王 依　丁雪

摘要：文章選取我國(guó)13家上市商業(yè)銀行2019～2020年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，基于因子分子法分別構(gòu)建銀行綜合經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)模型，并對(duì)13家樣本銀行進(jìn)行績(jī)效排序和對(duì)比。研究發(fā)現(xiàn)，受疫情影響，僅少數(shù)樣本銀行發(fā)展勢(shì)頭良好，大部分上市商業(yè)銀行難以保持績(jī)效平穩(wěn)度。為適應(yīng)外部環(huán)境變化，上市商業(yè)銀行應(yīng)樹立“刪繁就簡(jiǎn)”的思維，借助金融科技附能，著力提升資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)防控水平。

關(guān)鍵詞：上市銀行;經(jīng)營(yíng)績(jī)效;因子分析

一、引言及文獻(xiàn)綜述

商業(yè)銀行最基本的功能是資金融通，通過信貸支持功能服務(wù)于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)。在2020年新冠病毒疫情持續(xù)影響下，商業(yè)銀行金融功能出現(xiàn)阻塞，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受挫嚴(yán)重，勢(shì)必影響上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)水平，行業(yè)地位或?qū)⒅匦屡判颉Ｃ鎸?duì)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)背景，通過對(duì)2019年、2020年上市銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析和對(duì)比，借鑒綜合績(jī)效值較高的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)策略，對(duì)提升實(shí)力較弱商業(yè)銀行自身競(jìng)爭(zhēng)力水平，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展具有積極意義。

目前國(guó)內(nèi)涉及商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面的相關(guān)文獻(xiàn)多側(cè)重于股權(quán)激勵(lì)、社會(huì)責(zé)任、綠色產(chǎn)品等宏觀因素分析，本文對(duì)現(xiàn)有研究進(jìn)行分類整理，從資產(chǎn)質(zhì)量、金融科技、融資結(jié)構(gòu)三方面敘述其對(duì)銀行績(jī)效的影響。

（一）資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響

大多數(shù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究認(rèn)為資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)銀行績(jī)效具有積極的促進(jìn)作用，Hudonnier 和 Morellec（2017）研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)流動(dòng)性管理和杠桿率監(jiān)管共同作用于銀行時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量較好，貸款違約發(fā)生的可能性降低。張靜璇（2021）選取51家商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)綜合績(jī)效值具有正向影響，表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)防控措施到位、不良貸款率低、轉(zhuǎn)變依靠存貸利差盈利的思想。黃朝陽(yáng)（2014）從銀行競(jìng)爭(zhēng)力角度分析，認(rèn)為國(guó)有大型商業(yè)銀行因承擔(dān)不良貸款消化的社會(huì)責(zé)任，資產(chǎn)安全性較差，盈利性和安全性存在此消彼長(zhǎng)的矛盾。

（二）金融科技對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響

在金融科技對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響方面，學(xué)者們持有不同意見，部分學(xué)者認(rèn)為金融科技的發(fā)展降低了居民存款占比，改變了銀行債務(wù)融資結(jié)構(gòu)，使其不得不偏好于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)彌補(bǔ)利潤(rùn)損失（邱晗，2018）。另一部分學(xué)者通過研究分析多省份的金融面板數(shù)據(jù)，認(rèn)為金融科技能夠優(yōu)化商業(yè)銀行盈利模式，促進(jìn)地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（孟娜娜等，2020）。但是隨著融科技指數(shù)升高，大中型商業(yè)銀行績(jī)效會(huì)受到負(fù)向影響，整體呈倒U型趨勢(shì)（劉孟飛等，2021）。

（三）融資結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響

在銀行融資結(jié)構(gòu)研究方面，學(xué)者們多集中于股權(quán)融資和債務(wù)融資兩方面因素分析。債務(wù)融資方面，學(xué)者們偏好采用存貸比、資產(chǎn)負(fù)債率作為解釋變量，分析其融資效果對(duì)績(jī)效的影響。周宗安（2015）采用DEA模型分析認(rèn)為銀行負(fù)債融資規(guī)模超出合理區(qū)間，就會(huì)造成融資效率低下，影響營(yíng)業(yè)收入。鄒萌等（2021）認(rèn)為一定比例的中長(zhǎng)期負(fù)債有利于流動(dòng)性管理，降低利率風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)融資方面，學(xué)者們普遍認(rèn)為第一大股東持股比例和前五大股東控制權(quán)所代表的股權(quán)集中度對(duì)績(jī)效產(chǎn)生負(fù)向影響（楊德勇等，2007）（譚興民等，2010）。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)選取

本文設(shè)定的時(shí)間窗口為2019年和2020年，選取對(duì)象為截至2018年年末已經(jīng)上市的國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制銀行，通過對(duì)樣本銀行異常數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選，本文得到13家符合研究要求的上市商業(yè)銀行，共計(jì)104個(gè)樣本觀測(cè)值。本文所用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind數(shù)據(jù)終端和各商業(yè)銀行年度財(cái)務(wù)報(bào)告，采用SPSS 23.0進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和因子分析。

（二）變量定義

為建立一個(gè)科學(xué)完整、信息全面的指標(biāo)體系，本文確定被解釋變量-經(jīng)營(yíng)績(jī)效Pi，并結(jié)合前人研究和《金融企業(yè)績(jī)效評(píng)方法》，從盈利能力、發(fā)展能力、資產(chǎn)質(zhì)量、償付能力四個(gè)方面選取變量，客觀計(jì)算綜合績(jī)效值。表1列示了綜合績(jī)效值中各項(xiàng)指標(biāo)的定義。

三、上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)

（一）KMO檢驗(yàn)和Bartlett球型檢驗(yàn)

根據(jù)KMO檢驗(yàn)和Bartlett球型檢驗(yàn)結(jié)果，2019年、2020年KMO值分別為0.639、0.610，介于0.5和0.7之間，說明該數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析。

（二）公因子提取

按照主成分分析法，根據(jù)SPSS系統(tǒng)列示結(jié)果，所提取的因子對(duì)所有變量的累積方差貢獻(xiàn)率均達(dá)到70%以上，說明其對(duì)變量的解釋能力非常好。

（三）計(jì)算因子評(píng)價(jià)值

根據(jù)“初始特征值”大于1的標(biāo)準(zhǔn)提取了兩個(gè)因子，可根據(jù)主因子在不同指標(biāo)上的載荷量定義其內(nèi)涵。因子F1可以主要衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量，因子F2主要衡量商業(yè)銀行償付能力，兩個(gè)因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率分別為80.662%和87.748%，說明對(duì)全部指標(biāo)覆蓋率較高，其解釋能力較好。根據(jù)F1、F2建立績(jī)效評(píng)價(jià)公式如下：

通過公式綜合計(jì)算2019年、2020年上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的動(dòng)態(tài)變化，總體得分如表2所示。

由表2可見，國(guó)有五大銀行中建設(shè)銀行一直保持較高的綜合績(jī)效值，其資本充足率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率均高于其他大型商業(yè)銀行，從建設(shè)銀行應(yīng)對(duì)疫情措施來(lái)看，其利用在線辦理的“快貸”信貸業(yè)務(wù)，為個(gè)人客戶提供全天候、全流程的消費(fèi)融資服務(wù)。同時(shí)加大撥備計(jì)提和不良資產(chǎn)消化力度，保障資產(chǎn)質(zhì)量，整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定。受疫情影響，商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)停工停產(chǎn)，線下業(yè)務(wù)削減。人工成本、固定成本的高昂費(fèi)用對(duì)大型商業(yè)銀行沖擊較大，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中國(guó)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)率均下降至負(fù)值，不良資產(chǎn)數(shù)額增加，影響其綜合績(jī)效。

股份制銀行中，招商銀行的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，甚至優(yōu)于國(guó)有大型商業(yè)銀行。一方面，招商銀行構(gòu)建起低消耗、低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)融合體系，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，發(fā)展輕穩(wěn)資產(chǎn)，通過其2020年不良貸款率可以發(fā)現(xiàn)，招商銀行資產(chǎn)質(zhì)量遠(yuǎn)高于其他上市銀行;另一方面，招商銀行善于挖掘并培養(yǎng)高端人才隊(duì)伍，貼近年輕人思維消費(fèi)思維，信用卡業(yè)務(wù)處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位。可以說，疫情形勢(shì)加深了銀行線上化發(fā)展趨勢(shì)，中小商業(yè)銀行受營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少、地方分行集中化管理程度高等方面影響，數(shù)字化金融轉(zhuǎn)型速度較快，效果時(shí)限性較好。通過加大金融科技投入力度，平安銀行、中信銀行和興業(yè)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)區(qū)域智慧化、線上審批精細(xì)化水平明顯提升，利于在業(yè)務(wù)中把控風(fēng)險(xiǎn)，其不良貸款率和不良貸款余額顯著下降，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。而浦發(fā)銀行、華夏銀行由于金融科技能力較為薄弱、客戶群體基礎(chǔ)較不穩(wěn)定，受到疫情的負(fù)面干擾較多，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)率趨勢(shì)。

四、總結(jié)和建議

疫情為銀行業(yè)帶來(lái)危機(jī)與挑戰(zhàn)的同時(shí)也給予了機(jī)遇與動(dòng)力，通過計(jì)算并對(duì)比樣本銀行綜合績(jī)效值，本文認(rèn)為在大數(shù)據(jù)背景下，商業(yè)銀行需要提升創(chuàng)新思維和互聯(lián)網(wǎng)思維，通過簡(jiǎn)約高效的措施提升自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力和總體資產(chǎn)質(zhì)量水平。

（一）提升大數(shù)據(jù)量化水平，釋放人工壓力

突破“工作日”、“八小時(shí)”限制，善于運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)處理能力，實(shí)現(xiàn)高流量、低成本、加速度的業(yè)務(wù)處理格局。同時(shí)依托金融科技強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，建立失信人排查功能，降低不良資產(chǎn)余額。對(duì)于自主研發(fā)能力較弱的中小銀行而言，應(yīng)善于借助外生力量，通過與優(yōu)質(zhì)第三方科技公司或者大型商業(yè)銀行建立長(zhǎng)期保密合作，拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)、人脈渠道，逐步將主要資源由“體網(wǎng)點(diǎn)”轉(zhuǎn)向“電子網(wǎng)點(diǎn)”，降低人工高成本，實(shí)現(xiàn)專業(yè)性平臺(tái)金融服務(wù)。

（二）加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，提升品牌形象

為實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力的雙重目標(biāo)，商業(yè)銀行應(yīng)將重心放在推動(dòng)中間業(yè)務(wù)發(fā)展方面，依托專業(yè)的研發(fā)部門，深入探尋消費(fèi)者心理偏好，加大對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)力度，推出高附加值的快速支付結(jié)算卡等高端卡種。同時(shí)依托自身企業(yè)特征研發(fā)獨(dú)一無(wú)二的特色產(chǎn)品，以吸引更多潛在客戶，從而依托品牌效應(yīng)實(shí)現(xiàn)其他銀行業(yè)務(wù)開展水平，以創(chuàng)新動(dòng)能適應(yīng)資本市場(chǎng)日新月異的變化趨勢(shì)。

（三）優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)平衡度，避免被動(dòng)負(fù)債

在利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行難以通過存貸利差盈利，存款作為債務(wù)融資的主要組成部分，其融資效果難以保持平穩(wěn)，不利于資產(chǎn)流動(dòng)性管理。商業(yè)銀行融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化措施更應(yīng)該轉(zhuǎn)向以綠色項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持的綠色資產(chǎn)支持票據(jù)等創(chuàng)新產(chǎn)品，改變以存款為主要來(lái)源的被動(dòng)負(fù)債不良狀態(tài)。

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（作者單位：中國(guó)人民銀行吉林市中心支行）