楊美

摘 要：小微企業(yè)的融資，由于其發(fā)展過程中的特殊矛盾和特殊規(guī)律，使其融資難的問題發(fā)展成為一個世界性的難題，近幾年來，包括我國在內的世界上很多國家和地區(qū)都已經作出了大量的實踐探索，積累了很多實踐經驗。本文主要分析探討美國、德國、日本等國家在解決本國小微企業(yè)融資難的過程中的政策措施，以期對我國解決這一難題有所借鑒。

關鍵詞：小微企業(yè);財稅優(yōu)惠;完全市場經濟國家

一、美國的政策措施

美國企業(yè)中98%都是小微企業(yè)，作為一個市場化程度非常高、崇尚自由競爭的國家，美國采用向資本市場融資的這種方式占比例較高。21世紀初，據Berger&dell對美國的小微企業(yè)進行抽樣調查顯示，美國小微企業(yè)的股權融資約占其總資產的49.63，債務融資則占50.37%。[1]總體來看，美國政府對本國的小微企業(yè)的支持手段主要包括以下幾個方面。

第一，通過設置小企業(yè)管理局來為小微企業(yè)提供專門服務。美國政府很早就認識到只依靠市場的力量無法完全解決小微企業(yè)融資難的問題，于是在1953年就成立了隸屬于美國聯邦政府的獨立機構--小企業(yè)管理中心（Small Business Administration，SBA），并在各個州設立辦事處和分支機構，為小微企業(yè)提供綜合性、全方位的服務，包括政策性貸款、擔保和咨詢服務。其主要職能是幫助小微企業(yè)解決資金不足及融資難的問題。小企業(yè)管理局經國會授權撥款，小微企業(yè)可以通過直接貸款、協調貸款和擔保貸款等多種形式來獲得資金幫助。[2]

第二，建立完善的法律保障體系。美國從上個世紀初便開始通過法律手段來對小微企業(yè)進行保護。1953年，美國國會立法通過了《小企業(yè)法》和《小企業(yè)投資法》;1964年，美國國會通過了《機會均等法》;1975年，美國開始實行《公平信貸機會法》;1982年，美國政府頒布《小企業(yè)技術創(chuàng)新法》;2008年后，美國國會立法通過《小企業(yè)貸款基金法》。

除此之外，美國還制定了《聯邦技術轉移法》、《小企業(yè)公平競爭管理法》、《小企業(yè)經濟政策法》和《擴大小企業(yè)出口法》等，通過上述法律法規(guī)的制定，美國已經形成了較為完善的保護和扶持小企業(yè)的法律體系。

第三，加快非銀行金融機構積極參與的步伐。有了完善的法律體系，再加上美國的風險管理技術水平的不斷提高，其非銀行金融機構也積極參與到了小微企業(yè)融資市場中來。比如美國著名的美林證券公司，其通過開展電話銀行、借記卡、網上銀行等業(yè)務方式吸引小微企業(yè)融資，這些業(yè)務方式使得其業(yè)務增長率達到20%以上，被銀行業(yè)視為該領域的主要競爭對手。

二、德國對小微企業(yè)的扶持

中小微企業(yè)占德國總企業(yè)數的99.7%，其中微型企業(yè)約占78%。德國小微企業(yè)融資的主要途徑是間接融資。

德國對小微企業(yè)的扶持主要體現在以下幾個方面：

第一，建立完善的法律體系。德國通過制定一系列法案來扶持小微企業(yè)，幫助其融資。1957年，德國制定《反限制競爭法》，到2005年，該法共修訂七次，通過限制大企業(yè)來保護小微企業(yè)的發(fā)展。此后，德國國會相繼通過《改革中小企業(yè)結構的基本綱領》（1970年）、《聯邦政府關于中小企業(yè)研究與技術政策總方案》（1977年）、《中小企業(yè)促進法》、《中小企業(yè)研究和研制工作基本設想》（1978年）、《中小企業(yè)增加就業(yè)法》、《標準化法》、《中小企業(yè)減負法》等。通過以上法律法規(guī)的實行，德國小微企業(yè)的產業(yè)競爭秩序得到了規(guī)范，德國小微企業(yè)建立起了合理的企業(yè)規(guī)模結構，這些法律法規(guī)為小微企業(yè)的良好發(fā)展作出了重大貢獻。

第二，實行財稅優(yōu)惠政策。德國政府是對小微企業(yè)實行財稅優(yōu)惠政策的典型代表。從1984年開始，德國政府就制定了針對中小企業(yè)尤其是初創(chuàng)階段的中小企業(yè)以及德國落后地區(qū)的企業(yè)實行減免稅收的優(yōu)惠政策。

第三，大力建設信息與技術服務支持系統(tǒng)。德國政府為中小企業(yè)建立專門的網站和熱線電話，中小企業(yè)可就融資和促進措施問題向聯邦經濟部的相關專家咨詢。同時，政府還特別重視各種半官方和半民間的行業(yè)協會的作用。[3]

第四，充分發(fā)揮各類金融機構的作用。德國政府通常情況下不直接向小微企業(yè)提供財政方面的補貼，而是通過各類金融機構向本國的小微企業(yè)提供各種融資服務和融資渠道，從而起到促進和扶持本國小微企業(yè)快速發(fā)展的作用。而德國政府會向為本國的小微企業(yè)提供貸款的銀行支付2%～3%的利息來進行補貼。

三、日本政府對小微企業(yè)的扶持

日本是對本國小微企業(yè)扶持力度最大，采取手段最多的國家。和美國相比較，日本小微企業(yè)采用直接融資占總融資的比例較低。其主要的融資方式是間接的商業(yè)銀行融資途徑，直接的資本市場融資作為輔助融資渠道。日本政府對小微企業(yè)的扶持手段主要包括以下兩個方面。

第一，建立完善的立法保護體系。日本政府在小微企業(yè)融資方面的立法支持起步比較早，發(fā)展較快，已經形成了一套系統(tǒng)的中小企業(yè)法律法規(guī)體系。1963年，日本政府頒布實施了《中小企業(yè)基本法》，該法成為日本中小企業(yè)發(fā)展的綱領性法律文件，被稱為“日本中小企業(yè)憲法”。此后日本又制定了《中小企業(yè)信貸保護法》、《中小企業(yè)創(chuàng)造活動促進法》、《中小企業(yè)現代化促進法》、《中小企業(yè)經營革新支援法》、《中小企業(yè)經營領域調整法》、《防止中小企業(yè)倒閉破產法》、《特定不景氣地區(qū)中小企業(yè)對策臨時措施法》等一系列法律法規(guī)，這一系列完善的法律法規(guī)為日本中小企業(yè)的健康發(fā)展起到了非常重要的作用。

第二，建立政策性金融機構。除了完善的法律法規(guī)體系，日本政府還建立了多層次的政策性金融機構來為本國的中小企業(yè)提供專業(yè)服務。

日本政府建立的政策性貸款機構主要有日本中小企業(yè)金融公庫（JASME）、國家生活金融公庫（NLFC）和商工組合中央金庫（Shoko Chukin Bank）等機構，這些政策性貸款機構會為日本的中小企業(yè)提供間接的融資支持或向其提供利率較低的政策性貸款。

同時，日本政府還是世界上最早建立中小企業(yè)信用擔保體系的國家。日本全國共有52個信用擔保協會為中小企業(yè)貸款提供信用擔保。日本中小企業(yè)信用保險公庫則為信用保證協會提供再擔保。[4]

四、國外解決小微企業(yè)融資難的措施對我國的啟示

通過對美國、德國和日本三個發(fā)達國家解決本國小微企業(yè)融資困境所采取的政策支持的分析，對于解決目前我國小微企業(yè)融資難的現狀具有很大的借鑒意義。美國是自由市場經濟，其在對本國的小微企業(yè)進行政策扶持時，以政府為主導的直接干預比較少，美國主要是依靠市場這只“看不見的手”來對本國的小微企業(yè)提供支持的。

德國與美國相比，政府的直接干預手段比較多，[5]比如，德國為了鼓勵本國小微企業(yè)的發(fā)展，通過嚴格的立法手段和行政手段來限制本國大企業(yè)的壟斷行為，這些嚴格的政府干預手段為德國小微企業(yè)的發(fā)展提供了很好的條件。

日本主要以政策性金融機構的扶持為主要手段，同時，日本還通過發(fā)展風投和資本市場等手段來扶持本國小微企業(yè)的發(fā)展。

分析三個國家在解決小微企業(yè)融資困境上的措施對我國的啟示總結如下：

1.不同的國家在解決本國小微企業(yè)融資困難的問題上都以本國的實際情況出發(fā)，有針對性的采取不同的支持措施，因此，我國在借鑒別國的成功經驗之前，應首先注意到這一點，不可直接將別國的經驗直接拿來使用，而應以我國經濟發(fā)展的現狀為出發(fā)點，結合我國小微企業(yè)發(fā)展過程中的特點，制定相應的政策和措施。

2.因為我國還不是完全市場經濟國家，在某些行業(yè)和領域政府的干預比較多，我國在制定解決本國小微企業(yè)融資困難的措施時，應針對不同的行業(yè)采取直接干預、間接干預或者不干預等相結合的方法和手段來對我國小微企業(yè)提供融資支持。

3.結合別國的成功經驗，應該認識到，政府在解決小微企業(yè)融資困難這一難題上應主動發(fā)揮其主導作用，政府應盡快通過完善立法、出臺各種扶持政策等措施來幫助我國的小微企業(yè)解決融資難的問題。

注釋：

[]]楊再平、閆冰竹、嚴曉燕 著：《破解小微企業(yè)融資難最佳實踐導論》，北京：中國金融出版社，2012年，第26頁

[2]胡金龍：《廣西小微企業(yè)金融支持問題研究》，廣西師范學院碩士論文，2013.6.1

[3]楊再平、閆冰竹、嚴曉燕 著：《破解小微企業(yè)融資難最佳實踐導論》，北京：中國金融出版社，2012年，第19頁

[4]楊再平、閆冰竹、嚴曉燕 著：《破解小微企業(yè)融資難最佳實踐導論》，北京：中國金融出版社，2012年，第36頁

[5]朱坤林：《中小企業(yè)融資政策國際比較及其啟示》，經濟問題探索，2008年9月1日