù)承擔(dān)損失，否則投資者不會(huì)確認(rèn)超過(guò)其投資賬面價(jià)值的損失。權(quán)益法完全被視為單線合并的確不恰當(dāng)，因?yàn)閾碛锌刂茩?quán)和具有重大影響或共同控制的實(shí)質(zhì)有所不同。

（二）將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)

如果將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)，即將凈投資的全部賬面金額作為一項(xiàng)資產(chǎn)入賬，那么資產(chǎn)可能會(huì)發(fā)生減值并減記至零，但除非投資者有法定或推定義務(wù)承擔(dān)損失，否則不會(huì)確認(rèn)超過(guò)其投資賬面價(jià)值的損失。目前IAS 28 中的會(huì)計(jì)處理與這一觀點(diǎn)有所矛盾。IAS 28 第26 段規(guī)定，適用于權(quán)益法的許多程序與《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第10 號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》中所述的合并程序類(lèi)似，一個(gè)典型的例子便是抵消上游和下游交易的未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)或損失。如果投資被視為單一資產(chǎn)，則不需要消除此類(lèi)利潤(rùn)或損失。

（三）將權(quán)益法視為兩種方法的結(jié)合

權(quán)益法既有許多與“單線合并”相同的會(huì)計(jì)處理，也有作為“計(jì)量基礎(chǔ)”的部分，因此其被認(rèn)為是以上兩者相結(jié)合的一種方法。理由如下：一是重大影響和共同控制均不構(gòu)成對(duì)被投資單位的控制。因此，要求權(quán)益法對(duì)凈資產(chǎn)總額和損益的影響與投資者控制被投資方的影響相同。二是重大影響或共同控制不是偶然獲得的，而是管理層經(jīng)過(guò)深思熟慮后做出的決定，以獲得對(duì)其他公司的重大影響力或共同控制權(quán)，并進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。雖然重大影響或共同控制并不構(gòu)成對(duì)被投資方的控制，但與《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9 號(hào)——金融工具》中的金融工具投資相比，使用權(quán)益法入賬的聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)與投資者的聯(lián)系更緊密，而且會(huì)影響被投資者的經(jīng)營(yíng)管理，因此需要更接近合并的會(huì)計(jì)處理。

作為單線合并和計(jì)量基礎(chǔ)相結(jié)合的一種方法，權(quán)益法是更偏向于單線合并的處理方式，還是更偏向于計(jì)量基礎(chǔ)的處理方式以解決當(dāng)前應(yīng)用權(quán)益法產(chǎn)生的實(shí)際問(wèn)題，是當(dāng)前國(guó)際會(huì)計(jì)領(lǐng)域正在討論的問(wèn)題。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)明確權(quán)益法是單線合并和計(jì)量基礎(chǔ)的混合，并附加詳細(xì)業(yè)務(wù)規(guī)定。

三、相關(guān)文獻(xiàn)研究

長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)于權(quán)益法應(yīng)被視為單線合并還是一種計(jì)量基礎(chǔ)一直存在爭(zhēng)議。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于權(quán)益法的應(yīng)用缺乏場(chǎng)景下的規(guī)范，因此國(guó)際上圍繞權(quán)益法進(jìn)行了多種研究。Nobes[1]提出，在完全合并原則被接受之前，權(quán)益法是英國(guó)子公司和某些美國(guó)子公司的一種合并形式。而在一些國(guó)家，權(quán)益法被應(yīng)用于編制基于投資方的法律實(shí)體的財(cái)務(wù)報(bào)表，此時(shí)權(quán)益法不是作為一種合并形式，而是作為一種計(jì)量基礎(chǔ)、一種金融估值技術(shù)，成為編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的助手。同時(shí)，在瑞典等國(guó)家，人們對(duì)權(quán)益法是否是一種法律上可接受的計(jì)量方法表示懷疑。他還指出，若將權(quán)益法視為一種合并形式而不是計(jì)量基礎(chǔ)，則法律疑問(wèn)可以得到部分解決。

在權(quán)益法對(duì)公司的影響方面，Graham 等[2]曾進(jìn)行了一項(xiàng)測(cè)試，旨在找出投資者自身公司的市場(chǎng)價(jià)值和投資者采用權(quán)益法所披露的公允價(jià)值之間的關(guān)系，結(jié)果顯示，投資者自身公司的市場(chǎng)價(jià)值和投資者采用權(quán)益法所披露的公允價(jià)值之間呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。由此可以看出，以權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資的公允價(jià)值對(duì)于會(huì)計(jì)信息使用者而言，是舉足輕重的會(huì)計(jì)信息。因此，在財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行信息披露時(shí)，應(yīng)該采用權(quán)益法所披露的公允價(jià)值。無(wú)獨(dú)有偶，Kothavala[3]通過(guò)一系列的分析研究得出結(jié)論，以權(quán)益法為計(jì)算基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，其與債券評(píng)級(jí)的相關(guān)性高于按比例合并編制的財(cái)務(wù)報(bào)表。然而，Bauman[4]通過(guò)實(shí)證研究得出了相反的結(jié)論。他選取美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則核算下具有重大影響的股權(quán)投資公司作為樣本進(jìn)行研究，結(jié)果表明：一般而言，基于財(cái)務(wù)分析的目的來(lái)看，對(duì)于聯(lián)營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資，運(yùn)用比例合并法進(jìn)行核算，比運(yùn)用權(quán)益法進(jìn)行核算能夠提供更加有用、豐富的信息；并且，與根據(jù)權(quán)益法編制的財(cái)務(wù)報(bào)表相比，根據(jù)比例合并法編制的財(cái)務(wù)報(bào)表更有利于解釋債券評(píng)級(jí)的結(jié)果。

我國(guó)學(xué)者也對(duì)權(quán)益法進(jìn)行了相關(guān)研究。耿建新、靳琦琦[5]通過(guò)研究長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的歷史沿革與國(guó)際比較，發(fā)現(xiàn)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是在2014 年提出修訂公告時(shí)才允許控股企業(yè)在編制單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法的。呂靜靜[6]通過(guò)對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于計(jì)量屬性定義的研究，認(rèn)為權(quán)益法并不能武斷地被分為“單線合并”或是“計(jì)量基礎(chǔ)”。基于要求公司編制財(cái)務(wù)報(bào)表的本質(zhì)目的，她認(rèn)為可以在個(gè)體報(bào)表層面廢除使用權(quán)益法進(jìn)行核算。吳磊[7]認(rèn)為，在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，權(quán)益法更突出了它與單線合并相近的一面，而在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中，則更側(cè)重它作為計(jì)量基礎(chǔ)的屬性。對(duì)于權(quán)益法在相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未明確規(guī)定下的應(yīng)用，陳秧秧[8]認(rèn)為，為了避免公司發(fā)生會(huì)導(dǎo)致股東權(quán)益總額低于股本的股利發(fā)放或股份回購(gòu)行為，只有被注銷(xiāo)的庫(kù)存股才應(yīng)該減少股本；回購(gòu)后未被注銷(xiāo)的庫(kù)存股，其價(jià)值仍應(yīng)包含在股本之內(nèi)。應(yīng)唯[9]研究發(fā)現(xiàn)，關(guān)于權(quán)益法的股權(quán)被動(dòng)稀釋影響，我國(guó)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的處理是不同的。這說(shuō)明當(dāng)特定國(guó)家或地區(qū)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則遇到有爭(zhēng)議的情況時(shí)，直接參考國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，則可能會(huì)與自身的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)生矛盾。

四、案例分析

聯(lián)想控股是我國(guó)投資領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。1984年，中科院投資20 萬(wàn)元，由柳傳志等11 名科研人員共同創(chuàng)辦了中科院計(jì)算所新技術(shù)發(fā)展公司，即聯(lián)想集團(tuán)的前身，主營(yíng)業(yè)務(wù)為計(jì)算機(jī)相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。1994年，聯(lián)想集團(tuán)在港交所上市，公司規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。2001 年，拆分出主營(yíng)PC 業(yè)務(wù)的聯(lián)想集團(tuán)，以及產(chǎn)品分銷(xiāo)、系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的神州數(shù)碼；同年，成立君聯(lián)資本。2003 年，弘毅投資成立，聯(lián)想的多元化發(fā)展格局初顯。2004年，聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)IBM 全球PC 業(yè)務(wù)，奠定IT 領(lǐng)域龍頭地位。2008 年，聯(lián)想之星成立，補(bǔ)全天使投資業(yè)務(wù)。2015年，聯(lián)想控股在港交所上市。

（一）聯(lián)營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)

1. 聯(lián)營(yíng)企業(yè)背景介紹——神州租車(chē)。2010 年，聯(lián)想控股以“股權(quán)+債權(quán)”的形式，向神州租車(chē)注資現(xiàn)金12億元，對(duì)神州租車(chē)具有重大影響。神州租車(chē)成立于2007年，總部位于北京。自成立以來(lái)，神州租車(chē)以創(chuàng)新進(jìn)取的姿態(tài)，推出多項(xiàng)創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)舉措，包括租車(chē)全流程無(wú)接觸自助取還、無(wú)員工服務(wù)點(diǎn)模式、人工智能運(yùn)營(yíng)APP 等。如今，神州租車(chē)已經(jīng)成為我國(guó)知名品牌和出行服務(wù)供應(yīng)商，為個(gè)人及企業(yè)客戶提供汽車(chē)租賃與車(chē)隊(duì)租賃服務(wù)。

2. 股權(quán)激勵(lì)情況。2019 年神州租車(chē)推出購(gòu)股權(quán)計(jì)劃，旨在通過(guò)將董事會(huì)成員、財(cái)務(wù)總監(jiān)及雇員的個(gè)人利益與公司股東的利益關(guān)聯(lián)起來(lái)，促進(jìn)公司的成功與提升公司價(jià)值，以及為公司激勵(lì)、吸引與挽留董事會(huì)成員、財(cái)務(wù)總監(jiān)及雇員任職提供靈活性。集團(tuán)雇員（包括董事）按以股份為基礎(chǔ)付款的形式收取酬金，并據(jù)此提供服務(wù)作為取得權(quán)益工具的代價(jià)。公司以股份結(jié)算的薪酬將計(jì)入“購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備”（內(nèi)地的科目名稱(chēng)有明確規(guī)定，本文采用了公司在香港公布的中文報(bào)表中的科目名稱(chēng)）。2019 年，神州租車(chē)以權(quán)益結(jié)算的購(gòu)股權(quán)開(kāi)支為8760.6萬(wàn)元。購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備包括已授出但尚未行使的購(gòu)股權(quán)的公允價(jià)值，有關(guān)金額將于相關(guān)購(gòu)股權(quán)獲行使時(shí)轉(zhuǎn)撥至股份溢價(jià)賬戶。

神州租車(chē)2019年年報(bào)披露（如表1所示），與雇員進(jìn)行以權(quán)益結(jié)算交易的成本是參考授出購(gòu)股權(quán)日期的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的，該項(xiàng)成本在績(jī)效和（或）服務(wù)條件達(dá)成期間在雇員福利費(fèi)用中確認(rèn)。截至2019年12月31日，1163191份購(gòu)股權(quán)附帶的認(rèn)購(gòu)權(quán)已按每股0.17美元的平均認(rèn)購(gòu)價(jià)行使，致使以總現(xiàn)金代價(jià)127萬(wàn)元發(fā)行1163191股普通股，這127萬(wàn)元已計(jì)入股份溢價(jià)；同時(shí)，397.6 萬(wàn)元于購(gòu)股權(quán)行使時(shí)由購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備轉(zhuǎn)至股份溢價(jià)。即在1163191 份購(gòu)股權(quán)行權(quán)時(shí)，借記“銀行存款”127萬(wàn)元和“購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備”397.6 萬(wàn)元，貸記“股本”和“資本公積——股本溢價(jià)”，兩者之和為524.6 萬(wàn)元（神州租車(chē)法定股本為每股普通股0.00001美元）。

表1 神州租車(chē)綜合權(quán)益變動(dòng)表 單位：萬(wàn)元

根據(jù)聯(lián)想控股2018 年年報(bào)，截至2018 年12 月31 日，聯(lián)想控股持有神州租車(chē)562668025 股，享有的實(shí)際權(quán)益為26.6%。2019年神州租車(chē)發(fā)行1163191股普通股后，截至2019 年12 月31 日，聯(lián)想控股對(duì)神州租車(chē)享有的實(shí)際權(quán)益為26.59%。神州租車(chē)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)導(dǎo)致聯(lián)想控股的持股比例發(fā)生變動(dòng)。

3. 以權(quán)益法處理股權(quán)激勵(lì)。對(duì)于聯(lián)想控股而言，神州租車(chē)的股權(quán)激勵(lì)事件屬于投資者在所占聯(lián)營(yíng)公司權(quán)益不變的情況下因不直接涉及投資者的交易而獲得聯(lián)營(yíng)公司的額外收益。在投資者對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)的重大影響沒(méi)有發(fā)生變化，仍然以權(quán)益法計(jì)量的情況下，聯(lián)想控股如何計(jì)量長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的增加？IAS 28 并沒(méi)有直接闡明對(duì)此情況的會(huì)計(jì)處理。

在該案例中，影響到聯(lián)營(yíng)公司（神州租車(chē)）所有者權(quán)益的有兩個(gè)部分：一是神州租車(chē)向股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的合格受益雇員授出購(gòu)股權(quán)后，在等待期的各個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日按借記“管理費(fèi)用”、貸記“資本公積——購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備”記入財(cái)務(wù)報(bào)表；二是合格受益人滿足行權(quán)條件購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)股權(quán)時(shí)，將收到的現(xiàn)金借記“銀行存款”，貸記“股本”和“資本公積——股本溢價(jià)”，并將購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備一并轉(zhuǎn)入股本溢價(jià)。如果相關(guān)購(gòu)股權(quán)的行使年度屆滿還未行權(quán)或是購(gòu)股權(quán)被沒(méi)收，那么購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備將轉(zhuǎn)入保留利潤(rùn)，不影響神州租車(chē)的權(quán)益總額。

對(duì)于聯(lián)想控股來(lái)說(shuō)，聯(lián)營(yíng)公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃屬于被投資企業(yè)其他凈資產(chǎn)份額變動(dòng)的情況。在長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法的核算下，聯(lián)想控股的會(huì)計(jì)處理有以下兩種選擇：

（1）作為計(jì)量基礎(chǔ)。如果將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)，則由被投資企業(yè)其他凈資產(chǎn)的變化而導(dǎo)致的凈資產(chǎn)增加，其會(huì)計(jì)處理方式需要對(duì)股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行分析才能確定。盡管被投資企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃已經(jīng)實(shí)施，但受益人最終是否達(dá)到行權(quán)條件還無(wú)法確定，便無(wú)法確認(rèn)投資方占聯(lián)營(yíng)企業(yè)的權(quán)益變動(dòng)情況。因此，聯(lián)營(yíng)企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)事件對(duì)投資方的影響包括兩個(gè)方面：一是在聯(lián)營(yíng)企業(yè)向合格受益人授出購(gòu)股權(quán)時(shí)，在每個(gè)等待期按投資方的原持股比例影響其投資損益；二是在聯(lián)營(yíng)企業(yè)合格受益人滿足行權(quán)條件購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)股權(quán)時(shí)，確認(rèn)投資方持股比例的變動(dòng)，計(jì)入資本公積。

（2）作為單線合并。如果將權(quán)益法視為單線合并，則應(yīng)考慮投資者是否會(huì)從交易中獲得未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益。從合并角度來(lái)看，即是合并情況下的股權(quán)變動(dòng)不確認(rèn)損益，投資方應(yīng)該根據(jù)自身占被投資企業(yè)的所有者權(quán)益份額，增加或減少長(zhǎng)期股權(quán)投資以及所有者權(quán)益賬戶金額。

4. 可能的會(huì)計(jì)處理。根據(jù)以上分析，聯(lián)想控股對(duì)于聯(lián)營(yíng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的會(huì)計(jì)處理，有以下兩種可能的方案：

（1）在將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)的情況下，不確認(rèn)受益人未行權(quán)的因聯(lián)營(yíng)公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃而引起的其他凈資產(chǎn)變動(dòng)。如果聯(lián)想控股不確認(rèn)因神州租車(chē)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)而引起的自身所有者權(quán)益變動(dòng)，那么在神州租車(chē)向股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的合格受益雇員授出購(gòu)股權(quán)的等待期間，聯(lián)想控股不因神州租車(chē)的購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備的增加而調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的持股比例，即以權(quán)益結(jié)算的購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備8760.6萬(wàn)元按比例對(duì)應(yīng)的股份。聯(lián)想控股相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理為：借記“投資收益”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整”，由于聯(lián)想控股在神州租車(chē)享有的權(quán)益份額從2018年年底的26.6%降至2019年年底的26.59%，科目金額為2329.4 萬(wàn)元（8760.6×26.59%）。而在聯(lián)營(yíng)企業(yè)合格受益人滿足行權(quán)條件購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)股權(quán)的會(huì)計(jì)期間，對(duì)于神州租車(chē)收到購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)股權(quán)的現(xiàn)金而導(dǎo)致的權(quán)益總額增加，聯(lián)想控股一并進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。2019 年在神州租車(chē)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃受益人行使認(rèn)購(gòu)權(quán)后，神州租車(chē)收到的現(xiàn)金為127 萬(wàn)元。聯(lián)想控股應(yīng)根據(jù)神州租車(chē)發(fā)行1163191股普通股后確認(rèn)的股本和股本溢價(jià)之和524.6 萬(wàn)元，按持股比例確認(rèn)調(diào)整的金額為139.5萬(wàn)元（524.6×26.59%），借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他資本公積”，貸記“資本公積——其他資本公積”。

（2）在將權(quán)益法視為單線合并的情況下，將被投資單位所有者權(quán)益其他變動(dòng)導(dǎo)致的增值計(jì)入權(quán)益。在這種情況下，2019年聯(lián)想控股應(yīng)在神州租車(chē)向股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的合格受益雇員授出購(gòu)股權(quán)的會(huì)計(jì)期間，對(duì)于神州租車(chē)的購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備導(dǎo)致的權(quán)益增加，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他資本公積”，貸記“資本公積——其他資本公積”，金額為2329.4萬(wàn)元（8760.6×26.59%）；在神州租車(chē)合格受益人滿足行權(quán)條件購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)股權(quán)的會(huì)計(jì)期間，對(duì)于收到的現(xiàn)金，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資——其他資本公積”，貸記“資本公積——其他資本公積”，金額為33.8 萬(wàn)元（127×26.59%）。

5. 公司會(huì)計(jì)處理方法的選擇及其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。根據(jù)聯(lián)想控股2019 年財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)判斷（詳見(jiàn)表2），可知聯(lián)想控股采用了方案（1）的會(huì)計(jì)處理方式，即以權(quán)益法核算聯(lián)營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)時(shí)，將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。如果聯(lián)想控股按方案（2）進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，則其占聯(lián)營(yíng)企業(yè)神州租車(chē)的凈資產(chǎn)份額應(yīng)為219802.7萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)應(yīng)增加4658.8萬(wàn)元。

表2 不同會(huì)計(jì)處理下聯(lián)想控股有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目 單位：萬(wàn)元

本文認(rèn)為，由于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未明確規(guī)定以權(quán)益法核算時(shí)如何處理被投資企業(yè)其他凈資產(chǎn)的變動(dòng)，聯(lián)想控股可以采用上述任意一種方式進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。聯(lián)想控股2019年年報(bào)披露，對(duì)于聯(lián)營(yíng)公司神州租車(chē)授出購(gòu)股權(quán)而產(chǎn)生的購(gòu)股權(quán)儲(chǔ)備，如果有雇員購(gòu)買(mǎi)則轉(zhuǎn)入股本溢價(jià)，如果作廢則轉(zhuǎn)入保留利潤(rùn)。在這種情況下，不論后續(xù)購(gòu)股權(quán)是否授出，都不會(huì)影響其增加了神州租車(chē)所有者權(quán)益總額的結(jié)果。但基于實(shí)際業(yè)務(wù)角度來(lái)看，本文認(rèn)為此處長(zhǎng)期股權(quán)投資的變動(dòng)，應(yīng)該反映在企業(yè)利潤(rùn)的波動(dòng)中。因?yàn)橥顿Y方不對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)構(gòu)成實(shí)際的控制。因此，在聯(lián)營(yíng)公司授出購(gòu)股權(quán)時(shí)，公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)基于權(quán)益法核算，按其在被投資方權(quán)益中所占份額計(jì)入投資收益。而當(dāng)聯(lián)營(yíng)公司實(shí)際賣(mài)出股份時(shí)，投資方將長(zhǎng)期股權(quán)投資按所占比例增加的金額一并計(jì)入資本公積。方案（1）將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)，被投資單位實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃導(dǎo)致的凈資產(chǎn)增加計(jì)入損益最為合理。

（二）聯(lián)營(yíng)企業(yè)股權(quán)回購(gòu)

1. 股權(quán)回購(gòu)情況。神州租車(chē)2016年年報(bào)披露，2016年5月17日，公司股東于股東周年大會(huì)上，授予公司董事回購(gòu)公司股份的一般授權(quán)（即“回購(gòu)授權(quán)”）。根據(jù)回購(gòu)授權(quán)，神州租車(chē)獲準(zhǔn)在港交所最多回購(gòu)239507709 股股份，即于股東周年大會(huì)日公司已發(fā)行股份總數(shù)的10%。截至2016 年12 月31 日，神州租車(chē)實(shí)際通過(guò)港交所共回購(gòu)66065000 股股份，占公司已發(fā)行股本的約2.8%，回購(gòu)的總代價(jià)為50120 萬(wàn)港元（約人民幣43091.9 萬(wàn)元）。其中，64807000 股股份于其后注銷(xiāo)，余下1258000 股共計(jì)944.9 萬(wàn)港元（約人民幣847.4 萬(wàn)元）的股份于2016年12月31日在綜合財(cái)務(wù)狀況表中被列為庫(kù)存股。

神州租車(chē)的財(cái)務(wù)報(bào)表根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及香港公司條例的披露規(guī)定編制而成。香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求回購(gòu)的股份必須予以注銷(xiāo)，而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有要求庫(kù)存股必須在一定時(shí)間內(nèi)注銷(xiāo)。根據(jù)神州租車(chē)2016 年綜合權(quán)益變動(dòng)表（如表3所示），按回購(gòu)股份的全部金額43091.9萬(wàn)元減計(jì)權(quán)益總額，注銷(xiāo)的庫(kù)存股對(duì)應(yīng)的金額沖減了股本溢價(jià)。截至2016 年12 月31 日，神州租車(chē)的權(quán)益總額為821860.6萬(wàn)元，聯(lián)想控股于神州租車(chē)持有的實(shí)際權(quán)益為24.1%。

表3 神州租車(chē)綜合權(quán)益變動(dòng)表 單位：萬(wàn)元

聯(lián)想控股2016 年年報(bào)顯示，截至2016 年12 月31 日，聯(lián)想控股應(yīng)占神州租車(chē)凈資產(chǎn)的份額約為198068.4 萬(wàn)元（24.1%×821860.6）。由此可以看出，聯(lián)想控股對(duì)其長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)量結(jié)果與神州租車(chē)將未注銷(xiāo)庫(kù)存股排除在權(quán)益總額之外的會(huì)計(jì)處理結(jié)果保持了一致。在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尚未對(duì)此做出明確規(guī)范的情況下，企業(yè)應(yīng)如何基于權(quán)益法處理聯(lián)營(yíng)企業(yè)股權(quán)回購(gòu)的問(wèn)題，需要進(jìn)一步的討論。

2. 以權(quán)益法處理股權(quán)回購(gòu)。在討論如何完善權(quán)益法的相關(guān)原則之前，需要對(duì)庫(kù)存股有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)。庫(kù)存股在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中通常被認(rèn)為是已經(jīng)于前期發(fā)行并收到全部對(duì)價(jià)，現(xiàn)又被發(fā)行方回購(gòu)且保持持有狀態(tài)而尚未注銷(xiāo)的股份。目前，在國(guó)內(nèi)外實(shí)際的賬務(wù)處理中，當(dāng)公司發(fā)生股份回購(gòu)時(shí)，通常按照發(fā)行方回購(gòu)股份的成本，即實(shí)際支付的價(jià)款，借記“庫(kù)存股”科目。但是，庫(kù)存股并不能被認(rèn)為是一項(xiàng)資產(chǎn)，因?yàn)榘l(fā)行方雖然回購(gòu)了股份，但是并沒(méi)有隨之獲得所回購(gòu)股份內(nèi)含的一系列權(quán)利，包括投票權(quán)、有限購(gòu)股權(quán)以及參與分紅或清算的權(quán)利。以我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為例，“庫(kù)存股”被列為所有者權(quán)益類(lèi)會(huì)計(jì)科目。

證監(jiān)會(huì)曾在2005發(fā)布的《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法（試行）》第十條中明確規(guī)定，在上市公司為了減少注冊(cè)資本而采取回購(gòu)公司在二級(jí)市場(chǎng)的公共股份并注銷(xiāo)的行為的情況下，此類(lèi)被回購(gòu)的股份在回購(gòu)行為完成當(dāng)日起，便失去了其附帶的權(quán)利。此外，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司章程指引》中規(guī)定，公司回購(gòu)自身股票后，必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)注銷(xiāo)，不得留存庫(kù)存股。同時(shí)，《公司法》第一百四十二條規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份，但有下列情形之一的除外：（一）減少公司注冊(cè)資本，且自收購(gòu)之日起十日內(nèi)注銷(xiāo)；（二）與持有本公司股份的其他公司合并，且在六個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷(xiāo)；（三）將股份用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)，且公司合計(jì)持有的本公司股份數(shù)不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的10%，并應(yīng)當(dāng)在三年內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷(xiāo)；（四）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份，且在六個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷(xiāo)；（五）將股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，且公司合計(jì)持有的本公司股份數(shù)不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的10%，并應(yīng)當(dāng)在三年內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷(xiāo)；（六）上市公司為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需，且公司合計(jì)持有的本公司股份數(shù)不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的10%，并應(yīng)當(dāng)在三年內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷(xiāo)。

國(guó)際上一般出于穩(wěn)定股票價(jià)格、防范敵意收購(gòu)、實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)政策，或保護(hù)異議股東股份回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)等目的而回購(gòu)股份。庫(kù)存股還可以用于后續(xù)發(fā)行，因此無(wú)需強(qiáng)制注銷(xiāo)。在歐洲除德國(guó)以外，有數(shù)個(gè)國(guó)家允許以庫(kù)存股方式持有股份。美國(guó)一些州的《公司法》規(guī)定，庫(kù)存股應(yīng)該被定義為公司已經(jīng)發(fā)行但沒(méi)有流通在外的股份。因此，只有被注銷(xiāo)的庫(kù)存股才會(huì)導(dǎo)致股本減少，公司留存的庫(kù)存股仍然是股本的一部分。公司在注銷(xiāo)庫(kù)存股時(shí)，這部分股份的實(shí)際回購(gòu)成本與股本之間的差額沖減股份對(duì)應(yīng)的股本溢價(jià)。

股份回購(gòu)與股權(quán)激勵(lì)同屬于被投資企業(yè)其他凈資產(chǎn)份額變動(dòng)的情況，因此與上述股權(quán)激勵(lì)情況相同，聯(lián)想控股的會(huì)計(jì)處理方式有以下兩類(lèi)選擇：

（1）作為計(jì)量基礎(chǔ)。如果將權(quán)益法視作計(jì)量基礎(chǔ)，那么投資方對(duì)于被投資企業(yè)股權(quán)回購(gòu)的會(huì)計(jì)處理有兩種選擇，分別基于兩種方法。

方法一：在庫(kù)存股后續(xù)處理未知的情況下，對(duì)于聯(lián)營(yíng)公司回購(gòu)股權(quán)不做會(huì)計(jì)處理，而是在聯(lián)營(yíng)公司后續(xù)注銷(xiāo)庫(kù)存股或?qū)?kù)存股用于股權(quán)激勵(lì)時(shí)，再進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。如果聯(lián)營(yíng)公司注銷(xiāo)庫(kù)存股，則其會(huì)計(jì)處理為：借記“股本”和“資本公積——股本溢價(jià)”，不足部分再?zèng)_減“資本公積——盈余公積”或“資本公積——利潤(rùn)分配”。相應(yīng)投資方的會(huì)計(jì)處理為：借記“資本公積”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，并考慮投資方在聯(lián)營(yíng)公司的持股比例變化造成的影響。如果聯(lián)營(yíng)公司后續(xù)發(fā)行股份，那么投資方只需根據(jù)發(fā)行價(jià)在“長(zhǎng)期股權(quán)投資”和“資本公積”科目進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，持股比例不會(huì)發(fā)生變化。

方法二：忠實(shí)反映聯(lián)營(yíng)公司的凈資產(chǎn)變動(dòng)情況。庫(kù)存股屬于所有者權(quán)益類(lèi)的備抵科目，因此在聯(lián)營(yíng)公司股份回購(gòu)、庫(kù)存股再發(fā)行時(shí)，投資方都要對(duì)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”和“資本公積”科目進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，并考慮投資方在聯(lián)營(yíng)公司的持股比例變化造成的影響。

（2）作為單線合并。如果將權(quán)益法視為單線合并，那么對(duì)于被投資方股權(quán)回購(gòu)的會(huì)計(jì)處理，投資方應(yīng)與被投資方的會(huì)計(jì)處理結(jié)果保持一致，并在投資方權(quán)益中確認(rèn)。就我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)看，2014 年3月財(cái)政部頒布了修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2 號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》，其中包括對(duì)于企業(yè)持有的以權(quán)益法核算的投資，即投資方對(duì)于被投資單位除凈損益、其他綜合收益和利潤(rùn)分配以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值并計(jì)入所有者權(quán)益。因此，在聯(lián)營(yíng)公司未注銷(xiāo)庫(kù)存股、減少權(quán)益總額的情況下，投資方應(yīng)按未注銷(xiāo)庫(kù)存股的金額借記“資本公積”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，并考慮是否存在投資方在聯(lián)營(yíng)公司的持股比例變化而造成的影響。

3. 可能的會(huì)計(jì)處理。根據(jù)以上分析，聯(lián)想控股對(duì)于聯(lián)營(yíng)企業(yè)期末留存庫(kù)存股的會(huì)計(jì)處理，有以下三種可能的方案：

（1）在將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)的情況下，在聯(lián)營(yíng)公司神州租車(chē)回購(gòu)股份時(shí)，聯(lián)想控股不做會(huì)計(jì)處理。而在神州租車(chē)注銷(xiāo)部分股份時(shí)，聯(lián)想控股需要借記“資本公積”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，并考慮聯(lián)想控股在神州租車(chē)的持股比例變化造成的影響。

（2）在將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)的情況下，在聯(lián)營(yíng)公司神州租車(chē)回購(gòu)股份時(shí)，聯(lián)想控股即進(jìn)行相應(yīng)會(huì)計(jì)處理，借記“資本公積”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，并考慮聯(lián)想控股在神州租車(chē)的持股比例變化造成的影響。在神州租車(chē)注銷(xiāo)部分庫(kù)存股時(shí)，聯(lián)想控股無(wú)需進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。如果神州租車(chē)后續(xù)將未注銷(xiāo)的庫(kù)存股重新發(fā)行，則聯(lián)想控股還需進(jìn)行相應(yīng)會(huì)計(jì)處理，調(diào)整“長(zhǎng)期股權(quán)投資”和“資本公積”科目，再次考慮投資方在聯(lián)營(yíng)公司的持股比例變化造成的影響。

（3）在將權(quán)益法視為單線合并的情況下，聯(lián)想控股對(duì)于聯(lián)營(yíng)公司股權(quán)回購(gòu)行為與聯(lián)營(yíng)公司保持一致的會(huì)計(jì)處理。庫(kù)存股是“所有者權(quán)益”科目的備抵項(xiàng)，所以聯(lián)想控股不區(qū)分聯(lián)營(yíng)企業(yè)回購(gòu)股份后是否注銷(xiāo)，在神州租車(chē)回購(gòu)股份時(shí)即進(jìn)行相應(yīng)會(huì)計(jì)處理，借記“資本公積”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，并考慮是否存在投資方在聯(lián)營(yíng)公司的持股比例變化而造成的影響。

4. 公司會(huì)計(jì)處理方法的選擇及其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。聯(lián)想控股2016年年報(bào)顯示，在聯(lián)想控股的聯(lián)營(yíng)企業(yè)神州租車(chē)發(fā)生股份回購(gòu)，并注銷(xiāo)部分庫(kù)存股、保留部分庫(kù)存股的情況下，聯(lián)想控股以聯(lián)營(yíng)企業(yè)神州租車(chē)全部被回購(gòu)股份的權(quán)益總額調(diào)整了公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，沒(méi)有區(qū)分聯(lián)營(yíng)企業(yè)回購(gòu)的庫(kù)存股是否被注銷(xiāo)。此結(jié)果與方案（2）、（3）一致，但無(wú)法判斷此案例中聯(lián)想控股在權(quán)益法的運(yùn)用上，是將權(quán)益法視作計(jì)量基礎(chǔ)還是視作單線合并。

從英國(guó)和我國(guó)香港明確規(guī)定必須注銷(xiāo)庫(kù)存股，我國(guó)內(nèi)地在特定情況下才能回購(gòu)股份并要求在一定時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)讓或注銷(xiāo)，以及美國(guó)一些州只有注銷(xiāo)才減少股本的情況來(lái)看，庫(kù)存股是否注銷(xiāo)對(duì)于企業(yè)而言應(yīng)該在會(huì)計(jì)處理中有所區(qū)別。因此，聯(lián)想控股對(duì)于聯(lián)營(yíng)公司賬上留存的庫(kù)存股在實(shí)務(wù)中應(yīng)有所區(qū)分?；诖?，本文認(rèn)為，對(duì)于聯(lián)營(yíng)企業(yè)期末留存的庫(kù)存股，公司應(yīng)將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)，對(duì)于聯(lián)營(yíng)企業(yè)回購(gòu)股份，在回購(gòu)時(shí)無(wú)需進(jìn)行確認(rèn)，而是在聯(lián)營(yíng)公司對(duì)庫(kù)存股進(jìn)行后續(xù)處理時(shí)，再做相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。

（三）聯(lián)營(yíng)企業(yè)股權(quán)稀釋

1. 聯(lián)營(yíng)企業(yè)背景介紹——拉卡拉支付。拉卡拉支付股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“拉卡拉支付”）成立于2005年，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付公司，主要業(yè)務(wù)包括支付業(yè)務(wù)、金融科技服務(wù)、電商科技服務(wù)、信息科技服務(wù)以及跨境業(yè)務(wù)。2008 年，聯(lián)想投資、晨興創(chuàng)投等四家機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資拉卡拉支付2500 萬(wàn)美元。2019 年4 月25 日，拉卡拉支付在深交所上市，成為第一家登陸A股市場(chǎng)的第三方支付企業(yè)。

2. 股權(quán)稀釋情況。股權(quán)稀釋是指由于被投資單位的資本和股份增加，使得原投資者的權(quán)益減少，但仍對(duì)被投資單位具有重大影響，因而仍繼續(xù)采用權(quán)益法核算的情況。2019年4月25日，拉卡拉支付正式登陸A股深圳創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行境內(nèi)上市人民幣普通股40010000 股，發(fā)行價(jià)格為33.28 元/股，共計(jì)133153.28 萬(wàn)元。其中，聯(lián)想控股的持股比例為28.24%，持有11297.88 萬(wàn)元普通股。根據(jù)聯(lián)想控股2019年年報(bào)，在拉卡拉支付上市之前，聯(lián)想控股持有拉卡拉支付31.38%的股權(quán)，在其上市之后聯(lián)想控股的持股比例稀釋至28.24%，同時(shí)獲得26500 萬(wàn)元的股權(quán)稀釋收益。

3. 以權(quán)益法處理股權(quán)稀釋。在此案例中，因被投資方拉卡拉支付上市增資，導(dǎo)致投資方聯(lián)想控股對(duì)其的持股比例由31.38%下降至28.24%，但聯(lián)想控股享有的拉卡拉支付上市后所有者權(quán)益的金額增加了26500 萬(wàn)元。這26500 萬(wàn)元的股權(quán)稀釋收益應(yīng)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，當(dāng)前有以下兩種選擇：

（1）作為計(jì)量基礎(chǔ)。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋委員會(huì)（IFRIC）最初的決議表明，在股權(quán)稀釋的情況下，應(yīng)視同處置股權(quán)的差額份額，與直接處置長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理原則保持一致，并按照IAS 28中有關(guān)股權(quán)終止確認(rèn)的規(guī)定進(jìn)行處理。后來(lái)，2012年11月IASB發(fā)布了一份標(biāo)題為《權(quán)益法：享有被投資方其他凈資產(chǎn)變動(dòng)的份額——對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)的修訂建議》的征求意見(jiàn)稿。該征求意見(jiàn)稿建議，將權(quán)益法下投資方對(duì)于被投資單位除凈損益、其他綜合收益和利潤(rùn)分配以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益。但許多反饋對(duì)此表達(dá)了反對(duì)的意見(jiàn)。有些專(zhuān)家認(rèn)為，股權(quán)的被動(dòng)稀釋與處置股權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是相同的，因此對(duì)于股權(quán)被動(dòng)稀釋所采用的會(huì)計(jì)處理方法應(yīng)該與處置股權(quán)的方式保持一致，即計(jì)入當(dāng)期損益。正是因?yàn)檫@樣的反對(duì)聲音，最終該征求意見(jiàn)稿未被通過(guò)。在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，投資方按照稀釋后剩余股權(quán)與被投資單位的增資額計(jì)算所享有的份額，并將其與長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值中處置部分應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)金額之間的差額，確認(rèn)為終止確認(rèn)當(dāng)期的損益。

（2）作為單線合并。與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同，我國(guó)財(cái)政部在《權(quán)益法：享有被投資方其他凈資產(chǎn)變動(dòng)的份額——對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)的修訂建議》被IASB 最終否決之前，便在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中采用了該意見(jiàn)稿。2014 年我國(guó)修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定，對(duì)于企業(yè)持有的以權(quán)益法核算的投資，投資方對(duì)于被投資單位除凈損益、其他綜合收益和利潤(rùn)分配以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值并計(jì)入所有者權(quán)益。即先確認(rèn)資本公積（其他資本公積），后續(xù)在投資方出售股權(quán)時(shí)，再將計(jì)入資本公積的收益轉(zhuǎn)入當(dāng)期投資收益。

4. 可能的會(huì)計(jì)處理。根據(jù)以上分析，聯(lián)想控股對(duì)于在聯(lián)營(yíng)企業(yè)所占股權(quán)被動(dòng)稀釋的會(huì)計(jì)處理，有以下兩種可能的方案：

（1）在將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)的情況下，將投資方在聯(lián)營(yíng)企業(yè)所占股權(quán)的被動(dòng)稀釋視同處置股權(quán)。即對(duì)于拉卡拉支付上市前后，聯(lián)想控股持有拉卡拉支付的股權(quán)從31.38%稀釋至28.24%的變化，視同聯(lián)想控股出售了原持有拉卡拉支付的3.14%股權(quán)，因拉卡拉支付成功在創(chuàng)業(yè)板上市而導(dǎo)致聯(lián)想控股對(duì)拉卡拉支付的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值增加26500 萬(wàn)元，將其確認(rèn)為投資收益，影響當(dāng)期損益。

（2）在將權(quán)益法視為單線合并的情況下，將投資方在聯(lián)營(yíng)企業(yè)所占股權(quán)的被動(dòng)稀釋視同權(quán)益法下投資方對(duì)享有或分擔(dān)被投資單位所有者權(quán)益的調(diào)整。因拉卡拉支付增資擴(kuò)股，導(dǎo)致聯(lián)想控股對(duì)拉卡拉支付長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值增加26500 萬(wàn)元，將其作為權(quán)益法下所有者權(quán)益的調(diào)整，確認(rèn)資本公積（其他資本公積）或其他綜合收益；待聯(lián)想控股出售拉卡拉支付股權(quán)時(shí)，再將原計(jì)入資本公積（其他資本公積）或其他綜合收益的26500 萬(wàn)元轉(zhuǎn)入出售當(dāng)期的投資收益。

5. 公司會(huì)計(jì)處理方法的選擇及其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。聯(lián)想控股2019年財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，對(duì)于被投資方拉卡拉支付上市增資導(dǎo)致投資方聯(lián)想控股對(duì)其持股比例的被動(dòng)稀釋?zhuān)?lián)想控股采用了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的意見(jiàn)，將以權(quán)益法計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值增加的26500 萬(wàn)元確認(rèn)為投資收益，與方案（1）一致（詳見(jiàn)表4）。如按方案（2）進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，則長(zhǎng)期股權(quán)投資中拉卡拉支付的賬面價(jià)值增加的26500萬(wàn)元應(yīng)確認(rèn)為資本公積，將導(dǎo)致聯(lián)想控股利潤(rùn)表中的投資收入及收益減少26500萬(wàn)元。

表4 不同會(huì)計(jì)處理下聯(lián)想控股有關(guān)收益表項(xiàng)目 單位：萬(wàn)元

本文認(rèn)為，國(guó)際上普遍將以權(quán)益法核算的聯(lián)營(yíng)企業(yè)股權(quán)被動(dòng)稀釋所導(dǎo)致的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，是因?yàn)楣蓹?quán)稀釋可被視為資源交換的交易，將資源交換后投資方產(chǎn)生的利得或損失體現(xiàn)在損益中對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者而言更加便于理解。因?yàn)檫@一行為可以直接理解為原股東以部分股權(quán)交換新股東或其他股東的資源。財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對(duì)于有新股東或其他股東向被投資公司投入資源而導(dǎo)致的原股東股權(quán)稀釋?zhuān)矔?huì)產(chǎn)生更多的期待，因?yàn)樾鹿蓶|或其他股東的新資源將對(duì)被投資公司日后的發(fā)展以及現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。但根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的其他規(guī)定，“投資方應(yīng)反映被投資企業(yè)的所有凈資產(chǎn)變動(dòng)”，無(wú)論將權(quán)益法視作計(jì)量基礎(chǔ)還是單線合并，都應(yīng)該在聯(lián)營(yíng)企業(yè)增資擴(kuò)股而導(dǎo)致投資方股權(quán)被動(dòng)稀釋時(shí)，將該變動(dòng)計(jì)入權(quán)益。實(shí)務(wù)與理論的矛盾是由權(quán)益法相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范不明確而造成的。

五、總結(jié)

長(zhǎng)期股權(quán)投資以公司股權(quán)投資為出發(fā)點(diǎn)，聯(lián)結(jié)了多種被投資單位。由此，長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理就與相對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)處理方法產(chǎn)生了千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，尤其是對(duì)于投資方在聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)中的投資，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中尚存在許多空白。權(quán)益法應(yīng)被視為單線合并還是一種計(jì)量基礎(chǔ)，是一個(gè)長(zhǎng)期存在爭(zhēng)議的問(wèn)題。對(duì)于權(quán)益法未明確的會(huì)計(jì)處理，需要進(jìn)行多方考量，國(guó)內(nèi)外也已對(duì)此進(jìn)行了許多研究。本文以將國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則作為報(bào)表編制基礎(chǔ)的聯(lián)想控股為例，分別選用其兩家上市聯(lián)營(yíng)公司各自發(fā)生的股權(quán)激勵(lì)、股權(quán)回購(gòu)和股權(quán)稀釋事件，具體分析其在被投資公司的所有者權(quán)益發(fā)生變動(dòng)時(shí)，應(yīng)采用的會(huì)計(jì)處理方式。本文通過(guò)結(jié)合不同區(qū)域的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，討論權(quán)益法運(yùn)用的合理性，以此為后續(xù)IAS 28的補(bǔ)充完善提供依據(jù)。

結(jié)合以上理論研究，通過(guò)國(guó)內(nèi)外研究的梳理以及三種情形的案例分析，本文得出以下結(jié)論：適用權(quán)益法原則時(shí)，在聯(lián)營(yíng)企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)政策時(shí)，投資方應(yīng)將權(quán)益法視為計(jì)量基礎(chǔ)，將聯(lián)營(yíng)企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃而導(dǎo)致的凈資產(chǎn)增加計(jì)入損益最為合理，投資方應(yīng)在聯(lián)營(yíng)企業(yè)授出購(gòu)股權(quán)或賣(mài)出股份時(shí)，再按所占聯(lián)營(yíng)企業(yè)權(quán)益的比例結(jié)轉(zhuǎn)至資本公積；在被投資企業(yè)發(fā)生股權(quán)回購(gòu)時(shí)，投資方應(yīng)將權(quán)益法視為一種計(jì)量基礎(chǔ)，在聯(lián)營(yíng)企業(yè)回購(gòu)時(shí)無(wú)需對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)，而是在聯(lián)營(yíng)企業(yè)注銷(xiāo)或增發(fā)庫(kù)存股時(shí)再進(jìn)行相應(yīng)會(huì)計(jì)處理；國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)為，因被投資企業(yè)上市增資擴(kuò)股而導(dǎo)致投資方股權(quán)被動(dòng)稀釋的會(huì)計(jì)處理方式應(yīng)視同處置股權(quán)的會(huì)計(jì)處理，即將聯(lián)營(yíng)企業(yè)股權(quán)被動(dòng)稀釋所導(dǎo)致的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

一方面，由于企業(yè)對(duì)其聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)沒(méi)有構(gòu)成投資單位對(duì)被投資單位的控制，但又滿足重大影響或共同控制，使得權(quán)益法具有兩面性；另一方面，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中權(quán)益法的相關(guān)內(nèi)容尚有待完善之處，使得權(quán)益法的部分會(huì)計(jì)處理與其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相矛盾。根據(jù)IAS 28第12段的規(guī)定，投資者在聯(lián)營(yíng)公司中的權(quán)益僅根據(jù)現(xiàn)有所有者權(quán)益確定，并不反映潛在投票權(quán)的可能行使或轉(zhuǎn)換。由此，本文認(rèn)為權(quán)益法是一種以基于計(jì)量基礎(chǔ)的認(rèn)識(shí)為主，少數(shù)情況與合并一致的會(huì)計(jì)處理方法。IASB 需要盡快完善權(quán)益法的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，彌補(bǔ)未規(guī)范的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)領(lǐng)域，提高基于國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性。

本文的研究重點(diǎn)是改進(jìn)目前權(quán)益法的應(yīng)用，而不討論目前采用權(quán)益法的實(shí)體范圍的適當(dāng)性，不討論權(quán)益法是否應(yīng)同時(shí)適用于聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)，也不討論重大影響和共同控制的定義。換言之，本文采用了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則目前所要求的采用權(quán)益法的實(shí)體范圍。

對(duì)于“權(quán)益法應(yīng)被視為單線合并還是一種計(jì)量基礎(chǔ)”這一長(zhǎng)期存在爭(zhēng)議的問(wèn)題，通過(guò)研究，本文發(fā)現(xiàn)其在運(yùn)用中無(wú)論是被視為單線合并還是一種計(jì)量基礎(chǔ)，都有其他的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為參照支持。在這種情況下，如何規(guī)范權(quán)益法就不應(yīng)以“一刀切”的方式判斷，而是應(yīng)該分析具體的交易內(nèi)容和會(huì)計(jì)實(shí)質(zhì)，分情況提出處理方案，這樣才能真正提高財(cái)務(wù)報(bào)表信息傳達(dá)的準(zhǔn)確性和可比性?；谏衔牡陌咐治?，本文更多地主張國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則往權(quán)益法作為一種計(jì)量基礎(chǔ)的方向發(fā)展。

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